【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2016-12-29

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2016-12-29

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2016-12-29

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【早盘内参】

股市早盘内参：保监会将建立监管公开质询制度 乐视网引入战投　 【宏观经济】

　　人民币：12月28日深夜，彭博报价系统显示，在岸人民币/美元跌破整数7关口，随即引发国内媒体广泛关注，但不久即被证实为乌龙。近一个小时后，央行官方微博发布消息称，对此行为表示谴责。

　　财政部：1-11月全国国有及国有控股企业利润21101亿元人民币，同比增长2.8%。
　　央行：周三进行700亿元7天期逆回购操作，300亿元14天期逆回购操作。

　　外汇局：从严处理外汇违法违规行为，暂停3家银行办理售汇业务。

　　人社部：预计我国全年城镇新增就业可达1300万人以上，超额完成1000万人的目标任务。

　　保监会：为进一步强化社会监督，建立监管公开质询制度，保监会12月28日起草了《关于建立监管公开质询制度有关事项的通知(征求意见稿)》。

　　21世纪：多位消息人士称，央行数字货币研究已取得阶段性成果。央行法定数字货币的原型系统Demo有望在春节后推出。

　 【股市聚焦】

　　A股：年末市场交投清淡，沪指周三表现依旧萎靡不振，最终小幅收跌0.4%结束一天交易，收报3102.24点，险守3100点整数关口。

　　新股申购：荣泰健康今日申购代码732579；清源股份申购代码732628；移为通信申购代码300590。

　　保监会：进一步强化万能险监管，暂停华夏人寿、东吴人寿互联网保险业务。对建立监管公开质询制度公开征求意见，对保险资金举牌等问题加强监管。

　　中签号：赛托生物中签结果出炉，末“四”位数：1634、6634；末“五”位数：36837、49337、61837、74337、86837、99337、11837、24337；末“六”位数：258568、458568、658568、858568、058568、444254、944254、末“七”位数 ：1959013、6959013、8006050、末“八”位数：28851622、78851622、91868639、末“九”位数 067978706。

　　中签号：华统股份网上发行中签结果出炉，末“四”位数：1633、6633；末“五”位数：57355、77355、97355、17355、37355、52356、77356、02356、27356；末“六”位数：455480、705480、955480、205480；末“七”位数：5118850、0118850、9455154；末“八”位数：95383994 、15383994、35383994、55383994、75383994；末“九”位数：258256593、047669969。

　　中签号：太平鸟中签结果出炉，末“4”位数：7378、9878、4878、2378；末“5”位数：74616、99616、49616、24616；末“6”位数：416472、541472、666472、791472、916472、291472、166472、041472、010371；末“7”位数：8587186、3587186、8335802；末“8”位数：24951108、37451108、49951108、62451108、74951108、87451108、99951108、12451108、49508806、99508806；末“9”位数 054791106。

　 【板块掘金】

　　5G行业：2017年1月5日，国际消费电子展(CES2017)将正式开幕。作为未来一年科技产业趋势的风向标，展会备受业界关注。据大会官方透露，5G将是本次展会的一大焦点。

　　A股上市公司中，麦捷科技、通宇通讯、中兴通讯、大唐电信、信维通信、烽火通信、新易盛等7只个股值得布局。

　　化工板块：12月27日国内尿素市场价格连续三日呈现疯狂式跳跃上涨，短期内受环保检查影响，局部尿素开工率持续低位，市场供应紧张，尿素价格继续维持高位。

　　A股上市公司中，四川美丰、泸天化、华鲁恒升、柳化股份、湖北宜化、鲁西化工、华锦股份等7只个股值得布局。

　 【公司新闻】

　　浙商财险：母公司发表声明，称侨兴事件不影响公司偿债能力。

　　华夏保险：回应保监会监管，称做“老实人”，不做“野蛮人”。

　　东华软件：2016年度拟10送10派1.5。

　　保千里：涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。

　　上峰水泥：股东南方水泥再减持500万股，累计减持4000万股。

　　利欧股份：拟每10股转增25股。

　　乐视网：引入战略投资规模预计超百亿，股票继续停牌。

　　东吴人寿：回应保监会监管，称从未有过二级市场举牌行为。

　　国海证券：公司正继续积极推进相关工作，相关事项仍存在不确定性，12月29日起继续停牌。

【全球市场】

　　投行：明年美股驱动力将从低利率回归企业盈利。

PIMCO：预计2017年全球实际GDP增速为2.5%-3%。

　　外盘收盘


道指 欧股 黄金 美油
-0.56% +0.3% +0.2% +0.3%


　　美股：道琼斯工业平均指数跌0.56%，报19834.03点，标普500指数跌0.84%，报2249.93点，纳斯达克指数跌0.89%，报5438.56点。

　　欧股：泛欧STOXX 600指数涨0.3%，报361.53点；英股富时100指数涨0.54%。德股DAX指数微升0.02%，法股CAC指数微跌0.01%。

　　黄金：截止收盘，COMEX 2月黄金期货涨0.2%，报1141美元/盎司。

　　原油：美国WTI原油2月期货收涨0.30%，报54.06美元/桶。布伦特原油2月期货涨0.23%，报56.22美元/桶。

　　美元：截止发稿，美元指数涨0.25%，报103.30；欧元兑美元跌0.49%，报1.0406；英镑兑美元跌0.44%，报1.2217；美元兑日元跌0.19%，报117.2130；美元兑加元跌0.14%，报1.3558；美元兑人民币微涨0.09%，报6.9558。

　 【大事提醒】

　　国务院：发布关于进一步促进农产品加工业发展的意见，支持符合条件的农产品加工企业上市融资、发行债券。

　　发改委：12月28日24时汽、柴油零售限价上调100、95元/吨，折升价92号0.08元/升，0号0.08元/升。

　 【数据一览】


沪股通流入 -7.85亿 深股通流入 3.85亿
港股通流入(沪) 45.1亿 港股通流入(深) 3.29亿
沪市融资余额 5470亿 深市融资余额 3974亿
两市融资总额 9444亿


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【股海早參】

一．财经要闻：

1.银监会国有重点金融机构监事会主席于学军建议，择机调低银行存款准备金率。主要理由是：中国银行业存款准备金率很高，现为17.5%，全世界重要经济体没有哪国有这么高的存准率，我们下调的空间很大。其次是由调低存准率释放出去的基础货币投放仍主要是收购外汇储备的资金，以美元等外币做储备或基础，对人民币有保值的作用。

（指南针：于学军的主张是用释放出的流动性购买美元，用美元做储备以保值人民币，对股市并不能构成利好。）

2.保监会将对全部9家已报送万能险整改报告的公司，派驻检查组进行现场核查，根据核查情况采取进一步的监管措施。

（指南针：对举牌概念股再度构成利空，但规范险资举牌只是对举牌概念股构成短期利空，只是改快牛为慢牛）

3.○国务院办公厅发布《关于进一步促进农产品(000061)加工业发展的意见》，鼓励企业打造全产业链。○国家铁路局明年将推动铁路装备技术现代化，促进铁路供给侧结构性改革。○我国首个国家级航空发动机研究院28日成立，国产航空发动机研制迎新机。○28日市场供需偏紧推动四氧化三钴涨近3%，近一月累计涨幅达18%。
（指南针：上述四条消息均对相关板块构成利好）

4.神华宁煤集团400万吨/年煤炭间接液化示范项目28日正式投产，打破了国外对煤制油化工核心技术的长期垄断。据介绍，项目总投资约550亿元，是目前世界石油化工及煤化工行业一次性投资建设规模最大的化工项目。

