2004年3月29日看盘聊股茶馆，欢迎进来聊一聊

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2004年3月29日看盘聊股茶馆，欢迎进来聊一聊

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2004年3月29日看盘聊股茶馆，欢迎进来聊一聊

2004年3月26日:大盘探低回升 持稳报收


2004-03-26 16:04


   

    上海消息 周五上证指数以1737.06点跳高0.58点开盘，摸高1741.57点，探低1720.88点，收盘报收于1734.05点(跌2.43点，涨幅为-0.14%)。深圳综合指数以454.45点跳高0.32点开盘，摸高455.53点，探低451.05点，收盘报收于454.91点(跌0.78点，涨幅为0.17%)。
    今日两市共成交240.97亿元，其中沪市147.38亿元，深市93.59亿元。
    个股方面：今天沪市A股上涨371家，平盘38家，下跌373家；深市A股上涨275家，平盘38家，下跌305家。今日沪市A股有2家涨停，其中2家为ST个股。深市A股有4家涨停，其中2家为ST个股。沪市A股涨幅超过5%的有7家；深市有4家；沪市跌幅超过5%的有1家；深市有3家。
    今日上证B股以117.71点开盘，摸高117.81，探低117.05点，收于117.26点，下跌0.32% 。今日深证B股以294.46点开盘，摸高295.00，探低293.09点，收于294.02点，上涨0.04% 。

       沪市涨幅前五名
代码   股票简称  收盘  涨跌幅
600661 交大南洋  12.58  7.34%
600460 士 兰 微  38.76  7.28%
600596 新安股份  9.54  6.47%
600729 重庆百货  8.43  6.44%
600037 歌华有线  23.24  5.64%
       沪市跌幅前五名
代码   股票简称  收盘  涨跌幅
600109 成都建投  11.33  -6.67%
600899 *ST信 联  4.18  -4.35%
600187 黑龙股份  6.64  -4.18%
600659 神龙发展  6.64  -4.18%
600486 扬农化工  12.68  -4.16%
       沪市资金流向前五名
代码   股票简称  收盘  成交金额
600050 中国联通  4.70  534998593
600028 中国石化  5.40  413267707
600100 清华同方  19.99  401038045
600171 上海贝岭  13.06  224173512
600019 宝钢股份  7.36  203693530
       深市涨幅前五名
代码   股票简称    收盘  涨跌幅
000938   清华紫光   17.88  10.03%
000929   兰州黄河   5.97  9.94%
003460   士 兰 微   38.75  7.25%
000902   中国服装   6.59  6.63%
000925   浙大海纳   15.08  6.35%
       深市跌幅前五名
代码   股票简称    收盘  涨跌幅
000877   天山股份   11.95  -6.57%
000668   武汉石油   10.53  -6.32%
000816   江淮动力   5.39  -5.11%
000719   焦作鑫安   6.33  -3.65%
000049   ST 万 山   8.50  -3.52%
        深市资金流向前五名
代码   股票简称    收盘  成交金额
000063   中兴通讯   28.89 219785775
000839   中信国安   18.29 166601923
000027   深能源Ａ   11.24 155270484
000938   清华紫光   17.88 143736972
000800   一汽轿车   10.15 142363034

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[热点聚焦] 机构展开新一轮"奶酪"抢食运动


2004-03-27 03:00


   

    当有人还在为银根收紧而有些忐忑的时候,机构却担心高品质股票不够其配置。有机构甚至惊呼:好股票将成稀缺资源,新一轮"奶酪"抢食大幕已经开启。

    资金宽松依旧

    尽管央行"组合拳"直指资金供给,"紧缩"成为近期金融市场的关键词,但股票市场资金面宽松的局面并未逆转。

    "在名义存款利率不变和全年CPI至少上涨2.2%的情况下,负利率不可能消失。居民由储蓄存款向股票、基金等金融资产转移的动力仍然存在,推动牛市行情的资金供给不会发生反转,今年的牛市格局不会改变。"华泰证券裴雷的观点在分析师中很有代表性。储蓄资金的这种转移在基金发行上得到了显现。近期发行的开放式基金,个人持有的比例急剧上升,银华保本增值基金的个人认购比例甚至高达95%。这种以个人投资者为主的基金,其资金有较高的持续性和稳定性。

    另外,随着违规资金的逐渐离场,以及机构投资者的不断壮大,阳光资金已经在股票市场掌握了绝对的话语权。银根收紧对阳光资金进入股票市场的影响相对较小,特别是对于像QFII、社保基金和保险资金等战略性资金而言,这种影响更是微乎其微。

    今年股票市场资金大扩容的趋势已经形成,几乎所有参与股市的机构都在想方设法增加入市资金。就在央行公告将实施差别存款准备金率后不久,社保基金宣布拟大幅提高股票投资比例,该比例一举从去年的5.1%提高到今年的25%,提高幅度之大让人惊叹。

    机构抢食"奶酪"

    只要股票市场的资金供给不发生逆转,其向好的趋势将能得到保持。现在的问题是,如何在牛市中获利。

    去年的经验告诉我们,谁提前找到奶酪并及时介入,谁就能获得远超市场平均水平的高额利润,相信今年也不会例外。

    "在年报公布大半,季报即将到来之际,新一轮奶酪抢食运动已经展开。"某券商自营部经理直言不讳。他认为,在一个已经确立升势的市场,找到盈利载体远比看清大盘短期波动来得重要,从某种程度上讲,前者比后者可能也简单得多。他同时承认,找奶酪的过程是一个激烈竞争的过程。他告诉记者,在其到一家电力设备公司调研时发现,他们之前一周内已经有五家机构去那里"踩过点"了。"出现撞车是常有的事,对于优质公司的低位筹码,动手慢一点就成为人家的了。在上升趋势中,优质筹码就意味着盈利。"该经理表示。

