探究期货市场奥秘 在交易中认识自我
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：白云生处
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探究期货市场奥秘 在交易中认识自我
当我们面对期货市场时，探究市场的奥秘似乎成了整个交易工作的重心所在。在人们孜孜不倦的追求下，市场的确诞生了不少有用且神奇的测市理论和工具，然而这一切真的这么重要吗？我们在醉心研究市场的波峰浪谷之时，是不是忽略了什么？是的，我们忽略了最重要之处：我们忘记了自己！事实上，我们自己才是整个交易过程中最重要的因素。不能忘记自己，且处理好自己与市场的关系，投资最终才会成功。
一、成功在于正视错误
投资者当初参与期货市场，无不认为自己能够成功。然而，不论智商高低，多数人的最终结局是失败的，而且很少有人能持续地体验胜利的喜悦和交易的快乐。为什么呢？因为人们的眼中只注视成功而忽略失败。思维出发点的偏差，必将导致结果的不同。
社会发展的本身就是在错误中寻找正确的途径，同样，投资也是一个从失败、挫折中寻求真理的历程。“失败乃成功之母”，人人都知道这个真理，但如果说成功的原因在于正视自己的错误，那很多人对此又会感到，而事实的确就是这样。
涉足期货投资，大家都会有这样共同的感受：正如星际之间存在万有引力一样，失败犹如引力通过错误牵拉着每一个投资者；如果我们无所作为，就会被黑洞吸走卷入无底深渊；如果正视它、控制它，并配置有效的市场分析和决策把握，就能获得足够的能量和速度，彻底摆脱“错误引力”的束缚，从而使得资金的成长呈现出一种螺旋生长状态。
投资必定伴随着决策的正确与错误，其中错误和失败像影子一样跟随着投资者，这是无法回避的事实。在一系列的交易中，当决策错误所导致的损失大于正确时所获取的利润，那么投资资金就会逐渐地被吞噬；当每次盈利总和大于亏损之和时，投入的资金将会日渐壮大。“善败者不亡”，只有那些敢于直面失败、坦然承认错误必然性的人，才会造就成功的基石。认识错误、减少错误，最终才会远离失败；没有失败就无所谓成功，失败才是通往成功的阶梯。因此，我们必须找到某种正确的方法来削弱错误的决策所产生的不利结果。
二、产生错误的根源
“我是谁”？投资者似乎无暇思考这个十分重要的问题。简单地说，“我是人，不是神”。既然如此，在认识市场的过程中，“人”出现错误的判断就是再自然不过的事情了，也就是说，出错是一种必然。
人类对于事物的认知是有限的和不完整的，这就意味着“市场既可以被认识，但又充满着未知的领域，市场是可知与不可知的矛盾统一体。正如人类对宇宙的认识一样，全部的知识相对于浩瀚的未知世界只是沧海一粟，那么，当投资者面对市场时又有什么值得骄傲与狂妄呢？人们追求成功，但是与生俱来的行为习惯和思维方式，在很大程度上有拒绝成功并趋于失败的内在倾向。这些主要是指什么呢？
1.完美主义
在实际的期货交易中，绝大多数人是以“智慧者”的身份来到这个市场，他们相信凭着自己的能力完全有可能认识和把握市场，他们的工作目标就是追求完美。完美主义者在交易中的主要表现有：(1)不懈地追求投资利润的最大化，不愿放过每一段可能的行情。(2)热衷寻找神秘的测市理论和方法，试图精确地预知市场波动的时间和价位，尤其是顶部和底部。(3)相信或认为自己已掌握了破译市场的方法，并有厌恶风险、回避失败的心态。(4)处事准则是，精益求精、追求完美和挑战极限。
另外，在引导投资者方面，投资界还有一种不好的“造神”倾向。例如，有大量的书把江恩理论及本人奉为神明，但他本人所写的书却十分强调止损的重要；艾略特通过大量观察和统计，以科学研究的态度写出了《波浪原理》，但后人却将之大大发挥，并视之为神奇的测市理论。这种对偶像的推崇是十分有害的，是完美主义者的变通。当人们把自己或他人置于神的位置时，失败已在附近徘徊！
