RSI研究

liu1972

RSI研究

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：liu1972 浏览：10348 回复：26

RSI研究

这篇文字是读了Chungwen前辈的文章（发表在博庭社区）以后搜集资料汇编的，集前人之成果，勉强冒充原创吧。

RSI（RELATIVE STRENGTH INDEX）指标，也叫做相对强弱指标，是由Welles Wilder创造的。其计算公式如下（在飞狐中测试通过）：




LC := REF(CLOSE,1);




VAR1:=IF(CLOSE>LC,CLOSE-LC,0);




VAR2:=IF(CLOSE<LC,ABS(CLOSE-LC),0);




RS:=SMA(VAR1,N,1)/SMA(VAR2,N,1);




RSI:100-100/(1+RS);




其中N，流行的取值是6、12、24，Welles Wilder建议取14，我通常取5。飞狐里有集成这个指标，算法看似不同，其实结果是一致的。




要注意的是，值取得大，超买超卖区间就应该窄一点，值取得小，区间就应该大一点，至于范围，要看使用者的习惯，Welles Wilder 的区间时30、70，我取20、80，有的人取35、65。区间窄，信号多杂波也多，区间宽，信号少杂波也就少。




说句题外话，SMA的算法又叫Wilder’S SMOOTHING，我想这应该也是Welles Wilder的杰作。




为了更好的理解RSI指标，我专门找了Welles Wilder前辈的作品，以下是我摘录的原文，中文是鄙人翻译的，不要见笑，如有英文高手，请不吝赐教。




Now that we know how to obtain the RELATIVE STRENGTH INDEX number for each day（现在我们知道怎样计算每天的RSI值）, let’s discus briefly the peculiarities of the RSI in light of the three problems inherent to most oscillators（让我们根据多数振荡器指标的三个固有的问题来简要的讨论RSI指标的特性。）:

（1）           Erroneous erratic movement is eliminated by the averaging technique. However, the RSI is amply responsive to price movement because an increase of the average close UP is automatically coordinated with a decrease in the average close DOWN and vice versa.（这里的意思是，震荡指标通常都存在不规则变动的问题，RSI通过平滑技术试图消除这一现象，同时又能充分的反映价格的运动。）



（2）           The question of  ‘ how high is high and how low is low’ is answered because the RSI value must always fall between 0 and 100. Therefore, the daily momentum of any number of commodities can be measured on the same scale for comparison to each other and to previous highs and lows within the same commodity. The most active commodities are those in which the RSI is showing the greatest vertical movement – either up or down.（RSI回答了一个问题‘多高才是高点，多低才是低点’，因为RSI始终保持在0到100之间。这也使得不同的商品的每日的运动可以在同一个尺度下进行比较。RSI走势最陡峭的商品也就是最活跃的商品—无论是上升还是下跌。）

（3）           The problem of having to keep up with mountains of previous data is also solved. After calculating the initial RSI, only the previous day’s data is required for the next calculation.（其他震荡指标通常不得不保留大量以前的数据才能推导出次日的数据，RSI解决了这个问题，它只需要前一天的数据就可以计算次日的数据）

Learning to use this index is a lot like learning to read a chart. The more a trader studies the interaction between chart movement and the Relative Strength Index, the more revealing the RSI will become. If used properly, The RSI can be a very valuable tool in interpreting chart movement. The RSI points are plotted daily on a bar chart and when connected, form the RSI line.（学习使用这个指标更多的是学习研究图表。交易人员对图表和RSI之间的交互作用学习的越多，就会对自己月有启发。如果使用正确的话，RSI在解释图表的运动规律发面会成为一个很有用的工具。RSI每天的数值绘制在棒形图上，联结起来就形成了RSI线.）



Now let’s look at the different things this index can tell us; first, the index itself indicates: （现在我们来看看这个指标能告诉我们什么不同的东西，首先是指标本身的说明）




(1)               Tops and Bottoms: These are indicated when the index goes above 70 or below 30. The index will usually top out or bottom out before the actual market top or bottom, giving an indication that a reversal or at least a significant reaction is imminent. （顶部和底部：RSI在70以上称为筑顶，30以下称为筑底。通常RSI会在实际的市场出现顶部或底部之前就形成顶部或底部，并给出一个反转信号或至少给出信号表示未来可能会有一个重要的反作用力。笔者注：这里实际上就是我们常说的超买和超卖，Welles Wilder建议RSI指标的取值周期是14，我们目前国内流行的是6、12、24，当取6时，超买超卖区间可以取宽一点20、80。）

