1987年的股灾让程式化交易名扬天下，哈哈。
期现市场的程序化交易是在电脑程序协助下在市场中进行交易，其被分为两种策略。第一种程序化交易策略是指数套利，利用市场间的价差在一个市场买入同时在另一个市场对冲卖出相同价值的头寸，最终获取不多的无风险收益。
第二种程序化交易策略是投资组合保险，即卖出股指期货来保护股票组合价值的下降。
早在二十世纪80年代程序化交易在华尔街崭露头角时就被指责增加了市场波动，而1986年9月和1987年1月股市的下跌也被归罪于套利者和投资组合保险公司。因此，当1987年10月市场突然暴跌时，程序化交易就很自然地成为替罪羊。很难说不是权威人士为了缓解公众的恐惧心理而找的替罪羊，因为在1929年的股灾中并没有电脑买卖或投资组合保险，而且程序化交易理论本身就值得怀疑。
如果是因为程序化交易导致美国市场下跌22%，那么为何其他没有程序化交易的金融市场也会暴跌呢？1987年的美国股灾同期全球范围内都出现了股市暴跌，亚洲、澳大利亚、欧洲和北美洲市场无一幸免。而且在当时程序化交易并不盛行于全球金融市场，只有美国金融市场才大量存在。
简而言之，机械化或者程序化交易理论本身就存在问题。如果程序化交易真的能成功，那么世界上所有的金融市场都将不复存在。然而，简单的均线交叉或穿越之类的方法，甚至于所有的技术指标却都可以编制成程序化交易系统。
由此可以得出结论，可以程序化的交易方法，必然失败。
[ 本帖最后由 zy74 于 2009-9-28 23:14 编辑 ]
谁赚的钱多就支持谁~
有的人根据均线突破进行买卖赚到了很多钱，有的人用程序化交易也赚到了很多钱~，我想楼主用的方法也应该赚了很多钱吧？ 有道理。*d:1* *d:1* 楼主既说均线是判断股价运行的趋势,又说不作为买卖的依据,是不是有点矛盾呢 总结LZ观点:均线是辅助,可以用来判断级别的．
价格的突破才是核心．
我最近也在思考这个问题．:*19*:
为何不谈谈如何用均线来来判断级别？
以及如何利用价格突破来买卖？:)
[ 本帖最后由 幻中生 于 2009-9-29 21:40 编辑 ] 论坛就是让人交流的
我是新手，没楼主经验多，相信楼主也看过很多盘，还能说出这番话，觉得您还需要继续看。
推荐你看本书《职业期货炒手》
回复 #108 sam1221 的帖子
非常感谢您的推荐。我今年才开始做期货的，对于商品期货方面的大部分知识仅限于游戏的规则。所幸在股市上已经有了几年的积累，再加上几个月来在期市上的实践摸索，已经能够持续获利。在网上我先找了几篇读后感看了下，惊讶的发现大部的内容与我的理念如此近似，像我在《如何在股市中获胜》一文里提到的“以小博大”（克罗认为：趋势对你不利，你要快速平仓。如果趋势对你有利，不用急着平仓。记住，大趋势比你想象的跑的更远。），强调保本和止损（克罗认为本书中最重要的是：“控制好亏损，亏损一定要小”！且提出要用大字体印刷，突出其显要位置。克罗要求，要真正的遵守它，而不是空谈。），还有顺应大势等等……
再次对你的推荐表示感谢，谢谢！！
[ 本帖最后由 zy74 于 2009-9-30 03:08 编辑 ] *d:1* *d:1* 均线以简单直观的方式显示出了某个阶段的股价运动方向，你不能用年线去观察股价几天内的走势，相反的，你也不能用５天线去判断几个月甚至几年的股价动向。而均线除了这单一的功能之外，其它的都是多余的。我们要剪枝蔓，立主脑，只保留对实战而言最有用的东西，把所有的“花架子”都去掉吧！ 其实你的说法是错的，观点是对的。
大道至简
很有道理，大道至简，万事万物都是如此。 原帖由 fcwhh 于 2009-9-30 08:34 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif其实你的说法是错的，观点是对的。
也许吧，我不能保证我所说的每个字，每句话都正确无误。而对错判断又因人不同而不同，我们无须强求一致。
对于股票交易，我一切都以实践出发，每一点积累都是在遍体鳞伤后的实践总结。 谢谢b:b b:b b:b b:b 原帖由 幻中生 于 2009-9-29 21:34 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
总结LZ观点:
均线是辅助,可以用来判断级别的．
价格的突破才是核心．
我最近也在思考这个问题．:*19*:
为何不谈谈如何用均线来来判断级别？
以及如何利用价格突破来买卖？:)
这方面的内容，有机会将在以后的文章中谈论。 我另开了个帖子 顶你
希望你有所成就