《交易系统启示录》
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：20130903
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之十三
系统交易者建立交易系统的本意是根据自己的系统发出的交易信号进行买入或卖出，也就是说，要么投入真金白银获得筹码，要么将股票抛出换取现金，而不是用系统的买卖信号来分析研究，更不是用来预测市场的走势。正如股票市场的“操盘手”和“股评家”存在本质的区别一样，前者依靠自己的操盘技术（交易系统）实战博弈，从股票上赚取利润，后者则凭借自己的证券知识纸上谈兵，从媒体上赚钱；前者“不猜测涨跌”、“不听信传言”、“不推荐股票”，只见风使舵地按照系统交易信号制定操盘计划，并严格按照计划实施操作，正确与否直接与盈亏挂钩。而后者注重“分析”、“预测”、“推荐股票”、“后市如何”等等，一切都停留在“评头论足”上，具体怎样去做，则模棱两可，不具可操作性。由于股评家分析预测的对错与否，不会产生任何金钱方面的得失，因此股评家大多摆脱不了“对了没人谢，错了遭人骂”的命运。其实，每个股民都是自己账户的操盘手，如果不幸误入“股评家”的行列，对自己账户增值是没有多少帮助的。
因此，正确的交易思想是运用交易系统的前提。一套良好的适合自己的交易系统，只是投资成功的必要条件。能够成功有效的执行交易系统，才是对系统交易者心理素质的最大考验。对于系统交易者来讲，市场的涨跌并不是最重要的，重要的是对交易信号的执行。不要认为具有获利能力的交易系统可以保证你每笔交易都成功！任何的获利都是由小亏大赢组成的，任何交易系统都有弱点，亏损的交易不可避免。熟悉交易系统的弱点，充分发挥系统的优势是系统交易者走向成熟的标志！
系统化交易中最重要的是什么、最难的是什么？你可能会说是止赢止损。的确，及时止赢止损是大赚小亏的前提。很多系统交易者都有这样的体会：一是止损难；二是出场难。其中盈利出场为难中之难。这里的难在于心理障碍，因为人性的贪婪和恐惧使然。我认为遵守纪律最重要！遵守纪律最难！纪律是系统交易者在证券交易中获利的保证！
严格而有效的纪律与严密而有效的交易系统相结合，才能大赚小亏。遵守纪律的前提是你必须有有效的交易规则，然后将交易规则融入到你自己的交易系统当中，比如趋势跟踪交易系统中的“上升趋势中持股待涨，下跌趋势中持币观望”，剩下的工作就是遵守纪律，执行规则，而不是根据自己的分析和判断甚至经验来破坏规则。
交易系统中的纪律到底指什么？纪律是交易市场上各种成功和失败经验的高度总结，是用无数金钱和心血所换来的成果。有时你会发现自己是多么幼稚可笑，自己的交易系统发出买入信号却犹豫不决没有立即买进，然后追高；交易系统发出卖出信号却拖泥带水没有果断卖出，尔后深套，这些幼稚可笑的错误经常重演，因为人性不会变，人类对金钱的贪婪和恐惧不会变，人类想征服市场的欲望不会变。你必须把交易纪律当成法律来看才能够少犯错误，其实，交易纪律就是系统交易者心中的法律，就如同你开车必须遵守交通规则一样！
不可否认，有时不守纪律也能获取暴利，而守纪律却常常失去这种机会，这种现象很有冲击力，引诱很多人放松了安全警惕而投入到破坏纪律的队伍中去。但你必须明白：不守纪律获取的只是暂时的暴利，它无法长久，而守纪律获取的却是长久的回报，切不可因小失大。投资者难以遵守纪律的最根本原因是他并没有真正理解纪律的重要性，他老是被市场的短期波动所带来的因守纪律而受到的伤害或者因不守纪律而获得的短期利益所蒙蔽，这种蒙蔽令很多投资者丧失自己，从而最终变成了一个主观随意的交易者，交易系统形同虚设。
其实，执行力也是一种纪律。很多系统交易者都拥有聪明的脑袋和过人的智慧，然而能够成功的只是极少部分懂得执行的人。没有执行力，就没有成功，所有的一切都是空谈和妄想！ 执行力不是某种单一素质的凸显，而是多种素质的结合与表现，它体现为一种设定目标，坚定不移，捍卫信念的态度；一种雷厉风行、快速行动的做事风格；一种勇挑重担、敢于承担风险面对失败的顽强作风。
执行力的最重要的表现，第一是速度，快速行动，它是决定成败的重要因素。第二是坚韧，坚韧性首先表现为一种坚强的意志，一种对目标的坚持。这样的人具有挫折忍耐力、压力忍受力、自我控制和意志力等，能在比较巨大的压力下坚持目标和自己的观点。
不得不承认，任何交易系统的胜率都不可能达到100%，如何能获利？原因就在于“赚大赔小”！为什么大部分系统交易者明知道历史绩效确实能够稳定获利，跟着自己的交易系统操作最后却还是发生亏损并不了了之呢？原因在于眼光短浅、不能忍受小赔的心理煎熬、选择性操盘、参杂自己人为判断等......。简单地说，就是没有执行力！而执行力就是系统化交易最重要的纪律之一。
没有执行力就会发生亏损之后不敢再跟着自己的交易系统的买卖信号进行理性地操作，或者出现小利而此时交易系统并没有发出卖出信号就急着获利了结的心态，结果偏偏眼睁睁看着此波大赚而自己却待在场外懊悔，此波过后痛定思痛发誓绝对要跟着交易系统的信号操作，不幸地又出现亏损，结果仍敌不过心理的煎熬下次又不敢跟，如此循环不已，最后变成恶性循环。
系统交易者为什么会有执行力薄弱的问题？其实就是因为交易系统的胜率并不是100%，也就是说可能出现亏损，所以每次自己的交易系统发出进场信号，下单前心里都会不由自主地产生迟疑，心说这次是否又会亏损？要不要进场？这些参杂个人情绪的疑虑，一定会削弱执行力，这是系统交易者经常发生的情况，因为这就是人性。
殊不知“赚大赔小”的策略，获利将远远超过亏损，这就是交易系统的终极秘诀！选择性跟着交易系统的买卖信号进行操作，或许几次对了，但只要没做到一次“大赚”的机会，虽然小赔躲过了，大赚你也赚不到，到头来只是得不偿失，与其这样不如不跟，自己判断就好了，还要费什么劲建什么交易系统？
数学期望值为正的交易系统为什么能够获利，因为它没有人性，该多就多，看多做多，该空就空，看空做空，做错就停损出场，获利就抱牢不放。而不会像某些股评家那样，口是心非，在下跌趋势中明明被套，却拼命唱多，而在上升趋势中极力唱空，真正的原因却是自己空仓。因此，系统化交易说来简单，但要做到确实很难，长期坚持更是难上加难，因为我们是人，是人就会有人性，就少不了恐惧与贪婪。
在《交易系统启示录》之二中，我已经明确了一个观点，胜率对获利绩效的影响并不是最重要的，只要自己的交易系统的数学期望值为正，也就是说，拥有一个适合你自己的赚钱的交易系统才是重要的，而更为重要的是“赚大赔小”的策略与“执行力”，而“执行力”就是您自身纪律的问题了。谁有纪律谁才是最后的赢家！关键是重在执行，贵在坚持
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发表于 2014-1-5 18:31
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