（指南针：我国“富煤、贫油、少气”，石油对外依存度已超过60%，煤制油项目对解决我国油气资源短缺、平衡能源结构、降低对外依存度、保障国家能源安全具有重大意义。中国化学(601117)(601117)曾签下伊泰能源47亿煤制油项目总承包合同；杭氧股份(002430)(002430)曾公告中标神宁煤制油项目大型空分设备订单；三维工程(002469)(002469)承揽了神宁煤制油项目的硫回收装置工程。）

5.近日，国务院办公厅印发《关于进一步促进农产品加工业发展的意见》，对今后一个时期我国农产品加工业发展作出全面部署。

（指南针：相关上市公司：晨光生物(300138)、南宁糖业(000911)、顺鑫农业(000860)等。）

6.涤纶长丝价格持续上涨
（指南针：美达股份（000782））

二.下一个热点板块将花落谁家？


国企改革概念股：

年底临近，地方国企改革再掀高潮。中国证券报记者获悉，北京试点员工持股的市属国企名单已确定。北京市研究拟订了市属企业中长期调整重组总体思路以及改组国有资本投资运营公司试点等多项改革试点方案，将尽快启动。未来北京市将积极推动企业重组整合力度，力争完成2-3个一级企业重组，并将充分利用多层次资本市场，大力推进一级企业整体上市。业内人士表示，北京、上海、广东三省市地方国企改革全面加速，走在了改革前列。山东、浙江、广西、四川等地也相继明确了改革路线图。



三.今日观点：

    长下影线探底回升后连续两天下跌，空头似有蚕食下影线之意，如果今天再跌十几个点不仅危机到下影线，而且再度跌破通道下轨线，那将意味着新一轮杀跌开始。预计多方会护盘，不会让这种情况发生。

    年末基金排名战也会对今明两天的大盘构成支持，一些机构会奋力拉升自己的重仓股。

    昨天沪市成交量创10月分以来新低，量能的萎缩表明空头能量有限。

    今天不宜再跌破3095点。



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【个股淘金早参】

一、周三盘面分析及今日操作策略
          昨日大盘低开低走小跌0.4%，几大指数全线下跌，创业板指下跌最多跌幅为0.58%。板块普跌，权重中两桶油跌幅相对较少，券商、银行和保险联袂小跌。热点题材凌乱，少部分股权、高送转 、深圳国改 概念股和庄股强势，中字头 等一带一路 、AR红包和次新等领跌。个股以下跌居多，涨停板34个，其中自然涨停板16个。跌停板4个，跌幅榜不少次新和庄股。

          大盘延续弱势震荡格局，早盘出现短暂的弱回抽后就逐步走低，尾盘又出现一波跳水，收盘勉强守住3100点大关。权重萎靡不振，开盘两桶油急拉但也影响力有限，中字头等大盘蓝筹股成为砸盘的主角。盘面不见强势的热点题材，股权和深圳国改等勉强算是强势但也是拉一把就歇，妖股开盘强势了半小时然午后又被打回原地。题材和个股持续性都太差，看着涨但你一追进去就是套，非一字涨停板才16个然被砸的板却有13个，况且有一半的板被砸后收盘在4个点以下，没拉板被砸的股更是一大片，当然更多的股是大盘涨时他们无动于衷而大盘一跌就跳的很快，基本上是出手就亏钱的行情。大盘指数步入阴跌格局，节前的最后2个交易日估计仍然是小跌小涨的基调，明天再下探一下可能也会有小反弹，年底资金面紧张且假期因素也会使得资金趋于谨慎，无量就难有行情。指数起不来也难说跌到哪去，关键是个股赚钱效应太差，短线操作难度太大。短线控制仓位少操作为好，耐心等待赚钱机会好转时再出手，元旦后春节前或许还有红包行情。

       二、盘中主要题材热点
       1、  新股：兴齐眼药、麦迪科技、易明医药、星网宇达、平治信息、容大感光、中旗股份、百合花、信捷电气、开润股份、汇金通、晨曦航空、永吉股份、比音勒芬、数字认证、贵广网络、杭叉集团
       2、  股权：乾照光电、威华股份、武昌鱼
       3、  其他
       复牌补涨 ：罗顿发展、九有股份
       中报 填权 ：宝塔实业、赛摩电气
       壳资源 ：南风化工 、京城股份
       超跌+智慧医疗 ：达实智能
       锦纶 涨价 ：神马股份
       深圳国改：深纺织 A
       新零售：美邦服饰
       次新：神宇股份
       庄股：上峰水泥
       沥青 ：宝利国际
       重组 ：天兴仪表

       三、游资和机构龙虎榜
       安车检测（300572）：一家机构席位买入762万
       高争民爆（002827）：一家机构席位买入1661万
       深纺织A（000045）：广发江门万达广场及方正上海保定路游资封板，一机构卖2.12亿
       威华股份（002240）：华泰南通通州人民路及东吴苏州西北街游资封板，一机构卖589万
       达实智能（002421）：中信中山中山四路及华泰无锡解放北路游资封板，四机构卖5753万
       乾照光电（300102）：光大佛山季华六路及中建投重庆涪陵广场游资封板，一机构卖2640万
       宝利国际（300135）：中建投重庆涪陵广场及银泰成都顺城大街游资封板，一机构卖1864万
       宝塔实业（000595）：中泰上海建国中路及华泰南京中山北路游资封板
       南风化工（000737）：银河北京望京及海通北京中关村南大街游资封板
       神宇股份（300563）：方正上海延安西路及一创杭州金城路游资封板
       京城股份（600860）：方正上海保定路及中泰宁波江东北路游资封板
       美邦服饰（002269）：国君上海天山路及中泰武汉宝丰路游资封板
       神马股份（600810）：光大佛山季华六路游资封板
       赛摩电气（300466）：海通广州珠江西路游资封板

       四、晚间重要资讯
       ○  保监会对建立监管公开质询制度公开征求意见，对保险资金举牌 等问题加强监管
       ○  国务院：促进农产品加工 业发展，支持符合条件加工企业上市融资
       ○  人社部回应社会关注焦点：养老 保险基金投资管理启动
       ○  成品油 价格迎年内第十次上调，汽油每吨上调100元
       ○  铁路局：推动铁路装备 技术现代化，促进铁路供给侧结构性改革

       ○  黑龙江混改纲领性文件出台，本地股望享改革盛宴（作者：幽兰行天下）
           黑龙江混改概念股：龙江交通,601188）、哈投股份（600864）哈空调 （600202）、佳电股份（000922）
       ○  PPP 配套政策将密集出台，或掀起2万亿落地热 潮
           PPP概念股：文科园林 （002775）、丽鹏股份（002374）、蒙草生态 （300355）、龙元建设（600491）
       ○  移动互联 网直播行业联盟成立，直播进入规范化时代
           网络直播概念股：巴士在线(002188)、浙报传媒(600633)、恺英网络(002517)、昆仑万维（300418）
       ○  神宁煤制油项目正式投产，保障能源安全意义凸显
           煤制油概念股：杭氧股份(002430) 、三维工程(002469) 、中国化学(601117)、东华科技（002140）
       ○  涤纶 长丝价格持续上涨，两大利好支撑明年行情
          涤纶概念股：桐昆股份（601233）、恒逸石化 （000703）、美达股份（000782）、尤夫股份（002427）
       ○  分布式能源 迎多重政策推动，光伏 成发展重点之一
           光伏概念股：隆基股份(601012)、林洋能源(601222)、旷达科技（002516）、向日葵（300111）




