我的交易系统！！

PhoenixS

断层分析

我心在飞扬

学习,谢谢!

高山之石

向左看，遍地是黄金；向右看，一片茫然

盈利是金

沪深300分时图，显示目前处于空头市场。

[ 本帖最后由 盈利是金 于 2006-10-16 20:50 编辑 ]

thingdi

抛块砖头 - 这算啥交易系统 - 最多是个买卖指标

得有几个系数：

起始资金
风险系数
系统成功系数 - 测试过？
最大股数
最小股数
允许多重position ？
profit target
profit factor
何时加减position
stop loss 在哪里

盈利是金

欢迎thingdi的抛砖
我自认为这是一个交易系统，当然也许把它作为一个买卖指标更合适。通过这个指标，可以给定一个操作方向吧。
以前用L2线测试过10年的上证指数及方正科技，以穿线作为买卖的依据，获利率非常高，胜率是98％。当然实际的操作不会有这么高，毕竟我们有太多的自作聪明的时候。而往往是这些自作聪明，使自己走向失败！
前一阵，加了L1线和L5线，没有做电脑测试，跟着行情做模拟，10万元起步，投入资金在40％以下，2个月下来，获利在80％以上。当然因为这期间铜和胶暴涨，持有了各一手，没有做加码的动作，在燃油、粕、棉等其他品种上有多次交易，这样就导致资金增长比较快。
最近又加上了L3线和L4线，正在做模拟测试，也不知道这样是否会更好一些，只能再看看吧。
stop loss 我直接放在图中，一般就以L1和L2的差值作为每次交易的停损。这个差值，糖在50点左右，胶在250点左右。
加减仓的位置，我也一直在考虑，这也正是我急需想请各位高手指教的地方！

很欣赏海特的系统交易风格，他说，每次交易，输赢各半，很难说，但长期来说，通过严格执行交易系统的提示，盈利的概率能达到99％。

我正在朝这方面努力，希望能达到75％的概率就非常满足了。

[ 本帖最后由 盈利是金 于 2006-10-16 20:50 编辑 ]

thingdi

模拟操盘-并不等于实盘啊，实盘时难得多，因为模拟操盘没有一丁点的压力
而实盘时人的情绪最难以掌控了，贪，怕，逃避，骄傲等负面情绪比平时更强烈的多，系统固然得合格，但那时取胜更多是靠心态，许多时侯是输了交易是输在自我，所以也许机械式的交易系统会更有更理想的结果，当然能否遵守系统的信号也需要很强的自控能力

thingdi

另外测试系统时，尽量去找出使系统表现最差时的市场时段，比如不同时间周期下，突发事件时（缺口发生时）-这时进出点设定会有很大扭曲，同时系统给出的进出价位并不等于实盘时就是这个价位-会有偏差的，因为市场是流动的

qgpliu

向左看，遍地是黄金；向右看，一片茫然 ，学习

会飞的蜗牛

现在是不是咸鱼要翻身？ 前段时间不停需要斩仓，而今需要不断补仓？？

盈利是金

并不是想证明自己的系统有多成功，只是想统计一下，长期是否确实有效。这几天化了点时间，对90年以来的上证指数日线及05年8月以来的沪深300指数分时图进行了仔细的测试。
测试条件：出现交易信号后，以收盘价进入，直到另一个交易信号出现，反手操作，即以期货的方法，既做多也做空。期间不加码操作，只是把每次交易的结果简单累加。
结果如下：
1、上证指数，累计获利5354点。最大的亏损，来自于95年5月，因327事件关闭国债期货，大幅高开后又大幅下跌，来回产生巨大亏损。一般在较大获利后，会产生几次小额亏损。
2、沪深300分时：累计获利255点。
当然这些都只是理论上的，属于纸上谈兵，实际操作又会有许多方面的影响。主要是交易心里方面的，真实的交易，往往不是预测的对不对，而其实是跟自己斗。

通过测试，只是加强了自己的信心。在今后实际交易时，尽量跟住自己的系统，相信自己的系统！

小名阿牛

原帖由 盈利是金 于 2006-3-14 23:43 发表
并不是想证明自己的系统有多成功，只是想统计一下，长期是否确实有效。这几天化了点时间，对90年以来的上证指数日线及05年8月以来的沪深300指数分时图进行了仔细的测试。
测试条件：出现交易信号后，以收盘价进入 ...

