形态分析与筹码分析
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：hailun
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形态分析与筹码分析
形态分析与筹码分析是不可分的。筹码分布需要借助形态走势来计算，而形态分析的许多基础都是源于筹码的流动规律。同时，"量"作为一个附加，虽然形态分析是主角，但许多时候形态是由量决定的。奇怪的是，量与价有一对一的相关性，许多走势不必看成交量，因为走势已经告诉我们成交量是什么样的了。
股票的上涨，必然是买盘战胜了卖盘，而这种胜利，多数情况下都不是因为新资金的注入（庄家行为），而是因为卖盘已经萎缩到了极点；反之，股票的下跌，也多不是因为有大批股票撤出，而是因为买盘已经萎缩到极点了。这个"极点"大家一定要好好理解。
所谓的"底"，从形态上讲，绝不单单是一个最低点，"底"是指一个股价振幅相对较小的低位振荡时间段。
底的出现，首先是由于跌不动了。
跌不动的原因，主要是跌幅过大，多数人都不愿意割肉，虽然买卖盘同时萎缩，但最终是卖盘萎缩得更快，买盘相对地多起来。
接下来，一旦股价走横，持股者不再恐慌，卖盘继续减少，买盘继续相对过剩，股价开始上涨。这种上涨是无量的。当短线迎来一定涨幅后，买盘开始减少，卖盘增多，股价再次回落。而回落之后买盘会较上次多，而卖盘不会多，所以难于创新低。这样持续下去，最初股价会往上走，但随着时间的延迟，高位的筹码逐渐释放下来，"活动"筹码越来越多，而买盘并未明显增加（由于未大涨），股价会再次创新低。
这时，股价面临真正的抉择点。如果低位接进的人信心很足（比如是庄家），则不会杀跌出逃，买盘再次胜出，股价还会回到前期平台；而如果信心不足，股价破位后卖盘大增，则必然再下台阶，这里就不是底，而是中继平台了。
股价回到前期平台后，由于从最低价起来，已经有了一定的涨幅，无论持股者还是持币者的心态都明显好转，所以股价只能不断推高，随着推高，买盘越来越大，而另一方面，由于股价离高位密集区还比较远，卖盘不能同步增大，导致股价上升逐步加速。所以底部不是一个明确的范围，你必须人为地在加速上涨过程中选一个点，它以下叫底，以上叫涨。
顶即是股价由涨转为跌的过程，也是一个相对的窄幅振荡。
顶出现与底不同。首先是短期内买盘的不济，而大量的套现卖盘却不会减少，股价由快速上涨突然变为快速下跌。下跌后，买盘自然加大，而卖盘却迅速减少，股价又快速上升，而且很有可能创新高。这样反复几次后，振幅越来越小，此处筹码越积越多，导致获利筹码明显减少，于是卖压也要明显减少，而同时买盘的减少虽相对差，但一进入密集区卖盘就冲出来，最后股价开始放慢脚步，在一个平衡位置横盘。由于这个横盘的位置离密集区非常近，密集区释放筹码的速度非常快，买卖盘的平衡很快就被打破，股价出现破位下行。此时许多人意识到了大势不妙，开始卖出，买卖盘在失衡的基础上，差距进一步加大，股价跳水，脱离顶部。
从上面的介绍可以看出，股票走势无论有没有庄家，基本都是一样的，表明庄家也是在顺势而为。同时，大家也可以体会一下"眼中无庄，心中有庄"的含义。 | 
发表于 2004-9-1 10:30
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