【2022-10-18】xswgx觉得不错的好票，理由内详

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【2022-10-18】xswgx觉得不错的好票，理由内详

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：xswgx 浏览：921 回复：11

看涨 阳泉煤业(600348) 最佳买点: 20 理由: 公司目前 煤炭利润可以保底，在煤炭行业也是很优秀的；钠离子千亿起步，华阳自己规划2025年千亿产值百亿利润。相当现在3个 华阳的利润！山西z政府给背书了。省内低速100W辆重卡全部首先用华阳的电池。所以到明年，f股价翻翻易于反掌。 结束日期：2022-10-19
本帖来自：MACD好票交流平台 仅供交流不构成投资建议

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结束日期：2023年4月底，股价翻翻。

sgx

谢谢分享

nyfz6699

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nyfz6699 发表于 2022-10-29 19:37

区区被罚69万，小事一桩，散户增加一万多，必须洗出去

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600348目标不变，给浏览帖子的朋友一个实用指标原码，老版2.0大智慧宝塔线：
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开源证券给予华阳股份买入评级，公司三季报点评报告：三季报业绩同比高增，钠电等新能源转型加速
    事件：2022 年 10 月 28 日，公司发布 2022 年第三季度报告。2022 年前
三季度公司实现营业收入 263.64 亿元，同比减少 5.86%；归母净利润 49.59 亿
元，同比增长 116.44%；扣非归母净利润 49.39 亿元，同比增长 124.38%。
   22Q3 归母净利润同比大增，环比下滑。2022 年第三季度，公司实现营业
收入 80.30 亿元，同比减少 11.92%，环比减少 13.99%；实现归母净利润 16.36
亿元，同比大增 43.62%，环比下降 19.05%。
    煤炭量价环比回落，单位成本持续改善。产量方面，22Q3 公司煤炭产销量
环比下滑，其中，产量为 1087.63 万吨，环比下降 7.48%，主要是三季度公司多
个矿井曾因故停产；煤炭销量为 1138.22 万吨，环比下降 12.01%。价格方面，
22Q3 公司煤炭综合售价为 649.84 元/吨，环比下降 5.94%。此外，公司的成本
管控效益显现，22Q3 吨煤销售成本为 356.52 元/吨，环比下滑 5.12%，相比
2021 全年的吨煤销售成本 379.35 元/吨，也得到了大幅改善。
    在建权益产能合计 850 万吨/年，产能增长潜力充足。公司下属在建矿井有
两对，其中，七元煤矿位于山西省寿阳县，设计产能500 万吨/年，公司持股100%，
预计将于 2023 年 8 月建成投产；泊里煤矿位于山西省和顺县，设计产能同为
500 万吨/年，持股比例 70%，公司持有的权益产能为 350 万吨/年，预计将在
2024 年 12 月建成投产。
    1GWh 电芯产线投产，新能源转型加速。公司具有整条钠离子电池产业链
的完整规划。正负极材料方面，公司正负极材料项目于 3 月末试投产后处于产能
爬坡阶段，设计产能各 2000 吨/年。电芯方面，据公告，公司投资建设的钠离子
电芯生产线设备安装调试已完成，并于 9 月 30 日在阳泉市高新区高端制造产业
园区举办了钠离子电芯生产线出品仪式，该产线主要生产圆柱钢壳和方形铝壳电
芯，产能规模为 1GWh，公司持股比例为 100%，项目满产后，钠离子电池将实
现从中试到量产的关键转换。电解液方面，公司与多氟多达成战略合作协议，就
六氟磷酸钠、六氟磷酸锂及电解液添加剂等开展深度合作。此外，公司 9 月 30
日和中科海钠签署了《万吨级钠离子电池正、负极材料合作框架协议》，预计后
续公司布局钠离子电池全产业链的速度将得以提升。
    投资建议：公司煤炭业务变现能力强，且公司在稳步增强主业盈利能力的同
时积极推进钠电、光伏、飞轮储能等新能源业务。我们预计公司 2022-2024 年
归母净利润分别为 65.32/70.37/74.62 亿元，对应 EPS 分别为 2.72/2.93/3.10
元/股，对应 10 月 28 日收盘价的 PE 均为 6 倍，维持“推荐”评级。
    风险提示：宏观经济波动风险，政策变化风险，在建煤矿投产进度不及预期，
新能源业务进展不及预期。