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【顶级私募早间市场信息绝杀版】

周四早间市场信息

昨夜美股收跌，道指下跌0.56%，纳指下跌0.89%，标普下跌0.84%，欧洲主要国家股市涨跌互现。纽约原油期货上涨0.16美元，涨幅为0.3%，收于每桶54.06美元；纽约黄金期货上涨2美元，涨幅为0.16%，收于每盎司1141美元。今年全球发债6.6万亿美元，创10年来纪录。
      市场信息：神宁煤制油项目正式投产（涉三维工程、中国化学、杭氧股份等），习近平指示要求加快推进能源生产和消费革命，增强我国能源自主保障能力；调查显示2016年有51.6%的投资者出现亏损，人均超过1.32万元，目前持仓者和参与交易者都有下降；新股审核和发行双双提速，预计明年募资额达2800亿元；荣泰健康732579、清源股份732628、移为通信300590新股发行申购日；离岸人民币兑美元跌破6.97关口，创历史新低；央行称“在岸人民币兑美元突破7整数位心理关口”属不负责任报道；央行法定数字货币研究取得阶段性成果，原型方案初定；保监会加强万能险监管，将派检查组入驻前海人寿、恒大人寿等9险企；人社部称养老保险基金投资管理启动；成品油价格迎年内第十次上调，汽油每吨上调100元；中国能源工作会议召开，要求降低煤炭消费比重；工信部要求积极参与国际造船规则制修订；PPP配套政策将密集出台，或掀起2万亿落地热潮；辽宁舰出西太平洋后东绕台湾抵三亚；京津冀等地将现4天以上重污染天气，环保部派组督察；浙江国资混改将选择5-10家企业启动员工持股试点；舟山江海联运服务中心20个重大项目集中签约；我国首个国家级航空发动机研究院成立；我国首家跨区域产销合一盐企成立；中远海运等7家企业成立深远海海洋工程装备技术产业联盟；中船集团牵头我国首支邮轮产业基金签约；我国自主研发高端服务器天梭M13亮相；广东发布诺如病毒感染预警；化工品涨价，沥青期货爆发创年内新高。
       个股信息，利好：利欧股份年报拟10转25派0.37；东华软件年报拟10送10派1.5；蓝色光标年报预增10-11倍；中国中车联合中标224亿元PPP合同；花王股份拟中标9.89亿元EPC项目；方大集团揽获8.1亿元节能幕墙工程订单；亨通光电中标1.81亿元项目；中天科技与中国电信签1.66亿元供货协议；晨鸣纸业收到2亿元专项补助资金；渝三峡A减持北陆药业获益1.67亿；江粉磁材、壹桥股份、恒顺众昇、厦门钨业、深圳惠程、*ST中发股东增持；香江控股股东增持，拟继续增持。
       利空：先锋新材重组事宜遭否；奥普光电终止重大资产重组；吉林高速终止收购控股股东旗下资产；华锐风电、上峰水泥、华电重工、神奇制药、新研股份、多喜爱股东减持；华友钴业股东减持，拟继续减持。
       其它：天兴仪表、宝塔实业停牌核查；浙江东方重组获批；华星创业实际控制人转让1000万股；乐视网称引入战略投资，规模预计超百亿元；美欣达拟42.5亿元收购旺能环保100%股权；升达林业拟9.4亿元剥离家居及森林资产；厦门国贸5亿入股联想控股旗下正奇金融；大同煤业出资4亿元发起设立投资基金；易华录拟出资2.25亿元设立蓬莱SPV公司；聚龙股份1亿参设并购基金；中恒集团合资设投资公司，加快布局健康产业；斯太尔柴油发动机国产化项目投产；英唐智控称最迟明年底将会看到优软平台爆发；奥普光电、升达林业、金刚玻璃、先锋新材复牌。
       限售股解禁：盐湖股份、斯太尔、宁波韵升、江苏吴中、福达股份、哈森股份、分众传媒、同洲电子、游族网络、鼎龙股份、方正电机、二六三、润和软件、天广中茂、五洋科技、鲁亿通。
       昨日两市缩量下行，继续结构性熊市，盘中随机性热点和少部分妖股的轮流活跃，更多的是起“留客”作用，让市场不至于缺乏人气而过度萧条，考虑到各类利空因素的叠加，特别是今年元旦春节双节挨得太近，不少资金尤其老股民应该都已经选择提早休息过年，后面市场应该还有一个逐级缩量的过程，沪市量能很可能萎缩至1100亿元以下，虽然期间不断会有反弹出现，但都不能视作入场信号，投资者宜继续持币观望，耐心等待未来入场时机的到来，好动者切记轻仓折腾打酱油，不可激进。



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【绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）】