    在场外资金不断涌入、基金新募资金陆续到位的情况下,机构抢食奶酪的竞争可能会更加激烈。

    市场走势也从侧面证明,机构对于优质公司的争夺从来就没有停止过。本周股指的波动区间只有40点,收盘还比上周跌了13个点,但热点却层出不穷,很多股票走出了震荡盘升的独立行情。"机构并不在乎市场的短期波动,平衡市对于机构建仓更有利。"业内人士这样下判断。他认为,对于一些走独立上升通道的个股要重点关注,它们很可能就是机构的奶酪。

    目标锁定消费

    种种迹象显示,消费类公司有望成为机构今年最大的奶酪。

    "由于担心经济过热,投资冲动正受到不同程度的抑制,消费将在未来中国经济增长中扮演越来越重要的角色。"海通证券研究所的吴一萍对当前中国经济有自己的理解,她认为消费类上市公司有望在新一轮经济增长中获益。

    有意思的是,某资讯公司在问卷调查后也得出了类似的结论。该公司对国内基金管理公司、证券及保险公司投资管理部门的62位基金经理和投资经理进行问卷调查后发现,近四成基金经理认为目前消费类股票持仓过轻。在所列举的12个产业门类中,消费类股票被看好的比例是最高的。大多数基金经理认为,在未来时间内他们会增持消费类个股。这在以往任何一个调查中都没有出现过。

    事实上,在近期的行情中,一些消费类个股在大盘震荡之际,已经开始走出独立行情。如食品行业的光明乳业、旅游行业的中青旅等。

    "消费类股票最具想象力的是消费升级概念,它蕴含着巨大的增长动能,股市黑马很可能从这一概念中跑出。"吴一萍说。她认为,消费升级应该作为下一阶段重要的投资主题,该主题涉及的行业相当多,比较重要的有数字电视、电子元器件、交通运输、电信、网络、旅游等。由于消费升级概念涵盖面广、想象空间大,它有希望成为未来大盘上攻的主要动力。

    谁是新"奶酪"

    "不要忽视小盘股、特别是小盘科技股最近几天的异动,这是深市重新发股的预热表现。"有资深市场人士这样认为。他表示,一般认为,深市重新发股可能更多倾向于中小盘股,如果其发股标准与沪市无异,那么这些小盘股就可能因为轻灵的股性和良好的基本面而受到资金的青睐。"最近两天,深市走势明显强于沪市,这表明深市重新发股可能为期不远。深市小盘新股将成为机构投资者的新奶酪。"该市场人士这样表明自己的态度。

    事实上,没有人愿意错过深圳市场的机会。对于机构而言,这种等待已经持续了很长时间。早在一年前,就有不少机构声称,他们为深市小盘股专门准备了资金。连一向崇尚投资大盘蓝筹股的基金对这方面的机会也不想错过。首家获准筹建的中外合资基金管理公司国联安甚至为此打造了中国证券市场的第一个小盘股基金。执掌该基金的袁柏南在接受采访时就曾表示,深市新股是他们小盘基金的重要目标。

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最牛气的个股


2004-03-27 03:45


   

    方大A 000055

    全周上涨21.83％,原因是研究出半导体芯片的消息公布,因此被市场看好其基本面,未来发展前景被憧憬。而最近公布的经营业绩也表明公司的成长性非常的理想。走势上看,盘整后将有相当大的上涨力度,短线的调整时值得积极参与,可中长期看好。

    白唇鹿600381

    年报推出10送10的方案,市场也因此积极看好走高,全周的涨幅达到19.80％,短期由于涨幅比较大而进入调整。目前在14元附近进行调整,但长期依然有比较大的上涨空间,所以短期调整幅度如果比较大则正是逢低参与的机会,短线应密切关注。

    *ST宁窖600159

    2003年扭亏为盈,市场也反应积极,价格近期不断走高,一周上涨的幅度达到15.69％,周二周三连续涨停,但在冲击4.5元附近时遇到压力回调。因基本面正在改善,并且其绝对价格不高。在经过盘整之后该股仍有上扬的要求,可以以投机的心态短期参与。

    道博股份600136

    因网络题材而被炒作,但其本身经营业绩并不理想,业务处于转型期,还没有形成明确的主攻经营方向。在本周有发力动作,全周上涨15.42％。周四和周五连续调整两天,有继续向上的可能,但只能以技术上形态短期参与,基本面难以支持其长期走强。

    安泰科技000969

    高科技概念,本周共上涨15.25％,并且已经创出近期新高,说明有资金积极看好。短期拉升后有可能进入调整。但由于已经进入强劲的上拉阶段,一旦盘中出现比较大的下跌而没有基本面走坏的因素,则正是介入的机会,建议积极参与。

    中体产业600158

    近期股权变动,给市场以想象,价格最近出现了上涨,全周上涨了14.66％,周五出现了回调,但整体的形态没有改变。如不能立即向上,则就将进入较长时间的调整,短线应有一定的机会,建议密切关注。

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成交量激增的个股


2004-03-27 03:45


   

    安泰科技000969

    年报显示前景不错。在科技产业复苏的背景下,固定资产的增长意味着产能的扩张,也就意味着利润的增长。顺此推理,股价重心也会随之上移,所以,本周有资金推动该股股价重心上移,后续还有空间,持有。

