经典Ｋ线

syhoftj

经典Ｋ线

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：syhoftj 浏览：17233 回复：10

经典Ｋ线



　　Ｋ线图分析是股市技术分析中最为常用的技术，其历史较为悠久，各种论述普通图形特点的书籍也不少。本文主要针对有一定经验的职业投资者与基金经理，主要介绍沪深股市中的一些经典Ｋ线组合与职业机构新创的Ｋ线组合，而没有提到基础知识，内容与传统的多数论述有所不同，更为符合中国国情。

　　一、极限Ｋ线的经典组合（顶与底的判断）

　　１．星之旅。我们通常把高位的放量十字星成为黄昏之星，低位放量的十字星成为希望之星，星的出现是较为可靠的反转图形。

　　２．曙之极。在明显高位出现一个大阳线后紧接着出现一个大阴线，我们称之乌云盖顶；在明显的低位出现一个大阴线后紧接着出现一个大阳线，我们称之为曙光初现，这两种图形的出现意味着出现强大快速的多翻空或空翻多。

　　３．岛之光。在局部的高（低）位，由于在不长的时间内出现两个方向相反的跳空缺口，并把两个缺口之间的Ｋ线孤立成一个岛型状，此岛往往是一段时间内的重要底部或头部。

　　４．孕之兵。通常情况下我们把高位出现一根大阳线之后，紧接着在这根大阳线实体中间部位出现小阴线我们称之下跌孕；在低位出现一根大阴线后，紧接着在这根大阴线实体部位出现小阳线我们称之为上涨孕，通常孕之反转属于被动性的较多，因而反转的速度较慢。

　　５．转向尖。在股市中最为常见的转向Ｋ线为头尖底（顶），三重底（顶），双底（顶），园弧底（顶），在后续的尖部区域成交量放大，转向的可靠性越强，操作上应重仓作多或者作空，切忌犹豫。

　　二、中继Ｋ线的经典组合（回荡的判断）

　　１．旗形线 从９８年以来，五个浪形的旗形整理成为大黑马与大黑熊的密集藏身地带，其中下飘旗形的向上突破易产生黑马，上飘旗形的向下突破易出现黑熊，大家可以参照北京天桥的９８年走势。

　　２．三角线 顾名思意，一个三角形就是价格浮动由大到小而形成的三角，三角形最右边的一个角成为三角形的头，通常是整体形态继续模型的突破点，操作上，在三角形的后１／３区域应取消买卖指令，等待突破方向的选择。

　　３．规律线 在局部高位出现连续放量阳线组合，但股价在一段时间内没有明显上涨，意味庄家在作骗线出货；在局部低位出现连续的无量阴线组合，但股价在一段时间内没有明显下跌，说明庄家重仓被套。

　　三、陷入泥潭Ｋ线的经典组合

　　通常情况下连续出现无量带有上下影线的阴阳相间的Ｋ线组合，意味着股价或大盘的走势陷入泥潭，需经过长时间的盘局，只有消息面才能打破这种走势。

　　四、总攻前的异动创新组合

　　１．坦克阵 当在低位出现大幅低开的大阳线Ｋ线时，代表主力的最后吸货或探底完成，有望短线上冲，我们称之为冲锋阵；当在高位出现大幅高开的大阴线时，代表主力的冲高完成，可能进入出货阶段，我们称之为长征阵。

　　２．停板秃 当个股在地位发生涨停板或在高位发生跌停板时，往往意味着短线作多与作空的总攻开始，短线机会相当大，并且停板的时间具上午开盘时间越近，证明主力敢于在高位吃货或在低位出货，这样图形的有效性越强。

　　３．同步琏 当个股的走势与大盘走势图形达成完全一致（或者截然相反）时，并且个股与大盘均出现经典图形，代表该股具有极为突出的作多或作空能量，方向判断应以个股的方向为主

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解读报表

　　上市公司的会计报表中有三大财务指标最值得关注：

　　第一，每股收益＝公司获取的净利润／总股本，它表示公司每一股份所获取的利润，该指标越高，每一股份所得的利润越多；

　　第二，净资产收益率＝净利润／净资产，用百分数表示，它表示每份净资产的收益水平，通俗地说就是用自己的１元钱能赚回多少钱，该指标越高，说明公司的盈利能力越强；

　　第三，每股净资产＝净资产／总股本，其中净资产是资产总额减去负债，即所有者权益，该指标反映每股股份所代表的净资产值。

　　例如，山东铝业（６００２０５）２０００年中报显示，该股中期每股收益０．４４元，净资产收益率１８．４％（即每１元净资产获得了０．１８４元的收益），每股净资产２．４２ 元，其中每股收益和净资产收益率都比去年中期大幅增长，显示了良好发展的态势。平时您读报表时如果有疑虑，不妨用以上方法算一算。
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怎样选择买卖时机

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发布时间：1999/03/22   

　　　　　　　　　　　　 技术指南——怎样选择买卖时机
　　章博士：
　　　　我在实际操盘买卖过程中发现，最大的一个难点就是买卖点的确定问题。买入点的选择很困难，卖出点的选择更困难。有相当一批股民朋友采用的是不恰当的买卖点选择方法，比如有的人一旦被套，就死捂住不卖；有的人一有小赚，就赶紧抛出。结果常常小赚大赔，所获无几。就买卖时机的选择问题，有什么比较简单有效的方法吗?
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　河北　 刘波
　　这里为您介绍一种将SAR指标和KDJ指标相结合的组合指标选择法。KDJ指标是很多 投资者最常使用的技术指标之一。它在设计中结合了动量观念、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。
　　由于KDJ指标在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中、短期波动的测算，所以 该指标的短期测市功能相当准确有效，在对市场短期超买超卖的预测方面，它比强弱指数更敏感。
　　但正是由于KDJ指标具有短线比较敏感的优点，也为实际买卖带来了困难，比如买 卖信号过于频繁，经常会出现指标钝化等问题。为此，须考虑结合SAR指标共同判断买 卖时机。
　　SAR指标被称为停损点转向操作指标，它是利用抛物线的方式，随时调整停损点位 置。SAR属于价格和时间并重的一种分析工具，是所有技术指标中买卖最准确，最易于 配合操作的指标。它的运用法则主要是：当SAR向下跌破转向点时便卖出，向上冲过转 向点时便买入。长期使用SAR指标，只可能小赔大赚，不可能一次就惨遭套牢。
　　当SAR发出买入信号时，再观察KDJ指标的情况，只有在两个指标同时为买入信号时，我们才决定买入该股票；相反，当SAR发出卖出信号时，同时观察KDJ指标的情况，在两个指标同时为卖出信号时，我们才决定卖出该股票。
　　将此原则应用到实战中，常常会收到较好的效果。以岳阳恒立(0622)为例，该股票的KDJ指标从今年1月至今，已多次发出买入卖出信号，而股价几乎是一路上涨，只简单以KDJ为买卖指标显然有问题。在这一段时间，SAR只发出了一次买入信号，即1月25日 出现的SAR上穿转向点，如果在此区间内参考KDJ买入该股，根据我们的组合指标原则，将一直没有卖出信号，可以一路持有。按这一规则操作，投资者将有较高的收益。
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选股技巧 如何寻找最佳卖点  