(2)               Chart Formations: The index will display graphic chart formations which may not be obvious on a corresponding bar chart. For instance, head and shoulders tops or bottoms, pennants or triangles often show up on the index to indicate breakouts and buy and sell points. （形态：指标会显示出一些典型的形态，这些形态也许在相应的棒形图上不会很明显的显示出来。例如，头肩底/顶、旗形或三角形常常会显示在指标上提示出反转以及卖点和买点。笔者注：棒形图即我们所说的K线图，国外流行的是美国线，我们常用的是蜡烛图也即K线图）

(3)               Failure Swings: Failure swings above 70 or below 30 are very strong indications of a market reversal. （失效的震荡：在70以上或者30以下失效的震荡常常是很强烈的市场发转的标志）

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Second, the index, in conjunction with the bar chart, defines these interactions: （其次，指标与棒形图的交互作用）



(1)               Support and Resistance: Areas of support and resistance often show up clearly on the index before becoming apparent on the bar chart. In fact, support and resistance lines drawn using index points are often analogous to trend lines drawn using bar chart points. （支撑和阻力：在棒形图上形成明显的阻力和支撑区域前，这些区域已经通常已经明显的显示在RSI指标上了。实际上，在RSI上绘制阻力和支撑线类似于在棒形图上花趋势线）

(2)               Divergence: Divergence between piece action and the RSI is a very strong indicator of a market turning point. Divergence occurs when the RSI is increasing and the price movement is either flat or decreasing. Conversely, divergence occurs when the RSI is decreasing and price movement is either flat or increasing. （背离：价格运动与RSI之间的背离通常是强烈的市场转折信号。背离即当RSI上升时价格却走平或下降，或者当RSI下降时价格却走平或上升）

In view of these five interpretive factors of the RSI, let’s examine the bar chart of June 1978 Chicago Silver.（看完了上述有关RSI的五个要点，我们来研究一下1978.6以后的Chicago Silver的图表）

(1)               Tops and bottoms: The major bottom of August 15 was accompanied by an RSI value below 30. During the next few days, a turning point was indicated by divergence between the RSI and price action. The major top of November 9 was preceded by an RSI value above 70. The top made on January 24 was preceded by an RSI value of less than 70. This would indicate that this top is less significant than the previous one and that either a higher top is in the making or that the long-term up trend is running out of steam. （顶部和底部：主要的底部形成在8.15，此时RSI小于30。接下来的几天，RSI与价格走势发生了背离，一个转折点出现了。笔者注：图中RSI上行但价格走平。主要的顶部形成在11.9，此时RSI大于70。笔者注：注意顶部形成时的顶背离形态。在1.24形成的顶部，RSI在70以下，这表示这个顶部的重要性不如前一个顶部，有时它可能还表示一个更高级的顶部正在形成或者一个长期的上升趋势正在失去势头。笔者注：两个顶部和RSI实际形成了顶背离。）


(2)               Chart Formation: Note the pennant formed on the RSI line during October that is not evident on the bar chart. A breakout of this triangle indicates an intermediate move in the direction of the breakout. Note also the long-term pennant with the large number of supporting points on the RSI line. A significant breakout of this triangle should be indicative of the next long-term trend. （注意RSI上在10月形成的三角旗形，这在棒形图上并不明显。三角旗形的突破指示了价格运动的突破方向。同时也请注意图中RSI上的长期三角旗形，这个三角旗形的有效突破将会预示下一个长期趋势的方向。）



(3)               Failure Swings: Failure swings made by this index are most significant after an RSI high in the area of 70 or low in the area of 30. Note that when the RSI reached 70, the immediate down swing carried to 58. It is not unusual for the following up swing to be composed of several small swings as long as the high and low of the main swing are not penetrated, the failure swing was completed. On the low of August 15. the failure swing carried up to 41 on the RSI scale. After several small down swings, this point was penetrated on the up side on August 26.（RSI指标失效的震荡的形成，最有效的信号发生在RSI大于70或者小于30。注意当RSI到达70以上以后，接着的一个向下的震荡之到达58。不同寻常的是，接着的震荡由几个小的震荡组合而成，这些震荡上不破顶70下不破底58，然后向下突破完成了失效的震荡。8.15的底部也形成了一个失效的震荡。RSI从30以下上升到41，经过几个小的震荡后，8.26向上突破。）





