老庄：【话说经典指标之五·RSI】
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作者：老庄
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经典的东西。是最好，也是不被大家所忘掉的。老庄不是太会编著分析家公式。也不想花太多的时间去编著。我只对一些经典的公式进行了一些研究和学习！我想通过这话说经典指标的学习。对本人和大家都有所帮助。让我们共同来学习吧！还请你加入讨论！
RSI为1978年美国作者Welles Wilder JR.在著作（New Concepts in Technical Trading Systems）中所提出的交易方法之一，所谓RSI英文全名为（Relative Strenth Index）中文名称为相当强弱指标。RSI的基本原理是在一个正常的股市中，多空买卖双方的力道必须取得均衡，股价才能稳定；而RSI是对于固定期间内，股价上涨总幅度平均指占总幅度平均值的比例。
RSI指标又称强弱指标，是利用一定时期内平均收盘涨数与平均收盘数的比值来反映股市走势的。“一定时期”选择不同，如上海股市RSI选用6天、9天、14天。一般讲，天数选择短，易对起伏的股市产生动感，不易平衡长期投资的心理准备，做空做多的短期行为增多。天数选择长，对短期的投资机会不易把握。因此，先用中期天数（10天），而参考5天、14天的RSI，是比较理智的。RSI的发明人威尔活德(WellsWilder)喜欢用14天。
买卖原则：
1. RSI值于0-100之间呈常态分配，
2. 当6日RSI值在80%以上时，股市呈超买现象，若出现M头，为卖出时机。
3. 当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，若出现W底为买进时机。
4. RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感性-快速RSI，
5. 当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机；当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。
应用原理：
1.RSI指标需配合其它技术共同研判股市走势。
2.RSI选取时间可长或短，但短时间应定为5天或6天。长时间定为14天或15天。中期定为10天。通常短期RSI值起伏大，长期RSI值规律强，中期RSI值取两者优点。因此，应以中期RSI值为主，适当参考短期、长期RSI值。
3.RSI值升到70时，已到了上界限，投资者再不可追涨，应沽出股票。RSI值降到30时，已进入下界限，投资者应调整心态，适时进货。如果RSI值超过70以上和30以下，表明股市异常。投资者要小心。
不要忽视RSI指标的缺憾
由于RSI指标实用性很强，因而被多数投资者所喜爱。虽然RSI指标有可以领先其它技术指标提前发出买入或卖出信号等诸多优势，但投资者应当注意，RSI同样也会发出误导的信息。由于多方面的原因，该指标在实际应用中也存在盲区。在目前的市场中还没有出现一个十全十美的技术分析工具，RSI也是如此。指标不能决定股价涨跌，股价的变化是决定指标运行的根本因素。RSI指标最重要的作用是能够显示当前市场的基本态势，指明市场是处于强势还是弱势，或者牛皮盘整之中，同时还能大致预测顶和底是否来临。但RSI指标只能是从某一个角度观察市场后给出的一个信号，所能给投资者提供的只是一个辅助的参考，并不意味着市场趋势就一定向RSI指标预示的方向发展。尤其在市场剧烈震荡时，还应参考其它指标进行综合分析，不能简单地依赖RSI的信号来作出买卖决定。
首先，应该看到RSI指标的时间参数不同，其给出的结果就会不同。
不同的投资者对时间周期的设定有不同的个人偏好，从理论上讲，较短周期的RSI指标虽然比较敏感，但快速震荡的次数较多，可靠性较差；较长周期的RSI指标尽管信号可靠，但指标的敏感性不够，反应迟缓，因而经常出现错过买卖良机的现象。
此外，由于RSI是通过收盘价计算的，如果当天行情的波幅很大，上下影线较长时，RSI就不可能较为准确反映此时行情的变化。
第二，超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出错误的操作信号。
在“牛市”和“熊市”的中间阶段，RSI值升至90以上或降到10以下的情况时有发生，此时指标钝化后会出现模糊的误导信息，若依照该指标操作可能会出现失误，错过盈利机会或较早进入市场而被套牢。
第三，RSI指标与股价的“背离”走势常常会发生滞后现象。
一方面，市场行情已经出现反转，但是该指标的“背离”信号却可能滞后出现；另一方面，在各种随机因素的影响下，有时“背离”现象出现数次后行情才真正开始反转，同时在研判指标“背离”现象时，真正反转所对应的“背离”出现次数并无定论，一次、两次或三次背离都有出现趋势变化的可能，在实际操作中较难确认。
第四，当RSI值在50附近波动时该指标往往失去参考价值。