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发布时间：1999/12/08   

　　　　　　选股技巧　如何寻找最佳卖点
　　　　　　　　　　 尹记争

　　在实际投资中，MACD指标不但具备抄底(背离是底)、捕捉极强势上涨点(MACD连续 二次翻红买入)、捕捉“洗盘结束点”(上下背离买入)的功能，使你尽享买后就涨的乐 趣，同时，它还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶，使你尽享丰收后的感觉。运用MACD捕捉最佳卖点的方法如下：
　　首先是调整MACD的有关参数，将MACD的快速EMA参数设定为8，将慢速EMA参数设定 为13，将DIF参数设定为9。移动平均线参数分别为5、10、30。
　　设定好参数后，便是寻找卖点了。由于一个股票的卖点有许多，这里只给大家介绍两种最有效、最常用的逃顶方法：
　　第一卖点或称相对顶：其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货，或减仓。判断“第一卖点”成立的技巧是“股价横盘、MACD死叉卖出”，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5日、10日移动平均线尚未形成死叉，但MACD已经率先死叉，死叉 之日便是“第一卖点”形成之时，应该卖出或减仓。如600001在6月24日出现了以上情 况，给出了明确的卖出信号，其后该股一路下跌，600664也在7月7日给出了相同的卖出信号，其后股价也出现了长时间下跌。
　　虚浪卖点或称绝对顶：第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是在回调之后为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。判断绝对顶成立的技巧是“价格、MACD背离卖出”，即当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。必须说明的是在绝对顶卖股票时，决不能等MACD死叉后再卖，因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考K线组合。一般来说，在虚 浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”时，是卖出的极佳时机。如600832在6月30日出现了“虚浪高开低走阴线”，绝对顶迹象十分明显，随后该 股结束了牛市上涨，一落千丈；600670在6月30日出现了“虚浪长下影线涨停阳线”， 同样给出了见顶信号，其后股价连续下跌。
　　最后需要提醒广大股民朋友的是，由于MACD指标具有滞后性，用MACD寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两个卖点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，还没有进行过主升浪，那么，不要用以上方法。
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怎样从成交量的变化来捕捉买卖时机  

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发布时间：1999/12/18   

　　　　　　　 怎样从成交量的变化来捕捉买卖时机(一)
　　　　　　　　　　　　　 方建兴

　　在实际投资证券买卖过程,如何研判买卖双方的强弱?投资者因此决定自己是站在买方或者卖方阵营,以便自己处于获胜一方是十分重要的问题,在长期实践中,人们十分重 视对成交量大小变化的研究,揭示交易过程中买方与卖方力量的增减,从而来捕捉卖卖时机.
　　实际买卖证券过程中,人们常立:成交量的变化领先股价的变化.对成交量的动向分 析可以预测出近期股价或行情未来的变动,研究成交量的过程中,人们自然同时研究其对应的成交金额大小的变化.成交量与成交金额是不同的概念,证券交易的最小单位为1手,其中100股称之为1手,成交金额+股价*成交股数.成交金额与成交股数不一定成正比.这 一点对成交金额动向分析时要注意.有时股价大幅上扬,成交股数下降,成交金额反而增 加,出现成交量未见放大有时甚至开始量萎缩,成交金额因股价上扬而大幅增加的现象, 这种成交量与成交金额的背离往往意味着市场成交换手率与流入资金发生变化出现不良信号,值得投资者的警觉.提防行情可能发生的逆转.为了提高捕捉买卖时机的准确率,分析成交量变化时必须同时分析对应的成交金额的变化.
　　(一)地量意味沣底部出现,发出分批买入信号
　　当股价(或大盘行情)不断盘跌较长一段时间,市场出现价格下跌,成交量逐步萎缩, 反映市场抛售的投资者开始惜售,抛售力量逐步减少,每日成交活跃程度下降,部分持股 者对行情下跌产生恐惧与悲观.当成交量越来越少,出现一段时间以来最低成交量,则意 味着市场该抛售的投资者基本上抛售完毕,持有的投资者要么深套--死猪不怕开水烫,干 脆不抛,要么是坚定看好该股或行情的投资者.地量意味着卖方力量基本耗竭,股价(或大盘行情)将筑底回升.地量的出现是相对某一段时间以来的成交量变化而言,时间越长内 出现的地量往往意味沣这个底部越大,发出的买入信号越可靠,获利的空间与机会越大, 时间越短内出现的地量则意味着这个底部为阶段性底部,发出的买入信号可靠性下降.
　　由于研判地量没有一个明确的数量标准,往往给投资者研判底部造成一些困难,有时市场下跌或调整行情出现地量之后还有地量.根据笔者多年在期货,股票实战交易经验总结发觉:当股价或大盘行情逐步呈价跌量宿走势.⑴成交量萎缩到高峰期的10-15%左右,90%以上可确认地量出现,成交量萎缩到高峰期的15-20%左右,80%以上可确认地量;⑵成交量萎缩到高峰期的20-30%左右70%以上可确认地量,成交量萎缩到高峰期的30-40%,只有50%以上概率确认地量;⑶成交量萎缩到高峰期的50%以上,基本上可认为地量还未出现.
　　行情筑底大幅上扬后再来看:地量一目了然,马后炮式的地量发觉已无意义,提高预 先研判与及时识辩地量的准确率尤为重要,除笔者实战经验以供及时发觉地量做参考外,还可以借助以下一些特征来增加识别地量的能力.
　　⑴时间上来看:地量容易出现在从最高点下跌以来已持续8个交易日(或月),13±1个交易日(或月),21±1个交易日(或月),34±2个交易日(或月),55±2个交易日(或月)这几个时间之窗内.从这几年沪市大盘演变来看,有70-80%的地量出现在上述几个时间窗之内.
　　⑵成交量至少有50%以上的萎缩,才来谈地量问题.个股常常出现几分钟成交几手的 低迷市况,甚至十几分钟才成交数手,出现买,卖难的窘境,这个特征越明显则意味这个地量越可靠.
　　⑶成交量大幅萎缩,K线图上出现小阴小阳的组合,每天波动范围不大,出现"波澜不 兴"的局面,关心股市的热情降低,来到证券公司的投资者大幅减少,人气散淡意味成交稀疏.
　　⑷市场心理从观望逐步转向悲观,随着市况低迷,市场心理由悲观转向绝望,这种气 氛越浓,形成地量机会越大,底部特征越明显.
　　通过以上几方面因素的辅助研判,符合的因素越多,形成地量的机会越大,也就意味 着形成底部的机会越大.
　　近期大盘回落调整,沪市大盘在8月12日--8月19日,成交量大幅萎缩,其中沪市在8月13日成交量为近期最小成交量,深市最低成交量发生在8月18日.沪,深成交量与成交金额与高峰期相比大幅萎缩80-90%,沪市,深市成交最小值刚好落在从6月30日了高点下跌调 整以来34±2个交易日的时间之窗以内,去年8月18日是最低点.今年8月18日是去年大底 部的周年纪念日,近期沪深两市的阴跌令不少投资者悲观绝望,8月13日,8月18日是否为 地量,留待认真的读者结合实战自行研判.
　　　　　　　　　　　　 摘自1999.12.18　<<股市导报>>