  上证决策参考20161229

       ·本期导读·
       并购频发提升国资上市平台价值
       险资提前多线布局医养消费 市场
       券商资管看好大蓝筹中长期价值
       智能传感器 产业将受到重点扶持
       ·主编观点·
       并购频发提升国资上市平台价值
       数据统计显示，重组 新规出台以来，上市公司重大资产重组方案推出数量呈下滑态势，由新规实施前的日均1.02家降至实施后的日均0.94家，但国企上市公司占比却由此前的24.42%提升至28.71%，且方案审核通过率仍相当高。这一方面表明，“抑制炒壳、提升上市公司资产质量、引导资金脱虚入实”的监管意图得到有力贯彻，同时也意味着，A股并购重组 博弈格局正在重构，频发的并购将提升国资上市平台价值。
       近期的政策动向显示，国资国企改革 已提升至前所未有的高度，做强做优做大国有企业更是成为牵动经济发展、转型 升级的重要抓手。正因如此，事关国计民生、符合转型升级等条件的国资上市平台加快资产运作，将获得多方面鼓励和推动。这意味着，由国资上市公司重大资产重组引发的投资机会，不仅有其内在客观逻辑，且具有较确定的可操作性。
       基于国资国企改革的最新精神，笔者认为可从三方面把握机会。一是2017年央企 户数降至两位数引发的机会。从宝钢和武钢、中国建材和中材集团等央企整合案例来看，未来同行业的央企集团也有望合并，可重点关注化工 、冶金、能源等板块中的央企集团旗下绩优上市公司。
       二是央企表率作用将带动地方国资平台“改革热”。与央企整合关注点重在蓝筹板块不同的是，地方国资由于自身资源有限，与其推出一个“龙头”，还不如清理手中“壳资源 ”，把资源调配利用好。因此，地方绩差小市值 公司更值得关注。
       三是做好时点判断与时机把握。除前述两种情况外，已披露易主的国企上市公司，往往要走“招拍挂”流程，若股价涨幅并不明显，可考虑参与“易主”落地时的机会，毕竟一旦有实力机构参与竞逐，市场预期便有望提升。此外，已推出重大资产重组的国企上市公司，则应关注其审核流程，由于“过会”概率很高，可据时间表提前介入，以分享“过会”红利 。(昊明)
       ·机构动向·
       险资提前多线布局医养消费市场
       资讯调查获悉，多家大中型险企近日召开的年度内部策略会透露的信息显示，险资看好不断迎来政策利好的医疗与养老 养生市场，并计划通过一、二级市场进行提前多线布局。
       险资的观点是，在老龄化 加速的大背景下，医养产业将迎来巨大刚性需求，预计到2020年我国医养消费市场规模将达4万亿元。近期有关部门已明确加快包括养老、养生、健康、医疗在内的医养服务产业市场化改革，以期有效增加供给。作为医养产业链的重要参与者，保险资金将多渠道进行布局。在一级市场，保险公司将加大投资养老地产 、民营医疗 护理机构、新型养老养生科技产品企业，以及加快发展养老金融保险产品；在二级市场，看好迎合政策基调、搭载智能及“互联网+ ”概念的医养个股，包括养老、养生、医疗、药品、医疗器械 、健康体检、相关信息及软件服务 商等板块。
       受访银行资管称或寻求权益投资机会
       接受资讯调查的银行资管人士表示，考虑到年初资金面或仍偏紧，银行理财在固收类投资方面，会优先侧重于银行同业存款等资金类业务；而在权益类投资方面，会抓住当前股市估值相对偏低的投资契机，采用打新、量化对冲、二级市场股票投资等组合投资策略，在严控风险的前提下，增厚理财资金投资收益。
       ·热点调查·
       券商资管看好大蓝筹中长期价值
       资讯调查显示，据华东某大型券商测算，预计2016年度券商资管总规模约在17万亿左右，较2015年度的11.9万亿增长近40%。但下半年尤其是四季度以来，券商资管规模的扩张速度明显放缓，个别月份新增规模仅为两千亿左右。这意味着，在规模继续扩张的同时，增速已出现明显放缓趋势，原因是监管环境趋严和资产荒。目前压杠杆、去通道、防风险已成为全行业最重要的工作。
       调查显示，目前规模靠前的大中型券商资管业务，普遍通道业务占比不低，部分占比达到70%左右；主动性管理业务占比在20%至40%之间。在通道业务减少的情况下，新增资金很多以多策略混合基金形式进入市场，如债券加量化、权益、对冲等，投资方向以债券为主，直接投资A股比例相对有限。而近期的债市波动以及机构投资者对后续利率走势的分歧，会使得资金短期趋保守。
       就未来投资机会而言，受访的多家券商资管普遍看好大盘蓝筹股的中长期投资价值。“从全球范围看，A股市值100亿美元以上的大盘蓝筹估值不高甚至低估。长远来看，会有一个估值修复的过程。”
       ·上证视点·
       智能传感器产业将获重点扶持
       国务院近期印发的《“十三五 ”国家战略性新兴产业 发展规划》提出，推动智能传感器等领域关键技术研发和产业化。据资讯了解，智能传感器和世界级的高端芯片 是工信部接下来将要着力发展的重点领域。工信部明年将重点推动“传感器产业提升工程”和“芯火计划”。就传感器产业而言，除将出台“智能传感器产业三年行动指南”外，还将推出传感器产业化发展专项基金，支持兼并重组 ，形成气体、压力、射频识别(RFID) 、流量等重点传感器产品的规模化和产业化，其中微机电系统 (MEMS)传感器是产业发展的重点技术路径之一。
       券商研报指出，随着传感器应用的领域不断拓展，传感器市场将持续保持高速增长，特别是可穿戴 设备、汽车 电子、医疗、物联网 等，将成为MEMS传感器 的主要增长点。目前消费电子依旧是MEMS传感器最大规模应用领域。上市公司层面，歌尔股份(002241)的MEMS麦克风传感器、高德红外(002414)的红外传感器、苏州固锝(002079)的压力传感器在细分领域有较强实力。
       ·海外来风·
       业绩向好 美半导体 股2016年表现突出
       临近年末，纳斯达克指数再创新高。据资讯统计，截至27日，共有246只美股全年涨幅翻倍。去除公司事件或商品涨价 等驱动因素，半导体行业多只个股上榜。其中领涨的是两家超百亿市值的集成电路芯片 公司AMD和英伟达(NVDA)，全年涨幅分别为335.7%和265.9%。两者今年三季度业绩均好于分析师预期。
       今年来，虚拟现实 、人工智能 等技术革新推动智能产品需求进一步提升，生产线上游的芯片公司最先受益。目前，谷歌、微软、特斯拉 已就图形处理器 (GPU)和芯片，同英伟达进行合作。而AMD亦在12月中旬发布新GPU，用于提升深度学习性能效率。美国半导体行业协会(SIA)12月发布报告表示，随着智能产品需求逐步上升，半导体市场预计将稳中增长。据世界半导体贸易统计组织(WSTS)预计，2017年，全球半导体销售额将同比增长3.3%，突破3460亿美元。到2018年，将增至3540亿美元。
       ·休刊启事·
       根据沪深交易所休市安排，元旦假日 期间《上证投资决策参考》休刊一期，2016年1月4日起正常发送。祝投资者新年快乐!



        中证投资参考20161229

       ·今日导读·
       资金紧张对债市利空有限 关注分级A
       垄断行业混改：军工 集团证券化空间大
       化工 品涨价  沥青 期货 爆发创年内新高
       汽车 产业投资风起 零部件厂商业绩可期
       网络直播行业联盟成立 市场有望规范化

        ·中证视点·
       编者按：近日央行在公开市场连续净回笼资金，令流动性紧张预期再度升温。最近交易所国债逆回购价格大幅飙升，市场担忧“钱荒”局面再次出现，明年1月的资金面仍不容乐观。
       资金利率上行 局部紧张对债市利空有限
       临近年底，交易所市场回购利率一度出现显著上涨。27日，上交所国债质押式回购隔夜利率最高上冲至33%，创近3个月以来高点；其他品种利率也有较明显上涨。银行间市场回购利率涨幅则相对较小。
       近几日资 金利率上涨，符合年底季节性规律，并呈现出结构性特征，其实整体流动性尚可。因有财政存款释放，银行体系流动性问题不大，央行连续实施公开市场净回笼就是证明，但因MPA考核以及LCR等指标考核，银行融出资金，尤其是跨年资金的意愿下降，致使非银机构融资较困难，边际因素及实际占用期因素推高了资金利率，以非银机构参与为主的交易所市场表现最明显。
       交易所资金利率上涨对债市影响中性，因前期调整已充分反映市场对货币政策及流动性边际收紧的谨慎预期，而且从以往经验看，机构在长假 、小长假前持券意愿会上升，因闭市期间风险资产面临海外不确定性，持债则可安享票息收益，尤其是近期利率明显上涨，使得配置价值提升。
       资金面趋紧形势下关注低风险分级基金A份额
       年末市场资金面趋紧，反映市场短期拆借利率水平的国债逆回购1~7天利率近两日波动剧烈、上涨明显，且Shibor 1周、2周利率也处于近期高位。市场资金趋紧短期或持续对股市形成冲击，导致资金净流出。自12月上旬以来，A股呈现股指下行、成交量萎缩的趋势，无可持续的强势板块，反映当前市场氛围较为低迷。在金融去杠杆、限售股解禁市值达到阶段高峰以及年末市场资金告紧等叠加影响因素没有改善的情况之下，我们认为市场短期大概率将延续低迷趋势。操作上建议重视下行风险，采取稳健策略。
       债券市场连续多周下跌之后，近日迎来反弹，债市当前风险已经释放大半，短期有望呈现企稳态势。分级基金A份额作为固定收益类品种，受债市稳定影响，近期价格也迎来反弹，且分级A由于隐含期权价值往往先于债市企稳。建议关注高隐含收益率、高流动性且距离下折较远的分级A如银行业A（150255）、创业板A（150152）、深成指A（150022）、煤炭A基（150321）等。

        ·直击改革·
       垄断行业混改：军工证券化空间大
       中央经济工作会 议明确：混合所有制 改革是国企改革 的重要突破口，要在电力、石油、天然气 、铁路、民航、电信、军工七大领域迈出实质性步伐，加快推动国有资本投资、运营公司改革试点。可以预见，国企混改 将成为贯穿整个2017年的投资热点。
       军工领域混合所有制改革相对较为急迫，一方面，军工领域历来被央企 高度垄断，民企参与不足，通过改革打破垄断引入民企能极大促进军工装备 技术升级，也契合军品供给侧改革的政策思路；另一方面，我国军工集团整体资产证券化率仍然较低，未来潜在改革空间大。因此，未来军工领域混改的主要路径一是扩大行业开放水平，放宽准入，一是提高军工集团的资产证券化率。目前发改委已公布第一批混改试点的央企名单，军工领域有中国核建(601611)及中国船舶(600150)两家央企在列。
       此外，近期国防军工 热点不断：港媒称第二艘国产航母 在上海开工，将配备蒸汽弹射器；美国2017年度国防授权法案首次写入“美台高层军事交流”，为中美关系蒙上阴影；我国将于2020年发射首颗火星探测器等等。军工板块或在热点事件驱动下迎来主题投资机会。
       投资标的建议关注军工科研院所改制及资产整合平台概念股，如航天电子(600879)、中直股份(600038)等。