尽量跟住自己的系统，相信自己的系统！:*9*::*9*::*9*:

盈利是金

市场提示买进。
今日涨跌家数比达到7：1，为近日不多见。周末周初没有继续下跌，是否这里就是一个低点呢？
螺旋历计算，
05年6月6日，高点，对应3月11日；
05年6月6日，低点，对应3月12日；
05年10月28日，低点，对应3月12日；
02年1月29日，低点，对应3月10日；
99年7月20日，低点，对应3月14日；
97年9月23日，低点，对应3月10日；


我宁可相信这里就是一个底，尝试做多。

[ 本帖最后由 盈利是金 于 2006-10-16 20:53 编辑 ]

huacc1955

有专业人氏称两天的大盘走势"出乎意料"...

呵呵呵
不同的趋势
不同的历史背景

盈利是金

今日读到一篇好文，转贴过来，供有兴趣的朋友研究学习。


对程序化交易系统的理解


　　所谓程序化交易，是从美国70年代的证券市场上的系统化交易发展演变而来的，相比各种繁杂的技术分析方法，程序化交易的可操作性更强，也更简单，更适合中小投资者在市场上进行运用。现在证券和 期货市场上运用的程序化交易系统大多是完全机械化的，也就是说100％的数字化、公式化和客观化，但是到目前为止，市场上所用到的绝大多数机械化交易都是不太成功的，究其原因主要是因为所设计的交易系统或者在成功率方面的表现不大能令人满意，或者其收益率达不到投资者的要求。

　　还是说回到交易系统的最本质的问题上，衡量一套交易系统的最本质的指标就是这套系统能否轻松稳定地赚钱。而能否赚钱最简单的理解就是两个模式：一是赚钱的次数比亏钱的次数多，并且每次盈亏比大致相当，这样最终下来，赚得肯定比亏得要多；二是不把赚钱次数的多寡作为最主要的衡量标准，只要求每次赚得都比亏得要多一些，最终总体上赚得钱要多过亏的钱就行。分析以上两种情况，我们可以看出，第一种是单纯追求交易的成功率的例子，在这个我们姑且认为是零和市场的交易场所里，想达到战胜市场的成功率是比较困难的，因为这个市场从长期来看其价格走势随机性比较强，从美国证券市场上经典的飞镖派与资深市场证券分析师的对决中可见一斑。而且如果我们单纯追求成功率，其代价必定是很高的交易机会成本，因为我们要对市场进行全方位的分析，找出市场中除了随机性之外部分的规律，按照这个规律来进行交易，试图战胜市场，取得成功，简言之就是以较少的可循规律来分析预测市场价格的后期走势然后进行交易；第二种情况是把作为交易系统核心的衡量标准从单笔交易扩大到较长一段时间的交易里去，这样做有利有弊，"利"是能从整体上分析和验证一个交易系统的好坏，使交易更叫灵活，不会受太多的方方面面条件的制约，交易机会成本比较低，交易系统的构造比较简单，后期对系统的修正也比较方便，"弊"是这样的系统本身对交易成功率的要求比较低，可能会导致投资者在交易过程中连续多笔交易出现亏损，对投资者的心理影响是比较大的，这样的情况出现后往往会导致投资者对交易系统产生怀疑，甚至干脆放弃交易系统转而寻求其它的操作方式。

　　在程序化交易的设计中，设计前采取什么样的策略很重要，我们发现现在的绝大多数程序化交易系统都是以追随趋势为核心而构建的，这个是比较被大家认可的一个共识，因为明确的趋势是能轻松赚钱的好机会，任何人都不愿意放过，但同时我们也发现了另外的一个市场普遍现象，就是大多数时候市场是处于无趋势运动的状态中，这样的市场运动特征我们又该如何把握呢？这也是程序化设计工作中应该着重解决的一个问题，大多数程序化设计思路都把这一点考虑进去了，但是真正能达到在振荡市中取得比较好的操作业绩的系统还是少之又少。结合上述的市场价格的运动特征，我觉得以追随趋势构建的交易系统比较切合前段第二种赚钱模式，也就是不以追求交易成功率为核心，而尽量在简单的有趋势的行情中赚足，在把握不好或者说行情复杂的情况下不亏或少亏，以少次的大额盈利来弥补多次的小额亏损，在总体上做到多盈少赚。

