巴菲特减持比亚迪，是嗅到了什么风险？新能源车怎么了，还能玩吗？机会到底在哪里？

术道研究员

巴菲特减持比亚迪，是嗅到了什么风险？新能源车怎么了，还能玩吗？机会到底在哪里？

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：术道研究员 浏览：16347 回复：3

巴菲特减持比亚迪，竟然成了国内头版财经新闻。这是再正常不过的投资行为，但是却带来很多解读。今天我们借这条信息来看看新能源车赛道还能不能玩，这个赛道的机会到底在哪里。
在讲这个话题之前，我们再次强调和声明一下，大家都把巴菲特作为价值投资的标杆，然后去学习他的选股以及评判标准，并奉为投资宝典。但是大家却忽略了一点，学习巴菲特的99%的投资者跟巴菲特并不一样。因为巴菲特的基金可以划归为产业资本，而大部分投资者的资金都是短期的投机资本。一个短期的投机资本去学习产业资本的玩法，你本身就错了。
巴菲特投资比亚迪能拿14年，你能吗？显然不能，所以就不要把它作为你的学习榜样，你的收益率一定干不过巴菲特，在一个巴菲特的成长史作为产业资本，刚好契合了美国辉煌发展的二三十年。当美国经济开始衰退甚至危机的时候，巴菲特的投资收益率一样会泥沙俱下。这是必然结果。

不过话又说回来，作为有独到眼光的这些投资大咖们，他们的投资方向确实给我们提供了一些警示。像马斯克，一样在早早套现，赚钱嘛，很正常。需要理性客观地进行判断和分析。

首先我们要了解当前的经济大背景处于消费收缩，经济衰退。在这样的大背景下，消费类股票走得都不会太好。这也是我们不建议现在去波段抄底消费股的原因之一。

作为新能源汽车赛道，现在网上也出现了一些负面的声音，因为最早买电动车的这批车主已经面临到电池寿命下降，使用成本逐步升高的问题。电池技术在不断地迭代更新，比如宁德时代，就推出了续航达1000公里的麒麟电池。

电池在电动汽车里面占据了较大成本，大约占到整车成本的38%左右。很多网上比较使用成本的文章和视频，以燃油车来做对比，进行了用车成本的比较，得出了燃油汽车在综合用车成本方面相对偏低。因为我们不是搞汽车专业的，所以说只能作为一种信息的参考，也存在燃油车厂家发文带节奏。

但是总的趋势是目前的消费环境不佳，百姓兜里没有钱，换车的动力下降。再加上网上媒体这样去带节奏，也产生了一些负面的影响。再加上新能源汽车赛道上涨幅度较高，需要有一定的时间来消耗之前的上涨。

之前我们讲过业绩代表现在支撑股价的部分，而未来的股价决定于销售的预期，当未来的销售预期存在问题的时候，那么股价上涨的动力就没有了，可能会进入估值修复、以及年级别的震荡。

包括我们在去年将贵州茅台和宁德时代，都列入年级别的整理震荡范围，包括现在看，比亚迪可能也进入了年级别的整理震荡。也就意味着现在买入比亚迪，等标的拿长线的话，主要消耗的是你的时间成本，甚至可能被套。

所以新能源汽车赛道还是要谨慎一点儿。

那么在这个赛道，谁的机会可能更多一点，从我们判断分析来说这么多电池进入报废那么拆解回收利用，可能值得我们关注，但是是一个漫长的过程。

技术的迭代总会带来原有格局的打破。也要关注新的技术迭代带来的市场格局变化。比如谁家的固态电池，充电三分钟，续航3000公里，制造成本又低，污染又小拆解又方便，那么对于燃油车和现在的新能源汽车将是致命的打击。

对于技术来说，一切皆有可能。比如氢能汽车，有什么技术突破，可以解决执行成本，出勤安全能量转化等一系列的问题，排出来的又是氢气和水，那么对现在的电动汽车又是一个致命的打击。

社会就是在科技发展的推动下，逐步迭代成长的。都是为了让我们的生活更美好。

加个小号外：当前经济环境下普通百姓投资创业项目，基本无风险，仅寻5位合伙人。有兴趣留言。
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