期货交易七十二变

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期货交易七十二变

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：知行合一 浏览：5838 回复：32

期货交易七十二变
      在所有的期货交易者当中，成功的不超过25％。然而有些人却在期货交易上累积了百万美元以上的利润，为什么他们能如此的不同呢？这些百万富豪所遵循的买卖规则，有些是每一位交易者都知道的，但有些却与一般所认为的恰恰相反。「最重要的成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫」。
   
      以下是我们整理过后归结出来的七十二条成功交易者之心法，共分成四篇: 观念篇、讯号篇、买卖篇、自律篇，冀能增添您期货交易之大胜。

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1. 只用你赔得起的钱
2. 认识自己
3. 资金不要投入超过1/3
4. 交易判断不要建立在希望上
5. 要有适当的休息
6. 赚钱合约不轻易平仓，要让利润持续
7. 学着喜爱损失
8. 避免以市价进出
9. 买卖市场上最活络的合约月份
10. 有好的胜算再进场
11. 摘取「意外之财」
12. 学习放空操作
13. 决定后，行动果决迅速
14. 挑选保守、具专业知识和良心的营业员
15. 成功的操作如同缓步爬坡，失败的操作就像急滚下坡
16. 绝不违反良好的守则
17. 放进口袋才是真的
18. 试着利用期货市场避险
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1.只用你赔得起的钱
    如果以家计中的资金来从事期货商品投资，那注定要失败的，因为如此，你将不能从容运用心智上的自由作出稳健的买卖决定。期货商品买卖的成功要素之一，就是心态独立；也就是说：「买卖的决定，必须不受赔掉家用钱的恐惧感所左右。」

    2.认识自己：
    你必须具有冷静客观的气质，控制情绪的能力，并且在持有一笔买卖合约时不会失眠。虽然这种功夫能够训练出来，但成功商品买卖者似乎向来就能在交易进行当中处之泰然。「在期货商品市场中，每天都有许多令人激奋的事情发生，所以你必须要有决断的心态，有能力应付市场短期的状况，不然你会在短短几分钟之内，数度改变你的心意和合约方向。」

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3.资金不要投入超过1/3：
    最好的方法，就是你的交易资金常保持三倍于持有合约所需的保证金。为了遵循这个规则，必要时减少合约口数也无妨。这个规则可帮助你避免用所有的交易资金来决定买卖，有时会被迫提早平仓，但你会因而避免大赔。

    4.交易判断不要建立在希望上：
    不要太过希望立刻有所进展，否则你会根据希望进行买卖。成功者能够在买卖中不受情绪影响。「虽然在生活的其它领域中希望是一种美德，但在期货商品买卖中，它却会成为真正的障碍。」一个新手盼望市场会转变成对他有利时，往往会违反基本的买卖规则。

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5.要有适当的休息：
    每天买卖会使判断力钝化。休息一下，你会对市场有一个较为超然的看法；它还会帮你以另一个心境来看自己以及下一个目标，使你有一个更好的视野来观察市场诸多因素。.............Top

    6.赚钱合约不轻易平仓，要让利润持续：
    将赚钱的合约卖出，可能是导致商品投资失败的原因之一。「只要有钱赚，就不会破产」的口号将不适用于商品投资。其理由为：假如你不能让利润继续滋长，则你的损失将会超过利润把你压垮。成功的交易者说，不可只为了有利润而平仓；要结掉一个赚钱的合约，你必须有个理由。.............Top

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7.学着喜爱损失：
    「学着喜爱损失，因为那是商业的一部份。如果你能心平气和地接受损失，而且不伤及你的元气，那你就是走在通往商品投资的成功路上。」在你成为一位买卖好手之前，务须去除你对损失的恐惧感。.............Top
    8.避免以市价进出：
    成功的交易者认为，依市价买卖是缺乏自律功夫表现，除非是要平仓才用市价买卖，否则「你应朝着尽量不用市价单的目标走。」.............Top

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9.买卖市场上最活络的合约月份：
    在活跃交易月份中做买卖，可使交易进行更为容易。.............Top
    10.有好的胜算再进场：
    你应该寻找那种「损失的可能小，获利的可能大」的机会。例如，当一种期货商品的价格靠近它最近的历史性最低点，那么，它反弹上扬的可能，可能就大于它下跌的可能。.............Top
    11.摘取「意外之财」：
    有时候你买卖一商品，短时间之内，却得到比预期更大的利润。与其等几天瞧瞧，探究利润速来的原因，还不如「拿了就跑！」.............Top
    12.学习放空操作：
    大部份新进场的投资者倾向于买涨，也就是说，在认为会上涨的市场买进，但因为市场的滑落往往快过它们的上涨，所以你能借着在高价时拋、低价时买，履次快速套到利润。因此，逆势操作法值得你学习。.............Top

