三个模式探讨开始投资的必要-下

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三个模式探讨开始投资的必要-下

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：深圳 浏览：906 回复：1

（下）[ 2008-11-17 12:32:00 | By: 黄睿强 ]

第三模式讨论概率。

概率揭示人类缺点:疏于思考或行动。比如A口袋，100个球中红绿球各50个。B口袋中红绿球比率为不知。现在请你选择从A或B口袋中随意拿一个红球。拿到红球有奖，拿到绿球没奖。如果选A口袋，没什么错。毕竟B是什么比率我们一无所知。（调查发现多数人的确选择A）

现在开始有意思了，再给您一个机会。再选择一个口袋，要拿出绿球有奖。请您选择，（记住我们假设您上一个选择为A）。这次选B才是正确。为什么？第一次选A暗示（假设）您认为B中红球比率小于绿球（小于50％）。所以这次当然要选B口袋（即绿球比率大于50％）。

以上概率游戏对投资没有直接指导意义，但说明一件事，我们没有必要永远固守一个观点/立场/行为，如果我们面对的命题有了重大变化。

下面这个概率游戏有一些指导的意味：三扇门1 2 3 ，一扇门背后是巨额奖金，另外两扇的背后是“欢迎光临”。你选1号门以后，我把2号门打开，2号门显示“欢迎光临”(补充:我知道那一扇门背后有奖金的，所以绝对不开有奖金的门)，然后我问你：“我现在给你多一次机会，你要坚持选你的1号门，还是转为选3 号门呢？”此为著名Monty Hall problem。

答案:如果你转换选择至3号门，你赢得奖金的机会增加一倍。有兴趣研究道理的可以去参考贝氏定理(Bayes Theory)。我提供一个平白的解释：如果不转换，那么你在假设一开始就选中了奖金门，胜出机率为1/3。你转换选择，那你在假设一开始选中的是无奖金的门，所以胜出机率就是2/3。关键是：本来每一扇门有奖金的机率都是1/3，但由于我告诉你2号门后不是奖金，你因此可以对3号门有奖金的机率上调。

股市分为三种情况，（微幅或大幅）上涨，震荡，（微幅或大幅）下跌。如果是跌了20％或40％，不算什么。但是跌了70％，市场先生到底还是告诉了我一些事。这里，没有人直接开奖，说没有下跌了，只有上涨和震荡两个选项了，你要不要换选择。但是，当下跌已经可以名列全球十大记录时，至少下跌的可能和幅度已经降低。

结论：现在我理解的概率开始青睐上升或盘整，而不是跌到500点。

后记：所谓三个模式判断买入，其实哗众取宠。因为价值投资人的买入只有一点：就是对优秀企业在内在价值的大幅折价。模式只在决定开始买入时提供一点心理鸦片而已，说好听是战略角度看问题。至于对具体的股票标的，毫无指导作用。

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