　　　　　　　 怎样从成交量的变化来捕捉买卖时机(二)
　　　　　　　　　　　　　 方建兴

　　(二)缩量阴跌筑底还是放量急跌筑底
　　成交量的变化完全反映在供求关系上,而供需双方的力量变化影响市场价格的波动,上一讲:我们着重探讨了成交量呈现地量时如何捕捉买入时机.实战交易过程中,有时却 出现股价或大盘在下跌较长一段时间,突然放量加速大事民跌探底回升.这种地量之后突然增量下跌筑底的过程,就引发不少市场投资者关于是缩下下跌筑底呢?还是放量急跌才是筑底的两种观战本周不少投资者与笔者交流这个问题:到底是缩量下跌还是放量下跌 好呢?
　　成交量是真实反映市场买,卖双方力量增减的变化.当股价或大盘行情从上升较长一段时间后开始下跌,这时成交量放大,股价或大盘行情下挫,反映市场抛售的力量加大,意味着市场持股者开始大量卖出,卖方势力大于买方势力,股价或大盘行情自然下跌,当股 价反弹上扬时成交量却不见放大,反而萎缩,反映买方力量介入不多,只引发股价短暂上 扬,后市难以进一步推高股价.卖方眼见股价反弹无力又开始抛售,股价随着卖方力量转 强而下跌.呈现明显的价跌量增,价升量减的不良信号,意味股价呈大跌小升的下跌趋势.任何高价位的增量下跌都可视为危险信号,反映市场大户或主力开始出现大量卖出.
　　市场开始由升转跌演变中,下跌时成交量大幅萎缩,出现成交量一天比一天萎缩,交 投一天比一天冷清,反映市场观望气氛浓厚,市场普遍惜售,持币者观望居多,(由于下挡 缺乏主动性买盘承拉)市场稍有抛单涌出,股价就下跌,给人的印象是市场疲弱,不堪一击,持股者持股信心就会受到打击,持股者悲观情绪就容易产生,特别是市场出现持续绵绵 缩量阴跌时更加考验市场的持股信心与勇气.缩量阴跌往往下跌或回落调整时间比较长,卖方的能量逐步耗竭,这对性急的投资者来说是较大的打击,不烽性急的短线投资者往往被这种"钝刀割肉"式的阴跌搞得无所适从,常常被套后割肉,不甘心一俟反弹又买入,稍 犹豫没出手反结束后又下跌,造成第二次套牢,多次套牢之后肉,对投资者的打击是很大 的.绵绵阴跌,对绝大多数短线买卖的投资者来说是很难适应.对绝大多数短线客来说:往往希望干脆急跌,暴跌来代替缩量阴跌来得痛快,可惜影响市场变化的因素很多,行情很 难按人们喜欢的方式来演变.
　　纵观近十年股市实际走势来看:每一次缩量阴跌创下地量时,可以90%以上确认大底 形成.地量之后买入是很安全的.
　　为什么有的投资者希望下跌末期放量急跌来抄底呢?
　　这情况情的前提条件是:股价或大盘已经经过较长一段时间的下跌,下跌的幅度也十分可观,当股价经过大幅,较长时间下跌后,反映卖方力量逐步耗竭,成交量经过较长时间的递减,过数天成交量突然放大下跌,引发买方积极入市吸纳.这种下跌末期放量将再一 次刺激头部放量下跌未抛售的持股者神经,令持股者担忧新一轮的下跌开始,引发持股者恐慌加入抛售行列,这种异常情况的发生.投资者首先要保持冷静,不必恐慌.大盘下跌末期的放量暴跌,往往引发管理层出台利好,维护市场行情的稳定,沪市股市的底有10%左右是这样形成的.股价下跌末期的放量意味着大户或主力撤出,应视为不良信号.成交量放 大同时意味着买入者的增加,从实践经验来看,主力介入某只股票90%以上采取底部悄悄 吸纳的手法,很少放量急跌时来建仓大笔买入.
　　下跌末期放量急跌,不必抛售是一项明智的做法,至于是否买入则视情况而定.若暴 跌之后有利好出台,应果断介入为上策.若无利好出台,只宜少量资金介入抢反弹,短线操作.
　　以上分析可以看出:
　　地量出现意味着90%以上的抄底良机,下跌末期放量急跌筑底必须要有利好出台才会筑底回升,投资者先观察政策面,消息面变化而动才能趋利避害.
　　　　　　　　　　　　 摘自1999.12.25　<<股市导报>>

　　　　　　　 怎样从成交量的变化来捕捉买卖时机(三)
　　　　　　　　　　　　　 方建兴

　　(三)从成交量的移动平均线来捕捉买卖时机
　　第一讲我们从地量意味着地价,探讨地量抄底的关键,第二讲我们又探讨了极少数股价或大盘行情在下跌末期出现放量刀跌探底的市况.对成交量的分析,在于提示买方与卖方数量增减的变化导致价格变动趋势的可靠性,由于每一天的成交量都在变化,人们常常通过考察一段时间的平均量的变化来辅助捕捉买卖时机.
　　在上升市况中,成交量随着买入需求的增大而呈增加趋势.在下跌市场中,成交量随 着买入需求的减少而呈减少趋势.市场处于相对盘整期间,买方与卖方力量相当,市场成 交量维持一定的稳定阶段,考察一段时间内平均成交量的变化来预测成交量可能增大或 减少的趋势,从而捕捉由成交量变化引发的股价变化买卖时机.
　　分析成交量的平均线变化往往可以借鉴股票价格移动平均线的分析方法,实际交易 过程中,人们常把5日的成交量进行算术平均,每5天的平均量的具体计算公式如下:
　　　　　　　　　　　　 V1+V2+V3+V4+V5
　　5日成交量移动平均量=---------------- ①
　　　　　　　　　　　　　　　5
　　由②式计算的结果是第5天这天对应的平均值F5,若计算第六天的平均值F6,则F6为:
　　　　 V2+V3+V4+V5+V6
　　F6=-----------------　 ②
　　　　　　　 5
若计算第七天,第八天的平均值以此类推,把计算所得的平均值标记在对应的成交量柱状图中,用一条光滑曲线把各个天数对应的平均值连成一条线,就画出5日成交量移动平均 线.
　　同理,人们同样可计算和画出10日成交量移动平均线.由于每个投资者投资理念与风险不同,对成交量移动平均线所选天数可以不同,选择天数越大,成交量移动平均线变化 趋线越平坦,选择天数越大的均量线称之为慢线.选择天数越小,均量线变化趋势越曲折,人们习惯称选择天数小的均量线为快线.
　　分析成交量移动平均线时,必须注意关注是何板块股变化引发成交量增减.分析成交量平均线时,也要分析成交金额的移动平均线对应变化.成交金额移动平均的计算与成交量移动平均线计算类似,只是把每日成交量改为每日成交金额,计算公式如下:
　　　　　　　　　　　　　　M1+M2+M3+M4+M5
　　5日成交金额移动平均值= ------------------　①
　　　　　　　　　　　　　　　　　 5
　　成交量移动平均线和成交金额移动平均线实捕捉买,卖点的应用法则:
　　(1)当快线成交量移动平均线由下向上穿过慢线成交量移动平均线时,两条线相交点可视为成交量将放大,股价将上扬的买入信号,若这时成交金额移动平均线也出现对应的相交点,这就意味场外资金开始增加流入股票市场,反映买入的力量加大,有效需求增加 股价上扬机会大,可视为买入信号.
　　(2)当成交量放大较长一段时间,特别是出现一段时间来的量大量,欲称为天量,意味买方力量基本耗竭,该买入的资金基本上投入,继续增大投资的后续资金有限,股价或大 盘上升缺乏动力,股价或大盘易掉头下跌.这时快线成交量移动平均线由上向下穿过慢线成交量移动平均线,两条线交叉出现相交点.
　　反映成交量开始呈递减趋势,意味有效需求减少,股价或大盘下跌趋势将增大.这个 相交点,可视为卖出点.若成交金额移动平均线同时出现相对应的相交点.可视为更可靠 卖出信号.
　　(3)当成交量移动平均快线与慢线呈横向平行或交缠排列,反映当前成交量基本增减变化不大,买方与卖方势力相应.成交金额移动平均线快线与慢线也出现类似状况,可认 为市场出现徘徊,观望,盘整阶段,股价或大盘走势方向不明朗,当有利好或利空消息刺激,成交量突然增大,将打破这个动态相对平衡区,股价或大盘向上或向下突破盘局,这时成交量平均线快线与慢线就会发出交叉点,指明买,卖方向.
　　　　　　　　　　　　 摘自2000.01.01　<<股市导报>>