    兰州黄河000929

    曾经巨亏,但丝毫未改变公司在西北啤酒市场的战略地位,所以,吸引了世界名牌嘉士伯的青睐。在本周末公布了合资公告,一拉世界巨头手,股价就会往上走,于是乎在本周末放量拉出涨停,依封单来看,下周还有涨停机会出现,持有。

    维维股份600300

    属于消费品行业,在目前市场投资理念向消费升级这一线索转变的背景下,该股的前景开始变得乐观起来。正因为如此,该股在本周五个交易日里四个交易日持续放大量涨升,资金建仓迹象非常明显,可继续低吸。

    福建南纸600163

    本周爆出与国外纸业巨头的故事,于是涨停,但本周末又被公司否认,股价失望下行,但从该股底部逐渐抬升的上升通道来看,该股有着明显资金建仓的迹象。在目前市场较为热烙的背景下,看来,不少投资者采取了相信的操作策略,所以,前景看好。

    东方钽业000962

    行业复苏概念,钽电子元器件出现了恢复性增长的态势,股价也已对此作出了反应。在前期有了上升通道的走势,经过短暂休整之后,本周末再度放量走出上升平台,看来突破已有潜力,有新的上升趋势可能,建议投资者关注。

    惠泉啤酒600573

    公司在本周终于嫁入豪门,燕京啤酒成为新的控股股东,基本面的变化引发股价的变化。本周末持续放量的走势就是资金建仓的标志。由于圆弧底的形成,下周该股有较好的表现,值得持有。

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最值得警惕的个股


2004-03-27 03:45


   

    南宁百货600712

    公司目前虽然在进行着产业转型,即从百货业向零售业渗透,但该股历经多年熊市而不倒,积累了较多的风险,其风险不是来源于基本面,而是来源于老庄的出货,近期持续放量收阴线的走势就是如此,警惕。

    泰达股份000652

    该股股性极其活跃,一切得益于人均持股过万股的筹码集中度。不过,前番的上涨可能是庄主的最后一次表演,因为在近期图穷匕现,放量下跌,在 K线图上形成了尖形顶,调整压力极大,有继续调整空间,观望。

    燃气股份000793

    虽然该股有资金护着一路往上走,但毕竟该股的市盈率高达50倍且有着配股的再融资压力,从而使得该股的走势存在着一定的压力,近期似乎有资金出逃的迹象。尤其是本周的单边放量下跌已使得该股出现了圆弧顶的特征,压力加大,观望。

    长力股份600507

    该股是去年底上市的新股,主营业务以汽车零配件为主,而由于相关个股业绩的滑坡让市场感受到汽车零配件行业的不景气。所以,有资金感受到唇亡齿寒,采取了脚底抹油的策略,从而在本周形成了圆弧底的态势,下周有望继续调整,观望。

    江西铜业600362

    得益于行业的景气而大幅上涨,但天下无不散的宴席,也没有一直走牛的牛股,该股似乎正在用图形佐证着这一说法。因为该股在近三个月来上升步伐缓慢且存在着资金对倒出货的现象,本周末股指已破30日均线,破位特征明显,观望。

    神龙发展600659

    基本面很差,上证所一度对该公司及其董事、独立董事予以公开谴责,但奇怪的是,该股在前期放量宽幅震荡。较佳的解释就是入驻其中的资金正在上冲下突意图甩掉烫手的山芋,本周似乎有加速下跌的可能,观望。

    本版作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。

    本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。

   



(上海证券报 江苏天鼎 秦洪)

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最受关注的个股


2004-03-27 03:45


   

    福建南纸600163

    新闻纸生产龙头企业。目前有国际巨头收购的报道,这对其基本面改变有很大的影响,对公司股票价格起到了促进作用,今后仍将有进一步的刺激。走势上看,虽然目前有一定的涨幅,但由于绝对价格依然比较低,所以仍有一定的上升空间。

    新华百货600785

    业绩出现稳定增长,得益于乳业带动。新项目仍在建设,首期20万吨项目预计2004年可竣工投产,建成后预计可实现销售收入9亿元,从而将大幅提升公司销售业绩。相对于公司的业绩增长潜力,目前股票价格明显偏低,有进一步上行的要求。

    广电电子600602

    公司与日本合资的新项目即将启动,项目涉及总投资2700万美元,此举将有利于提高公司的竞争力和未来的盈利能力。目前公司也在积极进行技术改造,提高水平。当前股票的价格走势平稳,有进一步向上的潜力,建议投资者积极关注。

    上海电气600835

    业绩增长且最近其集团公司正实施重组、准备在海外上市,也因此具有新的题材,公司未来的业绩仍有相当的成长性,可以长期关注。目前公司的价格仅在12元左右,定位明显偏低,可积极参与,长期持有。

    清华同方600100

    目前公司已经完成了数字产业链的布局,是数字化时代来临后最大的赢家,有望进入新一轮的高速增长期。目前温和上涨,表现强劲,长远来看依然有很大的上涨潜力,可以长期关注,及时参与。

    东方明珠600832

    年报显示各项业务发展良好。其股票价格目前处于盘整的阶段,走势非常稳健,向下的空间相当有限。随着市场对数字化概念认识加深,该股有比较大的上涨潜力。

    本版作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。

    本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。

   



(上海证券报 国盛证券 王剑)

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跌幅最大的个股


2004-03-27 03:45


   

