读论坛里《成为期市常胜将军：程序化的止损策略》有感
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：米虾
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“世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以期货市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯了错误时，立即了结出场！不可再找借口、理由或有所期待，赶紧离场！”
“鳄鱼原则”似乎很有道理，对吗？请问“世界上最伟大的交易员”先生，您总共有几只脚够砍呢？被鳄鱼咬四次以后你还剩什么？即便你是千足虫也经不住来回砍啊，你在物竞天择的野生动物世界里，惟一的生存的方法不是牺牲一只脚或手，而是找到一种既能从鳄鱼的嘴里获取别人砍下的手脚，又不会被鳄鱼伤害到你的科学的方法。若以期货市场的语言表达，我不知道怎么说，这个不重要，你自己想怎么就怎么说好了。我，一个不起眼的小人物：当你知道自己犯了错误时，立即止损了结出场！一朝被蛇咬还三年怕井绳呢，蛇可不比鳄鱼，有道是“人为财死，鸟为食亡”，当你断了手或脚以后，不要再找借口、理由，赶紧离场，——在你没有找到一种既能从鳄鱼的嘴里获取别人砍下的手脚，又不会被鳄鱼伤害到你的科学的方法之前，发誓永不再来！你四肢健全的时候都不是鳄鱼的对手，更何况你已经残废。
“波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。”
既然说“波动性和不可预测性是市场最根本的特征”是一个不可改变的特征。也就是承认它的波动性规律，又怎么说“不可预测性”呢？这两个最根本的特征自相矛盾。承认前者，则一定可以遵循规律找到“既能从鳄鱼的嘴里获取其它动物砍下的手脚，又不被鳄鱼伤害”的方法，只是你没有找到，但不能说这个方法不存在，蜗牛偶尔遇到一个树上掉下的苹果“哦，世界竟然有这样美味的东西啊！”可笑的是另一“不可预测性”的特征却被人们彻底否定，在市场里诞生了许多装神拌仙的股评家在电视上卖狗皮膏药，欺骗谋诈无知股民的钱财；有真才识学的期货专家，看错了就认错，因为“不可预测性是市场最根本的特征”，我们理解。也存在一些只会“看图说话”的期评家，在指点江山。回家看看你自己写得视点难道不是吗？假如你是滥竽充数的期评人士，不幸看到，别生气！
“交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了”。
这话说得有问题，两军对垒，如果用脚指头去猜想，当然无非胜、负、和三种结局；如果稍有一点脑水的人也知道，兵力优势者胜，劣势方败，旗鼓相当则和；田忌赛马、官渡赤壁、萨尔浒、奥斯特里茨的胜利者就要靠大智慧了，这些太复杂。那么，象棋、围棋棋子兵力都一样，对局的取胜的关键是什么呢？博弈者的智慧，谁看得更远一些， 所谓“胜算”有孙子曰“多算者胜”也。 我认为：止损是聪明人在交易过程中想出来的笨办法，不知道你是否同意哦。
不错，世界投资大师索罗斯说过“投资本身没有风险，失控的投资才有风险”他还说过“趋势是你的朋友，只有在趋势发生转折的时候，趋势的追随者才容易受到伤害，我时刻注意转折点，并告戒自己只是群众的一分子。”他是在顺势而为，所以他成功了！
作者也提到了趋势的重要性，为什么不大书特书顺势而为的重要性而追随趋势程序化呢？
索罗斯也止损，哈哈！对，那时候大概他已经忘记自己说过的“也是群众的一分子”了。孟子曰“知生于忧患而死于安乐”，许多人在踏入市场的时候，依靠当初带进来的“原则”愿了百万富翁之梦，后来因为忘记了那原则又变成了穷光蛋。
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发表于 2005-8-14 22:39
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