　　在确定了总体的构建思路后，应该对一个完整的交易系统的每一部分进行量化，包括：

　　一、最大单笔和总体交易头寸的确立，我觉得以总资金的固定比例同时结合单个品种的的平均振荡幅度来确定比较合适。

　　二、开仓时机的选择。既然确定了追随趋势，那么价格就应该是我们最为关心的指标，可以以价格突破某个高点作为开仓的信号，但是这个开仓信号可以加以其它不同条件进行过滤，把明显的假信号或者风险很大的开仓信号过滤掉，比如可以结合价格与均线的距离来确定。

　　三、加仓次数和时机的选择。关于加仓，是比较难于掌握的一个操作步骤，我初步认为加仓应该是在趋势已经确立后再进行，突破了明显压力或者支撑，而这个压力或者支撑是否可以直接采用在技术分析上的价位？这样做会不会与整个程序化交易系统产生比较大冲突？因为这个毕竟是主观的东西，而且还难以在操作之前量化，与程序化交易系统的构造初衷有所背离，究竟可不可行还值得商榷。

　　四、止损位的设定。止损是整个交易系统中比较重要的部分，与确定最大头寸相似，我们可以把止损设定为固定比例同时根据不同品种的不同特征区别对待，并在加仓之后调整止损点位。

　　五、盈利头寸的平仓。关于平仓，因为是追随趋势，那我们就不能让价格的小波动影响到总体的操作，但在数量上如何界定是小回调还是大调整，抑或是价格反转，还是比较困难的。当然运用统计方法我们可以算出历史数据的大小波动及其对应的价格表现，但这样的历史数据对以后的操作有多大的借鉴意义还值得进一步验证。

　　总体上来说，以追随趋势为思路来设计的交易系统，其成功率一定达不到50％，因为市场的运动特征必然会导致出现这样的结果，但是在趋势明确的时候，盈利率却很可能很高。如果不考虑交易成本，那么期货市场本身就是个零和市场，赚钱的人赚到的钱和亏钱的人亏损的钱是相同的，而长期以来针对这样的一个市场能不能做出一套保赚不亏的交易系统一直都是有争议的，因为历史经验证明无论是多么成功的交易者，都会在这个市场中出现反复，市场只要存在其交易就必然进行，而在交易者退出市场之前什么事情都有可能发生，现在能赚钱的交易系统在今后的一段时间里可能就不好用了，所以说这个市场上根本就没有也不可能有那么一套在任何时间任何情况下都能屡试不爽的交易系统，可见不断地验证和修正对于交易系统是非常重要的。

　　最后提一点，程序化交易可能的最大好处就是可以帮助系统使用者最大程度地克服人性贪婪和恐惧的弱点。  
  


                                                                                                                  华泰证券

看图说话212

上海证券报“对话”栏目应约稿件·2004年7月

　　　新交易时代的来临
——浅谈策略交易、系统交易和程式交易
主持人：周莉莎　特邀嘉宾：hylt

　　近年来，我们越来越多地听到策略交易、系统交易、程式交易这些名词。许多人对其极为推崇，视为未来打开财富之门的金钥匙，也有人认为不切实际，都是空谈，更多人则认为对此需要做全面深入的了解和认识。今天，我们请嘉宾hylt博士与我们就该内容对话。

