战略看多A股结构性牛市

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战略看多A股结构性牛市

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：云策略 浏览：19769 回复：1

“两会”将于3月3日和5日开幕，将对2017年经济社会发展目标、财政货币政策、“供给侧改革”等做出重大部署，对未来经济和大类资产产生深远影响。由于需求信贷和改革超预期，带来业绩也会超预期。

战略看多A股，2017年有望迎来结构性牛市行情。受益于企业业绩改善和改革提升风险偏好，大类资产从房市债市向股市轮动。“两会”前后是股市做多的时间窗口，围绕经济业绩牛(中游崛起)和改革红利牛(“一带一路”、国企混改、京津冀一体化、去产能加码扩围、农业“供给侧改革”等)展开。

政策从稳增长转向防风险和促改革

1、防风险去杠杆放在更加重要的位置上，体现在房地产调控、债市去杠杆、险资监管新规等。2、深入推进“三去一降一补”。去产能加码扩围，从钢铁煤炭到玻璃、水泥、电解铝、造船。降低企业杠杆，债转股。房地产去库存，因城施策。减税降费降成本，中美减税竞争。补短板，基建，PPP。3、深入推进农业“供给侧改革”：禽畜养殖、土地流转(农垦)、现代种业、农田水利基建、化肥农药、绿色环保农机。4、加快国企改革，混改为重要突破口：混合所有制改革是国企改革的重要突破口，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。各地“两会”积极推动混改。5、“一带一路”建设步入快车道：“一带一路”+PPP、优势产业输出和西部地区大规模基建。

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