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术道有方研究

发表于 2023-6-23 00:52 | 显示全部楼层

MACD用户免费下载,MACD官方出品:由繁至简的炒股秘籍!!!

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:xibeishiren 浏览:1239135 回复:5

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大盘不是我家开的

发表于 2023-6-26 09:25 | 显示全部楼层
本帖最后由 术道有方 于 2023-6-26 09:27 编辑

逻辑决定了你走的这条路是否正确。
当你走了一条正确的路,即使不太好走,最终也能达到既定的目标。
投资第一课,从认知逻辑开始。

一、产业资本发展逻辑
你是不是特别想成为巴菲特,但是你较大概率成为不了巴菲特。
成为不了巴菲特的原因有三:
1、巴菲特的资金属性是产业资本属性。
2、巴菲特所生的年代独特,时代创造了巴菲特,他站在了美国国运的肩膀上。
3、巴菲特看的是经济周期、行业周期,是十年、二十年以后的结果,而国内绝大部分投资者看的是10%的涨停。

首先我们来说资本。
广义的资本,可以等同为资产,可以是创造物质与精神文明财富所耗费资源的总称。比如自然资源资本的山、林、湖、草、沙等,劳动力,资金,都是资本。
狭义的资本,就是资金,也是钱。这个比较符合大部分人的认知。

资本是劳动剩余的积累,资本可以分为三个阶段,农业资本、产业资本、金融资本。每一阶段的资本表现形式,对经济社会的影响各不相同。
农业资本是农业剩余、规模化形成的积累,主要特征是农产品价格的可控,以及解决了饥饿的问题。当然这和政府组织形式、治理结构相关。比如在我们国家,农业资本控制者为国有资本,所以在国内,农产品价格相对稳定,不存在饥饿问题。
但是在西方国家就不同了,农业资本控制方是非政府,为了利益,制造饥荒与冲突,以谋求利润最大化。

产业资本是农业发展到一定阶段,对工业品的需求所形成的制造业,并积累形成的资本。产业资本以经营投资企业为主,从重工业到轻工业,从军工到民生,如水、电力、能源、大家电、汽车、手机等等,背后就是由产业资本在投资运营。
产业资本的特征是投资周期一般较长,是十年、二十年以上,是迎合了经济发展阶段下人们的物质与精神需求,可能由一个技术创新引导下的行业发展,也可能是政府引导下的行业发展。
产业资本是一个国家经济循环中重要组成部分,与农业资本、金融资本,并称为经济运行中最重要的资本形式。三者均是非常重要的存在,不存在孰轻孰重之分。美国由前总统特朗普搞的制造业回流,就是在发展其产业资本,也就是制造业。
产业资本积累到一定程度,必然过剩,就形成了金融资本。金融资本威力很大,靠钱生钱,颠覆政权、影响经济结构、垄断、矛盾的制造,金融资本如果没有监管与边界,将引发严重的经济问题与政治问题,甚至引发战乱。
最具代表性的就是美国的金融资本集团,裹挟政治,垄断全球能源、粮食,依靠强大的军事实力与美元地位,收割全球。但可以预见并不长久,其最终会被反噬,落下“神坛”,走向分裂与大衰退。

金融资本的特征是具备短期、掠夺、血腥的本质,如果没有边界约束,金融资本所到之处,民不聊生。
2023年我国国务院机构改革中,国务院直属机构国家市场监督管理总局、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会,就是给金融资本划定边界,让金融资本更好地服务于我国实体经济,也就是服务于农业与工业。

当我们知道了这三个资本属性,就知道上市公司的发展是产业资本逻辑,它的成长周期是十年,甚至更长。
当你没有耐心持有一家企业十年,或更长,那么称自己为价值投资,就是自己骗自己了。所以我们在研究上市公司时,就知道要站在产业资本的角度看企业发展,产业逻辑就是我们给上市公司划定的高速公路,只有在我们开设的高速公路上行驶的汽车,才是我们关注的标的。
但是,这样的标的只是进入到了我们的筛选范围,我们的围猎目标而已。
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大盘不是我家开的

发表于 2023-6-26 09:31 | 显示全部楼层
资本的积累,从农业到工业,再到工业积累过剩太多,就形成了金融资本。金融资本历史上早就有,因为总有通过其他生意积累大量的资金,资金又不能只趴在账上生虫,而是要让有能力让钱生钱的人管理,产业更大的价值,过去的钱庄、当铺、高利贷等,都是金融资本的表现形式。

金融资本是经济活动中必然的产物,当金融资本与实体经济相匹配,则助力经济发展,使经济循环良好,货币的投放量、通货膨胀率、经济增速可以保持平衡增速,这是经济运行过程中,政府治理的目标中的理想状态。