        ·产业观察·
       汽车产业投资风起 零部件厂商业绩可期
       今年以来，汽车产业的投资风潮风云迭起，不论是江淮、上汽、北汽等加码汽车制造 ，特别是新能源汽车 等等，还是乐视、华为 、格力等跨界造车，投资汽车产业的风潮十分强劲。普华永道认为，2015年下半年，受到减税政策刺激，本已陷入疲态的中国汽车市场在四季度强势拉伸。该项政策在2016年得以延续，令整体汽车市场持续升温，预计全年销售量有望达到两位数字的增长，约14%。另外，在房地产投资放缓的宏观经济环境下，关系到消费 升级、产业转型的高品质自主汽车、新能源汽车 、互联网汽车 等将继续成为资本投资重点。
       当前市场上，传统的汽车制造企业等相对体量较大，此前在汽车消费增长过程中实现的市场估值也相对较高。在汽车投资走强的背景下，不妨沿着产业链延伸寻找投资机会。建议关注汽车产业下游的汽车零部件企业的业绩增长预期，特别是当前资本涌动之际，部分零部件企业得以抓住产能消化及生产升级的机会。建议关注：中鼎股份(000887)、宗申动力(001696)、银轮股份(002126)、京威股份(002662)、新朋股份(002328)等。

        化工品涨价  沥青期货爆发创年内新高
       近期，化工品价格处于升势，沥青表现尤为强劲。近两个交易日，期货市场上，沥青1706合约累计上涨了9.24%，周三涨停之后更是创下年内新高的2696元/吨。现货市场上，国内沥青价格也是大面积普涨，涨幅在50-450元/吨。分析人士指出，由于此前金九银十旺季时，沥青去库存状况较好，再加上国际油价上涨的推动，因此即便处于传统淡季，沥青市场仍然淡季不淡。
       展望后市，当前供需偏紧仍然是沥青市场现状，长三角 市场供给进一步缩减，沥青资源高价难求，短期炼厂供给仍不足。因此，预计紧张局面有望持续，沥青价格将保持坚挺。在沥青价格走强之下，沥青相关概念股值得关注，包括宝利国际(300135)、融捷股份(002192)等。

        ·行业动态·
       移动互联网 直播行业联盟成立 直播进入规范化时代
       综合媒体消息，近日梦想直播、一直播、小米直播、花椒直播等直播平台，与直播内容提供商国传云媒集团，在京共同发起成立中国移动互联网直播产业联盟。该联盟旨在进行行业自律，同时配合政府监管，积极响应国家相关部门的管理规定，实现互联网直播行业良性有序发展。联盟也将进一步成为直播行业内的高效沟通合作交流平台。
       2016年是直播元年，国内网络直播业发展迅速，随着直播行业联盟成立，行业加强自律、监管收严、直播内容多元化丰富化，移动直播行业大步向前继续发展。目前直播用户数处于指数级爆发阶段，明星主播入驻直播、事件直播等热点事件带动各类产品爆发增长，关注度持续攀升，市场仍处于高速上升期。直播行业的爆发式增长将会带来千亿市场,建议关注拥有视频直播平台的上市公司如巴士在线(002188)、浙报传媒(600633)、恺英网络(002517)等。

        ·信息追踪·
       新材料 发展领导小组成立 产业前景可期
       国务院日前决定成立国家新材料产业 发展领导小组，主要职责是审议推动新材料产业发展的总体部署、重要规划，统筹研究重大政策、重大工程和重要工作安排。国务院副总理mk任组长，工信部部长苗圩、国资委主任肖亚庆、发改委副主任林念修等任副组长。此外，据媒体消息，工信部起草的《新材料发展规划指南》即将发布。指南指出，新材料领域的发展重点是特种无机非金属材料、先进复合材料、特种金属功能材料等。
       新材料是发展高端装备制造 业的基础，已经被列入“中国制造2025 ”规划重点支持发展的十大领域。目前工业制造诸多前沿领域中，汽车轻量化、大飞机 、航空发动机等产业均将直接受益于新材料的技术突破，市场前景广阔。统计显示，新材料产业总产值由2010年的0.65万亿元增至2015年的近2万亿元,年均增速24%。预计未来几年政策扶持力度仍将继续加强，行业有望保持高增长。
        投资标的方面，建议关注无机非金属材料相关上市公司瑞泰科技(002066)、电子功能材料企业新纶科技(002341)，特种金属行业可关注宝钛股份(600456)、万泽股份(000534)。


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【今日股市猛料点评与黑马追踪】

操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、重要新闻点评
　　在岸人民币“报价乌龙” 央行：未破7！
　　近八年只8家上市公司退市 明年退市制度或有新突破
　　美股全线收跌 道指跌超100点
　　二、主力动向曝光
　　2016年A股大盘点：龙虎榜“三宗最”新鲜出炉
　　新股审核和发行双双提速 预计明年募资额达2800亿元
　　融资泄密强势股踪迹 13只标的股融资余额增逾20%露升机
　　三、今日股评家最看好的股票
　　红旗连锁：携手产业资本，合作打开成长空间
　　全信股份：收购常康环保获国防科工局批复，重组事项稳步推进
　　音飞存储：控股股东增持，展示未来发展信心

　　一、重要新闻点评

　　在岸人民币“报价乌龙” 央行：未破7！

　　12月28日晚间，多家媒体援引彭博社数据称“在岸人民币兑美元突破7整数位心理关口，最低触及7.0121元”，但第一财经记者查询多个交易系统并经多方核实，并未发现美元/在岸人民币的真实成交价格已经破7.
　　12月28日23：49，央行微博发布声明称，12月28日，境内银行间外汇市场人民币兑美元交易汇率在6.9500-6.9666元区间平稳运行。但却有个别不负责任的媒体报道“在岸人民币兑美元突破7整数位心理关口”，对此行为我们表示谴责，并保留进一步追究责任的权利。

　　12月28日，中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，银行间外汇市场人民币汇率中间价报6.9495，较前一交易日贬值33个基点，再度逼近6.95关口，并创近两周新低。

　　受此影响，昨日在岸人民币兑美元即期汇率开盘即跌逾10点报6.9511元，开盘后跌幅迅速扩大，日内多于6.954一线窄幅震荡，午后一度跌至6.9593元，最终日内收报6.9549元，较上一交易日跌51个基点，创12月16日以来新低。

　　离岸方面，昨日香港市场上人民币CNH价早间一度短线跳涨近50点，升破6.95关口，但下午明显走弱，2个多小时内跳水逾100基点，盘中跌破6.96关口，截至北京时间28日16：30，离岸人民币兑美元汇率跌38基点报6.9626元，随后跌幅进一步扩大到近百点，逼近6.97关口。两地价差盘初一度再现倒挂，随后价差一路扩大至逾130基点。

　　市场人士指出，在本月16日创下逾八年新低6.9508元之后，近期人民币兑美元中间价波动明显收窄，这与国际汇市假期期间的清淡交投也不无关系，尽管周二美国经济数据表现向好继续支撑美联储逐渐加息的预期，不过交易员在年底前似乎依然缺乏入场押注的意愿，预计年底前人民币汇率将平稳收官。

　　简评：整体来看，短期内美元继续上行的空间有限，加上汇率维稳预期犹存，年底前人民币汇率将平稳收官，不过美联储加息周期下，美元大概率将继续走强，2017年人民币兑美元汇率依然会面临贬值压力。可适当关注鲁泰A、华纺股份、嘉欣丝绸等人民币贬值概念股！