　　　　　　　　　 从成交量来把握买,卖时机(四)
　　　　　　　　　　　　　 方建兴

　　(四)从底部放量来捕捉主力庄家动向
　　投资证券市场的投资者可分为散户,大户,庄家三大类.现阶段散户投资者占绝大多 数,大户较少,所谓庄家是指拥有雄厚资金,易于买入大量某只股票,操纵股价,牟取暴利 的机构或集团.由于散户,大户,庄家手中资金数量的差异,必然导致各自的操作不同.做 为一名资金有限的散户,如何从成交量的变化来发觉主力庄家的踪影呢?只有尽可能知已知彼,才能及时把握买,卖时机.
　　主力庄家由于资金庞大,介入某只股票时绝不会来无踪去无影,成交量的变化记录是分析主力庄家动向的最好线索,主力庄家介入某只股票通常会有两种方式入市吸纳.
　　第一种:底部成交量温和放大,股价小幅盘升.当一只股票下跌较长一段时间后,下跌速度与幅度日趋缓慢,成交量越来越萎缩,反映抛售的人数越来越少,股价基本上止跌回 稳,在日K线图上形成一个左边圆弧底,眼见股价跌无可跌,主力庄家便悄悄少量开始逢低买入,为了保密,入市建仓阶段主力庄家一般不愿立刻拉抬股价大幅上扬,只是悄悄分批 少量逢跌就买,买的力量开始转强,抛售的力量开始谨慎抛售,股价温和上升,偶尔股价也下跌,但成交量明显萎缩,反映抛售力量不大,常常可以从每一天日K线图上发觉股价每跌到一定价位上就有买单积极介入,不让股价继续下跌,在日K线图上出现带下影的K线情况增多.从每天看一分钟成交量记录名细表中,可以发觉主动性买盘(成交手数后有红色箭 头单)增多.从日K线图对应的日成交量柱状图中,可以明显看出成交量呈一定斜率增大的趋势,这种趋势持续天数越久表明主力庄家介入该股越深,购买的数量越多,可信度越大.若把每日成交量画一条趋势线,可明显构成一个上升三角形.从股价日K线图上观察,日K 线往往构成圆弧底的右边,市场绝大多数庄家股70-80%均以这样手法来完成最初的建仓,散户投资者掌握主力庄家这种悄悄逐步加码买入的方法时,应及时捕捉买入时机,底部区出现量增价升,连续3天以上报收阴线,有主动性买盘加大,成交量有节奏地放大,这些特 征越明显买入信号可靠性越大.
　　当成交量连续放大一段时间后,成交量开始萎缩,但仍保持相对平衡阶段,基本上把 这时每日成交量用一条直线相连,可以看出成交量成一个矩形箱体,这表明主力庄家已由最初的收集阶段过渡到洗筹,拉升,推高股价阶段.当股价上扬,成交量基本每日维持不变阶段,表明主力仍在局中拉高股价,跟庄的散户投资者仍可继续持股待涨,当股价已上升100%-200%以上,股价开始突然放出巨量加速上升,表明主力庄家将进入最后疯狂拉抬股价阶段,股价急升,成交量放大,这对广大中小散户最具诱惑力,主力庄家设置"急升暴富"的陷井等中小散户蜂拥而入,这是主力庄家最后派发的惯用手法,这时跟庄散户投资者只宜逢急升抛售不宜加码买入.初入股市者或贪心者,急性者往往这时成为主力庄家一网打尽的对象,纷纷高位买入庄家抛出的筹码,深套的悲剧上演.
　　　　　　　　　　　摘自　　2000.1.8　<<股市导报>>