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13.决定后，行动果决迅速：
      期货市场对那些拖延成性的人并不仁慈。所以那些成功的交易者所用的法门之一，便是行动迅速。这并不是说你必须冲动，而是当你的判断告诉你应该平仓时，立刻去做，不要犹豫。.............Top

      14.挑选保守、具专业知识和良心的营业员：
      好的营业员必须能适时地泼你冷水，避免你在这个市场中玩得过火；同时也必须具备专业知识，以提供你市场中随时出现的例外状况；此外，尚且须有良心，将你的利益视为第一优先；如此，在市场中有了一个好战友，进场厮杀时更能无往不利。.............Top

      15.成功的操作如同缓步爬坡，失败的操作就像急滚下坡：
市场中所盛传的一日致富的故事，仅止于故事而已。没有深厚的底子，即使获得一日财富，也无法留得住。因此成功的操作者必须设法创造一个架构，培养良好的操作习惯，缓步建立成功操作的模式。.............Top

      16.绝不违反良好的守则：
何谓良好的守则？只要你认为是良好的守则，可以在操作上帮助你获利或减少损失，就是一个良好的守则，你也不应该违反它。当你发现违反了某个守则时，仅快离场，否则至少要减量经营。.............Top

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17.放进口袋才是真的：
      一波行情不可能连续上涨而不休息，必须学着将利润放进口袋，避免帐面上的利润演变成亏损。.............Top

      18.试着利用期货市场避险：
      对大宗物资进口商者而言，国际谷物价格的下跌将会影响公司整体的行销及利润。对手上握有现股的金融、资产管理、投信、寿险等公司而言，当总体经济转弱时，市场风险升高。为降低风险，提高利润，在期货市场进行卖出避险，以求形成一种「价格保险机能」。.............Top

      19.谣言上涨时买进，真正上涨时卖出：
      如果市场上谣传价格要上涨，那你应该根据这条消息买进，但这个消息成真的时候，也就是卖出的时候。一笔销售，就可能传出「会有多笔销售」的消息，因为市场倾向于「将消息构建为市场价格」。...Top
      20.多头市场会被自己压垮：
      这是股票市场的一条古老的交易规则，它是说，当多头市场价格猛涨的时候，它可能会被自己的重量压到跌停。所以，当你在多头的时候，要特别看跌的消息。...Top

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21.察知价格走势：
      价格图表是成功交易者的基本工具之一，你可以借着它，看出价格的主力趋势。商品投资者常犯的一个错误：是在市场的基本下降趋势中买进，或当其正在上涨时卖出。画自己所买卖的商品价格曲线图或向图表服务公司订阅，都可以帮助你免于在明显的涨势中作空，或在明显的跌势中作多，而犯下昂贵的错误。...Top
      22.注意趋势图中的突破点：
      这是某些成功交易者所用的不二法门，他们将连日的成交价格画成曲线图，如果价格走向突破以往趋势，且连续保持二或三天以上那通常是一个很好的买卖暗示。下降趋势被突破，是买的讯号；反之，是卖的讯号，这种曲线图也是提供你停止买卖的引导。...Top
      23.注意主要走势中的50％折回点：
      你或许常听说市场是寻着一种「技术性的反弹」在运作着。这意思是说：市场在一次主力上升（或下降）之后，会发生50％的反向运动。例如，当加权指数从6,000上涨至8,000，然后又跌到7,000时，那些成功的交易者们就会在它回跌至7,000时买进。...Top
      24.择定买卖点时，使用「切半规则」：
      此意指：找出商品曾经买卖的范围，然后将那个范围切为上下两半，在下半部买，或在上半部卖。这条规则在市场照着图形轨进行的时候特别有用。...Top

