利空出尽石头落地 反弹关注成交量

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利空出尽石头落地 反弹关注成交量

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        新浪财经客户端：定向降准遇IPO落地 利好至利空尽大盘迎曙光

　　北京股商


　　股商视点：利空出尽石头落地 反弹关注成交量


　　IPO开闸首批10家，定向降准再启动，流动性保持稳健，经济数据出炉，5月CPI同比增2.5%，PPI下跌1.4%，影响今日市场的基本面三大因素全部出齐，而市场走势也让大多数投资者“出奇”，早盘的上蹿下跳异常兴奋。就在这一上一下之间，权重股波动不如题材股，维稳还是第一要务，小盘题材股波动剧烈。午后随着量能的放大，市场开始向上发起冲击。


　　具体来看，沪深两市在利好刺激下小幅高开，随后万科、保利、银行等权重股瞬间上冲，股指也顺势而上。不过好景不长，10分钟后股指就翻身向下快速跳水，分时图上做空动能依旧来自权重股。好在日线级别的权重股形态并没有破坏，11点过后，保险、券商、银行、地产合力推动指数重新步入上升通道。题材股中信息安全再次登上主角，浪潮软件、浪潮信息充当旗手，中国软件、久其软件等后来居上。新兴产业被整体激活，云计算、智慧城市、智能汽车、移动支付几乎占据涨幅榜前十名，创业板指数也探底回升大涨2%收复昨日阴线。


　　技术上，沪指以1%的阳线放量收盘，点位上已经是最近一个月以来的新高，消息面上多空对决的结果在今日揭晓，IPO利空出尽，市场担忧情绪落地，定向降准进一步提升市场预期，投资者心态开始发生为妙变化。银行、地产走出底部，上升趋势已经确立，大盘阶段性反弹行情有望到来。


　　鉴于成交量的低迷，反弹不会一帆风顺。上方对2060——2080区间压力近在眼前，半年线距离股指也仅仅不到10个点空间，而工行经过连续拉升后也触及到年线，调整节奏不得不防。投资者重点关注明日量能，如果放量上攻，则短期反弹有望延续，若量能不足而冲高回落，则继续轻仓为主。


　　深度直击：市场化创新突破点


　　应用层面创新体现市场力量。全球市值万亿元以上的非资源类公司多具备创新基因，能从全球市场整合配置资源，依靠创新而由小变大，达到经营效率的最大化。国内互联网企业三强的崛起见证了中国创新的力量，只是更多体现了应用层面的竞争力。在资金、技术、人才、环境等创新要素中，国外风投的早期介入不光带来了风险资本，更是输入了创新孵化机制，提供了企业应对市场挑战的利器。其它企业比如华为、万科、比亚迪等都在创业早期就解决了附带资金的产权安排，而缺乏市场化的资金分配机制制约了国内基础研究的创新能力。


　　基础研究创新需市场力量呵护。我国已有743名中国科学院院士，但迄今尚未有本土院士获得诺贝尔奖，后者代表全球基础研究创新的最高荣誉。我们只是有许多国际领先水平的科研成果和其背后的领军院士，这和国家投入、大国地位是不相称的。BAT或许缺乏工程院院士，但无法否认其创新的实力，国内需要改革院士制度，有利于提高科研经费使用效率。最高层昨日在两院院士大会提出改革院士制度的要求。主要就是要突出学术导向，减少不必要的干预，改进和完善院士遴选机制、学科布局、年龄结构、兼职和待遇、退休退出制度等，以更好激励科技工作者特别是青年才俊的积极性和创造性。基础研究若以三公原则为导向，有利于未来基础领域演绎BAT的辉煌。


　　主力动向：市场资金流入金融板块


　　今天收盘市场资金流入板块41家，市场资金流出板块58家，资金呈现流出态势，流入前三名的行业是：金融行业、电子信息、房地产，流出的板块是：综合行业、生物质能、仪器仪表。今日两市放量上行，金融板块领涨两市，软件板块、新疆板块继续活跃，后市关注两市是否能继续放量上行，若能持续则此处底部确立。


