诸葛鉴股---000514渝开发 上涨回调 看涨

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诸葛鉴股---000514渝开发 上涨回调 看涨

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：3600000 浏览：21813 回复：1

一基本面：

要点一：所属板块　成渝特区 房地产 黄金水道 深股通 西部开发 一带一路 重庆板块
要点二：经营范围　房地产开发(壹级),房屋销售及租赁,房地产信息咨询,城市基础设施、市政工程建设及代理,代办拆迁,受有关部门委托实施土地整治,展览场馆经营管理,会议展览承办,会展服务,场地租赁管理,停车场、餐饮经营管理;酒店建设、酒店经营管理,酒店管理咨询服务,酒店设备及酒店用品。
要点三：主营业务-房地产开发　公司经营收入来源主要为房地产开发、会展、酒店和市政基础设施行业。在近几届的重庆市房地产企业50强评选中,公司排名稳定在10名左右。公司开发项目全部位于重庆主城区,项目类型主要为刚需住宅和改善性住宅,以及部分商业配套。公司在房地产开发方面虽有综合成本控制能力较强、市场环境熟悉等优势,加之公司资产负债率保持在较低水平,公司的整体抗风险能力较强。
要点四：行业背景-房地产　2015年重庆经济领跑全国,城镇化建设持续发力,房地产市场平稳健康,随着国家一带一路战略推进,以及中新第三个政府间合作项目等重大项目的落地,重庆房地产市场仍有发展空间。但是,随着人口的老龄化和重庆的城镇化进入新的阶段,重庆房地产行业市场竞争日趋激烈,已经进入本地实力企业与全国性领军型企业进行激烈竞争的市场格局,竞争将越来越多体现在企业资金实力、品牌影响力、城市核心地段的争夺、高品质产品的打造和综合配套服务能力提升上。重庆房地产行业的经营风险在逐步加大,行业优胜劣汰的情况逐步显现。
要点五：核心竞争力-土地储备　公司通过准确把握入市时机,获地溢价率远低于其他企业,严控投资风险。目前公司的权益储备面积约110万㎡,可保证公司未来几年的平稳发展。
要点六：13亿元收购房地产公司 增强地区市场优势　 2015年3月24日公告称,公司拟5.42元/股向新拓投资发行2.4亿股,作价13.068亿元,收购其持有的重庆联隆100%股权、重庆隆骏51%股权、重庆锐智51%股权及腾翔实业100%股权。公司将以此增强在重庆房地产市场的竞争优势。同时,公司拟不低于5.87元/股发行不超过7420.78万股募集配套资金不超过4.356亿元。本次重组标的公司主要从事房地产开发业务。交易对手承诺,若本次交易在2015年完成,则标的资产2015-18年的实际净利润不低于14075.34万元、20220.48万元、22441.97万元及27780.21万元。若本次交易在2016年完成,则标的资产2016-19年的实际净利润不低于20220.48万元、22441.97万元、27780.21万元及25369.63万元。2015年11月10日公告,证监会未同意公司向新拓投资定增方案。
要点七：重庆国际会议展览中心　　以14.6亿元收购大股东的重庆国际会议展览中心资产以及位于合川市36.6万平米土地使用权，将形成稳定的市政物业资产收益和现金流，未来房地产业务发展获得稳定的土地储备资源支持。会展中心是目前西部地区规模最大，设施完备，功能齐全的现代化会展中心之一，08年公司会展经营收入17928.18万元，毛利率为62.17%。09年会展经营收入18436万元，毛利率57.06%。2010年会展经营收入18871.19万元，营业利率51.59%。2011年中期会议展览收入9037.61万元，毛利率53.13%。
要点八：石黄隧道经营　　06年初，渝开发与公司第一大股东重庆城市建设投资公司签订了《石黄隧道付费协议》，根据协议，渝开发获得第一大股东一个年收益率为11%的隧道资产，双方约定付费期间为20年，城投公司每年向渝开发支付5500万元。
要点九：重庆渝中地块　 2011年3月,全资子公司捷程置业受让重庆市渝中区渝中组团C分区C11-1号宗地。该宗地面积为51652平方米,宗地坐落于渝中区渝中组团C分区C11-1号,宗地用途为二类居住,商业金融业,文化娱乐用地,出让年限为40年,宗地规划建筑总面积为510000平方米。该宗地出让总价款为人民币148253万元,每平方米28703元。另外,2014年5月7日公告,公司收到了重庆市国土资源和房屋管理局签署的《国有建设用地使用权出让合同》,确认公司竞得重庆市南岸区茶园-鹿角组团A标准分区A70/01、A69/01宗地。该宗地成交单价为每平方米人民币3682元,成交总价为人民币52474万元。
要点十：股东回报规划　2015年2月,公司制订股东回报规划(2015-2017年)。未来三年内,公司可以采取现金方式、股票方式或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况,提议公司进行中期分红。在当年盈利的条件下,公司每年以现金方式分配的利润应当不少于当年实现的可分配利润的10%。在公司现金流状况良好且不存在重大投资项目或重大现金支出的条件下,公司应适当加大现金分红的比例。


二技术面：

位于安全区，看涨。

元标

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