交易的奇迹-《股票期货个人投机精要》
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：暗夜基金
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交易的奇迹
小期新作《股票期货个人投机精要》
对于很多投机行业的新人来说，面对如此复杂的价格波动来进行交易的确是一件难事。他们最大的困惑是我应该怎么做？从我的个人经历来说，基础的技术分析和基本分析可以帮助你渡过难关。然而，只对市场有分析能力是远远不够的，因为交易所涵盖的内容十分广袤。很多情况下，我们必须要面面俱到。小期的最新作品《股票期货个人投机精要》令人惊喜的对于各种技术分析和交易哲学作了全面的介绍和总结。更可喜的是，对于在投机市场上如何来交易，小期的经验使我受益匪浅。
我认为交易最困难的是两个问题。
第一个问题：如何确定价格未来可能的趋势。
这个问题可能从出现投机行业开始就是投机者的困惑。道氏理论的出现令投机者看到了曙光。特别对于证券市场价格波动的长期走势精确无误，正如小期所说“道氏理论主要用于判断大势，并捕捉大势的转变，使投资者明白应该朝哪个方向交易。”而在道氏理论中的趋势一词，被很多投机者开始深入挖掘。小期对于趋势的理解显然结合了约翰墨菲和维克多斯博郎迪对于趋势演变的分析。那就是紧紧围绕趋势的方向和变化。其实寻找大趋势只需要一根简单的趋势线，而要根据趋势来精细分析价格的波动，那么就必须要分析趋势变化的一系列特征。这包括对于支撑阻力等等基础分析的所有内容。这就是基础，一个职业炒家必须深刻了解的知识。
如今交易的方法层出不穷，但是所有的技术分析还是根据最初的理论来展开。即使换了一个名字，分析的本质都是一样的。趋势分析，支撑阻力，形态分析这都是最基本且最实用的技术分析工具。只是华尔街的投机者还是孜孜不倦的追求其他方式，于是他们发现了东方世界的阴阳线，如获至宝。史蒂夫尼森等诸多金融人士探索完整的阴阳线原理后，把该理论带入了华尔街。当时引起的轰动不亚于道氏理论的出现。阴阳线广泛的应用到短期交易和中期交易中。后期聪明的投机者，把阴阳线理论和道氏理论结合在一起，发展出新的分析方式。把趋势变化的时间分析的更加准确。这套方法一直沿用至今。小期对于阴阳线分析结合了成交量这一重要概念。比如巨量大阴线往往是一个中期下降趋势的开始。晨星的放量阳线代表大多数投机者看好未来的走势。
投机者在证券市场的交易往往会固定两个点，就是买点与卖点。所以对于趋势的量化对于交易来说更有意义。因为他能告诉你究竟如何买卖。艾略特的波浪理论在时间与空间的量化分析令所有人膜拜。人们在道氏理论的帮助下找到一段上升趋势，然后苦苦等待趋势即将变化的信号后，出尽头寸。艾略特把自然中的奇迹放到市场当中。转眼价格波动变成一个又一个不同的浪型。波浪理论出色的利用数学原理大致推算出每个浪的价格位置，这套理论不但被道琼斯指数多次验证，而且在其他的金融市场也同样适用。但是波浪理论却被所有投机者认为是最复杂的技术分析手段。其中太多详细的数学分析令人头昏。小期给出的是实用的浪型介绍、价格通道和斐波纳奇数列。
技术指标一直被人们广泛使用，特别是移动平均线的应用。但是我认为大多数技术指标很多投机者并不知道它们的真正用途和在什么时候才能适用。技术指标指导操作的用途远大于分析。我会用移动平均线来进行交易，但是我依然会用道氏理论判断大趋势，用支撑阻力判断价格波动现在处于何种状态。很多人发现，对于移动平均线的周期越大，判断越准确。就是说日线上的判断比小时线判断要准确。移动平均线现在广泛被运用在交易系统中，比如著名的10日均线与20均线交叉买入卖出等交易方式。众多实验中移动平均线的收益率很不错。小期在他的自动化交易系统的试验中，让我知道了移动平均线的真正用途。技术指标中，布林线、相对强弱指标、随机震荡指标、顺势指标、动能动量都在交易中有很大的指导作用，甚至投机者围绕任何一个指标都可以建立一套成功的交易系统。
第二个问题：围绕着技术分析，如何展开交易？
虽然投机者明白如何技术分析一只股票或者一个期货品种非常重要。但是在实际交易中，他们面对的问题更多更复杂。这就是投机的魅力所在。你所面对的交易总会出现令你意想不到的问题。而小期在投机技巧精要中总结的个人经验会带给交易员一些收获。我甚至一度认为相比较《股票期货个人投机精要》中上半部分对于技术分析的全面介绍来说，远没有下半部分让人印象深刻。顺势而为，论亏损，系统交易，空仓，敢于认错，交易到底有多难。里面的个人感悟让我对于交易豁然开朗。
每个投机者在回忆当中很难相信自己在市场面前所做的一切，勇敢脆弱坚强果断这些都是苦痛且幸福的经历，当小期把自己的内心体验展现给所有人的时候，我能体会到他心中的激动。这是一个交易员的付出，对于“投机”这个伟大词汇的付出。 | 
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发表于 2005-9-8 12:12
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