给朋友随手写的两个股票的分析和策略，MARK一下

SuiBoZhuLang

给朋友随手写的两个股票的分析和策略，MARK一下

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：SuiBoZhuLang 浏览：9448 回复：13

朋友持有600653、000630，被套52%。咨询我对这两个票的看法，特意看了下相关资料，简单分析，简单建议。

一、600653

1、基本分析：

申华控股主业是汽车销售服务，12年至14年主营业务收入连续下降，14年营收相比12年下降幅度达50%；12年至14年扣非净利润连续三年大幅亏损；而且公司资本结构不合理，杠杆系数达3.3倍，14年财务费用近2亿元。

14年年报中董事会对主营业务和发展战略的描述来看，该公司无论是在汽车销售还是后市场领域都缺乏核心的竞争力，对未来业务发展也缺乏明确的方向，中长期盈利改善的不确定性很大。

15年三季报显示扣非利润亏损幅度同比14年扩大，短期内业绩无改善的可能。

2、估值分析：

2014年申华控股向实际控制人华晨集团非公开发行2亿股，发行价为2.59，基本上可以将2-4元看作该公司的合理价格区间。该股票中长期价格上涨的动力要么来自于价值的增长，要么来自于牛市的启动，前者从基本分析角度看很难实现；而后者再来一波如同去年的快牛的可能性不高。

3、技术分析：

1、中长期均线向下延伸，K线在年线、半年线、60日线之下运行且远离中长期均线，股价要上涨到9元成本价附近需要攻克的阻力很多（每一根均线和每个前期高点都有许多套牢盘需要解放）。

2、股价仍然处在下跌通道之中，从下跌通道转换到上涨通道需要有一个筹码换手和集中的过程，这个过程大多是通过长期横盘震荡、迫使散户割肉来实现的（可以参考该股12年1月至14年1月的横盘过程）。

3、从周线图看，目前的上涨可以看作是遇到250周线的反弹，后期如果股价跌破该均线，那么还会有一波下跌出现。

4、操作建议：

我不太看好该股票的基本面，因此认为被动持有该股等待解套不是最佳的策略。解套有三个办法：

1、做波段：在短期高点抛出部分筹码，在短期低点再买回来，如此操作十几个来回，慢慢把持股成本从9块钱做到3块多解套；

2、补仓+做波段：如果还有资金可用，可以等在短期高点抛出部分筹码后，短期低点出现时回补并再加10000股，使持仓达到20000股，平均成本降低到6.5元左右，然后按照第一个办法操作几个来回，把成本做到3块多解套。

3、换股+做波段：在短期高点出掉全部或大部分股票，换一只基本面好、估值低的股票来做波段，如果场外还有资金则加资金，持股至价格翻倍后解套。

第三个办法是最快解套的方法，因为该股无论是从基本面、估值还是技术面上看，该股今年价格重新突破6元可能性是不大的，不如选一只有基本面支撑的股票作波段，可以节省大量时间。

换股的标的，可以选最近我在跟踪的大商股份、兴业银行、长江证券等。这些股票都有业绩支撑，即使持有不动、不做波段，也能够拿到稳定的收益，当然如果能够做波段收益是更高的。

二、000630

1、基本分析

铜陵有色主营业务是铜和硫酸的提炼，属于强周期行业，公司业绩和国际铜价密切相关。铜的价格从2011年开始进入漫长的熊市，到现在还未有止步的迹象；受此影响，铜陵有色的毛利率水平逐年下降，15年业绩快报显示，15年预计亏损6.2亿-6.7亿，而去年利润为3亿元。

铜价是否会在2016年止跌回升，既取决于国内和国际的需求，也取决产能和库存的情况以及美元的走势。现在要对铜陵有色2016年年底的业绩做出准确的预测，难度是很大的；不过考虑到15年预亏6.2亿，估计2016年比2015年更糟糕的可能性不是很大。

铜是生活中不可取代的金属，硫酸也是不可替代的化学品，因此，可以肯定的是铜的价格在熊市结束后必定会迎来牛市。因此，从长远看有色品种值得长期跟踪。

2、估值分析：

公司近10年的股价低点分别出现在2008年和2014年，两次的最低点市净率都是1.4倍上下。不过在这两年里公司的利润并没有出现大幅下滑，08年铜价虽然最低到30000元/吨但也很快触底反弹。今年公司的经营和盈利的惨淡情况可以说十年不遇。