　　主持人：请您先解释一下什么叫策略交易、系统交易和程式交易。
　　嘉宾：这个问题回答起来并不容易。我在长期的学习和研究中，发现大家经常在不同的意义上使用这几个专业术语，从而产生一些误解和混乱。
　　英文Strategy Trading按字面本来有两层意思，即战略交易和策略交易。在投资领域中，一般习惯把买入持有、价值投资、成长投资等称为战略，而把惯性、反转、趋势、支撑阻力等等叫做策略。由于后者是以技术分析为主，而在交易决策分析的计算机化历史中，技术分析走得比较早，所以习惯上说Strategy Trading多数指策略交易。但即使在这个层面上，策略交易这个词也被不同的人在两种意义上使用，第一种是指表明自己理解和采用了一个或多个明确的交易策略；第二种则等同于下面将要说的系统交易。总之，策略交易的提法，反映了人们对市场运行规律和特征的认识走向了条理化和体系化。后面我们说的策略交易专指第二种，即等同于系统交易。至于在策略交易中具体应用什么交易策略，那是另外一个话题。
　　系统交易（System Trading）是指运用交易系统（Trading System）进行交易。但是交易系统这个词却经常被人们在三种意义上使用。第一种，就是系统交易中的交易系统，它的全称应该叫交易规则系统，指包括入市、离市、止损、仓位与头寸等一整套的规则。第二种，有不少人喜欢把交易者客户端的下单系统称做交易系统。第三种，交易所与营业部的整套交易管理系统也常被简称为交易系统。后面我们说的交易系统是指第一种层面上的意义。
　　程式交易（Program Trading）或程式化交易经常被人们在两种意义上使用。第一种，是统称所有通过计算机软件程序进行自动下单的交易。第二种，是特指交易所规定的达到一定条件的软件程序自动下单，譬如美国纽约证券交易所规定的条件是一个帐户同时发出买卖指令的股票达到15只以上并且金额超过100万元，因而人们也叫它篮子交易（Basket Trading）。美国的程式交易现在很发达，据纽约证券交易所最新统计，在2004年6月21至25日的交易周内，程式交易的交易量占总交易量的比例达到创纪录的70.5%。有人曾将美国1987年股灾归罪于组合保险和指数套利类的程式交易，姑且不论这个归罪是否合理，1988年实行了新版的程式交易规则80A号，已经把程式交易对市场波动的冲击控制在了比较合理的范围内。程式交易的交易量占总交易量的比例从1988年的10%左右上升到今天的70%，足以证明程式交易的安全性。目前我国尚没有类似美国80A的规则，也没有指数期货等相关金融工具，因此我们现在说的程式交易只能是指第一种。
　　下面用一张图表可以概括说明三者之间的关系：
按决策依据划分        按决策方法划分        按执行手段划分
策略交易        电脑执行的系统交易        程式交易
        人工执行的系统交易        人工交易
非策略交易        技术型交易       
        任意决定型交易       

　　上表中的任意决定型交易（Discretionary Trading）是指按照个人直觉或情绪、别人建议或非量化数据分析来决定的交易；技术型交易（Technical Trading）是指按照技术指标、个人主观规则进行的交易。技术型交易者有两个突出行为特点，一是热衷于预测市场，二是看重交易的高成功率。
　　另外还有一个常见的名词叫机械交易，对照上面的图表，它包括计算机执行的系统交易，也包括在执行中不加入任何主观临时判断的人工执行的系统交易。

　　主持人：OK，难得您把这些专业名词分析得这么细。界定和理顺它们应该是件有意义的工作。不过要全面理解它们，可能还需要在实践中体会。不过多数读者朋友最关心的问题还是：策略交易或者说系统交易到底有什么好处？能赚钱吗？
　　嘉宾：作为一种决策方法，系统交易的好处主要有四个方面。第一，把交易规则系统化，有助于交易者把市场经验和知识进行积累、整合和修正。系统交易的规则至少有4个要件，即买进、卖出、止损、头寸。非系统交易者往往“三缺一”，即缺少头寸的规则，甚至“二缺二”或“一缺三”，即没有止损规则或明确的卖出规则。第二，保持交易规则的一致性，即长期坚持按既定规则交易，这样有助于克服情绪的干扰。证券市场常常会表现出它的博弈性，它给人成功的机会大约在10%。人们在这里博弈的是心理，要进入10%的队列，就要战胜人性中所具有的贪梦和恐惧。因此，依靠有纪律地执行交易系统是一种现实和有效的方法；第三，系统交易者可以专心分析和研究市场波动的规律，将大量重复而简单的劳动交给计算机去完成。当其他人头昏眼花辛苦看盘、绞尽脑汁猜测庄家时，系统交易者则在从容冷静地思考自己的交易构想，完善自己的交易系统；第四，开发交易系统的过程相当于在实验室中做实验，通过对交易系统进行历史测试（Back-Testing），即通过软件模拟出在过去的结果和表现，使交易者面对行情震荡时会信心在握、成竹在胸，压力减轻后给生活各方面带来无法估量的好处，很多“走过来”的系统交易者对此深有体会。
　　至于“系统交易能赚钱吗”？这取决于交易系统本身的表现，特别是交易策略的水平与层次。系统交易只是一种决策方法，方法不能代替内容与结果。

