【K 线 测 市】(05年4月1日起连载)

malaao

600019、600050、600900已创历史新高，中国石化600028也必将创历史新高！

malaao

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作者：anmin0001看盘

2007-08-08　20:18:35

大中小

标签： 证券/理财

工行大涨标志牛市第三阶段向纵深推进 先谈谈海外市场。到现在为止，欧洲三大股市已经越过短期下降通道上轨的压力，表明反弹开始。美国股市昨晚反弹，尽管力度不大，但今天欧洲股市的良好表现，会对美国股市形成支持。另外，香港恒生指数也在我们指出的60天均线附近受到支撑，今天大幅反弹。 借香港股市走好之机，601398今天大涨，盘中数次涨停，均被打开，尾盘收于6.37元，比涨停价低一分。也就是说，主力终于没有用大单封住工行的涨停。 但是工行今天到底涨起来了。成交13.75亿股，86亿元。也就是说,今天买入工行的金额达86亿。数额巨大。86亿资金看好工行，后市会如何呢？ 从今天的盘面看，工行上涨，前期走得较强的股票纷纷下调。地产、有色、钢铁、煤炭，等等，这导致指数在工行涨停的条件下仍高低振荡了143个点。从涨跌榜上来看，多数个股下跌。 那么如何看待工行的大涨呢？这是分析现今盘面全部问题的关键。 从今天的盘面看，一些小盘股上，的确有资金出货的迹象。特别是中小板中，有些个股的确有出货行为。实际上，从盘面上看，市场方面的确有力量正是这么看待工行上涨的。这是因为自07年3月份以来，大盘就是屡屡这么走的。3月19日，29日，5月9日工行大涨，其他个股都跌。今天市场也正是这样来理解工行上涨的。 但是看盘经验却告诉我，工行今天的这根阳线，同前几次的阳线有着本质的差别。今天的这根大阳线，是脱离底部区间的大阳线。正因为这点，我们仍旧看好后市。 为什么说这根阳线是一根脱离底部区间的阳线呢？因为自元月4日以来，工行做了一个大双底，这个双底的颈线位为5.92元。工行为做这个底,花了7个月的时间.而我们对工行的跟踪,亦有半年多.今年3月9日,工行突破30天均线,我们从看空转向看多,认为大盘是又做一波行情,结果正是如此.5月份开始,工行随香港那边开始调整,而且在4100点的时候,我们做了那个谁也看不起眼的投资组合,组合中工行占80%的资金.在随后的下跌中,有太多的人对这个组合提出了质疑,但工行还是表现了较好的中线抗跌性.可以说从三月份开始,我们就相信工行总有涨的时候,肯定会突破6.79元的前期高点,只是当时我们的判断有点过急.后来我们的结论是,一旦工行放量越过5.36元,即可满仓做行情.现在看来,这些见解是有预见性的. 我们对大盘的判断是牛市第二时期第三阶段,而第三阶段的典型特点是大盘蓝筹股的上涨.不管盘子有多大,只要是蓝筹股,就会大涨,直到涨得大家不敢相信为止.工行今天的上涨,个人认为,不是行情的结束,而是牛市第二时期第三阶段向纵深发展的标志. 可以相信,在后市,大盘蓝筹股,包括那些龙头板块龙头股,成长股,都会获得很好的上涨.86亿资金买入工行,显然不是一个小数字,我们相信这笔资金显然来是为了出货而来,那些在某些中小板个股上出货的资金,可能很难凑起这么多的资金来做工行的. 好,回头再说眼前.从分时图看,大盘的短线反弹已经展开,这在深成指中表现得更为明显.0002已经强势调整了3天,后市理应向上反弹.但是,反弹完毕,大盘还有较大的振荡,以修复短线形态和指标. 昨天的文章中,我们指出,今天和明天的上涨,将对全局形成影响.现在看来,这一变化还是积极的. 2007-08-09　20:42:39 大中小 标签： 证券/理财 工行 大盘牛鼻子 牛市第三阶段 股指期货    进入工行的资金不离场，行情就见不了顶 回头看看5月25日我们最初推出的组合，至今来止，盈利幅度为22.85%：         股票         数量           买入价          现价          现金            市值 601398 150000 5.45 6.54 18.08 981000 600019 15200 12.4 16.28 0 247456 　 　 　 　 　 1228474 推出之初,大盘收盘4179点,至今为止,大盘涨幅为13.76%。