(4)               Support and Resistance: Trend lines on the bar chart often show up as support lines on the RSI. Notice the support lines made by the low swing points during October and part of November could be used to confirm trend lines drawn on the chart. Depending upon who is drawing the trend line, a breaking of the trend line could have occurred on November 4; however, this was not confirmed on the support line drawn on the RSI. （支撑和压力：在棒形图上的趋势线在RSI上常常表现为支撑线。注意，通过连接10月和11月初RSI低点形成的支撑线可以用来确认绘制在棒形图上的趋势线。如果我们在棒形图上绘制趋势线，会发现突破趋势线发生在11.4，但这在RSI的支撑线上并没有得到确认。）

(5)               Divergence: Although divergence does not occur at very turning point, it does occur  at most significant turning points. When divergence being to show up after a good directional move, this is a very strong indication that a turning point is near. Divergence is the single most indicative characteristic of the Relative Strength Index. Note that the top made on November 9 was indicated by an RSI value above 70 and divergence. It was confirmed by the failure swing, breaking out of the pennant formation and breaking the support line. （尽管不是每一个转折点都会发生背离，但背离的出现却是最有效的转折点，背离给出了一个非常强烈的信号即转折点已经不远了。背离是RSI的特性中最流行的一种用法。注意11.9的筑顶，RSI在70以上发生了背离。同时它也被失效的震荡、突破三角旗形以及突破趋势线所确认。）

The Relative Strength Index, used in conjunction with a bar chart, can provide a new dimension of interpretation for the chart reader. No single tool, method or system is going to produce the right answers 100% of the time. A successful trader utilizes several different kinds of input into his decisions. Often the problem is in narrowing this input down to two or three things that work best for him. In this context, the Relative Strength Index can be a valuable input into this decision-making process. （RSI指标结合棒形图使用，可以给图形研究者提供一个新的空间。没有任何一个单一的工具、方法或者是系统可以做到百分百正确。成功的投资者通常会使用不同种类的工具、方法或者是系统来做出判断，以缩小范围，本文所提的RSI指标就是一种有价值的工具。）

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The Relative Strength Index, used in conjunction with a bar chart, can provide a new dimension of interpretation for the chart reader. No single tool, method or system is going to produce the right answers 100% of the time. A successful trader utilizes several different kinds of input into his decisions. Often the problem is in narrowing this input down to two or three things that work best for him. In this context, the Relative Strength Index can be a valuable input into this decision-making process. （RSI指标结合棒形图使用，可以给图形研究者提供一个新的空间。没有任何一个单一的工具、方法或者是系统可以做到百分百正确。成功的投资者通常会使用不同种类的工具、方法或者是系统来做出判断，以缩小范围，本文所提的RSI指标就是一种有价值的工具。）







以下是笔者搜集的有关RSI应用的一些资料，其中包含了笔者的一些观念，希望对投资者有帮助，笔者也只是对RSI略有了解，欢迎大家来讨论。

RSI指标通常被翻译成“相对强弱指标”，这有时会让人误解为可以用来比较几支股票之间的相对强弱，Steven B. Achelis 在他的著作《Technical Analysis from A to Z》中有如下论述：The name "Relative Strength Index" is slightly misleading as the RSI does not compare the relative strength of two securities, but rather the internal strength of a single security. A more appropriate name might be "Internal Strength Index." Relative strength charts that compare two market indices, which are often referred to as Comparative Relative Strength. （“相对强度指标这个”多少会引起一些误解，因为相对强弱指标并非用来对两种证券的相对走势强弱进行比较，而是用来衡量单一证券内在的走势强弱。更适合的名称应该叫做“内在强度指标”。。。。。。）

Wilder提出这个指标的本意是想把动能指标限制在一个范围里，这样便于判断它的高低。RSI做到了这一点，它的取值范围始终在0~100范围里。

国内的股票软件基本上都会包含RSI这个指标，其变量也基本上是清一色的6、12、24

没有相关的资料可以告诉笔者为什么需要三条线而且是6、12、24。以下我摘录了几个软件对RSI的解释：

南方超强：1.RSI>80 为超买，RSI<20 为超卖；2.RSI 以50为中界线，大于50视为多头行情，小于50视为空头行情；3.RSI 在80以上形成Ｍ头或头肩顶形态时，视为向下反转信号；4.RSI 在20以下形成Ｗ底或头肩底形态时，视为向上反转信号；5.RSI 向上突破其高点连线时，买进；RSI 向下跌破其低点连线时，卖出。




