股价,房价变动与我国经济走势分析简述（1）
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：xiaolimang
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2001的牛市,就其本质是国有资产的流失和再分配。1993年的海南房地产是银行信贷资产的流失和再分配，实际也是国有资产的流失和再分配。所以在2001年以前股价,房价受政策影响很大。因为，政策直接决定了国有资产的流出的速度和规模。这就是所谓“政策市”现在这个情况不同了。就目前来说，股价,房价的本质是我国经济形式的变化和产业资本的变动。
我国过去的资本的形式和投向多为以实物资本投向实体经济。比如，开设一个工厂。无论国有还是私营或外资都是如此。自20世纪90年代开始，国际上的实物资本开始大规模的向我国转移，中国成为世界工厂。实物资本投资的一个基本表象就是固定资产投资规模我国一直都很高。经过几十年的高速发展，中国一方面自身创造了大量的社会财富，同时有吸收了大量的国际资本。自身已由一个资本缺乏国想有剩余资本的国家转化。
实体资本在大发展后，开始遇到了问题。上游原材料涨价，下游竞争加剧。利润不断下划。直接投资实体资本，特别是简单加工业，越来越无利可图。而简单加工业是我国近几十年来发展最快的部分，积聚了很多资本，这些资本要寻找新的利润点，这就是虚拟经济。这种资本转化的一个典型就是所谓温州抄房团。
首先，是房地产。为什么？1、房地产介于实体资本和虚拟资本之间，亦或是有实体的虚拟资本，比较符合旧已习惯资本就要有摸有样的实体资本家的习惯。2、房地产是开放的，比较容易进入。3、房地产多是民间资本的样子，各种来路的资本比较容易变成私人资本，私人财产。4、对从2001年股市跑出来的资本，房地产是一个安全的河对岸，先跑过去洗洗钱吧。5、2001年后股市就象一个杯盘狼迹的餐厅，至少要打扫干净再接待客人吧，脏嘻嘻的吸引力不大。6、2000年后房地产比股市更容易取得资金杠杆，当然也更能赚钱。7、此时资本转移的规模有限，只能激活一个投资市场，是房地产，股市就顾不过来了。
现在情况有了新变化，首先实体资本的赢利能力正在更快的下降，资本转移将会更快，不止是私人资本，国有资本与外国资本也是如此。其次房地产在高速发展后成了众矢之的。可一想见从现在开始虚拟资本的盛宴将越来越大。
2006股市行情的本质：1、实体资本向虚拟资本的大规模转化正式开始。标志：人民币升值。2、2006年的股市已经打扫了一遍，起码外面看起来干净不少。3、2006年的股市成了房地产是一个有诱惑力的河对岸，可以吸引一部分房地产资本过来玩玩。4、股市的融资没有以前难了，可以搞点杠杆了。5、国际游资的狗鼻子灵啊，闻着味就过来了。6、在房地产成了众矢之的后，股市以其流动性好，资金流向隐蔽，投资见效快的特点，更能获得某些资本的好感。
目前的股市会不会影响房地产呢？笔者认为至少目前不会。WHY？原因就是其本质是目前我国实体资本向虚拟资本的大规模转化。或者说是剩余资本的大转移。数数我国的银行存款和仍然高涨的固定资产投资，剩余资本的规模大着呢？现在还是小意思。所以齐头并进，百花齐放一定是今年投资市场的主旋律。 | 
发表于 2006-5-22 16:56
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楼主|
发表于 2006-5-22 17:07
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