其间经历了5月底到7月6日大盘的下跌，而我们当初那个毫不起眼的组合，不仅成功抵御了其音近千点的中期调整，而且跑赢了大盘近10个百分点。而这一效果是在笔者意料之中的，至今为止，一点都不奇怪，而且后期它还会持续跑赢大盘。为什么这个组合就一定能够取得不错的效果呢？ 其实原因很简单。第一，安全。正如我们当初的初衷一样，这个组合是以安全为第一要务的，因为我们在5月25日就预言过大盘的调整（只是没有想到大盘会调那么深）。第二，股票的基本面还可以，质地不错。第三，对大势有比较充分的把握。 整个五月份，我们对大势的判断就是垃圾股的坟墓，以及蓝筹股、大盘指标股的崛起，同时5月底意识到大盘有调整的内在要求。为了展示投资理念，同时为了展示研究创造价值的投资规律，我们在5月25日大盘接近前期高点的时候推出了这一颇具争议的组合，后来在调整中，当有的投资者市值受损或者挣钱少了时，还被大家骂过。当初我们强调，组合中用了工行而不用招行，只是为了展现我们的研究实力。推出招行不足为奇，而推出工行当时这一大家最不看好的股票，且能够跑赢大盘，才是我们的目的。为此，我们将它的仓位设到了8成多。现在看来，我们在研究实力基础上的大胆之举，获得了回报。 当时大家普遍不看好工行，原因在于三点：一，盘子最大，对指数影响巨大。二，在政策市的背景下，政府对指数有顾虑。三，死个不涨不说，它一涨，别的股票就出货，是其他股票出货的掩护。 而我们的观点是：第一，工行业绩不错，成长性也不错。第二，相比其他那么些股票，工行便宜得多。第三，后面是牛市的第三阶段，第三阶段，涨的是大盘蓝筹股，大盘指标股。第四，至于工行盘子大，这一前期劣势则在牛市第三阶段演变成了优势，因为只有最大的主力才会做工行。 现在看来，我们这几个判断基本正确。今年上半年工行业绩增长超过50%。牛市第三阶段如期来临，万科，招行， 0878，0983，宝钢，这些龙头股涨得凶，股价涨得让人不认识。工行呢，也终于被大资金相中，于昨天和今天大涨。 昨天说过，工行昨天的阳线不是一般的阳线，不是掩护其他主力出货的阳线，而是大资金进场的阳线。昨天工行成交86亿，今天成交52亿，两天成交了近138亿。这是一般投资者能够做到的吗？我做不到，你也做不到。那么是谁做到的呢？我们不管他，反正有人做到了。 那我们要问，这笔资金进来干吗的呢？是敢死队抢涨停，做个百分之几就走的吗？直觉告诉我，不可能。敢死队一可能没有这么大的资金实力；二呢，如果我是敢死队，我也不会选择工行这么大的股票来操作。 那么这138亿之巨的资金是进来干吗的？他们的目的是什么？我前面有篇文章一直说要说的，当时没有说。现在说说也无妨。 这笔资金当真是当雷锋的吗？是为某些个股出货做掩护的吗？个人认为，不可能。如果是当掩护，一者用不着像现在这样持续放量，打一枪就走就是了。二者他们也没有这么多资金来干这样的事儿。既然如此，那么我们应当明白，有138亿的巨资在6块钱以上进入工行了，而且他们是有备而来。 那么对这笔资金，我们就只有两个解释。一是做行情而来。这笔资金在6块钱以上买入工行，如果没有50%的操作空间，他们进来是不合算的。第二就是，为备战股指期货而来。呵呵。 我们的判断是，他们两个目的都有。因此，对于后面的行情，我们的观点就是，要抓住工行这个牛鼻子，抓住这笔巨资，他们就是后面行情的牛鼻子。如果他们退场，牛市行情的第三阶段就宣告结束了，大盘也就见顶了。 因此，对后面的行情，我们不再做过多的预测。我们只会进行跟踪，展现我们的跟“庄”技术。这笔资金不离场，行情就不会见顶。 同时，我们仍会密切关注海外市场，密切关注两市的变化。 至于大盘，短线上看，明天工行可能面临振荡，这对大盘会有一些影响。但振荡过后，工行仍将会再度上升。对此我们深信不疑。

zzing

我就这两天没来，金蛇君就来了两次，: 遗憾呀，金蛇君要常来看看

zzing

malaao 你也辛苦了

king_wj

两大高手打起来了,怎么办呢?还是先听金蛇的吧,宁可踏空

youjie2007

同意malaao的观点：“本人认为工商银行将来跌到4元以下的概率为0”，但“股灵精怪”的说法不太好。论坛里就应该有争论，多争论，多思考吗！

lch311

金蛇老师支持你,看了你的贴就安心了 !