    厦门机场600897

    主营航空运输,未来发展前景良好。二级市场上,该股由于前期累计涨幅较大,本周该股出现连续放量急跌走势,应是获利盘套现所致,后市抛压有待进一步消化,操作上还是减仓为好。

    神龙发展600659

    预计2003年度将亏损,二级市场股价也应声而落。基本面上,虽然资产重组正在进行,但由于公司对外担保较多,也有官司缠身,其重组难度不小。本周该股持续阴跌,目前也未有企稳迹象,操作上暂时还是不碰为妙。

    国旅联合600358

    公司主业经营较好,又增加了彩票及房地产相关业务,整体发展态势应属良好。就二级市场表现而言,由于该股人均持股较多,筹码相当集中,经过历史炒作股价已有透支,短线该股连续跳水,操作上还是回避为好。

    江淮动力000816

    存在退市风险,因此短线股价快速走低。公司作为全国重点汽车配件厂家,是小柴行业出口率最高的企业之一。随着东银集团的入主,主业发展应仍有潜力可挖。不过,鉴于其短期基本面状况有变,目前还是不介入的好。

    泰达股份000652

    一直是强势股。公司的各项投资都比较成功,"泰达"品牌也有较高的市场认同度,其应有较大的发展空间。二级市场上,短线该股快速下行,应是前期累计涨幅较大,带来获利盘抛压所致,操作上可获利了结。

    龙涤股份000832

    公司此前称有整体转让事宜,在消息面变化前后,该股一度暴涨。但在目前看来,在消息面具有较大不确定因素的情况下,市场选择离场观望的气氛日益浓厚,操作上建议待公司消息面明朗后再行定夺不迟。

    本版作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。

    本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。

   



(上海证券报 万国测评 王飞

短枪手

这是一个最简单的道理——股价要涨，肯定离不开实力机构的参与。根据年报数据，我们可以仔细分析出，基金、备受套牢之苦的券商、新生力量社保基金、QFII在2003年的运作轨迹。
　　社保基金苦练内功
　　去年，两派新生势力最抢眼，一派是QFII，另一派就是社保基金。与QFII的高调入市并首战告捷不同，社保基金却出师不利，刚一入市，参与鲁抗医药和民丰特纸的增发却一套再套。不过，社保基金下半年苦练内功，重仓股的名单焕然一新，获得了不错的收益。
　　片仔癀：社保是第一大流通股东
　　社保基金102组合以64万股的持仓量坐上第一大流通股东的宝座，2003年底其股东人数由去年6月的23721户锐减至18339户。不过，以片仔癀13元左右的股价看，要想再上一层楼，需要新的题材刺激。
　　云天化：A股、转债，社保都买
　　A股和转债都被社保重仓，截至2003年底：A股，社保基金106组合（嘉实基金管理）持有107万股，为第6大股东；转债，社保基金204组合（博时基金管理）以1700万元为第七大转债持有人。当然，现价12元左右，市盈率20倍出头，受社保青睐也不足为奇。
　　券商2004年大干一场？
　　2003年券商大多过得不开心，2004年它们不想大干一场吗？部分券商正积极求变，逐步转向大蓝筹的投资理念。
　　方大A：可炒炒“半导体”
　　主要流通股东北京证券、北京财政证券2003年底分别持有414万股和102万股。
　　方大虽然没有前几年绩优高成长的光环，重组的可能性也不大，但它也有值得炒作的题材——半导体，半导体板块的上海贝岭、士兰微和张江高科今年表现甚佳，有它们的表率在前，不知道方大的半导体概念能否被两家券商和热钱认可？
　　天通股份：泰阳浮出水面
　　泰阳证券为第一大流通股股东，2003年底持有769万股。
　　天通股份的走势基本上不受大盘影响，庄股痕迹较重。2003年底股东人数仅9223户，而2003年6月底是10175户，表明去年下半年其筹码还在集中，那么买家是谁呢？泰阳证券。但是，如果按照传统的投资理念看，该股的投资价值似并不大——现价在13.5元左右，市盈率较高，在45倍左右；而且还有增发4500万股、增发价在10～15元之间的方案，不知泰阳证券届时如何应付？
　　太钢不锈：在最牛的时候卖
　　与其他钢铁企业一样，太钢不锈也度过了辉煌的一年，公司已进入世界不锈钢十强之列。不过，今年公司面临的考验就多了，成本压力较大。二级市场上，太钢不锈曾是著名的“银河+融证+中国移动”三架马车的重仓股，2003年初银河证券还重仓4854万股，但由于众所周知的原因，变现较为困难；去年太钢不锈被多家基金和机构大举建仓，嘉实系更是最中坚的力量，太钢不锈从2003年初起一直走牛，最高涨幅达67%。
　　QFII无为而治？
　　虽然我们在部分年报中看到了它们的身影，但是，QFII似乎更钟情于进可攻、退可守的可转换债券，看中的A股并不多，如果没有瑞银成为宝钢第一大流通股东的壮举，它们在A股市场上的作为，可以用“平庸”两字来形容。
　　燕京啤酒：两个社保组合、两家QFII
　　去年，燕京啤酒的整合取得了丰硕的成果，也得到了机构投资者的认可：最引人注目的是社保基金107组合和瑞银分别居第七和第十大流通股东；可转换债券也是机构云集，其中两家QFII瑞银和花旗分别为第二和十大持有人，社保基金201组合为第四大持有人。
　　浦发银行：两个“第四”
　　三家较好的银行股（招行、民生和浦发）业绩基本上差不多，股价也接近，但浦发银行却有独到之处——是外资的宠儿：2003年底，花旗银行持有4.62%的股份，为第四大股东。虽然这三家银行股均是机构林立，但惟一被QFII买进的却是浦发银行。2003年底，瑞银华宝以761万股位居第四大流通股东。花旗银行是第四大法人股东，瑞银华宝为第四大流通股东，两个“第四”虽然是巧合，却为其增添了可贵的题材。
　　宝钢股份：这次不再是做秀
　　宝钢的技术优势可以确保业绩避免大起大落；在瑞银的QFII第一单中，宝钢有幸入选，而且瑞银并非是做秀——年底以8751万股居第一大流通股东，比第二名华安创新多出4800万股，也是迄今为止QFII出手最重的一次。
　　基金不只钟情大蓝筹
　　基金是2003年的“股市大赢家”，今年，随着市场环境进一步好转，基金不再局限于大盘蓝筹股，在一些成长性较好的小盘股、超级小盘股以及部分科技股中，我们也看到大基金在搏弈。
　　杭萧钢构：淘金中小盘股
　　杭萧钢构2003年的前十大流通股东：汉兴基金、金信信托和云南国投分别以222.6万股、161.5万股和79万股居前三大流通股东，另外还有三家基金跻身前十大流通股东。在大蓝筹整体涨幅已较大的情况下，基金开始在中小盘股中淘金。
　　浙江龙盛：回到老路上
　　次新股由于套牢盘少、有高送转的预期以及业绩尚可，故在每次行情中都有不俗的表现，浙江龙盛——虽然基本面平淡无奇，却被基金大举买进，到2003年底，前十大流通股东全是基金，近期更走出天马行空的行情——从11元涨到17元。
　　紫江企业：股东人数增加96%
　　去年底的增发也得到了大机构的捧场——基金、社保基金、QFII、券商和民间机构都来了，可谓盛况空前，只是业绩差强人意，我们注意到：紫江企业四季度股东人数增加了96%，这可能与增发的9500万股上市后，老流通股东借增发之机兑现有关。不过，参与增发的中坚力量——几家基金去年底仍然坚守其中，而且紫江企业户均持股仍然很高（1.19万股）。