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25.观察市场变化的幅度：
      当市场每天以同等的小量下跌（上涨），那可能是一个回升（下跌）的讯号。...Top
      26.密集区极可能形成支撑带或压力带：
      密集区可视为一种障碍，减缓市场价格波动。当你听到一位市场评论家说某一价位具有良好技术性支撑，那么机会就来了，因为它看到了一条以前的密集区的曲线在那个区间内，买卖曾挤在一狭小的上下限内，达数星期之久。交易范围一旦突破，则价格就会有所进展，一般而言，交易范围持续越久，价格突格之后的动作越大。...Top
      27.价格的显著升降常伴以关键性的反转：
      当价格在高交易量上创出新的高价位时，随后价格跌，收盘比前一天低时，通常是涨势中的反转现象。跌势中的反转，则是价格先走低，然后在同一天内强劲的回升，最后以高于前一天的收盘价收盘。重大反转可能以两天反转的形式出现。在头一天，市场价格上涨至新高的高价位，以强劲的高价收盘，第二天市场可能在前一天的高收盘价左右开盘，然后才急剧下跌收盘。如果价格在第一天开盘时就跃上新的高点，而第二天开盘时又跳下来，那就形成「岛型反转」，你应该平仓，立刻做它不要迟疑。...Top
      28.注意头和肩膀的图形：
      当价格图上形成了一个头和肩的图形，那通常是大涨的讯号，头和肩膀的样子要等到第二个「肩膀」经由回升或拉回水平时才看的清楚。...Top

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29.注意「Ｍ」的最高点和「Ｗ」的最低点：
      当市场动向在价格图形成一个大Ｍ，那就暗示可以卖。当它形成的是个Ｗ，就暗示价格要上扬了。...Top
      30.在三高点和三低点时进行买卖：
      当市场第二度或第三度攀升高峰时，那就是看跌的讯号；反之则是看涨的讯号。...Top
      31.观察成交量变化：
      当成交量与价格一同上升，那是一个买入的讯号。当成交量增加而价格下跌，那是卖出的讯号，但当成交量下降，则无论价格走向如何，它都是一个观望或期待反转的讯号。...Top
      32.未平仓合约量亦可提供情报：
      如果未平仓合约在价格上涨时增加，那是一个买入讯号，特别以交易量同时增加时为然。反之，未平仓合约在价格下跌时增加，且交易量大，则提供卖出讯息。...Top

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33.注意「物极必反，否极泰来」：
      当一个涨势非常强劲时，要注意其中隐含的下跌倾向，随时注意利空因素；当一个跌势表现非常疲弱之时，要留意隐含的回升讯息，多关心利多消息，提防市场反转。...Top
      34.仔细研判新闻效应：
      首先要研判新闻的真实性；其次要了解新闻的时间性；三为分析新闻的重要性；最后则须研究新闻的指针性。...Top
      35.在交割期（第一通知日或最后交易日）前引退：
商品价格在交割月份内会有比较大的涨跌，商品买卖新手应在此之前移到他种商品去，以避免这种额外的风险，交割期内的潜在利润，应该让有经验的现货市场买卖者去谋取。...Top
      36.当期货与现货间之价差出现变化时,须调整交易策略:
在商品期货上，正价差表示市场供需状态处于正常情况，其价差部份完全为利息和仓租、保险之持有成本；逆价差表示现货供给发生失衡，需求的气势完全取代持有成本，行情通常欲小不易。在股价指数期货方面，正价差为一正常市场，即持有成本；而当价差缩小或形成逆价差时，通常也就形成套利空间，对成熟市场而言，此情况出现的时间相当短暂；但是，对一个刚成立不久的市场而言，此情况显示市场避险卖单有增加的趋势。...Top
      37.在相关商品的价差之间进行买卖
观察「相关」商品。例如黄豆粉和黄豆油，当黄豆粉价格下跌时候，表示黄豆油的需求可能增加（因二者的关系大部份时间均为负相关）。又如加权指数和电子类股指数，在新的主流类股未出现之前，其二者的相关性将保持一定程度的正相关。...Top
      38.在市场突破开盘叫价时进行买卖
      这是一个良好的价格动向的暗示，尤其以在一主要消息报导后为然。开盘叫价的突破，可能暗示当天或以后数天交易的动向。如果市场突破开盘叫价的上限，你就买进；如果突破点在开盘叫价的下限就卖出。...Top