　　　　　　　　　　　　从成交量捕捉买卖时机(五)
　　　　　　　　　　　　　　　□方建兴
　　上一讲,我们介绍了如何从底部温和放量来捕捉主力庄家介入某只股票的行踪,今天我们介绍另一种强庄介入某只股票的手法.
　　捕捉主力庄家动向最可靠的方法就是从成交量的变化来分析,追踪,预测主力方向, 成交量的变化是主力庄家行踪最真实的记录反映.市场上某些机构或集团,利用优先获悉的内幕消息或利因素,集中巨资,在短时间内(通常1个月或数月)大举入市大举吸纳某只 股票,迅速拉高股价后,趁利好公布或众人蜂拥而入之际大量派发套取暴利的行为,人们 常为这种突发时暴涨暴跌市况,称之为强庄操纵.
　　强庄往往具备雄厚的资金优势,手中比一般投资大众优先获悉某些重大利好消息或 利好因素,有持无恐,一举入市吸纳某只股票,入市吸纳手法凶悍,与底部悄悄吸纳谨慎型的庄家明显不同,凡有抛单照单全接,一路通吃,每一分钟交易记录上十万股以上的成交 量比比皆是,当日成交量迅速放大,通常是前期日平均成交量2-5倍不等,若从某只股票流通股份上来看,常常当日换手率高达15-20%以上,成交量在底部迅速骤增,显示有主力庄 家或大户手笔介入,成交量报长阳线,股价往往上扬8%以上或涨停,通常强庄股80-90%以 刚启动的第一天为涨停.
　　凡是下跌较长一段时间后,底部突然放也换手率高达15-20%以上的涨停个股,均值得密切关注,第二天该股继续放大成交量,大手笔买单不断涌现,显示主力庄家或大户继续 买入推高股价,当日成交量与昨日持平或继续放大,两天成交量相加占据该股流通股30-40%以上,便基本上可初步确认该股有强庄介入,由于连续的两天暴涨,短线投机风抬头,第天个交易日该股将遇到短线获利盘的抛售,若没有强庄介入,该股往往呈高开低走的走势,抛售压力大增,该股大幅下跌,收盘价报收在第二天上涨阳线的中心线价位以下,这表明该股短线有回档动作产生,强庄股的可能性偏小,若第三个交易日中,抛单数量10万吨上 下居多,买单一笔以10万股以上居多,股价虽经剧烈震荡,股价还是继续大幅上扬,成交量继续放大,第三天股价的走向与成交量的增减,是衡量强庄股强弱的关键因素之一,成交 量放大,股价继续大幅上扬,显示强庄介入较深,后市大幅上扬机会较大,若成交量萎缩, 股价大幅下跌,显示第三天抛单大增,意味着该股有回落危险,应提防下跌风险.
　　广大中小散户要想骑上强庄一手制造的"黑马",就是要第一时间发觉下跌末期哪只 股票连续大手笔买入,尽管股价已开始大幅上扬5%或6%以上,敢于大胆及时跟进,胆小谨 慎的投资者这时往往不敢买入或期待股价回落后再考虑买入,这时股价根本没有回档下 跌的机会,很快就上扬涨停,有时强庄股拉升涨停,要敢于第一时间追停价买入的勇气,强庄初期介入某只股票时,往往以大笔手买单封住涨停板,强庄不像慢庄悄悄吸纳收集底部筹码,而是快速,果断,明目张胆大手笔买入,慢庄稳步缓慢向上推高股价,强庄快速推高 股价强庄操作手法体现快与狠的特点,当股价上扬到80%-100%之间,进行一次十分剧烈地派发,造成股价大幅下挫,考验该股下档买方跟风买入的承受力,为下一步拉高派发做好 准备,经验老到的操盘手常把急速上升途中的这次股价下跌,称为强庄"洗盘或试盘",慢 庄洗筹往往好几天,强庄洗筹常常一,二天,股价经过洗筹后再度急升,这对许多中小散户具备很大的诱惑,吸引众人跟风买入,给市场中小投资者造成不必害怕下跌,只要敢于买 入就会赚钱的印象,贪心者的胃口越吊越大,洗筹后的两三天内股价再次疯狂上扬,成交 量再度大幅暴增,这次成交量出现骤增,是主力庄家派发的信号,卖出最为关键,当日尾市往往大幅下跌形成跳水行情或第二天掉头下跌,从此该股跌多升少,强庄派发完毕,这是 跟庄抄底逃顶的全过程,骑所谓的"大黑马"绝离不开对成交量变化的考察与分析.
　　　　　　　　　　　 摘自2000.1.15<<投资导报>>


　　　　　　　　　　 从成交量来把握买卖时机(六)
　　　　　　　　　　　　　　　□方建兴

　　(六)价升量增是持股待涨信号
　　实际买卖股票过程中,投资者在相对底部区买入某股票后,股价绝大多数情况下呈震荡上扬走势,有时股价一波三折,这常常令不少持股者产生不安,有时担心股价下跌,稍有获利便抛售,可惜一卖出手中的股票后该股反而加速上扬,有时为了多赚一些利润稍微多持股一段时间,手中的股票不升反跌,股价下跌之初令不少持股者误判为大涨之中的小回挡,然而小回档却演变化为大幅下跌,有时反而造成亏损,到低何时持股,何时抛售因扰着每一个股票投资者.
　　量在价先行,成交量的变化将决定股价最终的走向主趋势.经过长期实践交易成交量的变化中,人们常常发现股价刚从底部区上扬时,价升量增是耐心持股待涨的信号.某股 票上扬之初,买方力量开始转强,随着买入者增多,成交量逐步温和放大,股价自然因为买方介入而温和上扬,当股价下跌时,成交量反而萎缩,反映市场持股者惜售,抛售压力小, 股价回档幅度则不深,持币者眼见该股下跌幅度有限,做空力量不大反而信心大增,纷纷 入市吸纳,股价因买方力量转强,股价再度上扬,随着股价上扬,买,卖双方加入战局的人 数增加,成交量逐步放大,只要成交量不出现异常放大或缩小现象,均可视为持股待涨信 号.
　　实际交易过程,到底怎样的量递增才能算是比较正常的量增价升的局面呢?目前尚没有明确的标准,根据多年实战经验.一般递增的幅度在1-5%以内均为合理.上升过程出现 股价回档时,成交量萎缩幅度越大越好,表明市场筹码锁定较高,持股者信心较强,随着市场扩容不断加快,个股成交量的温和递增的比例,因股而异,实际买卖过程中需要经验的 积累,才能提高判断的准确率.
　　(七)天量意味着天价---卖出信号
　　股价经过一段时间震荡上扬后,何时及时卖出是每个投资者极为关心的问题,每个持股者都希望自己能在头部区卖出.可惜实际卖在头部区的投资者总是少数人,买在头部区价位的投资者总在多数,为什么人们总想逃反而套在高价位头部区呢?最大的心理因素是贪婪.许多投资者都明白投资股市不能太贪婪实际交易过程中由于投资者身在股市中,很难有一个参照系来辩别目前是贪还是太贪,因此,要想逃顶并非易事!
　　善于逃顶的少数投资者,昆昆追踪成交量这个人气指标来加以研判头部区的形成.成交量是衡量头部区是不可少的参考系.当某股价上扬较长一段时间,随着股价上扬,吸引 场外资金不断介入,不少投资者担心今日不买,明日又大幅上扬,自己岂不是持币踏空,便纷纷买入,少数持股者见手中股票已经上扬相当幅度,便抛售股票,随着换手率大幅提高,成交量大幅增加,当日第一个小时成交量大幅暴增,往往是前一个交易日整日成交量的40-50%这应引起持股者的高度警惕,虽然这时股价仍上扬,这只是诱人的表面热闹,过大的 成交量常常意味着主力机构,庄家或大户大幅抛售,一般的中小散户不容易齐心协力同时抛售某只上升过程中的股票,个别或极少数手中持有份额较大的投资者抛售的概率远远 高于广大中小散户.这时常常可发现每分钟交易记录中10万以上的大笔抛售比比皆是,这是更可靠的抛售信号.股市中,没有机构,大户介入某只股票,该股票仅靠广大中小散户是很难热炒起来,大户或机构,庄家抛售某只股票,该股掉头下跌则成必然.
　　主力机构,大户,庄家为了高价位顺利派发,吸引众人跟风买入极为重要,股价大幅上扬末,成交量暴增创下近期天量,这时往往有主力机构庄家事先知道的特大利好或人为制造的利好消息公布,众多后知后觉者这时往往被"利好消息"诱惑,陷入高位陷井之中.
　　每当一只股票上扬末段,出现成交量大幅暴增,是近一个月或二个月,三个月甚至半 年,数年的最大数值时,无论市场这时出现多大"美丽的利好",及时趁利好公布抛售十有 八,九均可顺利逃顶.
　　　　　　　　　　　 摘自2000.1.22<<投资导报>>


