个股期权知识普及和交流

飞舟

个股期权知识普及和交流

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：飞舟 浏览：72554 回复：85

个股期权预计明年开始上市交易，对单纯的股票交易户来说；
是继ETF，沪深300期货，融资融券之后的又一大杀招；
今天听了一堂讲座，在此仅把一些了解的信息做个分享，有兴趣的朋友可以一起在这里吧啦吧啦。
个股期权是什么呢？
简单地说，
就是以很少的定金，来交易未来一定时间的股票价格，到期后，股价符合预期，有奖；价格相反，定金没收。

飞舟

个股期权可以衍生出多种操作，下面是4种基本操作：
1、看涨；
2、看跌；
3、不涨；
4、不跌；
在这4中操作基础上，还可以进行组合套利，甚至和股票配合套利，此计一出，融券卖空便成鸡肋。

飞舟

期权交易，消除了大家对股票的最大怨言：
T+0实现了，杠杆也出来了，
甚至比股指期货大得多，
也许门槛值会小的多，
散户千万注意，
有机会交易的话，尽量不要错过！

飞舟

如果用K线来描述个股期权的话，
那就是股票交易看日K线，个股期权交易，则是你提前画出该股的月K线，然后根据你的画的线交易。

飞舟

不同的期权操作，把股票横盘时无法操作的难题化解了，
打个比方，
在上有压力下有支撑的情况下，K线是一个横盘的状态，对于这样的股票，我们一般是不碰的；
但这时可以进行一个卖出CALL交易，
未来一段时间内，价格没有超出结算价，你就获利了。

yipu666

咨询一个问题
假设现在股价10元，我预计5个月后跌到6元，选着看空期权，结果方向对，价格不对，例如8元或者4元，怎样操作？

湿湿碎

我做过几张恒指期权，草草听了经纪的介绍很兴奋，经纪说可以来对冲期指，实战中没成功对冲和比期指交易更难，期权要很精准价格的走势和时间，有点难度，快到期可以博一搏反转刀仔锔大树。

湿湿碎

yipu666 发表于 2013-11-23 19:54
咨询一个问题
假设现在股价10元，我预计5个月后跌到6元，选着看空期权，结果方向对，价格不对，例如8元或者 ...

8块元是赚钱的，但4元是杠杆效应放大，跌穿6元以后每跌一小点爆发来形容，期权的计价时间关系很大，不同时间不同价，品种多了是利好，期权可以对冲自己的长线股票，

湿湿碎

补充楼上，如果快到期了，价位是8元你这张期权价值也是在下跌的，到期权日就是一张废纸，你也可快到期前亏本卖掉收回一部分本金，也有人会捡着便宜货，但如果反转也是暴利的。

烟锁红楼

边学边练，等飞板再给详解:WX::WX::WX::WX::WX::WX::WX::WX::WX::WX:

hdtfriend

衍生品这东西，不碰为妙。谁也不是傻瓜。。。。。。。。都是自作的

hdtfriend

有人确实通过这种东西发了大财。只是大家没有注意到另一个人跳楼了。。。。。。。。

飞舟

yipu666 发表于 2013-11-23 19:54
咨询一个问题
假设现在股价10元，我预计5个月后跌到6元，选着看空期权，结果方向对，价格不对，例如8元或者 ...

买进put，方向不对，最大损失是权利金，也就是前面说的定金

飞舟

湿湿碎 发表于 2013-11-23 20:53
8块元是赚钱的，但4元是杠杆效应放大，跌穿6元以后每跌一小点爆发来形容，期权的计价时间关系很大，不同时 ...

当时老师说过，通过个股期权，可以对冲套牢的股票，这一点对散户意义不大
也没太整明白

逗你迷

#*)*#

非职业盲流

我建议还是看些比较专业一点的理论教材，上面说的东西都太模糊了。
期权的话四种交易模式：long cal、long put、short call、short put，是完全不同的交易思路。不是简单的看涨看跌可以说清的。

非职业盲流

yipu666 发表于 2013-11-23 19:54
咨询一个问题
假设现在股价10元，我预计5个月后跌到6元，选着看空期权，结果方向对，价格不对，例如8元或者 ...

你可以有两个选择：
一、买进一个看空期权。假定期权金是4元，协定价格是10元，即五个月后，你有权向该笔期权的卖出者以10元的价格卖出股票。
如果当时跌到了6元，那你在股票的涨跌中赚了4元钱，但因为你付出了4元的期权金，所以你是不赚不赔。
如果跌到了8元，你就输了2元。如果跌到4元，你就赚了2元。
如果它涨了，涨到了100元。那你也只亏损4元，因为你可以选择放弃出售的权力。所以，你亏损的最大额是你的期权金。
二、你也可以卖出一个看多期权。假定期权金是4元，协定价格是10元，即五个月后，对方有权以10元的价格问你买股票。
如果当时跌到4元，买方肯定放弃权利的。那你白白赚了4元期权金。
跌到8元，那对方会行使权利。你在市场上以8元的价格买进股票再以10元卖给他，损失2元。但因为你收了4元期权金，所以赚了2元。
如果涨到100元。那你就亏大发了。你的损失是：10-100+4＝-86，涨的越高，输的越多。

所以，对于期权买进方来说，损失是有限的，就是期权金。但只要方向对，收益是无限的。
对于期权卖出方来说，正好相反，收益有限，损失无限。

湿湿碎

非职业盲流 发表于 2013-11-24 12:08
你可以有两个选择：
一、买进一个看空期权。假定期权金是4元，协定价格是10元，即五个月后，你有权向该笔 ...

理论上没错，但时间的左右着价格，方向对了期限快到期权也没价值，期权一般也是专业机构玩的，散户认识也没什么大害，有了报价就很清晰怎么玩，衍生品也没想象中吓人，A股很安全吗？多个选择是好事。

非职业盲流

湿湿碎 发表于 2013-11-24 12:32
理论上没错，但时间的左右着价格，方向对了期限快到期权也没价值，期权一般也是专业机构玩的，散户认识也 ...

这上面一堆东西还只是说的理论价值。具体还涉及到时间的影响和引伸波幅等问题。。。
对于散户来说，一个投资品种如果不搞懂是什么意思，还是不要碰的好。
投资产品都是有风险的，但如果单论安全性，股票比衍生品安全无数倍。
其实偏激一点说，除了现货和期货，其他衍生品种根本没有存在的必要。