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39.在前一天收市价突破点上进行买卖
      许多成功交易者使用这条规则，来决定何时建立新合约或增加合约。它表示：交易价格高于前一天收盘价时，才买进；或交易价格低于前一天的收盘价格时卖出。「市场动力哲学」的跟从者就使用这条规则，他们等待价格突破前一天的收市价，在这种有利的情况下才会下单。...Top
      40.在前一周高低价突破点上进行买卖
      这一法则类似上述每日的法则，但他的高低价是以一周高点来预测。当市场突破一周的最高点，那是买进讯号；当市场突破一周的最低点，那是卖出的讯号。...Top
      41.在前一月高低价突破点上进行买卖
      你所观察的时间愈长，你的决定就愈有市场动力做根据。所以每个月的价格突破点，是更强烈的价格走向暗示，它对期货商品买卖者或避险买卖者而言，更具有成败交关的重要性。当价格突破上月的最高点，那是买的讯号，当价格突破上月最低点，那是卖的讯号。...Top
      42.建立「金字塔」交易
      当你增加合约时，所增加的合约数不要多于第一次所建立的合约数。假定你最初买进5口期货指数合约，且市场走势有利的话，则理想的做法是增加3口，再来是2口，然后是1口合约。应当避免的方式为「倒金字塔」型，也就是增加的合约数比原来的还多。这是一种危险的买卖技术，因为只要市场有些微的逆转，你所有的利润就被一扫而空。在「倒金字塔」型的买卖中，平均成本接近市场价格，那会使你受伤的。...Top

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43.小心使用停损单
      停损单的使用是一种简单的自律功夫；它可帮你自动停止亏损。一个重要的因素是：当你下单时，也要同时设定停损点，如果你不这样做，那你还会多赔更多钱，徒然增加损失而已。但请记住：使用停损单之前，你应该做一番慎重的判断，因为如果你的停损单下的太急迫，它会让你很快地带着损失出场。...Top
      44.多头市场中的回档与空头市场并不相同
      反过来说，空头市场中的反弹并非多头市场。多数投资者喜欢在多头市场中放空，并深信它一定会回档，反之亦然；而其所持的信念仅是「涨这么多了，总要回档吧！」或是「跌这么深了，我就不相信它还能跌多少！」结果是一次又一次的小赚与大赔；改变一下节奏，学着在多头市场中的回档买进，空头市场的反弹放空，你将会获取更多的利润。...Top
      45.在价格脱出常轨时买卖
      在此重点中，一些成功的交易者最常使用这个法则。他们在价格溢出常轨，或出乎一般预料时，进行买卖，如果一般的买卖者相信市场价格上扬，但事实上没有，那通常是个很好的卖出讯号，特别是在重要讯息发表之后，一位成功的交易者他会等待一般群众倒向一边，然后择定时间做相反方向的买卖。...Top
      46.激烈波动后的市场总会狭幅震荡
      在行情急升或重跌之后走稳时，你必须观察实际的买盘或卖盘何时开始稳定的增加，可以了解到行情是否准备发动，赶快趁机上车，等待赚取一波行情。...Top

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47.多头气势猖狂时，涨势反而会减缓
    如果市场弥漫着强烈的多头气焰，股价反而不易上涨，何以会如此？当大家一致看多，同时也都进场做多之后，还有谁能再买进，将行情向上推升？因此，必须等到本来做多的人不耐价格回软退出市场后，价格才能继续走扬。反之，空头气焰强烈时亦是如此。...Top
      48.在上升楔形与下降楔形的突破点上进行买卖
    任何一种走势，都有它酝酿、产生、发展的过程。记录在图表上，就呈现一定的形状。某种图形一旦成型，通常对后市发展都有相当启示作用。虽然不是绝对的，因其机率较高，有其参考价值。上升楔形与下降楔形属于技术上较可靠的图形之一。当突破压力或跌破支撑时，后势通常有一波较大的涨势或跌势。...Top
      49.不要同时买卖多种商品
      如果你试着去关注许多市场的脉动，也就是说，想要同时掌握好几个市场的消息，那会伤了自己。必须学习了解自己的能力，并且只在自己极限能力范围内做买卖。很少人能够同时在股价指数和谷物市场上成功，因为他们各受着不相关的因素影响。...Top
      50.不要在赔钱的商品上加码
      不论你如何有信心，也不要在已经赔钱的商品上增加合约。如果你那么做，就显示你已不能配合市场脚步，但是有些买卖者不同意此一法则，而宁愿相信一种「价格平均」的技术。使用这种技术的人，只是在强辩以掩饰其继续投资的错误。...Top