lwxing2008

好久没来了，先顶一下

lwxing2008

同意金蛇老师的观点。

lLiGuLiGu

强，顶！！！坚决同意，不到6000我们不撤！！

malaao

发表于 2007-8-12 12:36

600019、600050、600900已创历史新高，中国石化600028也必将创历史新高！

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热烈庆贺今天中国石化600028（20070813）创历史新高（复权）！！！
工商银行601398今天（20070813）再创历史新高（复权）！！！

[ 本帖最后由 malaao 于 2007-8-13 11:03 编辑 ]

malaao

机构早埋伏笔 连续八周增持工行

　　于无声处响惊雷，工商银行看似突然的发飙，其实背后是机构8周以来辛苦经营，数据显示，从6月8日至8月3日，以基金为代表的机构持有工行流通股的比例从8.45%上升到了28.28%。
　　从数据来看，6月8日，机构共持有工行8.45%的流通股，随后开始逐步增仓，6月15日为8.94%，6月22日激增至11.86%，6月29日更是加码到16.89%，两周间机构持筹上升近8个百分点。两周中上证综指从4253点跌到3820点，跌去400多点，但机构根本不在意大盘的调整，不断增持金融股，银行股板块几乎全部出现筹码加速集中的迹象。到7月6日，持仓比例已上升到22.52%，虽说银行股继续表现出资金进场的迹象，但工商银行基金加仓现象特别突出。7月20日，持仓23.69%，7月27日持仓25.05%。必须指出的是，该周机构投资者大幅减持了保险银行股，而工商银行机构持有比例比之前一周增加了1.36个百分点；而兴业银行的机构持有比例下降了2.25个百分点；华夏银行的机构持有比例下降了2.4个百分点。8月3日，机构持有工行流通股的比例上升到28.28%，当天大涨4.3%。
　　同期，从6月8日至8月3日，机构持有中国银行流通股的比例从5.36%上升到了11.15%。

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这个数据来自指南针。

苏军2005

:*10*: 谢谢分析！

chyx118

这老帖还在呢。。。。。。:*29*:

malaao

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作者：anmin0001看盘



今年夏天的这波行情，多数人注定赚不到钱

2007-08-12　15:10:41




——巨大分歧下的大盘会选择哪一种走势

    7月初以来,市场的参与各方,对于大盘一直有比较大的分歧。目前这种分歧仍然存在，并且越来越严重。存在分歧的根源，在于这波行情的上涨，是以金融、地产、钢铁、有色、煤炭为领涨板块，且是以其中的龙头个股涨势最猛的，市场上70%的个股还没有怎么涨，包括某些机构所选择的中小盘股，涨势也一般。多数投资者都是赚了指数不挣钱，于是引发了一些喜欢低价股炒作的市场人士、评论者的不满。他们借周边市场的调整和政府的宏观调控来说事儿，认为市场将大幅下跌。这是一种典型的吃不到葡萄说葡萄酸的心理；另有一些市场人士从维护市场的长期发展的角度出发，认为要调整，调一调更健康；还有些投资者是老股民，长线投资者，要么从政策顶的角度，要么从技术的角度（如月K线）认为大盘要跌。而我们认为，至今为止，市场仍然比较健康。

    这里要谈谈两个问题，一是周边市场的问题。二是宏观调控的问题。

    周边市场一直是我们重点关注的对象，我们前期的观点是周边市场对A股市场有影响，但只是短期的。事实上，到上周五为止的A股走势已经证明了这点。美国房地产次级债问题的爆发，令周边市场下跌，包括欧洲、香港、日本股市等，都大跌。但是我们要明白两个问题：第一个问题是，A股前期已经调整过，尽管原因并不是因为美国的次级债问题，但毕竟经过了中期调整，是调整在先的。第二是，美国的次级债问题爆发，与A股并没有直接的联系。