　　近八年只8家上市公司退市 明年退市制度或有新突破

　　“对于走不动、跟不上或者有重大违法的上市公司，要严格执行强制退市制度，实现优胜劣汰，增强市场活力。”中国证监会副主席姜洋日前表示。

　　对于不再符合上市条件的公司予以退市，这是净化市场的一个重要举措。然而，多年来，A股市场的退市制度一直饱受诟病，一个重要原因是退市率持续偏低，这与境外成熟市场的整体退市率相对偏高形成了很大的反差。比如，美国纳克达斯市场的平均退市率约为8%，其他境外成熟市场的平均退市率也在6%左右，基本上实现了上市公司退市的常态化。

　　反过来看A股市场，自15年前PT水仙首开依法退市之门后，在市场大幅扩容的同时，从中穿行而过的退市公司却日渐稀少，近八年来更是只有8家。

　　A股市场的退市制度始于2001年，中国证监会于2001年2月23日发布了《亏损公司暂停上市和终止上市实施办法》，之后又于2001年11月30日在原有办法基础上加以修订，中国的退市制度正式推行，此时主要以盈利指标为判断公司退市的标准。2014年，中国证监会发布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》，对退市制度进行改革，核心改革措施有两个，一是增加“主动退市”情形，二是确立“重大违法公司强制退市制度”。

　　即将过去的2016年，A股市场上有两家公司因为退市而备受关注。一家是博元投资，另一家是欣泰电气。值得关注的是，欣泰电气在退市后不能恢复上市，这是因为根据相关规定，因欺诈发行暂停上市后不能恢复上市，且创业板没有重新上市的制度安排。

　　简评：随着IPO的加快，推出机制也亟待完善，实现优胜劣汰，增强市场活力。这一方面是落实“三个监管”的重要体现，另一方面也是为了更好地保护投资者的合法权益。

　　美股全线收跌 道指跌超100点

　　昨日美股收盘全线回落，扭转开盘普涨的态势，科技股领跌，标普500指数创10月11日来最大单日跌幅，道指跌逾100结束一天交易。另外，美国11月成屋签约销售指数月率降至近一年最低水平，表明利率上升可能对楼市起到抑制作用。

　　截止收盘，道琼斯工业平均指数跌0.56%，报19834.03点，标普500指数跌0.84%，报2249.93点，纳斯达克指数跌0.89%，报5438.56点。

　　不过，昨日欧洲股市表现亮眼。英国股市收于历史新高。英国富时100指数收涨0.54%，报7106.08点，创收盘纪录新高。

　　Schroders欧洲股市主管Rory Bateman向英国《金融时报》表示：“市场对全球经济的前景更为乐观。退欧公投后，英国的处境好于预期。而市场预计，特朗普将为美国带来更宽松的财政政策。这对投资者来说都是利好。”今年，FTSE100指数上涨14%，高于同期欧洲Stoxx 600指数、标普以及日本东证指数的表现。

　　今日，矿商股的上涨带动英国股市攀升。Anglo American股价上涨3.5%，必和必拓股价大涨4.3%。

　　富时泛欧绩优300指数收涨0.27%，报1428.64点。欧洲STOXX 600指数收涨0.29%，报361.53点。德国DAX 30指数收涨0.02%，报11474.99点。法国CAC 40指数收跌0.01%，报4848.01点。

　　简评：美股下跌而欧洲股市表现亮眼，显示市场对全球经济的前景较为乐观。预计今日A股市场上涨的概率将较大！








　　二、主力动向曝光

　　2016年A股大盘点：龙虎榜“三宗最”新鲜出炉

　　龙虎榜往往是市场行情中热点与牛股的集散地，究竟2016年谁是龙虎榜上最耐看的？谁又是营业部主流资金最青睐的？媒体市场研究中心通过统计发现，名家汇登榜次数最多、万科A龙虎榜前五位营业部净买入额最高、四川双马年内涨幅最高。今日本报特对上述三只个股进行回顾解读，以飨读者。

　　名家汇(300506) 年内登榜112次
　　今年3月24日首发上市的名家汇，凭借上市后出众的市场表现，成为年内龙虎榜登榜次数最多的个股。

　　数据统计显示，今年以来，名家汇共计112次登上龙虎榜，最新收盘价为49.39元(除权后)，较发行价累计涨幅达到1442.41%，流通股本为7500万股，总股本为3亿股，最新动态市盈率为220.64倍，最新市净率为27.45倍。

　　从登榜原因来看，今年以来名家汇因日换手率超20%而登榜的次数高达77次，此外，因日涨幅偏离值超7%登榜19次，因连续三个交易日涨幅偏离值累计超20%登榜9次，因日震幅超15%登榜4次，因日跌幅偏离值超7%登榜2次，因首发日上市无涨跌幅限制涨幅达44%登榜1次。

　　可以发现，除上市以来涨势强劲外，极高的日均换手率成为名家汇频频登榜的主要原因。事实上，名家汇也是今年以来两市日均换手率最高的个股，上市以来日均换手率达到25.9%，其中4月20日当日换手率高达67.14%，为该股上市以来的最高换手率交易日。

　　基本面上，名家汇主营业务为照明工程业务及与之相关的照明工程设计、照明产品的研发、生产、销售及合同能源管理业务。业绩方面，据公司年报业绩预告披露，随着公司照明工程业务经验的逐步积累和行业知名度进一步提高，2016年公司预计盈利10935.70万元-12426.93万元，同比增长120%-150%。

　　值得一提的是，11月份公司定增申请获证监会受理。公司拟向包括公司控股股东、实际控制人程宗玉等在内的5名特定对象定增募集资金总额不超过170000万元，扣除发行费用后的净额拟投资于补充照明工程配套资金项目、LED景观艺术灯具研发生产基地暨体验展示中心建设项目、合同能源管理营运资金项目。

　　四川双马(000935) 年内累计涨幅达301.13%
　　作为今年以来龙虎榜的常客，四川双马年内累计涨幅达到301.13%，在剔除2015年12月份以来首发上市的次新股后，成为年内累计涨幅最高的个股。

　　数据统计显示，今年以来，四川双马共计36次登上龙虎榜，最新收盘价为31.93元，年内累计涨幅达到301.13%，流通股本为62948.76万股，总股本为76344.03万股，最新动态市盈率为1273.28倍，最新市净率为9.1倍。

　　从登榜原因看，年内市场表现突出的四川双马，其登榜原因也多与"涨幅"有关，其中，年内该股因日涨幅偏离值超7%共计22次登上龙虎榜，因连续三个交易日涨幅偏离值累计超20%登榜8次，两者合计30次，占该股总登榜次数的83.33%。

　　基本面上，四川双马主要从事生产、销售硅酸盐水泥，主要产品为水泥和熟料等。2016年8月19日，LCOHC及四川控股拟协议转让其持有的公司合计42696.22万股股份，约占公司现有总股本的55.93%。该部分股份的转让价格均为8.084351元/股，合计转让金额为34.52亿元。协议转让的股份完成过户日期为2016年11月7日，完成后，和谐恒源持有上市公司19791.32万股无限售条件股份，为公司第一大股东。天津赛克环持有上市公司19087.70万股无限售条件股份，北京泛信持有上市公司3817.20万股无限售条件股份。本次股份转让导致上市公司控制权发生变更，和谐恒源持有四川双马25.92%的股权并成为四川双马的控股股东，天津赛克环与和谐恒源互为一致行动人，两者合计持有四川双马50.93%股权。

　　万科A(000002) 龙虎榜资金净流入近58亿元
　　数据统计显示，今年以来万科A龙虎榜资金净买入额达到57.88亿元，于两市居首。

　　具体来看，今年以来，万科A共计10次登上龙虎榜，最新收盘价为21.2元，年内累计下跌9.59%，流通股本为970810.78万股，总股本为1103915.20万股，最新动态市盈率为11.98倍，最新市净率为2.33倍。

