搜索
理财投资,次日即可返利熊市行情的短线盈利模式中线单股之创业板里的“茅台”A股十年启示录
机器人选股,不赚钱就退钱今日头条:明日暴涨牛股已公开炒股七大制胜法宝金融书籍5折包邮
查看: 124806|回复: 94

交易冠军与市场结构理论

[复制链接]
发表于 2004-5-7 12:23 | 显示全部楼层

交易冠军与市场结构理论

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:雪峰 浏览:124806 回复:96

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
 写下这个标题,并不意味着市场结构理论与交易冠军联系在一起。我仅仅想与朋友们交流一下市场结构理论创立的过程。这将有助于我与大家进一步的交流。因为,《交易冠军》一书的主人公:华尔街著名短线操盘手马丁·舒华兹的研究经历。对我从事市场结构理论的研究产生了重要的启发和影响。
   长期的专业化的学习研究和实际操盘,我遍历了众多的技术分析方法,从传统的经典技术分析方法到当代的技术分析方法,包括KDD知识发现,人工智能等较前沿的技术分析方法,同时也对波浪理论和江恩理论进行了较长时间的深入研究。虽然形成了自己的投资风格和技术风格,在实际投资中也取得了较好的成绩。但仅仅从纯粹技术层面的视角,我始终未能得出一个令自己比较满意的研究结果(可能是自己的悟性有限,最终未能彻底领悟前人技术分析方法的奥秘) 。
    为了回避技术分析方法上的缺陷,提高整体的投资效能,我后来主要从事系统化交易的研究和实战运用,这对提高自身的整体交易素质和能力起到到较大的作用。但无论如何,系统化交易是一个系统层面的东西,它必须以确定的技术规则和方法作为系统化交易决策的元素。为此,一个有效的市场视角和技术规则是系统化交易品质的重要保证。
    2000年,我无意发现了《交易冠军》这本书。该书讲述了华尔街著名短线操盘手马丁·舒华兹在投资领域成功的经历。舒华兹利用短短几年时间把4万美元变成2000万美元。他共参加过10次全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目,获得9次冠军,有一次仅以微弱差距列第二。他在这9次夺冠的比赛中,平均投资回报率高达210%,他因此所赚得的钱也几乎是其他参赛者的总和。在一次全美投资大赛中的一年期货交易比赛中,他创下了投资回报率高达781%的佳绩。舒华兹借着参与比赛的方式证明自己是全球最高明的交易员之一。
   遍历全书仅有以下一段文字引起了我极大的关注和思考:
   “ 在1978年,舒华兹开始订阅多份股市资讯和杂志。舒华兹把自己当成一具合成器,无须设计新的交易策略,只是把别人的优点融合于自己的交易策略中。后来发现有一个名叫泰瑞·兰迪(Terry Laundry)的人。他发展出一套与众不同的交易方法,名为“魔术T预测法”。他是麻省理工学院机械工程系毕业的高材生,颇具数学背景。这套方法的中心理论是:股市上涨与下跌的时间其实是一样的,只是涨幅与跌幅不同而已。因为股市下跌之前,总有一段抗跌的阶段,上涨之前,也总有一段凝聚动力的阶段。计算时间时,就要从这段期间开始,并不是等到股价到达高档或低档才开始计算。这套理论与舒华兹以前所学的完量全不同,但是它对舒华兹帮助很大。 ”
   无疑“魔术T预测法”对舒华兹产生了重要的影响和启发。如果按图索骥地去研究“魔术T预测法”显然是没有太大的技术价值的。重要的不是“魔术T预测法”本身,而是该方法的市场和技术视角点亮了舒华兹的研究方向。这一方向性的确立,是舒华兹市场和技术研究生涯极为重大的转折点。舒华兹的令人叹服的实战结果有力地证明了他研究方向的正确性。此段文字使我深受启发,虽然全书并没有提及舒华兹结构型技术规则细节方面的描述。于是,我重新审视结构型技术的实战价值,并将市场结构的研究做为自己重要的研究方向。
   证券交易是一种实践性很强的投资活动。首先必须有一个客观正确的市场哲学和理论基础。从实战操作的角度,纯粹的理论对于实际操盘是没有任何意义的。所有的实战型理论必须能够细化,形成每一个技术规则明确的决策点。否则再伟大的理论也会空乏无力,没有实际价值。市场结构理论正在遵循这样的研究原则,在不断地从技术理论研究到实战操作运用的循环中,总结、修正、完善,初步形成了自己市场理论、实战操作和分析逻辑层面上的技术规则。在“市场结构理论”章节中,我对此做出了详细的描述。
    结果是重要的,过程也是重要的,但方向永远最为重要。因为,有了一个正确的起点才可能有一个正确的过程和结果!希望此文能够给大家有所启发。


                                                           雪峰
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-7-1

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 13:10 | 显示全部楼层
欢迎 雪峰 先生开讲
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-1-21

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 13:16 | 显示全部楼层
学习+实践。。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-11-1

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 13:32 | 显示全部楼层
向雪峰老师学习市场结构理论。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-1-23

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 13:44 | 显示全部楼层
  雪峰老师是我们分析家用户的精神领袖。我是因为读了你的书才知道分析家,并用上分析家的。这个软件不错,至今我都用着呢。今天在MACD有机会向雪峰老师学习,是一件令人高兴的事。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-1-6