    美国房地产次级债的爆发，影响的是世界各国的银行，包括汇丰，它的股价去年底就见顶了，还有这一次牵扯到法国一家大银行，导致美国股市、欧洲股市和香港股市大跌。A股市场中只有对中国银行有稍大一些的影响，但也很小。对其他银行的影响几乎可以忽略不计。金融股的权重在两市占45%，对它们没有影响，对其他行业就更不会有影响了。而前期我们在文章中说过，金融股的涨幅相对滞后，是这波行情的领涨板块，同时从大的方面来讲是补涨。正因为这样，所以金融股不会受到影响。

    第三，美国次级债问题爆发，对A股有间接的影响。这种影响主要表现在两个方面：一是，香港股市多数时候是一个跟随市场，主要跟随美国股市的走势，美股中期下跌，会影响到港股，包括H股、国企股和红筹股，它们股价低了，显得A股股价高了，对大家有心理的影响。二是，如果美国次级债问题导致全球股市见大顶，A股迟早会受到较大的影响。我们认为，这两点，第一点只是心理的影响，从短期甚至中期来看，并不够成实质性影响（从长远来看，会有）；第二点，美国股市的次级债问题，并不会导致全球股市见大顶，因为它不会导致美国经济的衰退。况且它即使导致全球股市见大顶的话，对A股市场的影响，也会有一个时滞的问题。主要原因在于趋势。就是，一个市场一旦形成下跌趋势，它就会持续下跌，美股如果见大顶，形成下跌趋势，它就会持续下跌，并带领周边股市进入调整。而A股则是上涨趋势，这样的话，A股相反有可能对国际游资形成吸引力，特别是国际上做趋势投资的力量。

国内大家谈价值投资的比较多，而谈趋势投资的人比较少。但在国际市场上，做趋势投资的力量远大于进行价值投资的力量。正因为如此，国际市场上的每波行情，它一旦启动，不是一时半会儿会结束的，同理，下跌时也是一样。

    美国房地产次级债问题既然对A股市场不存在大的影响，那么宏观调控呢？

    05年，06年，07年初，中国政府都有宏观调控。大家看看万科的K线图，就会发现宏观调控一来，基金按照传统的观念出货，但过后都是在更价的价格上追入。7月份的数据中，CPI下周一发布，应该会很高，央行近期加息应该也是很正常的。早在8月中旬，晚在月底或者9月份。但我们说过，央行越加息，外资进入就越厉害，人民币汇率升值压力就越大。

    宏观调控的原因在于两点。一是物价，CPI涨幅过大。其中主要是食品和资源价格。食品的价格上涨是很自然的事情。几个月前我们即有预计，主要在于自去年冬天以来，气候反常，导致全国许多地方受灾严重。今年五一和六一前后，好些地方插不了田，牲猪疾病更加剧了畜产品价格的上涨。加之国际期货市场上农产品价格大涨，对国内食品价格形成重要影响。其实粮食与资源价格上涨的原因，一半因素在国际期货市场，属于国际期货市场对中国金融战争的一部分。

    农产品价格的上涨，深处的原因在于农村土地制度对土地相对集中的影响。农业比较收益下降，导致多数农村劳动力外出打工，3861留守，土地撂荒比较多。这些因素不是短期能够解决的。除非农村出台相应政策，导致农村土地开始集中。

    资源价格的上涨，一半因素在国际市场，一半因素在国内。政府加快调整资源税，资源价格自然上涨。资源价格上涨，中游、下游就很难抵得住不涨价。因此，我们看到7月份PPI价格，几乎各行各业在涨。价格上涨，企业效益就会好。企业效益向好里发展，股市要深调却难。

    至于投资，笔者认为，中国不是投资过剩，而是投资不足，是投资欠账。比如钢铁，为什么价格要涨，除了铁矿石涨价因素外，国家限制钢铁投资，淘汰中小钢厂才是真正的原因。这样的行业其实有不少。很多中小民营企业在近几年中被国家的调控政策限制住了，淘汰出来了。如果不是宏观调控，现在不是通胀的问题，而是通缩。因此，我们的观点是，治理通胀，办法不应该是限制投资，而是加大投资。

    今年的宏观调控与04年有很大的不同。04年表现是煤电油运紧张，现在呢，这些并不紧张。政府喜欢宏观调控，说白了，只是因为在投资，出口，消费这三大块，宏观调控还能起点作用的只有投资。政府只可能压缩投资，限制经济过热。