□ 吴刚 　 昆仑证券

短枪手

中国股市今年资金面相当充裕。有统计表明，今年可能入市的资金估算有1.57万亿元，是历年来最多的一年。据业内人士估计，由于基金审批速度加快，程序简化，今年可入市的证券投资基金料达2000亿元。由于发债和集合理财开了口子，券商年内可入市资金料达800亿元。由于内地每年可形成200亿元的增量资金，企业年金今年入市规模估计为200亿元。中国已有12家QFII，获批投资额度合计为17亿美元，估计年内QFII将达20家，可入市资金应有400亿元。中国现有11万亿元存款，按照2％的比例分流，民间资金今年入市规模料为2200亿元。由于股市走牛，对境外游资也有很大的吸引力，境外资金年内通过“曲线入市”的资金料达300亿元。私募基金方面，目前的规模在4000亿元左右，行情好时增量不断。今年预计入市资金有6000亿元。另外，从房地产及港股回流资金估计会有2000亿元。基金“封转开”方面，目前已经递交了试点“封转开”方案的5家公司建议如果实现，预计今年入市资金达300亿元。加上今年的入市社保资金按5％的入市比例预计有500亿元，所以今年我国股市资金面相当充裕。(中华工商时报2004年3月26日)

　　点评：这个数字估计带点夸张，目前的流通市值大概也就在1.4万亿左右。但这也说明了目前资金的充沛，尽管央行调高了准备金率，但不会影响到市场的资金供给，从这一点说，充足的资金保证了股市的上升通道。

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50只基金年报显示 九成基金经理看涨今年股市  
2004年03月29日 06:49:37


　　博时、国泰、招商、嘉实、融通等7家基金管理公司旗下的30只证券投资基金今天公布了2003年年报。截至今日,已有13家基金管理公司旗下的50只基金(其中包括6只伞型基金)完成了年报披露,约占需要披露年报的基金总数的六成。基金经理在年报中普遍认为:良好的基本面,强有力的政策面,宽松的资金面,说明股市充分活跃的大环境已经具备。
　　基金经理如此一致地对股市持乐观态度,这样的现象在近三年来是从来没有的。虽然看好股市的程度有所差异,但即使是保守的基金经理人也对股市持有谨慎乐观的预期。
　　统计显示,积极看好2004年股市行情的有基金科瑞、基金安信、基金丰和、国泰金鹰增长、华安创新、博时裕富等15只基金的经理,他们认为2004年牛市已经开始；比较看好的有基金裕华、德盛稳健、博时价值增长、融通新蓝筹等30只基金的经理；在看好后市的同时更为关注市场风险的有基金裕隆等5只基金的经理。总体而言,九成基金经理人是绝对看涨今年股市的。
　　在公布的基金管理人报告中,各家基金经理还就自己的观点阐述了各自的理由。基金经理人认为,今年支持股市走强有三大因素:一是国务院发布的9条意见将对资本市场产生积极影响；二是得益于宏观经济快速增长,上市公司业绩大幅提升；三是资金面较为宽松。丰和基金经理更是认为,由于央行控制银根防范通胀,预计M1、M2增长速度将比去年会略有回落。但对证券市场而言,受储蓄出现实际负利率和证券市场赚钱示范效应的双重作用,可能出现大规模储蓄资金向证券市场转移的局面。
　　在今年可能出现的市场热点方面,基金经理产生较大分歧。超过七成的基金经理人认为今年的股市将会呈现大蓝筹、科技股、重组股等热点的多元化发展格局。但是相对而言,也有近二成的基金经理坚持认为今年的股市仍会出现股价结构性调整,周期性股票仍会有较好表现。博时价值增长基金经理就认为,今年是价值投资深化的一年,选对行业而选错公司可能会和选错行业一样亏钱。(记者 杨大泉)