这种理想状态是不现实的,是因为人的存在。人是非理性的动物,都是利益最大化的群体,利己群体,因为人是主导者、参与者,使社会行为变得复杂,社会分层了,变的经济行为与活动也成为非理性的表现形式,变得不可控、不可预测。
金融资本过剩的表现形式,是商品的价格不由供需为主要决定依据。也就是传统的供大于求则价格下跌,供不应求则价格上涨,稀缺让商品变得价格昂贵,反之价格甚至低于成本。由于金融资本过剩以及金融资本渗透到了经济活动的方方面面,使商品价格主要由过剩的金融资本控制,进行囤积居奇、垄断等非正常市场行为,以获得短期暴利。
所以我们可以看到,金融资本的特点是以追求利益最大化、投资周期短期化、为了利益可以不择手段的一种资产的表现形式。
过剩的金融资本,更会使经济运行产生动荡,裹挟决策,甚至产生局部摩擦、热战,以达到获利的目的。
比如,美国的金融资本是全球最大的金融资本集团,由于美国的特殊政治治理结构,使资本与政治深度绑定,并影响决策。像制造俄、乌冲突,背后的主要推手是资本,一方面可以源源不断地消耗淘汰、过剩的武器,另一方面使欧洲分裂,炸毁北溪管道,制裁俄罗斯等行为,让欧洲经济进入不稳定状态,使得欧洲的产业资本就会寻找合适的土壤与环境,再加上消减通胀法案等政策,提供产业资本落地的政策土壤,进一步挖空欧洲,使产业资本外逃。但是在执行过程中,发现欧洲的产业资本不光去了美国,还去了全球最大的市场和制造基地——中国。
再比如,现在国际上的能源价格、粮食价格、汇率等,已经不由供需决定,而是由过剩的美国金融资本集团所决定。所以根本不存在有效市场这一理论假说,而是复杂经济混沌市场。

在一个公司、国家,或组织中,财富的分配权是最高的权利。在分配权之下,还有个商品的定价权也非常重要。我们国家现在在大宗商品中,比如铁矿石、石油、天然气、粮食、化肥、半导体等各方面,通过推动人民币民结算,发挥中国市场体量优势,参与国际规则制定,最终目标是想获利产品的定价权。可喜的是,我们在铁矿石、能源、粮食等方面,具有一定的议价权力,这也是由于市场竞争带来的。

所以金融资本发展到最后,一定会引爆社会问题,经济问题,进而影响到政局稳定。我们国家内部,在金融资本既得利益集团与国家管理人博弈的过程中,已经被进行了一定的限制与边界划定。否则,我们国家再过一二十年,必然走到现在美国治理窘境,使国家衰退成为必然,美元信用崩塌进入倒计时。但是不用太过担心美国会出现分裂与国家破产,因为军事与美元霸权,总会再次风险与成本转嫁到“无辜”的国家与民众身上。
所以,金融资本过剩,是我们需要警惕的事情,也是经济发展的必然结果。对于普通百姓,赚钱、攒钱、持有增值资产,有可以获得的相对稳定的收入来源,则非常重要。
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大盘不是我家开的

发表于 2023-6-26 09:32 | 显示全部楼层
不是想找主力吗?那就要了解资金的属性。

股票市场的资金,也是金融资本的一种表现形式。不过为了容易理解与区分金融资本,我们称为股票交易资金、期货市场交易资金,也包括其他衍生品市场的资金,比如期权、加密货币、其他电子盘投资品等。我们将主要以股票与期货市场的资金分别做逻辑说明。

对于股票交易资金与期货交易资金的逻辑有相同的部分,也有不同的部分,相同的部分简单地来总结成以下七点:
①交易短期性。这两种交易市场上的资金都是具备短期性质,也就是每一次交易的平均时间都相对较短,且并不固定,风险与收益决定了每次交易的时间长短。
②方向随机性。这两种市场的资金并不以某一种交易方向存在,而是按风险与收益影响随机转换的,且在一定的规则之下。
③极度自私性。这两种资金都是以自身风险最小化、利益最大化为目标进行策略博弈,哪怕是所谓的“同盟资金”,在遇到外部情况变化时,也会随时倒戈,以保护自己的资金与收益、减少损失。
④快速兑现性。这两种市场上的资金一般都有一定的成本,甚至加了杠杆。所以在最短的时间,获得最高的收益,并迅速卖出变现,是这两种资金所追求的终极目标。股票所加杠杆不高,一般在3倍以内,期货本身自带10倍杠杆,对于投资回报率,在方向正确的交易之下,可以获得任何合法生意都不能比拟的回报率。这也是吸引所有想获得超常投资回报率的投资者的重要原因之一。
⑤风险厌恶性。这两种市场上的资金对风险是极其厌恶的,不愿意承受较高的风险,一旦策略错误,专业投资者都可以立即止损,及时止损是错误的。因为当错误的决策被结束之后,才会有机会再进行博弈。尤其以短线游资表现最为突出。
⑥背景复杂性。在这两种市场上的资金,由于参与主体的差别,资金背景非常复杂。我们可以按资金主体的专业性,以及资金的属性,分别进行区分。
⑦资金的趋同性。在这两种市场上的某一类资金,在相似的认知与判断下,会进行抱团,趋同操作,形成一股主导力量,这股力量的背后,会有媒体、投研机构的深度参与,最终形成一轮较为可观的行情。比如2018、2019年的半导体,2019、2020年的核心资产。
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结构深研究缠学股市捉妖记

发表于 2023-8-5 18:16 | 显示全部楼层
下载的文件只有41页,是个不完全本吗
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发表于 2023-9-3 17:41 | 显示全部楼层
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