交易系统的逻辑性思考
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：mting
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要建立自己的交易系统还真的很难呢！
学习了很多论坛上前辈的教诲，有点感悟，望共探讨。
一、交易系统最核心需要明确的是什么？
如果盘中有95%的股票都上涨，或者盘中95%的股票都下跌，哪种情况下你赚钱的把握更大？
好像是个很弱智的问题。当然是前者。因为前者你赚钱的概率约95%，后者只有5%。
扩大来看，股市中存在一个赚钱的简单概率问题。
因此，交易系统最核心需要明确的是：打赢必定能打赢的仗，争取打赢可能打赢的仗，放弃可能打不赢的仗。
2004年，我简单统计了一下，至少提供了三次必定能打赢的机会。看看大盘就知道，共计大盘涨幅在60%左右。这可不是一个小数目，特别是在熊市中。
这个应该是首先需要明确的，但是也是最难的。更多的人包括高手，都会死在那些可能打赢可能打不赢的仗上。耐心，耐心等待必胜的机会对于我这种新手就更难了。
另外一个交易系统应注意的核心就是：一个交易系统一定是变化的，牛市和熊市的交易系统是不同的。
二、交易系统需要重点明确的是盈亏比例问题。
这个问题似乎比止损、资金管理、买卖原则更重要。
我计算了一下，如果盈利和亏损都保持同样一个比例的话，即使你的成功命中率达到70%，依然是不亏不赢。至少，盈利和亏损之比要达到2:1，才能保证持续的盈利。
因此，最大亏损点和盈利目标绝对不能是一样的。即使是很高的高手。
三、止损问题。
在盈亏比例原则的基础上，亏损止损一定需要最大亏损点的设定。机械的，没有原则的执行。最难的是盈利止损点。我反对一捂到底的做法，因为很简单，看看2004-2005，除了04年初外，几乎每次反弹都不超过两周时间就结束。但是，必须保证一个起码的基本盈利区间，这个区间至少要是亏损出局区间的两倍。突破基本盈利区间后，不能跌破上升趋势线，否则出局。但是，如果股价在基本盈利区间边上波动怎么办？这个问题我没有想清楚。
最后，在牛市中的亏损点和盈利止损点可以加大。怎么判断牛市还是熊市？我也不明白。没有经历过牛市呢。
四、资金管理。
按照第一个思考，在明确的机会上满仓，其他机会上不能超过1/2仓。
还有一个磊码问题。
作了一个简单的数字计算，发现，最重要的还是盈亏比例问题。解决此问题后，如果资金量达不到一定数量时，不考虑什么磊码问题。怎么判断这个量呢？我想可以这样：假设你同时盈利和亏损10%，算算这个亏损的量是否能让你晚上做噩梦？如果是，那么你需要磊码。否则，不必。
五、买卖原则问题。
这个就复杂了。我首先是要划分必须打赢的机会，所有交易系统必须首先对付这种机会。买入的判断，我想首先是考虑基本面和大盘，两者都佳的情况下，则基本符合必须打赢的机会。
大盘简单来说：就是突破前期反弹最高点画出的下降趋势线时，且大幅（至少大于2.5%）放量突破时，为买入时机。同时热点板块明确，热点股票明确的情况下，选择热点股票，且放量突破下降或整理平台时为具体的买入时机。
这些是战略层面的考虑，还有很多，不再啰嗦。
卖出同盈利止损点的设定一致。
同样，牛市中的买卖原则不同，一句话，牛市是投资，熊市是投机。
六、其他一些简单感悟。
1、发现大多数都试图打赢那些可能打赢也可能打不赢的仗。其中有成功的，但更多的是失败的。
2、很多高手都打赢了那些可能打赢也可能打不赢的仗，但是却偶然死在那些绝对打不赢的仗上。我想起了楚霸王，这个一生都基本上打胜仗的高手。最后不小心在一次决战中毙命。临死前还怪罪是上天不济。
3、看了香港70年代和80年代的股市崩盘故事，发现，其实中国的股市并不特殊。再看看恒生指数的经历，发现大盘即使跌到900点，也是正常的。
4、价值发现的投资？目前好像很难，不能光是看看每股盈利，再展开异常丰富的联想。我们和基金经理不同，机构做价值发现，是因为他要找理由，找一只股票上涨的理由，关键是他们找到后还能告诉大家他们的故事。我们不能，即使你找到了，还要大家认可。如果和机构的一致了，我觉得好像有点运气。也许真的有这种行家呢？牛市中，则应当下大力气去研究。找到跑的快而持久的。
5、不明白为什么所有的技术分析中都不考虑大环境呢？在一个脆弱的熊市中，真的一个简单的W底都一样么？好像等到趋势都明确的时候，反弹都查不多结束了。
6、卖出的时候总是要想想，总要给愿意接手的买家一点希望的，如果换作你都不愿意接手的位置，也许是最盈利的卖点，但绝不是最佳的卖点。
7、庄家，又见庄家。反正跌就是主力出货，涨就是主力拉升，不动就是主力横盘。主力在哪里？庄家在哪里？是怎么判断的？筹码分布？筹码分布的计算本身存在致命伤，如果真的出现主力，出现对敲等，那么这个分布就极其不准，越往后越不准。也就是说，筹码分布来找庄家，就像那个太阳能手电筒，只有在有太阳的时候它才能发光，但是它的目的又是为了没有太阳时照明用。怎么找，我真的不明白。找到了，还不知道有几个？他们怎么搞的？打算怎么搞？太复杂了。
七、前期的交易系统总结。
按照自己建立的一个交易系统，做了一些实验，严格执行的是前期深发展，盈利15%。但是随后大盘形势不明的情况下，背离了系统，做了一些短线，结果是：亏损总计4%。嘿嘿。。。问题主要出在：
1、试图证明比大盘厉害。
2、贪心。
3、觉得不交易，无法提高。
4、盈利止损点的具体操作还存在问题。
总之，吃到了违反系统的亏，不过，作为新手，还是要多做一些交易，否则完全机械执行系统，反而不能发现系统的优缺点。所以，自己等于暂时背弃了自己的系统。呵呵。。。 | 
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发表于 2005-4-18 19:10
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