这个周唯一值得一说的股票大概就是长盈精密了。 7月4日晚上,公司发布2017年半年度业绩预增公告,归属于上市公司股东的净利润3.46-3.62亿,比上年同比增长5%-10%。说实话,这个增速初看大跌眼镜,完全出乎我意料。但细想,之前已经有增速放缓的苗头了。最主要的一点是5月份有个董事长电话会议,其中有些内容值得琢磨,有以下几点: 1、二季度新品开发得较多,量产不多,主要原因是苹果换新,OPPO、VIVO(两家占比60%)等都跟着换新,但后面都是满的,还有几个新客户将带来不少增量。6、7、8三个月的情况都会不错,三季度情况发展良好,四季度情况也非常好,有信心化解短期的影响,保持全年的增长。二三季度参与了很多华为、oppo、vivo的新品,一方面由后盖往中框方向转,另一方面向大屏占比转。同时,也往A客户方向靠拢,四季度都会有更新,不会都是老产品。 2、苹果对于方振花了很多心血培养,投入了几千万,当作第一供应商在培养,完成直接供货认证后会直接供货。电动汽车对电池的防水要求很高,单车有1000-2000元的防水价值。 3、苹果产品的结构件上我们是有机会的,我们有创新的工艺和装备,对苹果的未来充满信心。 4、当前三星A7、J5、C三款机型给了长盈精密热身的机会,后面有信心拿到三星的战略型号。长盈拿下国际品牌靠的是技术和工艺创新。 5、科伦特是特斯拉Model 3、Model YBusbar软连接的独家供应商,单车价值3000元以上,Busbar的净利率水平很不错,达到XX%。我们可能很快就会持有更多股权,至少是控股(当前持股30%)。 6、从明年开始,汽车电子可能会有三倍五倍的成长,将来做个几十亿甚至更大规模不成问题,毛利率远高于我们现在的业务。昆山长盈的汽车电子部的收入今年几千万,明年预计小几个亿。科伦特预计今年1个亿,明年x个亿,后一年超过xx个亿。 7、方振的防水、长盈精密做的汽车连接器也有希望进特斯拉。 8、陶瓷的进展,盖板是一点问题都没有,但一体化产品需要通过很多批量满足客户要求,解决耐摔性问题。加入三环技术后,我们很快可以取得新的进步,将来品质、价格都能很好满足大客户的需求,符合5G的趋势,可能形成千亿甚至几千亿的市场规模,长盈精密和三环一起成为先锋品牌。 9、陶瓷后盖除了小米外,第四季度会有一两家品牌客户开始批量使用,明年使用的客户会更多。小米6前期出货上有些小问题,现在已经改好,马上量产了,已经开始正常交货了,目前在三环那里做,等合资公司完成后,两家同时做。今年小米6出货会超过百万件,甚至更多。相比玻璃,我们认为陶瓷有更多优势,所以我们看好陶瓷,而且5G时代陶瓷的优势更大。 10、已经参与了A客户不锈钢中框的开粗、小件,有一些量。但对于我们这种体量,即使做了量也不会太大。我们努力把将中框的性价比做强做好,为明年大批量做不锈钢中框做准备。小米6的不锈钢中框近期可以交货。到四季度时,中框的量会很多,其中有不少是不锈钢的,金属中框的占比达到7成左右。金属后壳150-160块钱以上,不锈钢中框200-300块钱之间,铝材在150-200之间。 11、工业4.0主打是把安川合资公司办好,形成万套规模。 但我还是采取保守的操作策略,即先出掉大部分,等待3季度报出来,真如徐总所说,如果估值便宜再入也不迟,但如果已经贵了,那就错过吧,等待明年。 第二天我报着至少跌5个点的心理准备看盘,果然,开盘跌四个多点,我按照之前的策略,直接挂单出掉大部分,但没想到的是随后天量巨单出现,直接拉红,尾盘强势涨近5个点。 同时还有个消息,员工持股,8个亿只买了2个亿,很可能那天的天量是员工持股继续买入的。 事后看,我当天开盘出掉长盈是错误的,但必须执行纪律,网宿科技的教训至今记忆犹新。不能抱有侥幸心理,只有这样,才能在长线投资的路上立于不败之地。 出掉长盈后,子弹变充足了点,拿了一点补了些三聚和碧水源,其他无任何操作,本周的收益也波动很窄由于康得新等重仓股的弱势调整,本周小亏一点点。 本周持仓: 本周操作: 本周资产和大盘变动情况:截至今天,今年的资产收益率为32.16%,同期沪指变动3.67%,深成指变动3.79%,创业板指数变动-6.47%,中小板指变动7.71%。
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