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 13:47 | 显示全部楼层
佩服雪峰先生的灵性和悟性!
请问雪峰先生是不是经常出现听到别人的一个观点就会激发出自己的一个灵感的现象!
看来雪峰先生天生就是一个研究股票的天才,如果您不做股票,我相信您干什么也都很出色!
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-11-22

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 13:49 | 显示全部楼层
Originally posted by ydd888 at 2004-5-7 13:44:
  雪峰老师是我们分析家用户的精神领袖。我是因为读了你的书才知道分析家,并用上分析家的。这个软件不错,至今我都用着呢。今天在MACD有机会向雪峰老师学习,是一件令人高兴的事。


雪峰先生已经不用分析家而改用KOO证券平台了!您可要跟的上呀!
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-11-22

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 13:56 | 显示全部楼层
雪峰老师是我们分析家用户的精神领袖。我是因为读了你的书才知道分析家,并用上分析家的。这个软件不错,至今我都用着呢。今天在MACD有机会向雪峰老师学习,是一件令人高兴的事。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-6-1

回复 使用道具 举报

签到天数: 1 天

发表于 2004-5-7 13:58 | 显示全部楼层
向雪峰老师学习市场结构理论。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-1-3

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 14:28 | 显示全部楼层
全新的理念,只要是能赚钱的都是好的!不管你是技术的还是基本面的。
否则不会有巴菲特或是江恩
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2001-10-22

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 14:32 | 显示全部楼层
向雪峰老师学习市场结构理论。

KOO证券平台
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-12-24

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 14:47 | 显示全部楼层
拜读。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-4-10

回复 使用道具 举报

签到天数: 1 天

发表于 2004-5-7 15:03 | 显示全部楼层
....大师的话真如“大音希声扫阴翳”,犹如“拨开云雾见青天”,使我等网民看到了希望,看到了未来!晴天霹雳、醍醐灌顶或许不足以形容大师文章的万一;巫山行云、长江流水更难以比拟大师的文才!黄钟大吕,振聋发聩!你烛照天下,明见万里;雨露苍生,泽被万方!透过你深邃的文字,我仿佛看到了你鹰视狼顾、龙行虎步的伟岸英姿;仿佛看到了你手执如椽大笔、写天下文章的智慧神态;仿佛看见了你按剑四顾、指点江山的英武气概!
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2001-5-30

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 15:16 | 显示全部楼层
请雪峰先生快快讲。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-8-28

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 15:52 | 显示全部楼层
x拜读
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-7-5

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 15:54 | 显示全部楼层
....大师的话真如“大音希声扫阴翳”,犹如“拨开云雾见青天”,使我等网民看到了希望,看到了未来!晴天霹雳、醍醐灌顶或许不足以形容大师文章的万一;巫山行云、长江流水更难以比拟大师的文才!黄钟大吕,振聋发聩!你烛照天下,明见万里;雨露苍生,泽被万方!透过你深邃的文字,我仿佛看到了你鹰视狼顾、龙行虎步的伟岸英姿;仿佛看到了你手执如椽大笔、写天下文章的智慧神态;仿佛看见了你按剑四顾、指点江山的英武气概!
hhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhha
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-5-14

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 16:52 | 显示全部楼层

向雪峰老师学习市场结构理论

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2004-5-7

回复 使用道具 举报

签到天数: 4 天

发表于 2004-5-7 17:14 | 显示全部楼层
欢迎雪峰先生加盟MACD! 希望早日见到更多更精彩的文章!
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2002-9-13

回复 使用道具 举报

签到天数: 1 天

发表于 2004-5-7 20:11 | 显示全部楼层
欢迎 雪峰 先生开讲
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-5-12

回复 使用道具 举报

发表于 2004-5-7 20:19 | 显示全部楼层
Originally posted by 雪峰 at 2004-5-7 12:23:
 写下这个标题,并不意味着市场结构理论与交易冠军联系在一起。我仅仅想与朋友们交流一下市场结构理论创立的过程。这将有助于我与大家进一步的交流。因为,《交易冠军》一书的主人公:华尔街著名短线操盘 ...



呵呵,雪峰也来了? 是原作者吗?
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2003-4-28

回复 使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

本站声明:1、本站所有广告均与MACD无关;2、MACD仅提供交流平台,网友发布信息非MACD观点与意思表达,因网友发布的信息造成任何后果,均与MACD无关。
MACD金融网(1997-2016)官方域名:macd.cn   MACD金融网校(2006-2016)官方域名:macdwx.com
值班热线[9:00—18:00]:020-85551719   24小时网站应急电话:18292674919
找回密码、投诉QQ:89918815 友情链接QQ:95008905 广告商务联系QQ:17017506 电话:18292674919
ICP证: 粤ICP备05022117 中华人民共和国增值电信业务经营许可证:粤B2-20070280 茂名市网警备案编号: 4409023010508
安全联盟

粤公网安备 44010602000651号

举报|Archiver|手机版|MACD股票论坛 ( 粤ICP备05022117

GMT+8, 2018-9-20 12:29 , Processed in 0.096157 second(s), 14 queries , MemCache On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表