　　　　　　　　　　　　从成立捕捉买卖时机(七)
　　　　　　　　　　　　　　　 □ 方建兴
　　如何成功逃顶?这是每个股票投资者阳为关心的问题.成交量是比较真实反映了市场买,卖双方参与程度衡量的重要指标.如何从成交量的变化,及时把握逃顶时机十分值得 研究与思考,从成交量的变化来研判头部形成有以下几个方法.
　　(1)天量创下天价
　　一只股票随大势上升一段时间,升幅十分可观,突然一天成交量大幅放大,创下较长 一段最大值,意味着这一天抛售者众多,虽然买入该股的投资者也多,但基本以广大中小 散户居多,由于这一天耗费买方资金庞大,这意味买方后续中能介入该股有限,这种市况 出现,意味着头部形成,当天出现的成交量最大值越大意味着这个头部形成的可能性越大,这个头部形成的风险,越大,也意味这个头部不是小头部而是大头部可能性越大.个股出现成交量创下天量时,从实战情况来看,有80-90%以上概率形成大头部,从沪市发展至仿 形成的大头部,成交量创天量的情况占据80-90%的概率,可见无论个股还是大盘,关注上 升过程是否创下近一段时间的天量是逃顶的关键.也许投资者会问:若每个投资者都掌握这个原则,岂非人人逃顶?这个问题问到点子上了.天量创下天价,这个道理许多人都明白,难就难在衡量天量至今没有一个明确的标准.实际买卖股票过程中,往往出现天量之后 再出现天量,所谓的天量是相泽一段时间而方,由于不同的的投资者以不同时间为参考横坐标,对成交量创下最大值也是相对的,这就给天量的研判造成很大的难题.例如6月初, 沪,深两市全日成交金额高达400亿以上,创下沪深两市8年的最大值,不少投资者担忧沪 市上证指数在1300点形成天价,结果先卖出.沪,深两市继续大幅上扬,两市成交金额不断刷新纪录,6月25日创下800多亿的天量,上证指数上升到1680点.对天量的判定是逃顶的 难点与关键.根据多年买卖股票经验,当个股上扬末期创下近段成交量较大值时,一般当 天换手率高达40%-60%时,几乎80%以上概率可确认当日形成天量,是考虑卖出的时机,对 老基金板块股来说,由于本身流通股小盘,股价绝对值低,易被实力机构,庄家控盘当天换手率有时高达80%-100%,这时用天量创天价来研判老基金走势的命中率则大幅下降,可信度较差.
　　成交量持续放大,创下最大值时往往对广大中小投资者最具吸引力,个股火爆,市场 诱感力度很大,绝大多数投资者受到市场火爆行情感染,往往这时按奈不住购买的冲动, 纷纷介入,这几年中80%以上的天量形成头部,由于天量难以研判,造成头部难以研判,绝 大多数投资者被套也就难免.
　　(2)价量背离---意味头部形成
　　实际交易过程还会出现另一种价量背离的现象.所谓价量背离是指:某只股票或大盘经过一段时间放量上扬后,由于涨幅较大,敢于追高的投资者渐少,而多数持股者暂时不 愿抛售,也不愿继续加码买入,这时该股成交量开始呈逐步萎缩状况,尽管成交量萎缩但 股价依然上扬,出现价格升成交量减少的现象.这种价量背离现象意味着股价面临风险极大,获利盘很大,随时都有抛售的危险,一旦下跌开始将引发急跌与重挫,上扬时成交量萎缩意味买方力量开始减弱,这是个危险信号.对一般个股而言,价格上涨而成交量萎缩3-5天后,基本上都形成头部,及时果断卖出为上策.价量背离后一旦下跌速度快,下跌深,卖 出股票时尽量不要挂单等待反弹卖出,而是主动以比最新价少几分钱的价格果断出手为 上策,以免因小失大,造成套牢.
　　面对个别强庄股也会出现价量背离现象,由于强庄手中股票控制数量较多,占据主动权,股价有别一般个股背离3-5天就掉头下跌,强庄股往往无缘无故在幅上扬走势,持续时间较长,一旦出现放量拉升,这便是强庄股卖出的时机,面对价量背离现象的个股辨别有 无强庄介入成为关键.
　　　　　　　　　　　 摘自2000.1.29<<股市导报>>


