【尾盘出现国家队身影，机会在哪里？】

时空缠论

【尾盘出现国家队身影，机会在哪里？】

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：时空缠论 浏览：14031 回复：0

今天股市走出放量长阴，各大指数全线大跌，5日线、10日线、20日线全部告破，沪深两市A股合计净流出资金高达1188亿元，仅次于今年2月25日的1248亿元和5月6日的1242亿元，位居年内单日净流出资金排行榜第三位。

有时回撤20日均线，也会成就黄金买点，尤其是在今天尾盘疑似出现国家队护盘身影的情况下。又一个黄金抄底时机到来吗？要想得到这个问题的答案，必须先知道今天为什么暴跌？

国家队疑似再护盘 金融股尾盘狂飙

今天股市普跌之中疑有国家队护盘身影，金融板块尾盘拉升稳定大盘。领涨股中国太保尾盘从跌近1%拉至收盘涨1.92%；交通银行尾盘从下跌超1%拉升至收盘涨1.25%，海通证券从跌超3%拉至收盘涨0.95%。在金融股带领下，沪指尾盘跌幅明显收窄，但中小创指数并未有明显回抽，这或许显示出当前资金对市场偏谨慎的态度。

从资金流向数据，同样能够看出资金的谨慎态度。资金流向数据显示，创业板、中小板尾盘合计净流出资金高达61亿元，占尾盘净流出资金总额的六成多；沪深300指数尾盘合计净流出资金仅8亿元。上述数据体现在盘面上，就是主板尾盘强中小创尾盘继续弱。行业资金流向数据看，吸金靠前的是清一色的防御型行业，比如银行、休闲服务、食品饮料等，净流出资金较多的行业主要是高贝塔值行业，比如计算机、机械设备、电子等行业。

上述数据表明，市场资金主打的是防御牌，市场风险偏好较低，规避高贝塔值行业集中的中小创或是主流选择。都说A股是政策市，“八二行情”沿袭多年，而今年却频频上演“二八行情”？

多重利空砸落中小创 未来机会在哪？

中小创频频跑输大盘，无疑与监管机构的多项政策及从严监管有密切关系。7月26日，深交所官方微博点名表示，要针对“虚拟现实”、“石墨烯”等热点题材重组事项，保持高度敏感，督促公司准确、完整地披露具体情况，并及时揭示风险，严查内幕交易，果断遏制市场炒作。

不仅仅是发文这么简单，针对热炒概念龙头，深交所祭出“特停”大棒，增强现实龙头GQY视讯、石墨烯概念龙头东旭光电等遭“特停”后魔力不再，GQY视讯特停复牌后股价大跌超过13%。其实早在6月底，对于概念龙头板块次新股，监管层就已祭出了这一大杀器。

6月29日晚间，新易盛、中国核建、维宏股份、昊志机电、苏奥传感相继发布公告称，因公司股价近日涨幅较大，将对此进行必要的核查。股票于6月30日开市起停牌。自此，次新股指数开始持续回调。

除了二级市场抑制炒作之外，证监会收紧并购重组政策、加大并购重组监管审核力度，无疑是对中小创类概念股炒作的釜底抽薪。自6月17日中国证监会发布《上市公司重大资产重组管理办法》征求意见稿以来，已经有超过40家公司宣布终止重大资产重组。曾经走出“并购牛”的创业板，无疑受到的负面影响最大。

除了上述“润物细无声”的利空外，昨日政治局会议提出抑制资产泡沫，被认为是砸落大盘的最重砝码，而媒体关于银监会将出台银行理财监管新规，更让市场雪上加霜。相比上述消息面的影响，IPO提速这种硬凑的利空，实在不足说道。毕竟一个月一百多亿的IPO募集资金，对于几十万亿市值的A股来说不值一提。

首选防御低估值 防御板块机会几何？

分析暴跌的原因才能找出答案。上述“利空”中，抑制资产泡沫及银行理财新规有引导资金“脱虚入实”政策实施目的在其中，对实体经济反而是好事，实体经济好了股市才有更坚强的基础。另外，前述“特停”、“资产重组新规”利空，只不过是对概念题材炒作产生负面影响，更多是结构性影响。

因此，未来结构性行情有望继续大概率发生。不过与往年不同的是，中小创为首的概念题材短期难以持续起势，有业绩支撑的防御型上市公司或许会获得更多资金关注。据此医药生物、食品饮料、家用电器、休闲服务、农林牧渔等防御板块筛选个股，有57只股票最新静态市盈率低于30倍。

该榜单7月以来平均涨幅高达4.76%，远远超过各大指数同期表现。其中海信科龙7月以来大涨32.32%位居首位；青岛海尔大涨18.41%位居次席；此外苏泊尔、上海医药、复星医药、美的集团、九阳股份、天士力、伊力特、中国医药、五粮液等个股涨幅均超过10%。

根据上市公司在交易所互动平台公布的最新股东户数进行筛选，逾400家公司率先透底7月15日股东户数，相比半年报中披露的6月末信息，更为及时，更具参考价值。

股东户数大幅下降，一定程度上意味着机构或主力收集筹码。257只股票最新股东户数较中期下降，占比为六成，其中，27只降幅超过一成。信维通信、中房地产、兔宝宝降幅逾20%，佰利联等24只降幅超过10%。

7月以来，上证指数从2900点平台突破，一度上升至3050点区域。今日大盘突发跳水，3000点失守。伴随着市场的大幅波动，成交进一步放大。据统计，6月沪市日均成交额1882亿元，7月以来日均成交额增至2268亿元。剔除年内上市新股，21只股票近一周创出去年股灾以来新高，率先收复失地。

今日创业板指遭遇暴跌，本月跌幅达3%；上证指数尾盘有所反弹，7月以来收获2%涨幅。市场大幅波动，那些被主力吸筹的股票值得关注。

股东户数降幅榜排名居首的当属信维通信，7月15日股东户数为15012户，6月末为20304户，半个月降幅26%。值得一提的是，吸筹期间，股价下跌4%，同期（7月1日至7月15日）大盘涨幅4%。

信维通信预计8月10日披露半年报，7月13日业绩预告亮相。2016年上半年，虽然全球经济复苏乏力，消费电子行业竞争日益加剧，但是，公司积极开拓市场，主营产品的市场份额稳步提升，非手机天线零部件如NFC、无线充电、无线支付模组等新品已批量交货。同时，公司不断深化精益管理，柔性制造能力再上新台阶，中期利润预计增长111.21%至140.78%。

中房地产股东户数降幅21%，紧随其后。公司中期净利润预计下降约98.09%，主要原因为：部分项目利润率较低，致整体利润率下降，另因部分项目竣工，其借款利息费用化，导致财务费用较上年同期增加约2000万元。本周一下午起因筹划非公开发行A股股票事宜停牌。

兔宝宝股东户数降幅两成排名第三。公司在互动平台公布的7月15日股东户数为104182户，较6月30日131131户降幅21%。公司7月初披露了中期业绩向上修正公告，净利润预计增长250%至280%。主要原因为：公司销售收入增长，装饰材料事业部和成品家居事业部收入增幅均超出预期；进出口业务实现稳定增长和人民币汇率贬值，对提升公司半年度业绩产生了积极影响；自有资金用于理财的资金增加，导致理财收入相应增加。

12只股票股东户数降幅逾5%，并且最新市盈率低于行业均值。比如，7月15日股东户数较6月末减少18%的天广中茂，市盈率66倍，所属机械设备行业平均市盈率为69倍。半个月筹码集中了12%的双汇发展，最新市盈率18倍，低于食品饮料行业平均估值的14%。