　　根据龙虎榜数据，今年以来万科A于8月4日、8月15日、8月12日3个交易日龙虎榜资金净买入居前，分别为22.22亿元、14.47亿元、12.69亿元。

　　基本面上，公司是目前我国最大的专业住宅开发企业之一，主要产品为商品住宅。今年6月份，公司拟以每股15.88元向地铁集团发行28.72亿股A股股份购买地铁集团持有的前海国际100%股权，但于近期宣布终止购买资产。据公司公告显示，由于本次交易预案公告后，万科A部分主要股东公开表示对本次交易方案存在不同意见，公司与主要股东就本次交易的意义以及方案调整建议进行了多次洽谈，同时也与地铁集团保持密切沟通，但截至目前，各方尚未就本次交易的具体方案达成一致意见。

　　对于该股后市走势，招商证券表示，公司长期前景值得肯定，短期估值仍略偏高，股权之争逐步淡化，基本面有望成为主导逻辑。增量开发市场的绝对规模仍在且集中度持续提高，"城市配套服务商"战略定位提供转型空间，长期前景仍值得看好；近期股价虽有回落，但与A股同行相比仍略偏高。在有形之手的干预下，预计股权之争的影响将逐步淡化，基本面有望成为主导逻辑。(.证.券.日.报)

　　新股审核和发行双双提速 预计明年募资额达2800亿元

　　266家，这是今年中国证监会发审委审核企业首发申请的数量；275家，这是截止到12月28日，今年以来中国证监会核准的企业首发申请的数量。按照目前每周发一批IPO批文的速度，不出意外，12月30日还将会有一批IPO批文的下发。对此，业内人士预计，今年中国证监会下发的IPO批文的数量应该会超过280家。

　　今年以来，中国证监会已经下发了26批IPO批文，总计筹资1817亿元左右。

　　记者注意到，今年新股发行有过三次提速。第一次为3月份，发行次数由每个月一批变为每半个月一批，总计数量在15家左右(除了5月份只有1批，共计7家企业)；第二次提速是在7月份，虽然每半个月发行一批，但是数量上有所增加，总计在26家-28家之间；进入11月份，则是第三次提速，变为每周一批，其中，11月份有51家企业拿到了批文，12月份则有46家企业拿到了批文。

　　IPO申请的审核速度也在加快，特别是进入12月份以来，这一趋势更加明显。记者经过梳理后注意到，根据安排，整个12月份，将有63家企业上会，达到今年以来的顶峰。

　　虽然审核速度加快，但是审核的标准并没有降低。12月份，已经有5家企业的首发申请被否，分别是武汉智讯创源科技发展股份有限公司、中山市金马科技娱乐设备股份有限公司、四川新闻网传媒(集团)股份有限公司、北京硕人时代科技股份有限公司、江阴润玛电子材料股份有限公司。由此，今年以来已经有18家企业的首发申请被否。

　　另外，12月份还有两家企业暂缓审核，分别是广州尚品宅配家居股份有限公司和博天环境集团股份有限公司。由此，今年以来已经有5家企业暂缓审核。

　　新股发行和审核速度加快，业内人士认为，一方面可能监管层正在根据市场情况适时疏解IPO排队企业所形成的"堰塞湖"，另一方面也是在试图向常规的IPO发审节奏回归，提高发审效率。IPO的频率和募资规模是监管层短期调节市场的重要手段，提速减量表明监管层谨慎试探市场的承压能力。

　　另外，一个健康的市场理应承载相对合适的IPO募资规模，IPO的温和加速显示市场正趋于健康稳定的发展轨道。

　　展望2017年A股市场IPO，德勤预计将有380家至420家企业完成IPO，全年募资额在2500亿元至2800亿元，即明年新股发行数量和募资额较今年平均增长六成至八成。2016年下半年新股审批速度也显示更多新股在2017年将会被加快发行。

　　德勤中国全国上巿业务组A股资本巿场华北区领导合伙人童传江判断，数只融资额达到50亿元的大型新股预料会来自金融板块，而且投资者将继续关注来自中国城商行的新股。但就上市数量来说，将会持续过去几年的趋势，大部分还是来自于中小型的制造业以及科技行业。（.证.券.日.报.）

　　融资泄密强势股踪迹 13只标的股融资余额增逾20%露升机

　　大盘在12月12日形成跌幅达2.47%长阴之后，继续震荡回落，13日以来累计跌幅达1.61%；而被投资者普遍认为是多空风向标的两融市场交易量也同时下滑，融资余额已从12日的9501.63亿元下降至27日的9444.34亿元。

　　对此，有市场人士表示，当前A股市场行情整体偏弱，无明显可持续性热点，但部分个股活跃度极高，存在一定赚钱效应。近期东方航空、中体产业(600158)等诸多明星股共同特点之一，便是融资余额的快速攀升，因此可从个股融资余额变化情况来捕捉强势股机会。

　　据同花顺数据统计显示，在873只两融标的股中（剔除近期新增77只两融标的股，由于两融交易时间较短，融资变化与个股走势相关性较低），东方航空、昊华能源(601101)、上海电力(600021)、中体产业、登海种业(002041)、天虹商场(002419)、轻纺城(600790)、凯迪生态、上海莱士(002252)、扬农化工(600486)、广田集团、宝新能源(000690)和宁夏建材(600449)等13只标的股27日融资余额较12日增幅在20%以上，分别为：44.61%、39.66%、37.20%、35.75%、35.75%、33.06%、27.06%、26.45%、25.72%、23.94%、23.07%、22.85%和20.03%。另外，上海九百(600838)、利源精制(002501)、民生银行(600016)、东方金钰(600086)、银泰资源(000975)、中信银行、国电电力(600795)和广深铁路等标的股27日融资余额较12日增幅也均在15%以上。

　　市场表现方面，上述13只融资余额增幅居前的标的股中，除广田集团外，其余个股月内股价表现均跑赢同期大盘（沪指月内累计下跌4.55%）且实现不同程度上涨，其中中体产业、凯迪生态、天虹商场、宁夏建材、登海种业和东方航空等6只标的股月内累计涨幅均在10%以上，分别为：30.16%、21.84%、16.77%、14.56%、13.55%和10.97%。

　　而从12月12日截至27日期间融资净买入额来看，民生银行、中体产业、兴业银行(601166)、中国联通、东方航空、国电南瑞(600406)、凯迪生态、上海莱士、国电电力、康得新(002450)、际华集团(601718)等标的股期间融资净买入额均在2亿元以上，分别为：9.60亿元、7.36亿元、6.45亿元、4.74亿元、4.37亿元、3.22亿元、2.65亿元、2.63亿元、2.22亿元、2.21亿元和2.21亿元。

　　进一步梳理发现，无论是从12月12日以来的融资余额变化还是从融资净买入额来看，中体产业、东方航空、凯迪生态和上海莱士均是融资客近期最为青睐的标的，对于市场表现居前的中体产业，国泰君安表示：首次覆盖，给予"增持"评级。公司是体育产业绝对龙头，股权转让打开股价上涨空间，目标价31.49元。公司为国家体育总局控股的惟一上市公司，资源垄断先发优势明显。公司公告显示，控股股东国家体育总局体育基金管理中心将在2016年12月21日至2017年1月4日期间通过公开征集受让方的方式，转让其所持有的全部股份，未来若股权成功转让 将为企业重新注入活力，在提升经营绩效的同时降低代理成本。（证.券.日.报.）