一般而言，RSI值在40到60之间研判的作用并不大。按照RSI的应用原则，当RSI从50以下向上突破50分界线时代表股价已转强；RSI从50以上向下跌破50分界线则代表股价已转弱。但实际情况经常是让投资者一头雾水，股价由强转弱后却不跌，由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下，RSI会在大盘或个股方向不明朗而盘整时，率先整理完毕并出现走强或走弱的现象。
在实际运用中若要克服这个缺点，可以在价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时，将RSI参数设定的小一点；在价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时，将RSI参数设定大一点即可。
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● ●●RSI指标的实际应用●●●
RSI指标的应用十分广泛，在掌握了该指标的基本应用原则后，还应在市场中多加观察和体会，才能逐渐加深对RSI特性的了解和认识，更好地用该指标来指导实际操作。
首先可以用RSI指标来判断多空双方力量的强弱。这时运用RSI主要考虑两个因素：
一是要结合市场本身的活跃程度。对于处在箱形整理中的市场，一般可以把RSI数值超过70以上认为是超买，在30以下为超卖。但对于变化起伏比较剧烈的市场，或有理由认为能够形成趋势行情的市场，可以设定RSI在80以上为超买区，20以下为超卖区。
第二要注意对于不同参数的RSI指标，所对应的标准应该有所不同。例如，对于5日或10日等短期的RSI值，可以规定80以上为超买，20以下为超卖。对于15日或20日等时间参数较大的RSI,可以把70以上视为超买，30以下视为超卖。投资者应当注意的是，超买或超卖虽然能够显示多空双方的力量对比，但有时由于行情变化过于迅速，RSI会很快进入警示区，这时RSI的超买或超卖并不一定是指导买卖的明确信号。例如，在牛市初期刚刚启动时，RSI往往会很快进入70或80以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，但这不仅不表示上升行情将要结束，反而是一种市场强势的信号。只有在牛市末期或熊市时，超买才是比较可靠的卖出信号。因此，一般情况下，稳健的投资者可以在RSI进入超买超卖区，然后又回到正常区域时，再采取行动。此时，投资者还可以结合股价对趋势线是否突破，长短期移动平均线交叉情况及股价型态的变化等多方面来进行判断。但若RSI处在极高或极低位时，可以不结合上述各因素的分析直接依照该指标的信号来操作。例如，在中长期RSI值已达到90以上，就可直接考虑短线卖出；如低于10,则可直接考虑参与反弹。
其次，可以根据RSI与股价变动的背离提前判研行情。当RSI曲线与股价变动趋势出现背离时，通常是值得十分注意的信号。在股价不断走高时，RSI曲线出现盘整无力走高，或者反而向下出现走低，这时应注意大盘或个股可能因买方动能已经接近耗尽，股价有可能回调或滞涨。同样当市场人气低迷，股价新低不断时，若RSI曲线却不创新低，反而有调头回升的迹象，短线需注意反弹的出现。利用好RSI的背离功能常常会先于其它指标发现大盘或个股的底部或顶部的区域，并提早判断诸如W底和M头等形态的出现。即便从短期操作来看，用好RSI指标与股价的背离也有助于及时发现短线的买卖点，捕捉市场机会。
最后，可以把RSI的应用和成交量的变化结合起来。当RSI指标符合上述特征时，投资者可以观察此时成交量的变化。例如，RSI在低位区出现与股价的底背离时，成交量是否极度萎缩，或出现新的地量。如果成交较少，一般可以认为股价即将完成探底，可以等待反弹行情的出现。当股价完成探底后，投资者还可以观察是否出现有实质性增量资金介入的迹象。如果此时未能放量，则说明目前可能仍是阶段性底部，需要以短线反弹行情对待。如果该股探底成功后，量能得到持续有效地放大，投资者就可以将其视为一个重要底部并积极介入。
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探底神针RSI指标
相对强弱指数RSI指标是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和
平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意向和实力，从而分析未来市场的
走势。本文重点介绍RSI指标在准确选择探底成功个股的作用，也就
是RSI指标的探底神针作用。
探底神针RSI指标具体应用步骤如下：
1、需要将RSI指标的参数分别设置为7日、14日、21日。
2、当股价经过大幅度的调整走势后，密切观察探底神针“RSI”
指标的见底信号，要求7日RSI必须小于10、14日RSI指标必须小于20、
21日RSI指标必须小于30。
3、当RSI指标达到上述标准后，如果股价继续下跌，而RSI指标
出现明显止跌信号，并与股价走势背离，则需重点关注。
4、如果RSI指标出现7日线上穿14日线和14日线上穿21日线的黄
金交叉，并且RSI三线呈现出多头排列，表明RSI指标已经完成了买入
信号的提示作用。
5、观察成交量变化。当RSI指标符合上述技术要求时，投资者需
要观察成交量的动向。对于成交量的观察有两种：一种是当RSI出现
上述技术特征时，成交量是否极度萎缩，甚至出现地量水平。如果成
交稀少，则表明该股即将完成探底，投资者可以积极介入。