大智慧：相对强弱指标(Relative Strength Index)，原理：用向上波动幅度和总波动幅度的比值来描述走势强弱。算法：先求相对强弱值rsi＝N日内收盘价上涨幅度总和／上涨下跌幅度总和乘以100。用法：RSI在50以上准确性较高。1.6日RSI向上突破85，超买；向下跌破15，超卖；2.盘整时，RSI一底比一底高，多头势强，后市可能续涨；反之，是卖出信号；3.股价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，股价将随之突破；4.6日RSI向上突破12日RSI，卖进信号；反之，卖出信号。参数：N1、N2、N3　统计天数，一般取6、12、24。

飞狐：算法：先求相对强弱值＝N日内收盘价上涨幅度总和／下跌幅度总和，RSI线：100-100/(1+相对强弱值)，参数：N1、N2、N3　统计天数，一般取6、12、24。用法：RSI在50以上准确性较高，1.6日RSI向上突破85，超买；向下跌破15，超卖；2.盘整时，RSI一底比一底高，多头势强，后市可能续涨；反之，是卖出信号；3.股价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，股价将随之突破；4.6日RSI向上突破12日RSI，卖进信号；反之，卖出信号。




仅仅看上面的内容，相信大多数投资者会弃用RSI指标，笔者从前也对RSI不重视，只是偶尔会观察超买/超卖，但读了Chungwen前辈发在博庭社区的文章，才发现RSI原来还有如此丰富的内涵有待发掘。




现在言归正传，笔者就手头的资料来研究一下RSI的用法。




首先，我们来谈谈RSI的参数，这要分为两个方面，即时间周期和超买超卖区间。通常的股票软件取的时间周期是6、12、24，笔者对这三个时间周期的意义不甚了解，但三条线放在同一张图里似乎不妥，时间周期不同则超买超卖区间应该不同，在同一张图中标示会使图形变得复杂而不利于观察。Welles Wilder建议的时间周期是14，超买超卖区间是70/30，国外一些书上还有45、60等时间周期，但需要注意一点，时间周期取的越长，超买超卖区间应该定的越窄，因为时间周期取的越长，RSI波动就越平滑，波动范围就越窄；而超买超卖区间越窄，超买超卖信号就会越频繁，无效信号就会越多，所以参数的选择很重要，要根据自己的需要和习惯来确定。Pring, Martin J.在他的书《Technical Analysis Explained》中推荐一种更有效的方法，就是把RSI指标再次平滑，笔者也非常喜欢这种方法，二次平滑后的指标虽然过虑了许多有效的信号，但是RSI的五个特性变得更清晰。笔者的建议是时间周期取5，然后进行5周期的简单移动平均，超买超卖区间70/30，仅供参考，不要试图寻找一个最优化的参数以求包含所有的信号，古人说“任凭弱水三千,仅取一瓢饮”，能够全部抓住属于自己的有效信号已经是很了不起的事情了。




下面是我的RSI公式，在飞狐里测试正常：




LC := REF(CLOSE,1);




VAR1:=IF(CLOSE>LC,CLOSE-LC,0);




VAR2:=IF(CLOSE<LC,ABS(CLOSE-LC),0);




RS:=SMA(VAR1,5,1)/SMA(VAR2,5,1);




RSI:=100-100/(1+RS);




MARSI:MA(RSI,5);




30,colorred,pointdot;70,colorred,pointdot;




接着我们来讨论一下RSI的用法。Wilder把RSI的特性归为五类：筑顶/筑底（也就是超买超卖）、失效的震荡（或者说摆动无效）、支撑和压力的体现、形态以及背离。这五种特性综合起来使用，再结合K线图，会极大地提高我们的读盘能力。看下图：

