搜索
维之创股票配资 1-10杠杆官方股票配资,利息低至0.6%中线单股之创业板里的“茅台”顺发股票配资【1-10倍】
机器人选股,不赚钱就退钱今日头条:明日暴涨牛股已公开炒股七大制胜法宝金融书籍5折包邮
查看: 230|回复: 2

趋势投资与价值投资

[复制链接]

签到天数: 14 天

发表于 2018-10-29 14:01 | 显示全部楼层

趋势投资与价值投资

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:深圳 浏览:230 回复:2

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x

(作者:股城墙)


    今天的话题过于大了,以我的水平探讨这个话题,有点不自量力了。其实我只是想从这个话题中引申出一些作为小散要注意的事项而已。所以我只能说些自己理解的且自认为是正确的关于这个话题的内容。

    趋势投资还是价值投资,每个人的选择都不一样。在我看来,我们来到这个市场的目的都是赚钱,为了不和钱过不去,哪个能帮我赚到钱我就选择哪个好了。明确了这个目的之后,至少我自己就会感觉这种争论仅仅是技术范畴的争论,而不涉及非黑即白的是非之争。

    先说价值投资。价值投资,说简单点,在股价低于股票价值的时候买入等待其回归价值,最大的前提就是公司要有好的业绩或者是稳定的增长。仅仅从技术范畴上来看,价值投资有两大缺点,第一个是容易买的早。几倍市盈率,破净的银行股可不是在2014年才有的,早几年就这样了,如果你早两年买入,就买早了。你觉得7倍PE已经很低估了,结果还有5倍PE等着你。第二个是容易卖的早。如果你觉得银行股20倍PE已经高估了,卖掉,但是在2007年还达到过40倍PE。价值投资的核心是股票的价值。打个比方,如果你通过分析研究计算得出股票的价值是10元,现在7元,买入后也许还会得到5元。而它涨到20元的时候,你认为已经高估,卖出,结果最终的顶部是40元。鉴于此,如果是真正的价值投资者,那没关系,就怕一些伪价值投资者,看到自己卖飞了,又在高位接回,那就麻烦了。

    至于趋势投资,其核心在于市场的趋势。趋势走好之前是不买入的,只有在趋势确立上升通道之后才会操作。反之,下跌趋势确立后才会卖出。它也有两大缺点。第一个是容易买的晚。第二个是容易卖的晚。这个很容易理解了,就不再举例了。站在一个小散的角度,我觉得趋势投资更好一些,或者说更加的包容一些。当前流行的价值投资标的不外乎就是金融等一些业绩稳定增长的好企业。但是作为趋势投资,其实就是说市场什么好就做什么(趋势为主),你可以说是投机,也可以说是顺势而为。金融趋势好,就做金融,创业板好,就做创业板。这不就是传说中的“顺势而为,不跟市场较劲儿”吗?

    我在这里胡扯,并没有任何贬低或者吹捧的意思。事实上,就长期来看,两种思路的收益大体是差不多的。我只是想在这篇不自量力的文章中阐述一个让我们量力而为的事情。巴菲特的价值投资被很多投资人奉为经典,我也不例外。但是我知道我成不了巴菲特,因为巴菲特投资中最大的成功并非是在股票低估的时候买入持有(当然,对于巴老一直股票拿个几十年的事情我是极为佩服的),而是他拥有改变公司的能力,在成为大的股东之后,他可以运用手上的资源改变上市公司(最好的例子就是伯克希尔哈撒韦)。我可没这本事,不如按照市场的趋势去做。

    还有一个需要提醒的地方,那就是对于趋势投资的一种误区。趋势投资可能是投机,但我绝对不承认趋势投资是去追逐市场极热的标的。现在是牛市,你追涨可能还没什么,一旦进入震荡市或者熊市,那就是天大的麻烦。

    比如说你去买一个东西,在买之前,你得对这个东西有一个大致的价值判断,假设这东西你觉得值100,结果市场标价是500(就好像现在的创业板),那就只能要么重新审视自己的判断是否有问题,要么就直接放弃。如果市场标价只有50,在确定判断无误的前提下,你是可以买入的。放到股票上,如果标价50,而且下跌趋势被止住,上升趋势确立了,买入是一定的了。

    另外,趋势投资判断股票价值并非单纯的看业绩,也可能是其他的东西。比如现在火热的次新股,新股上市连续涨停之后被打开,然后横盘一段时间,我们可以很清楚的看到主力的成本就在涨停打开之后的这个区间内,加之次新股极小的市值和新兴产业的概念炒作预期以及同行业市场高企的平均市盈率,你完全可以买入。因为假如你是主力,你不给它干到翻倍会罢休吗?这是你的成本跟主力一致,在如此火爆的行情背景下,期间有再大的震荡,你是否会卖出或者不敢买入?至少我不会。

    在我而言,趋势投资更加适合我。因为我的资金太有限,我需要提高资金的利用率,不能单纯的以时间的玫瑰为主进行操作。我也不是大股东,也不经营公司,我来这个市场就是为了赚取差价,只要有足够好足够确定的逻辑,我就会买入,然后在逻辑被破坏或者目标价达到的时候撤退,哪怕撤退后又翻了几倍,因为我只做最确定性的那一段利润。

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2011-12-7

回复 使用道具 举报

签到天数: 42 天

发表于 2018-10-29 17:34 | 显示全部楼层
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-2-25

回复 使用道具 举报

签到天数: 334 天

发表于 2018-10-30 08:25 来自手机 | 显示全部楼层
:
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2005-4-15

回复 使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

本站声明:1、本站所有广告均与MACD无关;2、MACD仅提供交流平台,网友发布信息非MACD观点与意思表达,因网友发布的信息造成任何后果,均与MACD无关。
MACD金融网(1997-2016)官方域名:macd.cn   MACD金融网校(2006-2016)官方域名:macdwx.com
值班热线[9:00—18:00]:020-85551719   24小时网站应急电话:18292674919
找回密码、投诉QQ:89918815 友情链接QQ:95008905 广告商务联系QQ:17017506 电话:18292674919
ICP证: 粤ICP备05022117号 中华人民共和国增值电信业务经营许可证:粤B2-20070280 茂名市网警备案编号: 4409023010508
安全联盟

粤公网安备 44010602000651号

举报|Archiver|手机版|MACD股票论坛 ( 粤ICP备05022117号

GMT+8, 2018-11-19 02:09 , Processed in 0.051831 second(s), 10 queries , MemCache On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表