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51.空头市场中，统计报告先摆一边
      在空头市场中，必须能忽视所有的统计数字，而专注于市场的走势，要了解即将发表的数字所反映的是过去的事，而非将要发生的事，未来将要发表的数字，是目前和近期内所产生的结果。...Top
      52.市场能给多少，就是那么多，不要抱持不切实际的期望
      有些操作者总是希望赚尽市场中的每一分钱；企图在市场中拮取最后一滴利润，所耗费的时间与精神并不值得；把一条鱼分成三部份：鱼头、鱼体、鱼尾，其中最大的部份是鱼体；操作者只要想办法吃到鱼肉就好了，鱼头、鱼尾留给人家吃。...Top
      53.不要对赔钱的合约恋恋不舍
      不要持续保有赔钱合约两天或三天以上，也不要让它拖过一个周末。这是某位成功期货交易者用以强迫自己自律的一个法则。「卖掉赔钱的合约」听起来容易，做起来难，即使买卖老手亦有同感。」他说：所以我要自己切实遵守，不允许有例外情形发生。这样盲目服从这条规则，两年下来，我省了几笔大赔的钱。...Top
      54.利用股价指数期货避险时，以β值为主要的参考依据
      所谓β值为评估证券风险大小的指针，也就是和整个股市报酬率的相关程度。举例而言，假设股价指数向上变动1﹪，某支股票向上走高1.2﹪，则此股票的β值为1.2，依此类推；β值可作为避险比率的依据。...Top

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55.从小数目开始
      先以纸上仿真作业测试交易能力，然后开始做小额买卖，涨跌幅度较小的商品。新手最好先多学习些买卖技术，再去接触涨跌幅度大的商品。...Top
      56.不要在交易过程中，任意改变原先的决定
      一旦决定买卖的基本方向，就不要整天让行情的涨跌混乱你的交易计划。根据买卖当天的价格变动或消息来做决定，往往会遭殃。成功的期货交易者说，他们宁可在开市以前先确定基本看法，在不受市场行情干扰下做好决定，然后在适时下单。在买卖当天若完全改变当初的基本看法，会把自己误导，而且即使小有斩获，也得支付手续费。...Top
      57.不要盲目地跟随群众所认同的
      成功的交易者喜欢有一个自由呼吸的空间，当大家争相买入的时候，他们却找理由卖出。根据历史，群众总是走向错误。当成功的交易者所持有的合约跟一般大众，尤其是那些小买家相同时，他会感到不适。当大部份顾问公司建议买入的时候，成功的交易者会按兵不动，或者拋售期货合约。有些顾问公司对市场行情所做的判断，是参考许多顾问公司的意见之后决定的。如果分析中有85％看涨，这就暗示了过于乐观的行情。...Top
      58.不要受其它人的意见所影响
      在买卖当中，不要被别人的意见所左右，不然你会一直改变心意。一旦对市场动向有了基本看法，就不能让自己轻易受影响。总有一些人给你一些似乎合理的意见，让你转换合约的方向。如果你听了这些外在的意见，将会诱使你改变心意，到头来你会发现，能使你获利更多的，竟是你自己原来的看法。...Top

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59.市况不明时，先在场外观望
      不要觉得自己必须每天进行交易，或持有合约，新手常会禁不住天天进行交易或持有合约，而这是一种费钱的倾向。成功的交易者会培养耐性和自律功夫，等待较佳的机会下单。当他们对持有合约感到不安时，会减少合约，不然则平仓了结。...Top
      60.口数多时，分批进场
      如因要多投资10口合约，可以将它分成四次买进，以便在全部买进前，看看市场走势是否对你有利。成功的交易者仗用这个基本法则和许多技术上的讯号指引他们买卖。但最重要的：是观察市场走向。那些年轻百万富翁们，喜欢等待市场证明原先所持有的合约是对的，然后才会投入全额资金。...Top
      61.尽量减低损失
      当市场的走势对你不利时，就要承认错误，平仓了结！买卖中有50％的赚赔，而你尽早把亏损的合约平仓，继续持有赚钱的合约，那你就会成功，有些成功的交易者，他们在买卖中只有三或四次赚钱，但基于他们的自律功夫，或运用停损单，他们在大赔之前早已脱身，新手最普遍的失败就是：「没有认错的能力」。要克服「逗留市场，希望市场走势转为对自已有利」这项诱惑，须得受过很多的教训才办得到的。...Top
      62.不要太在意正常的季节性走向
      虽然玉米价格总在秋天下跌，但成功的交易者不会让那种季节性的趋势影响他的买卖。「太多人想要在季节走向上博博运气，所以找个地方，做相反的事有意想不到的结果。...Top