　　　　　　　　　　　　 从成交量捕捉买卖时机(八)
　　　　　　　　　　　　　　　□ 方建兴
　　(3)滞涨--意味着头部形成
　　大盘或个股上扬一段时间之后,由于上升幅度相当大,市场持股者获利也较丰厚,这 时市场利好因素依然惯性影响市场,市场依然维持较活跃的买卖气氛.由于个股上扬空间已大,累积的风险开始成为持有者考验抛售的主要因素,市场利好或乐观情绪依然促使部份持币者入市吸纳,这时卖出股票的投资者与习入为横向上,下窜幅波动,股价上扬趋势 发生停滞不前.这种现象持续一段时间,意味着买方力量已大不如前.只能维持股价暂时 不大幅下挫买方力量不能大举推高股价,这时成交量依然维持一定的数量,但盘中买卖的每笔成交手数明显趋小,意味着买入者多以中小散户为主,这种市况被称之为"滞涨".
　　滞涨给投资者的直觉是股价跌不下来,其实滞涨出现已经意味着主力或大户正逐步 分批少量开始卖出,股价因有主力或大户悄悄卖出股价才出现停滞不前.高明的主力庄家也常常借助滞涨的现象,实现悄悄分批卖出手中大数额的筹码,套取高额利润.当主力庄 家尽之际,也常常在出货末期大手笔全部卖出.这时该股K线图就易构成一个圆弧顶或圆 碟顶,不少投资者见股价也破位而下,从技术角度来讲图增加,股价开始加速下跌,甚至暴跌.不少初入市投资者被深套,就是被滞涨这个市场现况迷惑而入市买入,入初期股介升 跌有限,因此对下跌风险失去警觉,结果导致急跌被套才发沉买入点在高价位.
　　滞涨时,成交量常常出现初期成交量较大,中期滞涨,成交量萎缩,末期成交量略放大,下跌开始,成交量迅速放大.
　　对于滞涨市况,持股者应采取分批卖出策略,一旦发觉开始破位下跌,不要因为下跌 初期成交量仍小而掉以轻心,应果断及时卖出,股价一旦下跌趋势形成,将会出现价跌量 增急跌,风险迅猛扑来,许多投资者被深套都是因为自己认为不会深跌而不采取措施.
　　(4)技术分析离不开成交是分析
　　影响股市波动的因素众多,单从一项技术分析与多项技术来分析股市波动是不够的.没有考虑成交量变化趋势是不完整的技术性分析.
　　在长期实践买卖过程中,人们通过观察总强出一些比较典型的特别图形,再结合其对应成交量大小的变化.经验性地推导出该图形后市较大的发展方向,从而指导自己的投资行为.
　　从大盘或个股日K线图中,当日K线形成头肩顶形态.即股价上升末期出现第一个高点回落后,再一次上攻又创一个相对第一个高点略高的高点,股价又回落后,第三次又上攻 出另一个高点,在日K线图上构成三座高峰的图形,这种图形,成交量在第一镒创下高点, 形成左肩时放大.创第二次高点时成交量略萎缩,第三次高点形成时,成交量进一步萎缩.当从第三次高点下跌,开始成交量大幅萎缩,下跌速度很慢,这最容易迷惑持股者,给人无量难以下跌的印象,其实该股一旦跌破前两次回档形成的两个低点连线后,成交量迅速放大,股价大幅下跌,成交量的变化是揭示典型技术图形的关键.典型图形有头肩顶双顶,三角形,旗形,楔形,圆弧底等.
　　成交量的有效放大是证实技术分析中突破的真实性与有限性的主要依据.
　　典型技术图形构成,股价一旦向某个方向运动,形成突破性行情,一定离不开成交量 放大这个条件.若成交量未见放大,只能把这时的股价运动方向视为假动作,假突破.
　　例如一个上升趋势一旦发生逆转形成下跌行情,股价跌破上升支撑线后,若成交量迅速放大,反映卖出力量加大,这种下跌趋势将确立,若下跌时成交量萎缩厉害,这种下跌可靠性很低.
　　成交量的变化优先于股价趋势变化之前,把握成交量的变化特征,更有助于技术性分析的可靠性与准确性.
　　序　运行　 到达　 指数项/底　运行　到达　 指数顶/底　相隔
　　　　月数　 时间　　　　　　　月数　时间　　　　　　　月数
　　1　　36　　91.3　　100 顶　　 85　 95.4　　112　底　　49
　　2　　42　　91.9　　 45 底　　 91　 95.10　 145　顶　　49
　　3　　44　　91.11　 136 顶　　 94　 96.1　　104　底　　50
　　4　　50　　92.5　　315 顶　　100　 96.7　　271　顶　　50
　　5　　51　　92.6　　226 底　　100　 96.7　　271　顶　　49
　　6　　52　　92.7　　309 顶　　101　 96.8　　230　底　　49
　　7　　56　　92.11　 160 底　　105　 96.12　 476　顶/　 50
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 270　底
　　8　　59　　93.2　　368 顶　　109　 97.4　　467　顶　　50
　　9　　60　　93.3　　292 底　　109　 97.4　　467　顶　　49
　　10　 61　　93.4　　341 顶　　110　 97.5　　520　顶　　49
　　11　 64　　93.7　　194 底　　114　 97.9　　309　底　　50
　　12　 65　　93.8　　334 顶　　114　 97.9　　309　底　　49
　　13　 67　　93.10　 228 底　　116　 97.11　 406　顶/　 49
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 254　底
　　14　 71　　94.2　　235 顶　　120　 98.3　　355　底　　49
　　15　 76　　94.7　　 94 底　　125　 98.8　　310　底　　49
　　16　 78　　94.9　　234 顶　　128　 98.11　 397　顶　　50
　　17　 82　　95.1　　122 底　　131　 99.2　　316　底　　49
　　18　 85　　95.4　　112 底　　134　 99.5　　308　底　　49
　　19　 86　　95.5　　175 井喷顶135　 99.6　　520井喷顶　49
　　20　 89　　95.8　　153 顶　　138　 99.9　　495　顶　　49
　　21　 91　　95.10　 145 顶　　141　 99.12　 394　底　　50
　　22　 94　　96.1　　104 底　　143　 2000.2　　　　　　 49
　　　　　　　　　　　　　　　　 144　 2000.3　　　　　　 50
　　23　 97　　96.4　　171 顶　　146　 2000.5　　　　　　 49
　　24　 98　　96.5　　148 底　　147　 2000.6　　　　　　 49
　　25　100　　96.7　　271 顶　　149　 2000.8　　　　　　 49
　　26　101　　96.8　　230 底　　150　 2000.9　　　　　　 49

　　　　　　　　　　　　摘自2000.2.19<<股市导报>>

　　(一)成交量数量化分析---能量潮OBV
　　前面几讲,我们对成交量的变化进行了定性分析,由于没有对成交量进行数量化分析,实际买卖过程中投资者还是难以把握"地量地价,天量天价,量价背离度"等买卖原则.尽管笔者根据实际交易经验总结出一些参考标准,但仍不能满足不断变化和不断扩容的市 况要求.如何对成交量进行比较系统的数量化研究,从而更好地揭示买卖时机呢?人们不 断进行这方面的探讨.1963年投资家J.E.Granville对成交量的变化提出一套买卖规则, 在实践中具备较高的参考依据.
　　OBV是(On.BalanceVolumn的缩写)通过将成交量予以数量化,画出OBV线,并结合实际价格走势图.从价格变动与成交量的增减关系来推断,证实价格运动可能发生逆转的警告信号,及时为投资者发出买与卖参考信号.OBV的设计理论基础为:市场价格的变动必须有交易量配合,交易量是价格涨跌的能量.它把股价上升日的成交量视为买方力量推动引起,股价下降日的成交量视为卖方能量推动引起.同时它认为股价波动符合两个原则:
　　(1)惯性原则:股价波动常常在某一段时间内动则恒动,也就是人们常说强者恒强,热门股因大资金流入而表现活跃.某些股票因成交稀疏,备受冷落,交易渐趋平淡.惯性原则是短线投机者宜遵守的交易规划之一.
　　(2)重力原则:上升的物体迟早会下跌.物体上升的能量远比下跌要大的多.股价上扬需要大的成交量做支撑,下跌的成交量只要很少便能达到目的.因此股价上升慢,下跌速 度快,下跌时不要因为量小而轻视风险来临.
　　(3)OBV线的计算,画线.
　　选择某一个基准日期,从这一天开始,股价上升之日就将当日成交量加至累计值,把 计算结果标在对应日K线的空白处下方.把股价下跌之日的当时成交量从累计值中扣除, 把计算结果标在对应日K线的空白处下方.把每个数值用一条平滑的曲线相连.便画出OBV曲线.若当日平盘,这一天的成交量便不计算入公式中,视为零.计算公式为:
　　当日OBV=前一日的OBV±今日成交量......(1式)
　　OBV曲线计算十分简单,易画.OBV曲线属于技术分析一种,由于只考虑价与量的因素,未考虑基本因素,因此与技术分析指标一样仅适用于短线炒作,不适合于长线投资.
　　(4)OBV线的应用:
　　A:买方力量增强,OBV线呈上升趋势,则预示着股价上升具备上升能量,后市将上扬. 反之,买方力量减弱,OBV曲线呈下降趋势,则预示股价因买方能量不足而下跌.
　　B:当价格上涨而OBV曲线下降时,表示上升能量不足,价格上升空间有限将掉头下行.
　　C:当价格下跌而OBV曲线上升时,表示买方力量转强,价格可能即将止跌回升.
　　D:当价格上涨而OBV曲张同步缓慢上升时,表示市场前景继续看好.
　　E:当OBV曲线暴升,不论价格是否暴涨或回跌,表示能量即将耗尽,价格可能掉头反转.
　　(5)OBV曲线分析的优点
　　①盘局时投资者难以把握向那个方向突破,这时借助OBV曲线的方向性,显示向某方 面突破具备能量,从而确定盘局突破的发展方向.
　　②OBV曲线的走势,可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向,显示当期不寻常 的成交量是徘徊在低价区还是高价区,可使投资者领先一步深入了解市场内部原因.OBV 曲线优先于其他技术指标较敏感反映市场可能发生走势变化.
　　③OBV曲线对双重顶的第二个高峰确定有较为标准的显示.当价格从第一个高峰下跌又上扬时,如果OBV能随价格趋势同步上升,价量配合多头市场将持续,并将出现更高峰, 双顶形成机率很小.但当价格再次上升,OBV曲线未能同步配合上扬,却见下降,则预示买 方力量不足以推动股价创新高,双顶形成机率很大,价格反转将形成.
　　OBV曲线本身也会形成双顶,双底,阻力区,支撑区等技术分析形态,也可借助技术分 析其他分析手段来分析OBV曲线可能的走向.
　　(6)OBV曲线分析的缺点.
　　①OBV曲线只适用于短线操作.
　　②若当日成交量很大,价格波动很大,但最后以平盘报收,OBV曲线累计计算的数值却不计这一天的成交量变化,未免"失真",不能及时反应股市实质结构变化.OBV曲线毫无反应能力,这是OBV曲线最大不足.(待续
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炒股五要素  

