公用事业：政策预期持续向好 关注落实情况

cjhtiger

公用事业：政策预期持续向好 关注落实情况

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：cjhtiger 浏览：4729 回复：0

一周要闻：

张德江作全国人大常委会工作报告时指出实行最严格的责任追究制度环境保护部发布中国人群环境暴露行为模式研究成果

环保法修改:三审未决只为更好

环保部门将严查大气治污和饮用水安全

环保投融资改革启动 重点解决投入不足、效率不高问题

国务院公布1235 项行政审批总清单 环保部30 项

国家对大型水电企业实行增值税优惠

电改方案正在制定中

中电投启动混合所有制改革

重要公司公告：

瀚蓝环境: 2013 年公司实现营业收入10.01 亿元，同比增长13.12%，净利润2.34 亿元，同比增长22.93%。

中电环保(行情 消息 资金): 2013 年公司实现营业收入5.41 亿元，同比增长48.33%；净利润6,907.07 万元，同比增长20.47%。同时，预计2014 年第一季度归属于上市公司股东的净利润盈利524.85 万元-620.27 万元，同比增长10%-30%。

涪陵电力(行情 消息 资金): 2013 年公司实现营业收入12.44 亿元，同比增长11.44%，净利润5414.95 万元，同比增长91.44%。

本周投资建议

环保行业：

环保在两会期间受到重点关注，2014 年环保行业投入将有较大幅度的增长，工作的重点也将放在修改环境保护法、大气污染防治法，实行最严格的责任追究制度等领域上，受益于高投资及政策预期，2014 年环保行业无疑继续保持高增长。

上周焦点在于环保法的修订，内容方面处罚加大，执法趋严，政府责任强化等政策预期已得到确认，将有力推动治污需求增长。两会上重点强调了推进大气污染防治工作并具体提出细颗粒物（PM2.5)和可吸入颗粒物的优先治理，这必将推动环境监测领域2014 年的高速增长，工业烟气、移动污染源治理也将延续良好的投资机会，相关各股有望持续受益。水处理领域，继续关注《水污染防治行动计划》及配套的2 万亿元投资计划的落实情况，同时关注提标改造及农村水务带来的新增市场需求。固废领域，土壤环保法及《土壤环境保护和污染治理行动计划》等法规政策的出台有望拉动土壤修复市场的逐步开启，带来万亿规模的商机。

总体来看，我们维持对环保行业长期看好、短期谨慎乐观的观点，认为短期来看环保行业更应把握阶段性投资机会；中长期来看继续坚持2014 年以“水+大气”为主线，土壤修复市场逐步开启的投资逻辑。个股方面，建议关注前期充分调整的中电远达（600292(行情 消息 资金)）、龙净环保(行情 消息 资金)（600388(行情 消息 资金)）、国电清新(行情 消息 资金)（002573(行情 消息 资金)）、碧水源（300070(行情 消息 资金)）、桑德环境(行情 消息 资金)（ 000826(行情 消息 资金)）等基本面良好、业绩增长明确的行业龙头，以及万邦达（300055(行情 消息 资金)）、雪迪龙（002658(行情 消息 资金)）、国中水务(行情 消息 资金)（600187(行情 消息 资金)）等公司。

电力行业：

财政部发布《关于大型水电企业增值税政策的通知》，将重大利好水电行业及相关公司，尤其是装机容量超过100 万千瓦的大型水电站运营商。此外，总理表示在电力等领域向非国有资本推出一批投资项目，云南已申请试点，中电投也表示将启动混合所有制改革，电力改革有望加速。个股方面，建议关注受益于国家政策的国投电力(行情 消息 资金)（600886(行情 消息 资金)）、川投能源(行情 消息 资金)（600674(行情 消息 资金)）；率先启动电改的上海电力(行情 消息 资金)（600021(行情 消息 资金)）等中电投旗下企业，以及业绩突出，估值低，防御性好的华能国际(行情 消息 资金)（600011(行情 消息 资金)）。