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图中所示是去年8月下旬至11月中旬上证指数的走势，用RSI辅助看盘，使我们能够更容易预测指数未来的走势。笔者初步制定了一些规则，以方便研究RSI，当然这只是一家之言，需要在实践中检验和修正。笔者设定70以上为超卖区，30以下为超买区，当RSI进入超卖/超买区于时，我们用判断顶部/底部的方法来研判价格走势，而RSI在30~70之间运动时，我们用价格形态的方法来研判价格走势。这样说也许读者还不甚明了，继续看下去，最终您会明白我的目的。接着看上证指数随后的走势：

liu1972

:(

liu1972

上证指数最近的走势：

liu1972

通过上面三张图的研究，证明RSI确实是一个有用的图形分析的工具。下面笔者从数学的观点出发来解剖RSI的五个特性。先看下图

liu1972

图中所示是一个典型的用RSI判断顶部形成的过程，其中(6)位置给出第一次卖出信号，接着X位置给出进一步的确认信号。正确的理解这一过程，必须要理解RSI的原理，RSI指标是一个动能指标，它表现的是价格走势向某方向运动的能量大小，如上图所示价格从(5)向(6)上涨，但它通过RSI所反映的能量却不足以支撑它的上涨，因此才发生了背离，以及失效的震荡。想象一个向上抛起的球，有点物理常识的人都知道，当向上的力用尽，球就会下落，除非有新的力量向上作用，RSI也是这个道理，认真研究RSI的公式也可以得出同样的结论，我们看看RSI的公式：




LC := REF(CLOSE,1);




VAR1:=IF(CLOSE>LC,CLOSE-LC,0);




VAR2:=IF(CLOSE<LC,ABS(CLOSE-LC),0);




RS:=SMA(VAR1,5,1)/SMA(VAR2,5,1);




RSI:=100-100/(1+RS);




我们把上面的公式在分解：




LC := REF(CLOSE,1);




VAR1:=IF(CLOSE>LC,CLOSE-LC,0);




VAR2:=IF(CLOSE<LC,ABS(CLOSE-LC),0);




RS1:=SMA(VAR1,5,1);




RS2:=SMA(VAR2,5,1);




RS:=RS1/RS2;




RSI:=100-100/(1+RS);




其中SMA的算法：若Y=SMA(X,N,M) 则 Y=(M*X+(N-M)*Y')/N, 其中Y'表示上一周期Y值,N必须大于M。那么上面的公式又可以写作：




RS:=(4RS1’+VAR1)/(4RS2’+VAR2);{其中RS1’即昨日的RS1，RS2’即昨日的RS2}




这里可以看出RS只和今日的涨跌及昨日的RS1和RS2有关，再代入RSI中，可以看出，如果今日收盘价高于昨日收盘价，涨幅越大RS越大，那么RSI上涨的幅度越大，体现出上升的动能越大，今日涨幅小甚至下跌则会使得RSI上攻的能量不足甚至转而下跌。换句话说，价格必须维持一定的涨幅才可以使得RSI维持某一个方向的走势，否则RSI就会和价格走势背离。这又说明了价格走势顶部形成的机理，价格涨不上去了就是顶部，RSI正好反映了这一点。同样的道理，底部也是这样形成的。

再往大范围说，支撑和压力的机理也在于此。



前面写了这么多，主要是从RSI的特性方面解释RSI的用法。这里要说一些题外话，RSI是一个动量指标，它有它的适用范围，无疑RSI是一个很好的指标，但它不是万能的，在使用时如果和其他指标结合使用，效果会更好。笔者在许多论坛里呆过，算是一只老鸟了，遇到很多朋友都喜欢找一些所谓神奇指标，或者破解一些神奇的指标，却忽略了放在我们面前的东西，比如RSI、KDJ、MACD等等，笔者对于是否存在神奇指标保留谨慎的态度。传统的指标经历了时间的检验，还能留存下来，自有它的独到之处，一味的去追求新的指标，不如好好的研究一下传统指标。



对RSI的研究，笔者也是一知半解，发在坛子里，是希望更多的高手来参加讨论，把RSI 的精髓发掘出来。

海杉

作者: liu1972           好文章。
评分: 积分 6 点
标题: RSI研究
                           雅铭

缩水基金

欢迎发表原创

缩水基金

为了保持贴子的完整性，俺再发一贴展开讨论。

巨人思想

价值投资理论

谢谢分享！

long624

学习了，谢谢楼主。

cuzavoda

谢谢您！！！

kentzhang

RSI值得深入研究，中期（30-60日）RSI可以看趋势，短期（10日以下）RSI可以看波动。

一粟轩主人

不错,学习

bullx

却是不错，收藏学习！

1983阳诚

不错！

jy126

对RSI的研究，笔者也是一知半解，发在坛子里，是希望更多的高手来参加讨论，把RSI 的精髓发掘出来。