    但前面说过了，限制投资不可能带来物价的下降，尽管它短期会有点影响，但从中长期来看，恰恰相反，会导致物价的上涨。为什么04年以来，每次宏观调控以后，楼市价格上涨一遍？原因正在这里。因为对任何行业而言，你压得越很，供应越少，价格就越高。这是必然。

    压缩投资，其实只能压民营企业和国企，对外企，很多地方政府都在大搞招商引资，因此最终就是外企加快发展，而内资投资受限。这是很不公平的。因为中央包括中组部的考核制度中，地方政府招商引资有考核，地方GDP发展速度有考核，这才是投资过度的重要原因。因此，要压缩投资，只要中央去掉对地方政府GDP发展速度的考核，招商引资的考核就可以了。我们的观点是，对外资投入、并购要适当进行限制，并且越往后，限制越多，但是对民间投资，对国企投资，只要是符合政策的，则应该鼓励。中国社会正在朝向中等发达国家转型，消费加速应该是今后的常态，如果要想保持社会物价稳定，加大供应才是良策。

    消费在提速，但进展缓慢。政府要做的工作是使财政政策向公共财政加速转型，而不是像现在这样太慢。中国的财政收入高于日本，但普通中国人的福利，跟日本相差有多远？对普通老百姓减税，中央财政和地方财政加快向公共财政转型，加大对低收入人群的转移支付力度才是出路，目的是挖掉老百姓头上的住房、养老、医疗、教育等几座大山。只有这个做好了，老百姓的消费才能够真正提速。

    而进出口问题，真正的根源在于外企，外企进出口额度已经占到了中国进出口包括总额的6成，而且已经进入中国的外企多数在加大投资，没有进来的都在想进来，各地政府都在招商引资。中国13000亿外汇储备,恐怕有一半会是外债,但它放大了市场的流动性。因此，进出口问题的解决，一半要靠汇率，一半要靠减少外资投入，加大对国际热钱的流入的控制。

    总之，我们的观点是，政府要限制经济过热，办法应当是：去掉地方政府的GDP考核、招商引资考核政策；加大民营企业、国企投资，限制外资投入；减税，加速向公共财政转型，控制国际资本流入，人民币汇率的适当升值。而对投资一块，我们的观点与目前政府和学术界某些方面的观点有差异，并且时间将证明我们是正确的。

    中国进出口平衡问题，是一个长期难以解决的问题。如果美国消费疲软，或者国际产业结构再次调整，导致中国制造优势丧失，或者外资投资力度大幅下降，这三个条件中有一个条件满足，这个问题就会得到缓解。

    正因为如此，我们认为，不论是美国次级债问题，还是宏观调控，加息等问题，都不足以引起沪深股市的中期调整。市场还会按照自身的节律向前行走。

    要看市场的节律，我们需要关注如下一些指数：中证100，200，500，800，700。沪深300，上证50；巨潮40，100，300，1000；巨潮大盘，中盘，小盘。上证指数，上海地产指数，综合指数。深成指，综指，深圳地产指数，金属指数，采掘指数。从分时图看，中证200，500，800，700，沪深300，上证工业，地产指数，都先行进行了调整。深圳这边是：深成指，深综指，采掘，金属，甚至地产，巨潮300，1000，巨潮中盘，小盘也都先行进行了调整，而上证指数，上证50指数，中证100，上海综指，巨潮400，巨潮100都走得较强。真实的原因在于上海金融股走强，也就是601398，601988，600036，600030，601318等的反复走强。而我们认为，这种分化在下周就可能得到解决。下周，金融股在反复走强后，将会进入振荡调整期。同时前期已经调整好的指数会再次走强。包括深成指，深综指，及那些已经先期调整的指数，目前都在做高位平台。它们其实早已经调整了，届时就会再度走强。

操作上，大盘的13日均线可作为我们的止盈和止损线。只要在此线上，继续持股或者大胆做多。但还是那句话，多数股票都不会创新高，是行情走到现在这个阶段的显著特点。在牛市的第三阶段，涨的主要是蓝筹股，大盘指标股，因此，今年夏天的这波行情，多数人注定赚不到钱，而且大盘一旦见顶后就得挨套。

正所谓，不学习就得多交学费，这是没有办法的事情。

jpjy

:*19*: :*19*:

akui_2811035

写得好，已收藏学习！谢谢！

老志同

好帖该顶.:*19*: :*19*: :*19*: :*19*:

持续走红

怎么这里变成这种局势了~
继续支持~看后期发展~

零点消失

看到了才知道相见恨晚