成长回落反弹式微 机会仍在借“题”

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成长回落反弹式微 机会仍在借“题”

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：webweb 浏览：1881 回复：0

        新浪财经客户端：创业板再融资将开闸 仅8公司符合离奇标准

　　□本报记者 魏静


　　近来，创业板领先于主板指数的强势上涨，一度令市场重燃反弹的憧憬。然而，创业板六连阳之后的首次获利回吐，却带来整体市场的回归弱势，两市资金净流出规模再度升级。据Wind资讯统计，昨日两市资金净流出量有所回升，单日录得45.68亿元资金离场。分析人士表示，2000点关口的止跌回稳，主要是基于市场悲观预期的阶段缓解，但无奈市场成交迟迟不见放大，因而反弹难免陷入低位“俯卧撑”的尴尬境地。目前来看，在稳增长加码预期暂居主导地位的背景下，短期市场大概率会维持震荡市的格局，在此阶段，局部机会更多会来自于各类题材的发酵，比如区域概念等等。


　　资金净流出量升至45亿元


　　本周，大盘依然波澜不惊地围绕2000点整数关口“踱步”，但创业板指数六连阳之后的首次回调却牵动人心，也对整体市场的做多情绪构成一定的打击。


　　截至昨日收盘，上证综指微跌6.92点，跌幅为0.34%，报收2034.56点；深成指全日也下跌14.99点，跌幅为0.21%，报收7260.12点。相较而言，近日表现抢眼的创业板指数则遭遇较大规模的获利回吐，昨日下跌14.48点，跌幅为1.10%，报收1306.28点。


　　从资金流向来看，沪深股市主力资金昨日继续呈现资金净流出的格局，且净流出量有所回升。据wind资讯统计，昨日全部A股共有45.68亿元资金选择离场。


　　从行业表现来看，昨日申万一级行业指数涨少跌多，不过各板块的表现还是相对温和。其中，申万房地产及汽车指数分别逆市微涨0.17%及0.02%；而传媒、国防军工、采掘、休闲服务、通信及非银金融指数则跌幅居前，全日分别下跌1.18%、1.07%、0.72%、0.70%、0.68%及0.68%。


　　昨日的资金流向情况表明资金暂时还是偏向短炒，且以获利了结为主。据Wind资讯统计，昨日申万房地产指数成为唯一一只获得资金净流入的指数，全日净流入额仅为9345万元；而计算机、传媒、非银金融、化工、汽车及有色金属等指数资金净流出额则居前，全日分别净流出5.35亿元、4.46亿元、3.41亿元、3.31亿元、2.91亿元及2.49亿元。


　　资金边炒边撤 机会或在借“题”


　　近来，有关政策刺激的预期一直在稳步发酵，从各地限购的明紧实松，到十省市试点自主发行市政债，再到总理表态合理适当运用政策工具。某种程度上看，2000点的止跌回稳以及创业板的超强六连阳，都是基于这一市场环境，即政策蜜月期、业绩真空期以及利率下行期。


　　不过，在经历了多次“狼来了”的戏谑之后，市场对大规模刺激政策的理性程度也有所上升。一方面，目前的稳增长举措虽有所加码，但政策刺激主要在于“稳”上，旨在补缺和对冲地产等失速的风险；另一方面，从目前的政策举措来看，棚户区改造、供大于求城市放开限购、再贷款类定向宽松等等都表明了目前的刺激政策保持着克制的态度，因而托底的意义相对更大。这或许也是近来表现抢眼的计算机、通信等成长板块暂时选择获利了结的根本原因，毕竟市场早已习惯了短炒思维，在没有真金白银的大规模松动之下，活跃资金很难稳打稳扎进行中线布局，只能是边炒边撤。


　　接下来，市场大概率仍会在短期政策利好以及防范中期风险这两大逻辑之中游荡，期间的任何风吹草动都有可能导致市场预期偏向某一边。不过，就目前来看，市场依然处于政策的蜜月期，这基本上消除了短期市场大跌的风险。就市场结构而言，创业板六连阳之后的首次获利回吐，并不代表阶段性交出主导权；而蓝筹股的踟蹰不前，也并不代表着这类板块不存在机会。至少，在稳增长举措加码的背景下，各类区域概念以及主题投资，依然存在着阶段逞强的可能，投资者还是要以短炒思维为主，参与主题投资。