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没批？创业板传闻激荡  
2004年03月29日 07:20:23


??媒体报道国务院批准了在深交所设中小企业板的申请，证监会马上否认
??有关深圳交易所重发新股的传闻近日再次在市场流传，有消息称，创业板将于一周内在深交所开始运营，但不涉及国有股的上市交易。经济观察报更是在上周六报道说，国家发展和改革委员会的一位官员证实，“国务院刚刚批准了在深圳证券交易所设立中小企业板的申请。”
??中小企业板批准设立
??经济观察报报道说，“在这个批复里，中小企业板上市企业的股份分两步实现全流通，这一消息近期就会正式公布”。
??在国务院的批复里，中小企业板将与深圳主板市场保持距离，实行“独立挂盘、独立交易、独立披露信息、独立设立指数”。“这四条独立要求显然是为了方便将来和创业板对接，纳斯达克就是独立市场。”
??国务院的批复里，明确了在深交所上市的企业主要是中小企业。此前，关于企业的规模大致有一个共识，即流通盘在3000-5000万股左右；而上海证券交易所仍然专注于大型企业的上市。
??先在深交所挂牌中小企业板，这是国务院的意见里表达的中小企业板分“两步走”的第一步。而上市企业的上市条件都和主板一样，股份同样区分为流通股和非流通股。
??第二步，会考虑逐步取消上市企业必须三年盈利的限制，转而专注于中小企业的成长性，并在时机成熟时启动股份的全流通。
??证监会出面否认
??对于市场的传闻和经济观察报言之凿凿的报道，中国证监会发言人在上周六表示，有关设立中小企业板的事宜尚未获得最后批准，中小企业板建立事宜依然在研究中，不知道何时会实施。
??证监会的否认虽然具有权威性，但并不能终止市场关于中小企业板的传言，上周早些时候全国人大常委会副委员长成思危曾表示，设立中小企业板只是时间问题，现在可以说是“指日可待”。
??分析师认为，在深交所发新股之前，将之看成是一个投资机会的资金提前一步进入深圳市场，伺机炒作深圳本地股。有分析师认为，深交所的次新股，也就是2000年上市的最后一批新股以及两个市场中的袖珍小盘股加上深圳本地股将是以后市场新的投资热点。

易学111

今日上市新股---交大博通定位分析  
2004年03月29日 07:05:15


　　交大博通定价19-24元
??交大博通（600455）2200万股将于3月29日上市流通。
??基本面：公司由西安交通大学产业总公司控股，主要从事以ERP（企业资源计划）为主的企业管理软件的研发、销售，国内主要竞争对手是用友、金蝶、利玛等。2001－2003年销售收入分别为5482万元、9484万元、11540万元，环比增长率为78.19%、73%、21.68%，毛利率分别达97.62%、91.83%、95.57%。
??总股本6245万股，流通股2200万股，发行价8.26元，发行市盈率19.95倍，发行后每股净资产4.20元。
??机构定价：19-24元
??成都证券19-24元；金通证券19-21元
??操作建议：
??该股盘小绩优，预计上市短期合理定位在22元附近。成都证券认为，开盘在24元以上应该卖出，若低于19元，投资者可以考虑介入。（杨波整理）
●华西都市报

　　交大博通今日上市
　　西安交大博通资讯股份有限公司2200万股A股今日起上市交易。证券简称为"交大博通"，证券代码为"600455"。业内人士预计其首日定价在20.80－25元。
　　该公司主要从事自主知识产权的应用软件产品、行业解决方案的研发、销售及与之相关的计算机系统集成等服务。公司总股本6245.8万股，此次2200股流通股发行价为8.26元／股，发行市盈率为19.95倍。2003年、2002年每股收益分别为0.414元、0.364元。主承销商为天一证券有限责任公司。
　　通过对用友软件（600588）、欣网视讯（600403）、宏图高科（600122）、华工科技（000988）、福日股份（600203）、新宇软件（600687）、托普软件（600583）、浪潮软件（600756）、南天信息（000948）、宝信软件（600845）等10家具有较强相关性信息技术类上市公司的各项财务数据对比来看，目前该行业的总体收益水平明显偏低，如果仅从单一的市盈率进行比较，其差距更是天壤之别，如果按照目前市场平均市盈率水平进行计算，广发证券吴煊认为该股市场定价应在16元附近。但如果再考虑到近期市场再度趋于活跃，新股的上市有望引发短线资金介入进行逐利炒作的因素，身处快速增长行业的"交大博通"的市场定位也将有所提高，综合目前市场因素、近期新股定价情况以及该股较小的流通盘等诸多因素，吴煊预计该股二级市场合理定位应在20.80元左右。航空证券刘宗智则估计在22.5－25元。
●深圳特区报