　　主持人：我们看到很多投资高手，他们并没有开发和使用交易系统，甚至对什么是交易系统也没有研究过，但他们仍然取得了骄人的业绩，这个现象如何解释？
　　嘉宾：第一，他们实际上都有自己的交易规则体系，只不过没有把这套规则转换成计算机程序，而是保留在头脑里；第二，他们的心理素质应该都非常好，能够坚持按自己的规则进行操作，不轻易受市场左右。

　　主持人：前面您已两次提到了交易策略。似乎一个好的交易策略才是能否赚钱的真正关键，请谈一下您对交易策略的认识和看法。
　　嘉宾：由于水平和篇幅所限，我这里只能罗列一下在国内股票市场中，中小资金的交易者可能采取的交易策略的一些基本类型：（1）价值投资策略，巴菲特即为典范，一般来说主要适用于传统产业。（2）成长性投资策略，菲利普·A·费舍为典范，特别适用于高新技术产业、中小企业板的公司分析。以上两个是基本分析类策略。（3）长期惯性投资策略。（4）短期反转投资策略。以上两个是基于行为金融理论的策略。（5）趋势跟踪策略。（6）支撑阻力与突破策略。（7）波动带宽策略。（8）波段策略。（9）波浪理论及菲波那契、黄金分割策略。（10）江恩系列技术策略。请注意以上两个策略不能独立使用，一般用作辅助验证。（11）浮动波长周期策略，该策略由波涛先生独立提出，具体内容尚未公开。（12）能量型策略。（13）突变型策略。（14）跟庄型策略。（15）易学策略，即中国传统的易学。（16）神经网络策略。（17）分形策略。（18）遗传算法策略。以上三个为目前主要的三种非线性分析策略。（19）停板策略。（20）共振策略。（21）筹码分布策略，等等。

　　主持人：看来更深入的内容需要通过一些教材来学习，您能否给读者朋友们介绍几本书？
　　嘉宾：专门讲交易系统的书国内出版的较少，有1997年郭小洲先生的《股票系统交易的投资回报》，同年波涛先生的《系统交易方法》，1999年徐阳先生的《稳操胜券——做个系统交易者》，2001年王大毅先生的《赢家思路》。引进翻译的，有1987年斯坦利·克罗的《克罗谈投资策略》，1998年范·K·撒普的《通向金融王国的自由之路》。国外交易系统方面的书则非常多，亚马逊书店目前在售的书名中含有trading system的书多达188种。另外互联网上有大量资源，如海洋论坛系统交易方法版块（www.hylt.net）收集有不少资料。
　　这里我想再次强调一下：系统交易只是一种决策方法。上面介绍的书都是教大家怎么掌握这种方法。按照这个方法能否开发出一套好的交易系统，取决于系统中采用什么交易策略及其具体参数，而形成交易策略的构想则来源于实战经验、独到思考和大量的学习。