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发布时间：1999/12/31   

　　　　　　　　　 炒股五要素
　　　　　　　　　　　 王军

　　炒股五要素是指K线,均线,成交量,震幅,时间(其中后两者容易被人忽略).
　　K线,是炒股的基本功,分基本K线和组合K线,基本K线分星,吊,塔,秃,孕,包六种,组 合K线千变万化,较可靠的买入信号有最后包容阴线,衰竭缺口等.
　　均线,是炒股的骨架,分3日,5日,10日,20日,30日,60日,120日,250日均线等.一般来说,短线看5日均线,中线看30日均线;强势股不下破5日均线,弱势股不上穿10日均线;炒 股不仅要看5日,10日,30日均线组合,也要看30日,60日,120日均线组合.
　　成交量,是炒股的灵魂,股价是舟,成交量是水.放量上涨和缩量下跌都属正常;放量 下跌和缩量上涨都是陷阱,对成交量应持谨慎态度,宜初步放量时介入.
　　震幅,是指当日最高价和最低价的差额,震幅是股价能量的晴雨表.一般来说,在低位震幅大好,在高位震幅大不好.
　　时间,是炒股最重要的因素,短线,中线,长线是三个截然不同的概念,短线宜侧重30 分,60分指标,中线宜侧重日线,周线指标,长线宜侧重月线,3个月以上指标.

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抄底逃顶信号:成交量

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发布时间：1999/06/20   

　　成交量是一种供需表现,表示了股票市场投资人购买欲望的强弱,由人潮的热气腾腾转为冷清无人,由成交平淡转至交投活跃.成交量能反映出股价波动有高潮也有低潮,有 高峰也有低谷,这种循环过程反映了人气的聚和散.股市人气的聚散都需要有一定时间的酝酿,并不是呼之则来挥之则去的,因为兴风作浪前都会有明显的征兆.
　　股谚云:股市上什么都能骗人,唯有成交量不能骗人."成交量是一个重要的信号但较难掌握,而有经验的投资者才能辨别.
　　一段行情初起时,成交量开始增加,呈渐进的并非急剧的趋势.例如,5月19日掀起的 这波行情,成交量就是逐步放大的,至6月15日沪市成交量便放大到280亿.所以对成交量 不能主观认定,直到以后无法再增加,行情便告一段落,进入整理阶段,成交量则萎缩.另 一波行情再起时,股价继续上升,成交量再度逐渐增加,股价创新高维持不跌,必须要有大成交量做基础.因此,上涨必须有量,下跌可以无量.有量就表示换手积极,能维持股价;无量则股价下跌,人气四散,成交量开始迅速或缓慢萎缩.无法再减少时,下跌行情会告一段落,股价会进入整理或反弹,成交量再增加,另一波下跌行情再起.股价继续下跌或成交量继续萎缩,股价创新低而无力回升,这就是由于买气不断削弱,形成供大于求的现象.所以成交量是股市的元气,股价则不过是它的表面现象而已.成交量通常比股价先行,股市上 有"先见量后见价"之说.
　 多头市场行情的初期,也就是突破反转时,多空必然展开搏斗,成交量与前期的空头市场相比必然大增,短时间内股价迅速上涨.因此,股价突破盘整,成交量大增,而股价仍继 续上涨,是多头市场来临的征兆,也是抄底买进的信号.多头市场结束前,成交量也会有信号暗示股价即将会下跌.经过长期上升,高价后股价无法再升时,每日或一周始终维持巨 大的成交量,当成交量显著萎缩,表示主力已撤退,股价立刻下跌,这就是所谓的成交量风起云涌,股价不涨行情到顶.
　　空头市场成交量的特征,就是股价下跌导致买盘不积极,成交量随股价创新低而萎缩
,无法萎缩时就容易出现反弹,这样一波一波地往下跌,出现新的低价,直到成交量再也无法萎缩时,下跌行情就结束.
　　空头市场行情的初期,由于投资者的看法不一,成交量依然是巨大的,直到出现大跌,使多头受到重创,不敢再买入股票,交易逐步停滞,而股价远离大成交量聚集的价位,股价继续下跌,这就是空头市场来临的征兆,也是卖出的信号.
　　空头市场结束转为多头市场前,成交量也会发出信号.空头市场的尾声成交量都已萎缩,随后成交量有放大的迹象,股价有时会升,有时依然横盘或缩量下跌.但上涨的种子已经埋下,涨势势在必行.例如,本波的信息,网络股,仔细观察前期都有过一根当时的巨量.所以在空头市场成交量创历史最低,次日要迅速买入.
　　可见,多空市场的成交量始终在轮换,由低到高,由高到低,生生不息.经验不足的投 资者可看钱龙静态,或其它分析软件中的"线能量能(PVEL),它很直观.该指标主要以K线 搭配成交量来观察价量彼此的关系,具有很实用的参考价值,用它抄底逃顶少有骗线.在 高价圈,K线下下跌量能下降,表示是跌势初期;在低价圈时,表示股价跌势已届末期.K线 下跌量能上升,属于量价背离现象,在低价圈时意味着低档接手积极,股价近谷底;高价圈时表示主力大户出货.
　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

海杉

巨毒

euw222

好文章，如是你的原稿请于我联系。

linlin963

辛苦了

cdcdcd

都是垃圾，我炒股不用它！

shuangc

辛苦了

冰火岛坐看云起

K线的应用有太多的限制条件

三季19448

谢谢。