易学111

石化股再续“见光死”？  
2004年03月29日 07:32:19


??近两天市场关注的石化板块集中披露了年报，扬子石化每股收益0.71元，中国石化每股收益0.219元，上海石化每股收益0.192元，同比都有较大幅度的增长。投资者非常关注它们复牌后将如何走，会不会再次出现“见光死”？
??前阶段钢铁股的优良业绩一公布，股价飞流直下的“见光死”投资者都有所领教，但在其后，“见光死”的现象逐渐淡化，像五粮液2月26日公布年报之日，当天还拉出了大阳线，之后的走势也异常强劲；甚至上周五中国联通公布了不尽如人意的年报后，股价并没有大跌，仅微跌了5分钱。
??分析人士认为，首先，钢铁股的“见光死”已给投资者提醒，要规避这种风险，而市场自身也作出了反应；其次，从近期石化板块的走势可以清楚地发现，整体回调的态势明显，而且已有一周多的时间，已将这种“利空”提前消化；在充分消化后，由利好变成的“利空”一旦兑现，还有可能再次转变为利好。所以，石化板块的年报“见光死”出现的可能性不大。（记者　海明）

易学111

下周进入时间之窗  
2004年03月28日 11:50:39


　　3月份以来大盘总体表现为强势振荡消化历史高位压力的过程。本栏以往所分析，上证综指从历史走势看，主要分成5个水平带，分别为1050点、1300点、1500点、1750~1780点区域，以及上档的2000点、2250点区域。上述5个区域具有较强的支撑或阻力效应，其间距大约为200~250点。目前上证综指基本处于1500~1780点的箱体中运行。
　　今年3月中旬以来上证综指基本达到了由1999年7月1756点、2001年12月1776点、2002年6月1748点三个高点组成的1750~1780点区域，并在该区域反复形成压力。本栏认为，该压力是上证综指未来最终向上挑战2001年7月30日缺口2056~2063点缺口之前的最后一个重要阻力关口，该关口压力自然较大，足以形成次中级的调整压力。
　　而上周所分析，深证成指2003年9月30日低点3012点以来形成了5浪推进的形态，3月中旬以来的反弹为第5推动浪，这个第5浪的上升不排除在2001年7月30日4308~4332点缺口附近完结，从而完成牛市的第一阶段的上升浪。
　　本周深证成指仍维持在今年1月中旬以来形成的上升通道内，因而第5浪的上升仍在进行，该上升通道下轨（由2003年11月19日低点3097点、2003年12月19日3320点等低点连成）本周已上移至3900点上下，只要该下轨未被有效跌破仍可继续持股。
　　下周为第407周（37周的11倍）的时间之窗，可关注未来一两周的转折效应，是结束调整重拾升势还是冲高后逐步形成高点不妨拭目以待。目前深证成指已进入本波最后的升浪阶段，加上上证综指逐步接近1750点以上的近两年高位的压力，估计不少蓝筹指标股短期难有效创出新高，这最后的升浪阶段应是短期逢高逐步获利了结的阶段。

易学111

七家大盘股公司利润大增  
2004年03月29日 07:30:52


　　中国石化(600028)、上海石化(600688)等7家大盘股公司年报今日集体亮相。从年报显示数据看,7家公司2003年业绩均有较大幅度增长。
　　7家大盘股公司中包括了4家石化类大公司。中国石化2003年净利润为190亿元,同比增长了34.63%。而扬子石化(000866)2003年净利润为16.6亿元,同比增长了165.55%；上海石化2003年净利润为13.86亿元,同比增长了52.43%；仪征化纤(600871)2003年净利润为2.4亿元,同比增长72%。
　　证券类巨头中信证券(600030)2003年净利润达到3.65亿元,而该公司2002年净利润仅为1.1亿元。年报显示,该公司2003年各类证券承销收入达到了2亿元。华夏银行(600015)2003年净利润为8亿元,同比增长了14%。而家电类巨头四川长虹(600839)2003年净利润为2.4亿元,同比增长36%。(记者 袁克成)

知行合一

Originally posted by 易学111 at 2004-3-29 07:41:
七家大盘股公司利润大增  
2004年03月29日 07:30:52


　　中国石化(600028)、上海石化(600688)等7家大盘股公司年报今日集体亮相。从年报显示数据看,7家公司2003年业绩均有较大幅度增长。
　　7家大盘股公 ...

密切关注市场对年报的反应。

相思红鲤鱼

[今日评论] 拒绝"红顶"

信息来源：上海证券报

　　25日各大媒体都在显著位置刊登了中央纪委和中组部联合发出的通知,要求各地、各部门限期对党政领导干部在企业兼职问题进行清理。而且要求在4月30日以前必须有结果。
　　清理"红顶商人",这对市场运行主体------企业来说实在是一件天大的好事。
　　政企要分开,在我国改革开放的历程中,一直被人们关注。但是各级政府官员似乎总有各种理由直接插手企业的运行,美其名曰监督管理到位。据有关部门的调查,其方法主要为:一,放权而"不放人",只要企业带上国有帽子,政府就有权对人员进行安置。主要表现为一把手由政府官员兼任,由此收回下放给企业在人员安置上的权利。其二,通过上级组织系统向企业派遣官员担任要职,实施所谓监督,也就产生了人们所称的企业里的"两栖人"。其三,有的企业过去隶属一些政府机构,因出身问题,迄今无法与政府官员脱离干系。
　　企业戴"红帽子"现象已经成为中国的特色。早几年还有民营企业,为了获得所谓"公平竞争"的环境,不得不千方百计为自己找"红帽子"戴。现在虽说进入市场经济了,但一些政府部门总退不出市场竞争领域,很多民营企业因为担心没政府背景,日子就不好过,于是主动去找"红帽子"戴。这种现象在我国一些市场经济发达地区也不罕见。
　　原因是什么?政府在市场竞争领域的权利过大,企业很难独立自主,全身心投入经营。回顾中国改革的脉络,可以发现,几乎每一次重大经济改革政策出台都提出给企业放权,这样做已经有数十次。上层在政企分开的问题也已经是煞费苦心了。
　　近些年,国家为保证政府官员清正廉洁,也从制度上作过一系列规定。换一个角度看,这些规定已经算是对政企分开釜底抽薪了。譬如,《国家公务员暂行条例》第四十九条就规定:"国家公务员不得在企业和盈利性事业单位兼任职务"。但是,有的政府官员置若罔闻,根本没有把此当回事,依然我行我素。笔者就曾了解到,有上市公司在上市时,政府部门为回避公众的监督,临时从外边聘董事长,一旦上市,官员又回到企业收回此职。
　　中央两部门的通知看似一个廉政的规定,但从企业的角度来说,无疑是其权益的又一保障。还权给企业当然先要管住人,只有政府从企业真正退身了,中国的企业才可能独立自主,自主经营,公司治理也有了完善的真正前提。从更深层面上来说,此通知由两个管理干部的要害部门发出,可见上层对政企分开已经下了铁律。
　　(上海证券报 倪小林)