　　三、今日股评家最看好的股票

　　红旗连锁：携手产业资本，合作打开成长空间

　　区域龙头，整合收购致短期业绩承压。公司属四川区域便利店龙头，门店数超过2600个，平均面积252平米，80%以上门店位于大成都区域。2015年以来。公司开店提速，预计每年收购整合及新开门店超500家。公司2015年收入58.46亿元，27%的毛利率远超同业，归属净利润1.79亿元。大股东曹世如女士为公司实际控制人，目前与其子曹曾俊先生共同持有48.63%的股权。2015年，公司连续收购了互惠、红艳、乐山四海三家川内超市合计564家门店，夯实网点优势。公司2016年对收购店改店更招、后台合并，短期费用增量较多；预计随着新店培育成熟，2017年有望逐渐释放业绩。

　　携手产业资本，资源丰富共同打开成长空间。2016年6月，公司通过大股东股权转让首次引入战略投资者三新创业（四川发展控制），12月三新创业将4.99%股权转让给中民财智（中民投控制）。目前三新创业与中民财智分别为第二、三大股东，持股7.41%与4.99%，两方均具备丰富产业资源。大股东心态开放，积极引入国有、民营资本，集合多方资源优势，预计随后续合作推进将为公司打开更大的成长空间。

　　“网点+商品+服务”三维核心筑成功，民营银行开启新篇章。公司网点密集，商品销售贴近社区，门店内60多项增值服务围绕消费者生活方方面面，因而引流能力强。依托门店入口优势，公司与新希望、银米科技（小米控股）及其他发起人共同设立四川希望银行，公司作为第3大股东持股15%。参考SevenBank的经验，公司门店中提供金融服务再挖掘网点流量价值，借助终端机满足ATM、消费金融、代买理财等需求，双主业集合带来新的盈利增长点。经过半年的筹备，我们预计民营银行开业在即，2017年有望开始贡献业绩。

　　估值与盈利预测。公司多年经营便利店业态，网点价值高，丰富的增值服务具有较强的引流能力，并将经营优势通过并购红艳超市等迅速扩大，业绩表现稳健。作为民营企业机制灵活，2016年公司开放态度积极引入资源殷实的四川发展与中民投，布局民营银行与彩票新业务，立足主业、携手产业资本谋求新成长，未来的成长空间值得期待。

　　预测公司2016-2018年的归属净利润分别为1.67亿、2.08亿与2.70亿元，同比增长-6.27%、24.08%与29.32%。对应最新股本的EPS分别为0.12元、0.15元与0.20元。给以12个月目标价9.03元（考虑到公司业态优，成长性强，布局民营银行跨界金融行业，应享有一定的估值溢价，给予目标价对应2017年1.7倍PS），维持“增持”的投资评级。

　　风险提示。门店租金上涨；门店整合的不确定性以及大量开店后管理的复杂性；其他便利店的竞争。（海通证券）

　　全信股份：收购常康环保获国防科工局批复，重组事项稳步推进

　　事件：
　　公司12月27日晚发布公告，公司收到国家国防科技工业局签发的《国防科工局关于常州康耐特环保科技股份有限公司资产重组涉及军工事项审查的意见》，原则同意公司本次重大资产重组。公司重大资产重组涉及军工事项获得国家国防科技工业局批复。

　　收购常康环保获国防科工局批复，重组事项稳步推进。全信股份收购收购常康环保100%股权事项所需履行的审批程序有三个，一是股东大会批准，二是国防科工局批复，三是证监会核准。之前收购方案已获得股东大会通过，此次再获得国防科工局批复同意，重组进程稳步推进，预计明年一季度常康环保业绩可以并表，重组完成打开新的成长空间。

　　军用高性能传输线缆领域领军人。公司是国内主要的军用线缆制造企业，军工企事业单位客户占比超过为90%。产品定制化特征明显，近年来毛利率稳定在55%以上，产品主要应用于航空、航天、电子信息、舰船、兵器装备等领域，以高可靠性获取客户高粘性。未来将受益于新型武器装备加速列装及国产化替代带来的巨大需求释放，预计未来三年高性能传输线缆营收复合增速将保持在25%以上，线缆组件营收复合增速将保持40%以上。

　　收购常康环保进军舰船水处理领域。常康环保是国内领先的舰艇用海水淡化装置制造商，在细分领域保持90%以上的市占率，几无竞争对手。常康环保承诺未来三年扣非净利润分别不低于4800万元、5900万元、6700万元。2016年上半年实现扣非净利润2416万元，全年完成业绩承诺无忧，若考虑军品退税因素，盈利将大概率超预期。海水淡化装置的寿命周期为3-5年，后续的维护改造和更新换代也为订单提供了延续性。随着海关领域及岛礁海水淡化市场的持续拓展，有望打造新的盈利增长点。

　　盈利预测和评级。若不考虑此次收购对公司业绩的影响，预测公司2016年-2018年营业收入分别为3.89亿元、5.45亿元、7.63亿元，归属母公司净利润分别为1.03亿元、1.46亿元、2.08亿元，EPS分别为0.63元、0.89元、1.28元，对应当前股价的PE分别为81倍、58倍、40倍。考虑常康环保并购带来的业绩的增厚及股本的摊薄，预计2016-2018年EPS分别为0.86元、1.16元、1.57元，对应当前股价的PE分别为60倍、44倍、33倍。维持“买入”投资评级，给予6个月目标价100元。（太平洋证券）

　　音飞存储：控股股东增持，展示未来发展信心

　　公司控股股东江苏盛和投资有限公司在二级市场买入55万股，占公司总股本的0.55%，增持均价52.6元/股，控股股东拟在未来6个月继续增持不超过201万股（占公司总股本的2%）。本次增持显示了控股股东对公司长期发展的信心。

　　2016年服装、冷链、工业智能物流投资需求超预期，智能仓储业务快速成长
　　从我们调研的情况来看，2016年智能物流行业需求超过我们年初的预期，业内公司订单出现了快速成长的态势，下游几个行业的需求景气向上：服装、冷链物流、锂电池行业以及其他工业企业的工厂自动化需求。2016年，音飞开始全面拓展物流自动化业务，在汽车零配件、冷链物流、服装等行业持续获得订单突破，全年系统集成业务新接订单预计1.5~2亿元，同比增长300%；参股公司合肥井松全年业绩预计将超过2000万元，同比增长100%。

　　快递行业物流自动化投资需求超过200亿元，2017年有望开始进入投资期
　　顺丰、“四通一达”陆续上市，募投资金主要投向仓储和分拣自动化、物流车辆和信息化三个方向，其中投向仓储和分拣自动化的募集资金累计约200亿元，我们假设三年投完，每年将带来60亿元以上的增量需求。音飞与菜鸟、顺丰、京东、圆通保持了长期的业务往来，近期新开拓了韵达的业务，我们认为公司将充分受益快递行业物流自动化的投资上升期。

　　公司加快智能仓储运营业务布局，培育新的增长极
　　仓储运营服务外包是近几年新产生的市场需求，有助于提升用户端运营效率。音飞瞄准四类客户：电商、第三方物流企业、商贸业务和大型制造企业的物流中心。截至目前智能仓储运营项目已落两子，公司计划明年再布局5-6个。公司也积极寻求和菜鸟、京东、顺丰等大电商在运营领域的合作机会。

　　维持盈利预测和目标价，强调“买入”投资评级
　　维持2016~2018年收入预测为5.4、6.7、8.2亿元，EPS为0.9、1.08和1.3元/股，PE为59、49和41倍。公司上市以来，积极寻求外延合作机会，希望进一步提升系统集成业务的软硬件能力，考虑到公司2017年收入弹性有望释放以及强烈的外延预期，维持公司2017年76-80亿元市值的目标，当前市值53.5亿元，维持买入评级。

　　风险提示：宏观经济持续低迷，下游投资持续处于观望状态。（华泰证券）