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Q3 业绩维持同比高增，钠电池产线正式出品
——华阳股份（600348.SH）2022 年三季报点评
光大证券
增持（维持）
事件：华阳股份发布 2022 年前三季度报告，该公司实现营业收入 263.64 亿元，
同比减少 5.86%;实现归属于上市公司股东的净利润 49.59 亿元，同比增长
116.44%。Q3 归母净利润为 16.36 亿元，环比-19%。
点评：业绩继续同比高增，Q3 煤炭综合售价环比小幅下滑。公司 1-9 月份煤炭
产量 3,421.63 万吨，商品煤销量 3,511.22 万吨，煤炭综合售价 701.19 元/
吨，煤炭销售收入 2,462,046.43 万元。根据我们的测算，Q3 煤炭综合售价为
649.8 元/吨，环比-5.9%。
无烟煤资源储量丰富，公司生产技术和市场优势凸显。公司拥有较丰富的煤炭资
源储备，其中大部分为稀缺煤种无烟煤。公司煤炭产品优质稳定，行销全国多个
省市及用户，与一批国内大钢厂、大电厂和国际大钢铁企业形成了战略合作伙伴
关系。公司依靠科技创新致力于实现煤的安全、绿色、智能化开采，全断面硬岩
快速掘进机、掘锚护一体机等先进装备应用，推动单进水平大幅提高。
全资孙公司华钠芯能钠离子电芯生产线出品。公司钠离子电芯生产线主要生产圆
柱钢壳和方形铝壳电芯，项目满产后，钠离子电池将实现从中试到量产的关键转
换，同时将有效推动公司打造国内首条钠离子电池全产业链，相比于铅酸和铁锂
电池，钠离子电池具有价格低廉、安全性能高、高低温性能优异、充放电速率快
等优点，适用于储能电池、动力电池（轻型电动车、乘用车、重卡等）、备用电
池（数据中心、通信电源、UPS 等）和汽车启动等场景，未来市场前景广阔。
光伏+储能转型升级，探索发展新路径。公司全资孙公司山西华储光电有限公司
5GW 高效光伏组件制造项目的生产能力达到了 2GW 生产规模，截止 2022 年 7
月 31 日，10 条生产线中 4 条生产线具备生产能力。飞轮储能项目实施主体为阳
泉奇峰聚能科技有限公司（山西新阳清洁能源有限公司持股 49%）。项目建设
年产 200 套飞轮储能系统生产装配线，总投资 10000 万元，截至目前共生产完
成飞轮储能装置 20 套。
盈利预测、估值与评级：鉴于公司未来煤炭产能的提升以及新能源业务的持续推
进，我们上调盈利预测，预计 2022-2024 年 EPS 分别为 2.66 元、2.78 元、2.98
元，分别上调 5.1%/6.9%/7.6%。2022-2024 年 PE 为 7 倍、6 倍、6 倍。鉴于
公司无烟煤龙头地位以及钠离子等新能源布局后的二次成长，我们维持“增持”
评级。
风险提示：煤炭价格下滑，钠离子电池布局进度不及预期等。

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传 CHN正评估解除清零政策 激励沪深港股市纷纷大涨
（北京综合讯）受到 CHN正评估退出清零政策的传言激励， CHN沪、深股市星期二（11月1日）终止三连跌，涨幅均超过2％，成交额合计9775亿元人民币（1892亿新元）；HG恒生指数也大涨5.23％。不过，对于上述传言， CHN外交部当天称不了解有关情况。
综合彭博社、路透社报道，有社群网络传言称， CHN决策官员已成立一个委员会，评估清零政策退场的各种情境，目标是在2023年3月重新开放。
受到传言激励，上海综合指数星期二收盘大涨2.62％，报2969点；深证成份指数更劲扬3.24％，报10734点。
两市也在星期二终止三连跌，成交额合计9775亿元人民币。其中，旅游、酒店餐饮、酿酒、保险、食品饮料类股走高，农业、券商、建材、有色、汽车、建筑、医药等类股也随之上涨。
另外，HG恒生指数星期二收盘也大涨5.23％，报15455点；恒生科技指数当天也飙涨7.8％。
思睿集团合伙人兼首席经济学家洪灏对彭博社分析，从市场的反应，可看出投资人多么渴望 CHN解封。
不过，关于 CHN评估退出清零政策的传言，以及传言对市场的激励作用， CHN外交部发言人赵立坚星期二在例行记者会上应询时说，他不了解有关情况。

shdongfang

改名了华阳股份