相思红鲤鱼

九成基金经理看涨今年股市

信息来源：上海证券报

　　博时、国泰、招商、嘉实、融通等7家基金管理公司旗下的30只证券投资基金今天公布了2003年年报。截至今日,已有13家基金管理公司旗下的50只基金(其中包括6只伞型基金)完成了年报披露,约占需要披露年报的基金总数的六成。基金经理在年报中普遍认为:良好的基本面,强有力的政策面,宽松的资金面,说明股市充分活跃的大环境已经具备。
　　基金经理如此一致地对股市持乐观态度,这样的现象在近三年来是从来没有的。虽然看好股市的程度有所差异,但即使是保守的基金经理人也对股市持有谨慎乐观的预期。
　　统计显示,积极看好2004年股市行情的有基金科瑞、基金安信、基金丰和、国泰金鹰增长、华安创新、博时裕富等15只基金的经理,他们认为2004年牛市已经开始；比较看好的有基金裕华、德盛稳健、博时价值增长、融通新蓝筹等30只基金的经理；在看好后市的同时更为关注市场风险的有基金裕隆等5只基金的经理。总体而言,九成基金经理人是绝对看涨今年股市的。
　　在公布的基金管理人报告中,各家基金经理还就自己的观点阐述了各自的理由。基金经理人认为,今年支持股市走强有三大因素:一是国务院发布的9条意见将对资本市场产生积极影响；二是得益于宏观经济快速增长,上市公司业绩大幅提升；三是资金面较为宽松。丰和基金经理更是认为,由于央行控制银根防范通胀,预计M1、M2增长速度将比去年会略有回落。但对证券市场而言,受储蓄出现实际负利率和证券市场赚钱示范效应的双重作用,可能出现大规模储蓄资金向证券市场转移的局面。
　　在今年可能出现的市场热点方面,基金经理产生较大分歧。超过七成的基金经理人认为今年的股市将会呈现大蓝筹、科技股、重组股等热点的多元化发展格局。但是相对而言,也有近二成的基金经理坚持认为今年的股市仍会出现股价结构性调整,周期性股票仍会有较好表现。博时价值增长基金经理就认为,今年是价值投资深化的一年,选对行业而选错公司可能会和选错行业一样亏钱。
　　(上海证券报 记者 杨大泉)

相思红鲤鱼

中央企业重组指导意见将出台

信息来源：上海证券报

　　北京消息 国务院国资委有关负责人日前表示,今年中央企业整合重组的力度将会进一步加大,有关加快中央企业重组的指导意见已经获得国务院批准,最快可能在5月份出台。这一政策将会使中央企业的整合重组进入一个新的高潮。
　　记者日前从国务院国资委获悉,铁道部移交给国资委的42户企业的整合重组工作目前已经全部完成。国资委有关负责人对此表示,这是中央企业整合重组迈出的重要一步,这次整合重组对中国建筑企业做大做强,参与国际建筑市场竞争具有重要意义。
　　据了解,经国资委授权,中国铁道建筑总公司将原铁道部所属的第一、第四勘察设计院等20户企业经过整合重组后,组建成中铁第二十一、二十二、二十三、二十四、二十五5个工程集团和上海铁路城市轨道交通设计院。另外22户企业则由中国铁道工程总公司整合重组成了5个工程集团。重组之后的中国铁道建筑总公司总资产由过去的448亿增加到了588亿,产业也由过去主要以施工为主扩展到勘测设计、施工和海外总承包。
　　(上海证券报 记者 卢晓平)

相思红鲤鱼

国务院督查各地控制投资规模等情况

信息来源：上海证券报

　　北京消息 国务院近日派出10个督查组,分赴全国20个省(自治区、直辖市),对各地贯彻落实中央经济工作会议精神情况进行督查。
　　督查工作将围绕树立和落实科学发展观；保护耕地和基本农田,增加粮食生产；制止钢铁、电解铝、水泥行业盲目投资,以及控制固定资产投资规模,控制形象工程、办公楼和培训中心建设等方面的情况和问题进行检查和督导。
　　国务院要求,通过督查促进各地进一步把思想认识统一到中央的决策上来,采取切实有效措施,更好地贯彻落实中央经济工作会议的各项部署,保持国民经济平稳较快发展。
　　(上海证券报 记者 雷玲昊)