古亦通技术分析俱乐部会员邮件0830

玄龙

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来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：玄龙 浏览：5546 回复：2

一、古氏生死线
既是支撑又是阻力（上证指数）： 1098点
二、大盘分析
今日大盘大幅度下跌，早盘平开小幅调整，上午十点半中石化低开复牌使股指快速向下，下午在1150附近维持弱势整理格局。终盘以下影线较长的中阴线报收，成交量和上一交易日基本持平。
基金在观望了两个多月之后终于在正式媒体上表示市场已经跌不下去，言外之意剩余的资金将会考虑逐步进场。作为市场的重要力量之一，基金的操作无疑可以作为行情所处阶段的辅助判据。一般来说，当基金普遍仓位都在70%以上时，后续购买力将会显得不足市场很可能会步入中期跌势，当仓位达到90%以上时则很可能会导致长期跌势（道理很简单，他们要卖，并且三五天内还卖不完）。相反，30%以下的仓位预示市场很可能处于重要的底部区域，而10%以下仓位时则一个巨型的底部就在眼前。这种看似不可思议的结论实际上就是简单的供求关系，头部是买出来底部是卖出来的。假设有一天，全体基金全线看淡后势（再假设平均仓位降至10%以下，虽然这种状况实际出现的概率并不大），那么千万不要害怕，相反正是主动买套的绝佳时机，因为这些基金只要将仓位象征性提高到30%（除非它们永久性退出），就足以产生一轮巨大的行情，而等所有的资金仓位都提高到90%以上时，巨型头部也就形成，从而完成一个轮回。
在99年“5.19”行情之前，市场曾经有过4个极其重要的高点，分别是1429、1558、1510和1422，“5.19”行情创出1756的高点之后进入了长达半年的持续下跌，而1756-1341的下跌在技术上完全可以看成是突破由4个高点组成的箱顶之后的回抽确认（更小的形态则可视为对1510-1422联线的确认），对于99年12月份下半月的持续暴跌并不应该感到害怕。99年底以来，1300上下已经产生了5个重要的低点，分别是1341、1339、1311、1307和1259，也就是说，技术上在1250-1350区域的压力极其巨大，若不能一气呵成的有效站上1250，形态上只能视为对多重底破位之后的反抽确认。而经过反抽之后的再度下跌杀伤力将是难以估量的，这和波浪上得出的扩散C浪的第5浪不谋而合，无非是理论的测算目标位似乎暂时还得不到政策的允许，现在看来似乎还有点不可思议。如果扩散C浪的第5浪成立（纯技术上这种可能性非常非常大），那么稍有波浪理论常识的朋友都可以很快的测算出大概的目标位，应该暂时还属于只敢想不敢说的地步，不过不要紧，现在要紧的问题是首先预测要得到“确认”（击穿生死线即可），而一旦得到确认，监控C5的运行阶段就变得很简单了，届时C5的形态轮廓将比所有的量度跌幅都重要（也就是说，届时只要轮廓成型，哪怕远远没有达到量度跌幅，市场也随时可能出现反转井喷）。
除了政策面之外，成交量也成为本次“行情”令空头坐立不安的重要因素之一。但“成交量不会骗人”只适用于“一般情况下”，而交替规则使得任何信号都有可能是虚假的（如果有一种100%会上涨的信号，你上哪里去买？）。相反，一旦大众认为比较可*的信号最终被证实是虚假的，那么由于参与者的众多使得市场沿着原有方向运行的时间和空间都会被放大（90%人被套牢的头部的级别要比只有10%被套牢的头部的级别要大得多得多，理由很简单，卖股票的人多所需时间和空间必然就大）。我们迄今为止还从来没有见识过熊市终结C浪以扩散斜三角亮相的图形，如果此次不幸成真，或许将可作为一个很好的教材案例。如今，波浪派中的“C5”已经无影无踪，一旦如约而来，其惨烈程度将是很多人现在想都不敢想的。
上周五的邮件中我们提出“股指在1165上方支撑的时间已经只能用小时来测算”，今日中阴并不足奇，但同时由于实体过小，暂时也还说明不了问题，能最终说明问题的点位是生死线1098，换言之，1098失守则998必破无疑，并且将是大幅度的被击穿。之所以留有56个点的余地，并非是技术上的概率只有50%，而是由于暂时得不到基本面的认同。水可载舟亦可覆舟，近期游资豪赌政策进行肆无忌惮的炒作以及部分正规军慑于政策压力不得不唱多做多，一旦负面效果显现，后果将很严重，而这种严重程度在技术图形上似乎已经给出暗示，关键是信还是不信。
形态学上的菱型请参考相关教材，这里就不再多说了。菱形最重要的是左右两个点的定位，一般地说，右点比左点越高成型之后的杀伤力就越大，而右点比左点低时杀伤力相对较小。本次菱形左点在1180附近（请注意应以左边扩散三角形的交*点计算），近日股指由于未能上摸1180-1185区域导致形态的右点比左点略低，因而短线杀伤力并不会很大，上周预期的类似“8.18”的大阴线看来无法在一根K线上体现而只能以K线组合的方式来完成了。菱形确立之后，右点（通常会略下方）成为日后反抽的重要阻力，以本次为例，1165-1174区域已经成为短线的强大阻力区。
经过今日中阴之后，市场究竟向大多数人期待的方向运行还是逆向运行，也即1201以来究竟是隶属于某级别2浪还是C5的开始，局势正变得越来越明朗。一般来说，只要明后两天内股指不能以放量长阳的方式站上1180（但这也只是“理论上”的了，我们看不到动力来自哪里），C5的可能性将增至70%以上。I当然，即便C5已经开始运行，也不要指望马上直泻千里。高位堆积的大量筹码需要消化（说白了就是需要有人接盘买单）、中期均线系统还较为良好（均线在国内还是有相当的市场，毕竟代表的是趋势），估计击穿生死线还将要耗费一段时间（比如1-2周），下跌将会继承先缓后急的传统。整个C5的跌速将在击穿1098之后加速，击穿998之后再加一次油门，而一旦市场出现恐慌，巨型底部也就产生。7月份以“重量级底部”称呼，是因为当时击穿998之后依然存在C4的可能性，或者由于1783以来运行时间偏短存在大级别X的可能性，但现在情况已经不同，再破998之后，技术上的反转变得几乎没有疑问。
虽然今日未经突破1174便直接击穿1163，但同样导栀致抛盘汹涌而出。下午的分时图是一种修正形态，因而明日跌破1150再次大幅杀跌基本上没有疑问。虽然1140附近将再次遭遇多头的顽强抵抗，但从纯技术上看，这种抵抗将是徒劳的，无非是进一步增大日后的抛压而已。

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