需要强调的是，我们提倡科学、认真和客观地分析和研究市场，但反对将其结论在具体运用时绝对化、教条化和神秘化；我们承认世界的神奇，但反对自我神话。
一方面，市场是完美的，但人的认识带有片面性、局限性和不完整性；另一方面，市场的表现呈现混沌而有序的波动，这的确有点像量子力学中测不准原理的描述。依此，当人们试图在模糊的市场波动中寻求精确的定位，这本身就是一个错误。同时，市场有序的波动也决定了人们可以宏观地把握行情的发展趋势。
如果说市场有思想和智慧，那么人与之相比似乎并不处在一个层面上；然而，作为一个普通的投资人完全可以成功，那是因为他只做自己能够认识的那段行情，也许为此而放弃了许多看似波澜壮阔的大行情。事实证明：当我们以智慧者（聪明人）出现在市场时，失败与我们相伴；当我们以谦卑、愚者的身份出现在市场时，成功、运气与我们相随。总之，让我们做个实实在在的人，把成功留给自己，把完美留在市场，而不是与之相反。某一天，当交易变成一件愉快的事情时，也许你会感悟出：不完美才是最完美的。
2.贪婪的驱动
设想一下，在一个没有法律约束的环境里，人们会看到什么景象呢？罪恶会漫延至整个社会。在一个缺乏规则的市场里做交易，操纵的灾难会凌驾于弱者。同样，一个没有健全的自我约束机制的投资者，在贪婪的驱动下必将在恐惧中毁灭。
贪婪，这个词在投资领域并非完全贬义。人们提倡合理、合法地追求最大的投资利益，这不为贪；但当贪婪超出一定限度并可能导致重大失败时，这就是通常意义的贪婪了。贪婪的投资者在市场中的主要表现有：(1)在没有充分了解市场的各方面情况下，就贸然地介入。(2)没有详细的投资计划与风险评估，并随意地扩大保证金的投入。(3)对可能遭遇的重大损失没有做好充分的思想准备和制定必要的应对措施。(4)认为自己已达到“刀枪不入”的境界，不需要什么止损了。(5)上面讨论的完美主义亦是贪婪的一种表现。
总体而言，贪婪的内在含意是：只知道索取，没学会放弃。在缺乏有效防范制度的约束下，人成为心魔的奴隶，当市场的变化使投资陷入危险的境地时，又更多地表现为逃避错误，最后在损失的扩展中落入恐惧的深渊。
在期货市场我们要学会割舍眼前的利益和抵制行情的诱惑，例如，放弃看似行情很大但难以分析和把握的市场，放弃一些不确定因素较多或是条件不够成熟的投资机会；在交易不利的局面下随时做好止损离场的思想准备；在交易有利的局面下，如果市场的前景显得难以揣测，那么也要选择主动性离场，等等。所有这一切的目的只有一个：保存自己。放弃眼前的得失，是为了今后在市场中赢得更大更稳定的收益。没有放弃就不可能得到，也就谈不上在期货市场上的生存与发展。
期货投资较之证券、现货投资更容易失利，其原因并非市场风险更大，而仍然是源于人们心中的恶——贪婪。因为期货投资的保证金制度给人以最大的选择自由，其他市场则有限。如果人们滥用这种自由就意味着很可能失去金钱的自由，而当人们坚守制定的原则时，却获得了真正的自由。
建立系统性的交易策略和风险管理制度，这或许是克服交易中贪婪的有效办法；而信念则是身处危险境地和不确定环境中摆脱恐惧的良方。但必须记住：不能用信念替代原则。
三、结束语
在期货交易中，市场分析与风险管理缺一不可，如果投资者仅仅专注于市场的研判，那么即便是水平很高，但仍然摆脱不了失败的可能，并总是处于成功的边缘。正因为如此，我们才要“认识自我”。 | 
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发表于 2005-12-2 00:01
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