沪深A股市场2005年3月份数据月报

高兴得很

沪深A股市场2005年3月份数据月报

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：高兴得很 浏览：2360 回复：2

3月份上证综指创出了1999年以来新低1162点,上证综指收盘报收于1181点,与上月相比下跌9.55%。从沪深两市各指数表现对比来看,3月份深圳市场表现好于上海市场,成份指数表现好于[url=www.macd.cn/result.php?sn=综合指数]综合指数[/url],其中表现最好的指数是深圳成份指数(-6.10%),表现最差的是申万A股指数(-10.60%)

    2005年3月份市场整体运行特征分析

    一、行业贡献度分析

    3月份对沪深两市市值变动贡献最大的前5个行业分别是化工、公用事业、信息服务、黑色金属和房地产,这5个行业贡献了整个市值变动额的43.0%。在这5个行业中,表现最差的指数是信息服务业(-16.4%)。

    二、个股贡献度分析

    3月份上海A股市场对指数下跌贡献最大的前10只个股贡献度总和为23.6%。这10只个股分别是中国石化、中国联通、华电国际、上海汽车、兖州煤业、中信证券、马钢股份、浦发银行、上海石化、武钢股份,其中表现最好的是中国石化(-6.9%),表现最差的是中信证券(-23.2%),反向贡献度中表现最好的是中远航运(16.0%)。

    3月份深圳A股市场对指数下跌贡献最大的前10只个股贡献度总和为14.9%。这10只个股分别是深发展A、海虹控股、扬子石化、中信国安、鞍钢新轧、长安汽车、五粮液、TCL集团、韶钢松山、太钢不锈,其中表现最好的是扬子石化(-7.13%),表现最差的是长安汽车(-20.1%),反向贡献度中表现最好的是索芙特(18.3%)。

    三、市场成本分析

    统计结果显示,目前市场中、长期成本主要集中在1408-1570点之间,这意味着这一带将成为日后股指上行的重要阻力区域。

    四、目前市场估值水平比"5·19"相应水平低38%以上

    2005年3月31日,上海A股算术平均价格为5.62元,其中低于2元的共有33家,占2.45%；平均市盈率(扣除亏损股)为17.2倍,其中低于10倍的有46家,占3.41%；平均市净率(扣除负资产股)为1.89倍,其中低于1倍的有101家,占7.48%；估值水平分别比"5·19"低点相应水平低38.4%、40.1%和39.6%。

    2005年3月份板块运行特征分析

    一、高市净率指数、绩优股指数表现居前,微利股指数、低价股指数表现居后

    在申万风格系列指数中,3月份股本系列指数表现差异最小,市净率系列指数表现差异最大。3月份表现最好的5个风格指数分别是高市净率指数、绩优股指数、高价股指数、低市盈率指数和大盘指数,这些指数跌幅分别在4.61%至9.34%之间；表现最差的5个风格指数分别是微利股指数、低价股指数、活跃指数、亏损股指数和高市盈率指数,这些指数跌幅在14.8%至15.7%之间。

    二、交通运输、食品饮料行业表现出色,信息服务、交运设备行业表现不佳

    3月份23个申万行业指数有8个跑赢申万300指数,其中表现最好的5个行业分别是交通运输、食品饮料、餐饮旅游、医药生物和黑色金属(以上指数五行属性均为金和水),这些指数跌幅分别在3.06%至8.91%之间。3月份表现最差的5个行业分别是信息服务、交运设备、电子元器件、综合和信息设备,这些指数跌幅分别在14.7%至16.4%之间。

    行业基本面的变化趋势是影响该行业市场表现的主要原因,而行业利润增速变化则是刻画行业基本面变化趋势的一个重要指标。国家统计局的数据显示,今年1-2月份,规模以上工业企业利润同比增长17.4%,与上年相比明显下降,紧缩效应明显。

    从分行业来看,受持续上升的油价推动的石油和天然气开采业的利润涨势有所止步,利润同比增幅连续3个月出现反弹的是食品制造业和医药制造业,仪器仪表及文化、办公用机械制造业的利润同比增幅连续2个月出现反弹,本月利润同比增幅出现反弹的行业有煤炭开采和洗选业、金属制品业、纺织服装、鞋、帽制造业和纺织业；利润同比增幅持续下降的行业有非金属矿物制品业、化学纤维制造业、橡胶制品业、专用设备制造业和饮料制造业。值得关注的是,交通运输设备制造业、化学纤维制造业、橡胶制品业、电力、热力的生产和供应业和非金属矿业制品业的利润同比下降,其中交运设备和化纤业的降幅分别达到54.9%和52.9%。

    2005年3月份个股表现

    一、29%的个股跑赢申万300指数

    3月份沪深两市A股涨跌幅分布处于-42.0%至34.5%之间,算术平均值为-12.5%,其中跑赢申万300指数的个股比例为28.7%,比上月下降30个百分点,强势股(跑赢申万300指数10个百分点)比例为7.72%,比上月下降1个百分点；弱势股(跑输申万300指数10个百分点)比例为16.6%,比上月上升14.5个百分点。

    二、涨跌幅榜分析

    3月份沪深A股涨幅前10名分布比较杂乱,其中既有绩优股,又有ST股,分别是*ST吉纸、山东巨力、ST金帝、索芙特、新天国际、云南白药、中远航运、华润生化、烟台万华、张裕A,涨幅处于15.1%-34.5%之间；跌幅前10名主要以ST股和问题股为主,分别是*ST太光、*ST大盈、*ST嘉瑞、亿安科技、力合股份、中创信测、西北化工、*ST九化、世茂股份和特变电工,跌幅处于30.4%-42.0%之间。

    三、权重股表现分析

    截至3月31日,上海A股市场前10大权重股分别为中国石化、宝钢股份、长江电力、华能国际、招商银行、中国联通、武钢股份、上海机场、上港集箱和民生银行。在这10家权重股中,中国联通表现最差,创出了上市以来的历史新低,月度跌幅高达17.3%；表现最好的是上海机场(5.36%)和长江电力(1.05%),其中上海机场和上港集箱均创出了上市以来的历史新高。

    深圳A股市场前10大权重股分别为扬子石化、中兴通讯、五粮液、盐田港A、吉林化工、中集集团、西山煤电、深赤湾A、鞍钢新轧和万科A。这10家权重股仅两家上涨,分别为深赤湾A(11.0%)和盐田港A(2.44%),跌幅最大的是鞍钢新轧(-12.8%)。在这10家个股中,创出上市以来历史新高的有中兴通讯、盐田港A、中集集团和深赤湾A。

    市场预测

    2005年3月31日,上证综指在卯酉相冲之月创出了2245点以来的调整新低1162点,与年度低点预测值下限1137点近在咫尺(当然考虑到部分模型所用历史参数样本较少的限制,低点预测区间略微有所拓展也是合乎逻辑的),鸡年大盘破脚的预测已得到兑现,但大盘破脚来得如此之快还是有些出乎意料。

    目前市场依旧运行于我们的预测区间内,并没有足够的理由来修正大势研判数量模型的预测结果。因此,我们依然维持如下判断:目前市场下跌空间有限,2005年股市第一波高点将在5-7月份之间产生,之后调整低点将在9月份以后(包括9月份)产生,最终大盘年线将以飘红收尾。

happyk

不错！！！

苏州活梅