　　大盘自2014年04月14日以来，流入前三名的行业是：电子信息、云计算、传媒娱乐；流出的板块是：食品行业、化工行业、交通运输。该阶段两市触底后震荡上行，主流热点为新疆板块和软件板块，其余各版块均有所反弹，金融板块近期持续发力，指数快速上行，后市仍可继续关注金融、煤炭等权重板块。


　　板块机会


　　周二两市双双高开。盘中统计局公布5月CPI同比增长2.5%，创4个月新高。两市小幅拉升随后回落。午后两市震荡上扬，沪指连上10、20、60日均线，盘面上，信息安全、云计算、智能穿戴、物联网、丝绸之路等板块涨幅居前。截止收盘沪指报2052.53点，涨幅1.08%，成交654亿元；深成指报7341.66点，涨幅1.58%，成交984亿元；创业板指报1353.87点，涨幅2.05%，成交276亿元。


　　板块机会可以关注：


　　(1)TMT中的高科技板块：中国科学院第十七次院士大会、中国工程院第十二次院士大会9日上午在北京开幕。国家主席习近平出席会议并发表重要讲话。他强调，我国科技发展的方向就是创新、创新、再创新。实施创新驱动发展战略，最根本的是要增强自主创新能力，最紧迫的是要破除体制机制障碍，最大限度解放和激发科技作为第一生产力所蕴藏的巨大潜能。要坚定不移走中国特色自主创新道路，坚持自主创新、重点跨越、支撑发展、引领未来的方针，加快创新型国家建设步伐。科学技术是世界性的、时代性的，发展科学技术必须具有全球视野。要准确把握重点领域科技发展的战略机遇，选准关系全局和长远发展的战略必争领域和优先方向，通过高效合理配置，深入推进协同创新和开放创新，构建高效强大的共性关键技术供给体系，努力实现关键技术重大突破，把关键技术掌握在自己手里。


　　(2)次新股：由于本次新股发行的数量被有效控制，同时大幅低于市场预期，所以对部分准备申购新股的资金来讲，新股反倒成为供不应求，那么这批资金迅速的流入与新股关系最近的次新股板块，尤其是次新股中涉及科技、传媒的个股，所以在本次新股重启后，次新股也会同时迎来较好的反弹环境。


　　操作策略：反弹前途光明 道路曲折


　　市场回顾：周二受IPO重启靴子落地和定向降准加码的影响，A股早盘略微探底后一路冲高，午后扩大涨幅，上证综指攻克60日均线，创业板指盘中更是大涨逾2%。盘面上，行业板块普涨，国产软件股成当日最大热点，IPO重新开闸，券商股受益活跃，个股全线飘红。截至收盘，沪指下上涨0.54点，涨幅0.03%，报2030.5点，成交551.4亿元；深成指跌8.15点，跌幅0.11%，报7227.24点，成交797.4亿元，中小板指收盘跌0.64%，创业板指跌1.76%。


　　仓位管理：IPO的靴子落地对中小市值个股构成“利空出尽见利好”的情况，加上定向降准对市场流动性也起到一定的促进作用，市场应该有2周左右的反弹周期，但由于经济数据仍未能大幅转好，并且沪指2080点上方面临较大压力，所以仓位仍需要控制在5成左右。


　　关注板块：为贯彻落实《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》、《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，提升我国云计算创新发展水平，国家发展改革委、财政部、工业和信息化部、科技部决定联合组织实施2014年云计算工程。受益政策支持，A股中云计算概念股的市场关注有望升温，成为市场焦点。


　　投资策略：2014年5月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.5；全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，环比下降0.1%。工业生产者购进价格同比下降1.8%，环比下降0.1%。从以上数据分析，稳增长系列政策启动来，二季度后期效果显现，至少在同比的宏观数据层面，三季度CPI仍将进一步回升，但空间和持续性存疑。PPI同比会进一步回升，但年内很难转正。周一晚间公布的央行[微博]定向降准与IPO靴子落地起到对冲，定向降准说明经济仍未能完全走向良好的方面，仍需要下半年政策上的继续努力，但IPO靴子落地实际对市场是一种利好，并之前监管层已表态，今年每月新股发行保持在16家左右，数量不大。市场反应来看，创业板指也走出探底回升走势，今日阳线几乎吞掉前两日放量阴线，操作上继续坚持近期的策略，以半仓持有强势TMT板块个股为主。只要不出现跌破趋势就可以一路持有。