今天不说大湾区，咱们只说房地产！！

印度猫

今天不说大湾区，咱们只说房地产！！

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：印度猫 浏览：17956 回复：0

1、除了大湾区外，今年房地产的热点地域在武汉、南京、上海、杭州、成都等几个摇号城市。放眼所有规模房企，能够提前精准布局、让其80%以上的主要项目绝落子在当前的热点区域的公司能有几个？你举出来！

2、华发又一城、华发依山郡、横琴华发广场、金湾华发国际商务中心、中山华发四季、中山华发观山水、威海华发九龙湾、沈阳全运首府，以上在建项目总面积550多万平方米，占华发土地储备的40%，总货值超过800亿，他们都有一个共同特点：土地成本在总售价中占比低于20%，除了世荣兆业（规模太小），放眼所有规模房企，低成本土地储备占比能够比华发多的还有几个？你举出来！

3、华发股份的土地储备1600万平方米，克尔瑞给出的土地货值近3000亿。华发股份当前的市值是173亿，计算一下就知道，每单位市值的土地储备货值是1：18。个人仔细计算了一下，除了泰禾集团外（泰禾集团近年积极拿地，成本高，货值也高），什么万科、碧桂园、中国恒大等土地大户，其土地储备货值与总市值之比，也没有超过1：10的。土地储备相比市值还有比华发股份更大的吗？你举出来！！

4、预收款的多少，直接关系后面一两年的业绩。华发股份一季报预收款310多亿，与目前的总市值比超过1：1.8。放眼整个房地产板块，我能找到的唯一可比的就是万科。大家帮我找找，还有比华发股份预收款与总市值更高占比的房地产公司吗？要有，你举出来！

5、经营现金流最好的体现了房地产公司的现金流健康状况，代表其短期经营风险的大小。华发股份近些年的经营现金流都是正流入，且历年每股现金流都非常高。包括今年第一季度，华发的经营现金流情况比万科都好。放眼整个房地产板块，仅就现金流而言，还有比华发股份更好的规模房企吗？要有，你举出来！

6、15年以来，华发股份的业绩平均年增长超过30%，未来几年，还将保持远比30%高得多（个人测算是不低于80%）年均复合增长率。还有比华发更安全、更明确、连续增长率更高的房地产公司吗？要有，你举出来！！

当然，华发股份也有华发的毛病。比如，有一些国企的通病。比如，负债率确实比较高了，应该适当放慢扩张速度。但是，这些都瑕不掩瑜！！

个人研究、友情分享。股市风险，买者自担。哥哥不给你报销哈！欢迎讨论。尤其欢迎空子们举出能够让哥哥打脸的数据！！！