　　主持人：那么从方法论的角度来说，您认为怎么样才能开发出一个好的交易系统？
　　嘉宾：我认为重点应该注意两个方面。
　　第一，要对交易系统进行严格的历史测试。有人形容开发交易系统的过程就是测试、测试、再测试。是否进行科学严格的历史测试，是系统交易者与技术交易者的一个明显区别。心理学家告诉我们，人类的心理存在着选择性记忆和选择性理解的现象，简单说，对于过去，人们总是只记住好的，例如记住了某只个股的某个指标发生突破后成为了大黑马，而记不住其它很多个股同样这个指标发生突破后却让人套牢。另外，视觉误差也是一个导致判断失误的常见因素，例如在电脑屏幕上看到某只股的K线升势十分强劲，但实际上可能它只涨了5%。科学的历史测试可以彻底消除这些因素的影响。
　　第二，要拥有一个专业的系统交易平台软件。这种软件至少需要有数据管理、公式编辑器、历史测试平台、专业下单工具四项功能，特别是要有头寸调整函数、横向统计函数、历史财务函数、全市场（Full Market or Portfolio-level）历史测试、多系统（Multi-System）历史测试等功能。另外基本面的全面数字化分析也正逐渐成为标准功能。我在互联网上看到很多朋友用一些功能不太完整的软件试图开发自己的交易系统，这种努力只能事倍功半，而且由于这些软件没有专业的下单工具，对于较大规模的资金来说，也会使交易系统的实战应用受到很大限制。目前世界上较好的系统交易平台软件主要有TradeStation＋RINA、Wealth-Lab、Trading Recipes这三款，只要掌握好其中一款就够用了，不过它们的下单工具与券商的接口要自己开发。国内的软件目前只有易金平台的易金宝和投资家的研发版具有完整的四项功能，基本符合系统交易平台软件的要求，其中易金平台已与多家券商和期货商签了自动下单接口协议。
　　成为一个系统交易者不是简单轻松的事，光是学习掌握这些复杂的专业软件就要付出不少时间和精力，这还只是迈出的第一步。不过万事开头难，第一步把软件平台掌握好了，以后的工作就会事半功倍。

　　主持人：我注意到很多人在谈交易系统时总是同时说起资金管理，请您也对资金管理方面简略地介绍一下。
　　嘉宾：没有资金管理模型的交易系统只能是一个玩具，这是我听到的对资金管理重要性最形象的描述。资金管理更专业的提法是头寸调整（Position Sizing）。入市和离市研究的是何时交易；头寸调整研究的是交易多少更安全、更合理，或者说，应该让帐户中的多少钱去承担多大的风险。最基本的资金管理模型有两个，即风险百分比模型和波动百分比模型。对于没有杠杆效应的股票来说，风险百分比模型认为一笔交易的资金量占帐户总资金的比例应该是：
　　
例如风险百分比为2%，预设的个股止损位是10%，则该笔交易的资金比例应该是20%。风险百分比是考虑到历史测试中的年收益和最大下跌幅，由交易者根据自己的风险偏好风格来决定。波动百分比模型则以波动性比例代替上面公式的风险比例，个股波动性比例就是该股之前一段时期的平均振幅，亦称波动率。在以上两种基本模型的基础上，有很多更精巧、更复杂的模型，其中最有名的一个是拉尔夫·威斯（Ralph Vince）1995年公开的最优f（Optimal f）模型，另一个是雷恩·琼斯（Ryan Jones）1999年公开的固定比率（Fixed Ratio）模型。这些模型在前面提到的几个系统交易平台软件中都已被内置，可以直接调用，当然，用户也可以开发设计自己的头寸调整模型。

　　主持人：由于时间与篇幅，很多问题我们今天只能概括地说一下。最后，请您展望一下系统交易在我国的发展前景与应用空间。
　　嘉宾：我想说两点。第一，美国目前程式交易量已高达70%，相信我国市场中系统交易也将在不久的将来会占据主体地位，特别是未来指数期货、指数套利、ETFs、对冲、做空机制等的出现，将会显著加快系统交易发展速度。作为投资者，先人一步走上系统之路，只要肯下功夫学习与研究，将可能获得持续盈利机会；第二，直接定位于系统交易平台软件的新一代国产软件正在开始推广，新的决策方法和交易执行手段已超出很多人的想像，工具的革命将有力地促进带来一场交易的革命。

地天泰

说得好。

盈利是金

高收益，来自于在趋势中的一路持有，及适时的加码。
坚持系统的信号，就能避免被自己的利润吓跑！
宝钛是一个鲜明的例子。

[ 本帖最后由 盈利是金 于 2006-10-16 20:54 编辑 ]

huacc1955

祝贺楼主当选中心版专家团!

[ 本帖最后由 huacc1955 于 2006-3-23 20:55 编辑 ]

盈利是金

谢谢大华版主！！