而现在铜陵有色的市净率还是1.9倍，对比业绩而言，估值仍未到底部，目前的价格还称不上很便宜。

3、技术分析：

1、周线上看，5-10周线处于死叉后的延续，目前在120周线和250周线之间震荡。无论是从使时间还是从空间看，下跌都还未结束，震荡结束后还有新的低点出现。

2、日线上看，K线在120、60均线下运行，虽然遇到年线支撑反弹，但反弹过快、成交量放的过大，而且也是第二波，上有60均线的阻力存在。3-4.5元的套牢盘将成为股价上冲的强大阻力。如果这波不能再年线上站稳并展开升势，一旦重回年线下方，预计还要去考验2元的支撑。

4、操作建议：

   （1）首先建议换成业绩更好、估值相对更便宜的江西铜业进行操作。原因如下：

    A.基本分析：江西铜业自有矿山较多，而铜陵有色境外采购依赖程度大，前者成本与风险控制能力明显强于后者。

    B.估值分析：江西铜业目前价格下的市净率是1倍，而且15年业绩快报显示业绩虽然下滑但仍有盈利，估值相对铜陵有色更低；

    C.技术分析：江西铜业自去年高点下跌幅度比铜陵有色更大，而且自去年7月以来一直处于横向震荡的形态，这种形态有利于筹码的充分换手，筹码集中度比铜陵有色更高。从均线角度看，前者已经突破60日线，而后者仍在60日线之下，可以预计如果有色板块走牛，江西铜业比铜陵有色更强势。

   （2）其次，操作的策略上仍然参照以上对600653的分析，换股后最好是能够等股价回落时加仓，加仓后做波段比不加仓做波段能够实现更快解套。

   

登高望远3

感觉云铜更好，原因：股性好、市值低、放巨量

股市有瘾

可惜，他要是会波段就不会套这么多了，，我认为最快的解套方式是交给楼主操作

SuiBoZhuLang

登高望远3 发表于 2016-3-4 16:18
感觉云铜更好，原因：股性好、市值低、放巨量

江铜1倍PB，29倍PE；云铜3倍PB，近3年有两年亏损。不考虑质地情况下孰贵孰贱一目了然，况且论质地江铜也胜于云铜。如果国内资本市场做空渠道完善，多江铜空云铜的对冲套利风险极低。从赌博的角度来看，云铜貌似更好。不过我已戒赌，还是老老实实做生意钱留在手里的时间长些。

股海浪子78

楼主分析的透彻 我已戒赌 百分之五十江铜 准备长期 2年

登高望远3

如果单纯谈基本面，我认为对于一个强周期行业，特别是同行业的，用ps去衡量可能更好，pe完成不适用，不予考虑，pb则能通过ps反映。 截止14年度数据，简单类比14年ps：江铜、云铜、铜陵三者相差无几。 截止15年三季度数据简单类比，则云铜稍胜出。这个可以自行验证。 市场永远值得敬畏，如此定价，自然其道理 ，从基本面上不见得江铜就胜于云铜，更不见得选云铜就只有从赌博的角度来看才会更好。

登高望远3

戡正：截止15年三季度ps ，是江铜稍胜出。

SuiBoZhuLang

登高望远3 发表于 2016-3-5 01:47
戡正：截止15年三季度ps ，是江铜稍胜出。

常识来讲，我们买一个东西通常会有两条标准：物美、价廉。强周期、重资产型行业，PB、PS估价均可，我更认可PB。观察三一重工最近10年估价的变化，如果使用PE，在价格最贵之时PE最低，PS也难以看出不合理之处，而PB高估明显。物美之衡量需要其他标准，如毛利率、ROE之类，这两条无疑江铜更胜一筹。

SuiBoZhuLang

无论是资本市场还是现实世界，群众的观点永远不是“雪亮”的，真理永远掌握在少数人手中。所谓“市场值得敬畏”之类的观点，以前我曾经认同，但现在有所保留。市场就是大众，真正的投机者不是跟在大众之后亦步亦趋，而是能够先于大众发现事实的变化，并能够及时采取行动。

Yearner

一句话：啥时候买卖？

kzwxl

有色哪个都不会差，整个板块都起来，而且明显是不管大盘提前见底，这时候谈什么估值，高位的更高，低位的补涨，不可能整个板块涨高位的就掉下来

天一不菜

建议精华，写的超级好