天汽模(002510)(文章来自于网络，仅供参考而已）

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天汽模(002510)(文章来自于网络，仅供参考而已）

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：wsmhz 浏览：3623 回复：0

2014年是天汽模超常发展的元年，天汽模从此进入长期超常发展的轨道。具体原因如下：1，随着国内汽车制造技术的逐步完善和提高，为了提高市场竞争与优势，国内各厂家推出新车数量，而汽车覆盖件模具的市场需求量主要取决于每年投放新车型的数量,取决于乘用车新车型开发力度。国内目前新车投放、旧车改型步伐不断加快,周期越来越短。因此,国内汽车产业主要以新车开发销售的格局将使得对汽车覆盖件模具的需求持续稳定增长。2，国外汽车模具制造企业在国内基本上没有投资，而国外汽车模具人工成本居高不下以及国内模具制造技术进步较快,价格较低,引发汽车及模具制造业向中国转移。由于目前国内汽车模具性价比优势逐渐显现,国外需求较大,模具产品逐渐由大量进口转为批量出口。3，天汽模公司公司聚焦中高端汽车模具产品,已经获得国外客户认可。国内外车企对高毛利的高端汽车模具产品需求较旺,而公司高端模具已经占据其模具业务的主要份额,同时,公司利用募集资金投建高档轿车覆盖件模具数字化制造项目以满足高端产品产能不足问题,进一步优化公司产品结构,提升公司收入和盈利水平。市场方面,公司是目前国内唯一实现模具规模化出口的模具制造企业,有40%左右的订单来自海外。同时,11年海外模具收入增长163.51%,2012年增长-14.9%，2013年增长83%，说明公司通过努力已经在国外市场获得认可。未来通过高端产品产能的扩张继续开拓国外市场,将对公司业务收入和整体盈利能力有重要的提升作用。公司通过股权投资延伸产业链,缩小冲压件销售半径,3)继续开拓国内市场,以提高自身竞争力和话语权,这将助力公司业绩的进一步提升。4，天汽模欧洲公司的建立为公司海外业务打造了很好的平台。通过建立欧洲公司并收购GIW公司，公司承接了GIW的技术优势和产品开发优势，此公司在2011年销售收入超过4亿欧元，相当于35亿人民币，而天汽模2013年销售收入仅仅11亿多，目前公司已经开始承接原GIW公司用户的业务，而在2014年一季度德国公司成功扭亏为盈，欧洲的业务依托这个平台有望高速发展。公司董事长常世平表示，本次收购资产完成后，天汽模将建立全新的“境外接单、境内生产”运营模式和盈利模式，即由天汽模欧洲负责承接订单、模具设计、调试及售后服务；模具关键设计外的技术工作，包括结构设计、机加工程序的编制等和全部的制造环节则由天汽模在中国境内的工厂完成。通过这种模式，天汽模将有效降低生产成本，开拓全球市场。5，新能源车助涨模具销量除了海外收购，天汽模在国内已经初步形成天津、河北、河南、湖北、湖南五大产业基地，充分发挥东风天汽模武汉金属材料成型有限公司、株洲汇隆实业发展有限公司和湖南模具技术有限公司等合资公司的区位优势，为北汽、东风等知名国内车企提供模具产品和服务。常世平介绍说，汽车模具是专用设备制造业中一个很小的细分行业，而天汽模又主要做其中的车身冲压模具，所从事的是名副其实的“小行业”。就整个行业而言，一汽、比亚迪(47.99,-1.07,-2.18%)、江淮等不少汽车厂商都有自己的模具制造车间或生产公司专供本公司的汽车产品研发制造模具。而天汽模作为市场化的制造企业，为多家汽车制造企业提供模具。业内人士认为，天汽模正逐步在小行业中施展大作为。公司目前已经能够为汽车开发提供全套的模、检、夹工艺装备，并能够为汽车企业提供冲压件、整车开发技术服务。天汽模的发展与中国汽车产业的高速发展密不可分。2000年以后，中国汽车产业进入爆发期，除了产量增大，品种也迅速增多，而且较之产量的增长，新车品种增速更快。每一个新品种的上市，都意味着一套全新模具的诞生、生产和应用。常世平介绍说，目前中国汽车产量和品种都居于世界首位，尤其是汽车品种的快速提升，与汽车模具行业的发展密不可分。“过去中国汽车与国外汽车差距最大的首先是外观。而随着近年来汽车模具行业的快速发展，中国汽车在外观上已经与国外差别不大。”值得注意的是，新能源汽车的发展将为汽车模具行业的快速发展带来新动力。9月17日，国家财政部、科技部、工业和信息化部及国家发展改革委联合出台了《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，提出2013-2015年继续开展新能源汽车推广应用工作。常世平说，由于绝大多数新能源汽车都需要全新的车型设计，汽车模具行业将迎来较大市场空间。海外市场将成主攻方向据中国模具工业协会统计，国内汽车覆盖件模具行业处于成长阶段，行业集中度较低。目前我国汽车模具制造企业约300家，绝大部分规模较小、技术和装备水平有限。整体来看，天汽模、一汽模具制造有限公司、东风模具冲压技术有限公司、四川成飞集成(行情 消息 资金)(0.00,0.00,0.00%)科技股份有限公司等综合实力最强，占据国内汽车模具市场的绝大部分份额。同时，汽车模具制造业在所有制造业中毛利率居于前列。天汽模半年报显示，公司2013年上半年模具产品毛利率高达35.88%，同比增加13.17%。冲压件、检具夹具等产品毛利率也均在12%以上。而分地区看，公司上半年内销产品整体毛利率为25.64%，同比增加7.55%，境外产品毛利率28.13%，同比微降0.78%。公司方面透露，2013年岁末，汽车模具仍然具备提价空间。常世平表示，汽车模具是资本密集型和技术密集型行业，厂房、设备投入较很多行业来说都高出不少，同时对工人的技术经验要求也较高。虽然行业市场空间较大，但国外企业很少来中国投资建设模具企业。这为中国汽车模具企业的发展提供了巨大空间。6，公司在汽车模具尤其是高端模具制造方面具有很强的技术优势和成本优势，其价格仅仅是日本的70%，德国的50%，其在世界汽车领域的竞争力是可想而知的。7，目前，天汽模用于出口的汽车模具产品已经达到全年产品总销量的40%-50%。由于出口产品不仅毛利率较高，且回款更有保障，将成为公司今后着力培育的市场。除了开拓海外市场，常世平对记者表示，公司还将依托现有技术和经验，向模具产品的上下游继续扩展，如热成型模具、级进模、航空模具等其他相关产品都值得期待。8，目前天汽模股价仍属于严重破发，这也是公司管理层比较头疼的事情，以目前天汽模股价与公司优秀的基本面相比，与同行业的上市公司相比，不足30亿的市值显然已经被严重低估啦！与目前新发行上市新股相比，天汽模严重偏低，假如天汽模是在目前情况下申请发行上市，其上市价仍不会低于30元！！！所以与天汽模未来发展的空间相比，天汽模股价的上涨空间相当大，是一只目前深沪股市不可多得的严重超跌品种，极其具有长线投资价值，还是那句话，现在唯一正确的做法就是买进，买进，坚决买进，然后长线持有，其他的做法都有瑕疵，当然，具体如何操作还得自己决定，仁者见仁，智者见智，别人不会拿着你的手去绑架你，本人不是托，也不当那种缺德角色，仅仅是以小散而已。一家之言，仅供参考，按此操作盈亏自负。