另一种量能观察是当该股完成探底，投资者及时介入后，则需要
观察该股能否出现有实质性增量资金介入的放量过程。如果不能有效
放量，则说明目前的底部仍是阶段性底部，投资者需要以短线反弹行
情对待。如果该股探底成功后，量能有效持续放大，则投资者可以将
其视为个股的重要底部，并坚定持股。
例如：山西焦化（600740）2003年8月25日，RSI指标达到极度超
卖的标准，7日RSI为6.41远低于10的标准、14日RSI17.77小于20、21
日RSI26.63也小于30。当天股价收盘是8.90元。此后，该股虽然仍继
续下跌，但RSI指标明显背离并上行，9月10日RSI指标出现三线金叉，
股价收盘为8.98元。虽然，股价后来缓慢下跌到最低8.72元，但RSI
指标顽强上行，并保持多头排列，宣告山西焦化探底成功。10月底该
股突然放量上行，股价迅速攀升，至12月初山西焦化最高涨到13.71
元。一个多月时间内，涨幅达到50％以上.
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RSI指标的真谛
在指标运用过程中，投资者经常产生困惑，有时指标严重超买，股价却继续上涨，有时指标在超卖区钝化十几周，股价仍未止跌企稳。这里混淆了指标与股价的关系，指标不能决定股价涨跌，股价才决定指标的运行，股价是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指标运用的真谛是什么呢？笔者认为趋势至上，顺势而为，向市场屈服。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了，要向市场屈服、向趋势屈服，趋势无招胜指标有招。当然，这并非是完全摒弃了指标，相反是充分地利用其辅助参考作用，当股价趋势继续上涨或下跌时，指标也将继续超买或超卖，而当股价一旦发生转势，指标随后也会发生转势买卖信号，从而为操作提供强有力的技术上的参考，这就是指标运用的真谛。
RSI相对强弱指标，由WellsWider所创，以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上，RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。
在实战中运用时要注意：
1、取值。RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界，代表股价已转强；RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界，代表股价已转弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日，但这却是突破后的最佳介入时机。
2、交叉。一般有长、短期两条RSI，短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出讯号。沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉，提前发出见底信号(见图1)。
3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用，可依据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖讯号。沪综指在去年1346、1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底。
4、背离。股价一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSI却一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。沪综指今年在1311见底后出现的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离，因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在去年1339的见底时RSI也明显出现底背离。
5、趋势线。连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，为较好的卖出讯号；连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号，中线效果并不十分好。沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开始的上升趋势线，此卖出信号虽规避了短线风险，但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好。
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发表于 2004-8-11 10:57
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千斤顶
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