中国信用卡市场尚处价格战阶段
http://www.sina.com.cn 2007年01月03日 00:11 新京报
光大银行信用卡中心总经理戴兵称，外资银行必将涉足中国信用卡市场，但冲击不会太大
光大银行信用卡中心总经理戴兵。
2006年，对于中国金融业来说，最热闹的话题就是对外资全面开放。而作为银行利润重要来源的中间业务也将迎来一场土洋大战。而其中最为关键，也是我国银行近几年才发展起来的信用卡市场，将接受怎样的挑战？光大银行信用卡中心于2005年底成立，仅用短短1年的时间发卡量就超过80万张。记者近日专访了光大银行信用卡中心总经理戴兵，让她解读了目前的中国信用卡市场。
外资银行冲击并不大
新京报：2006年对于中国金融业来说，最大的事情就是对外资开放。到2007年，外资银行会加入信用卡市场的竞争，你认为整个市场格局会发生怎样的变化？
戴兵：2006年我国银行业全面开放后，中外资银行间竞争的主要领域将是面向个人的零售业务，这正是目前国内商业银行的“软肋”，而信用卡业务正是外资银行寻求迅速打入中国市场的很好突破口。据VISA国际组织对中国信用卡市场的调查分析，中国目前信用卡潜在的目标人群为3000万到6000万人，预计2010年中国中等收入人群可能超过2亿人。而据高盛的预测，到2006年，中国信用卡的信贷余额可高达800亿元，仅利息收入一项就可能超过140亿元，信用卡业务存在巨大的市场空间和盈利前景，所以外资肯定会涉足这块市场。
从目前合资的卡中心来看，他们的文化碰撞方面还有很多需要总结和摸索的，中资银行成功的关键还是在于本土化。我们比外资银行更了解中国市场，更了解客户需要什么。
新京报：外资银行会从他们的优势群体高端商务人士入手吧？
戴兵：不同银行信用卡的市场策略和盈利模式各不相同。如果外资银行要从高端人群入手，那么他们的获利点就不在信用卡本身，而在于以信用卡为平台交叉销售理财等其他产品，他们只是通过信用卡去发现该客户是不是有钱，是不是需要他们去做一些跟进服务。能赚钱又能花钱，才是信用卡业务理想的客户。外资银行会通过战略投资进入这个市场。
信用卡市场正上演价格战
新京报：目前我国信用卡的激活率仅有20%，发卡虽然多，但是很多都是睡眠卡，是这样吗？
戴兵：光大银行的激活率远远高于这个数据，但确实存在这个现象。
从目前的国内形势看，信用卡的竞争是比较激烈的。这表现在两个方面，一是发卡的银行在增多，几乎每家银行都在大力发展信用卡业务，二是银行卡的从业人员数量剧增，并且出现许多代理公司帮助银行发行信用卡。
新京报：从国外的市场经验来看，信用卡的利润来源主要是年费、手续费和利息费，但是现在我国银行信用卡的年费已经形同虚设，信用卡靠哪些盈利呢？
戴兵：目前，国内信用卡所能带来的收益跟其他市场特别是美国市场相比是比较微薄的。年费收不上来，商户回佣低于别人，由于考虑到风险的问题，银行发卡都是面向比较高端的客户，这类客户透支少，循环利息就比较少，信用卡业务的盈利面较窄。
国内信用卡产品的同质化问题相当严重，在交易处理网络、政策法规、流程管理、信用政策等方面都很雷同。在客户定位上，受各行信用政策、发展策略等的影响，各家银行的信用卡目标群体定位具有高度趋同性，导致在一个过于狭小的区域内展开竞争。
新京报：我国的信用卡市场怎样才能摆脱价格战？
戴兵：其实从其他产业的发展过程来看，价格战是一个必经的阶段，比如我国的家电行业，而在价格战的最后是品牌的较量。光大银行信用卡中心成立之初就明确提出，信用卡业务的发展模式要从“跑马圈地式”发展向“精耕细作式”转型，以客户细分为基础，以差异化的品牌服务吸引并留住客户。品牌经营是中国信用卡产业的必然选择。
信用卡中心采用事业部模式
新京报：目前，很多股份制商业银行都将信用卡中心独立出来，成立单独的事业部，光大银行去年下半年成立信用卡中心也是单独的事业部，这是什么原因？
戴兵：现在国内的商业银行都在加力做大私人业务，信用卡业务是私人业务的支柱之一。采取事业部建制的根本目的是要实现专业化运作，事业部的人财物都相对独立，组织架构、客户服务、运作流程可以按业务发展的需要调整，这样才能保证以最快的速度去适应市场变化。目前国内商业银行的信用卡中心很多都是采用事业部制。
此外，还有个成本的考虑。信用卡运行方式跟传统的银行业务很不一样，信用卡成本很高，而集中处理、集中作业是最省成本的方式。从外国成熟市场的经验来看也是越集中，成本越低。
新京报：这两年，很多银行都纷纷将信用卡市场推广到大学校园，光大银行是否有类似的计划？
戴兵：目前光大并没有发大学生卡。我们主要考虑一是目前我国大学校园里用卡环境相对封闭，名牌学校都有自己发的IC卡，而且相互之间不能通用，如果每个学校一套用卡环境的话，对银行来说成本很大。所以，拿着信用卡的大学生只能是周末的时候才有机会刷，我亲戚的孩子一个月刷信用卡就刷了46元，这样他们对银行利润的贡献率也相当低。
新京报：是不是还有信用风险的考虑呢？
戴兵：对，其实这也涉及一个社会问题。作为发卡行我们就是要引导持卡人不断消费，而学生群体也很容易被这些优惠诱惑而冲动消费，毕竟大学生还没有固定的收入来源，这容易引起孩子与父母之间的矛盾，也给银行带来信用风险。
本报记者 苏曼丽
银行与保险公司合作销售保险引争议
信用卡用户网上“起诉”招商银行
2006-12-26
本报记者 周凯文／摄
这几天，网络论坛“天涯杂谈”上一篇名为《有招商银行信用卡的一定要看！太可怕了！》的帖子很火，这篇11月29日由网友“起诉招商银行”发出的文章，目前已经有17000多次点击，170多个回帖。网友们普遍质疑几家保险公司与招商银行合作销售保险的方式。本报记者对此进行了调查。
一个电话，合同就生效了？
据了解，“起诉招商银行”的网友，是一位姓谢的上海市民。去年9月前后，招商银行客户服务人员给谢先生打电话推销保险，他口头同意购买客服人员电话推销的为期一年的海康人寿人身意外险，费用为985元／年。招商银行随后从谢先生的信用卡内扣款。
谢先生回忆，当时客服人员在电话里提及，这是一年期的保险。按照他的理解，这个保险和在机场购买的人身意外险一样，期满后即自动结束。
今年10月17日，招商银行给谢先生发送手机短信，要求其对一笔985元的授权进行确认。谢先生在当天即拨打招商银行电话咨询，对方告诉他，这是海康人寿的续保费用。
谢先生当即声明，自己和海康人寿之间没有续保的约定，不同意支付这笔费用。谢先生回忆说，客服人员在电话中同意取消这笔授权，并明确告诉他不会扣取这笔款项。在10月19日左右，一位自称是海康人寿的女士给谢先生打电话，谢先生也明确表示自己不同意续保。
谢先生没想到，在他11月初收到的招商银行账单中，银行在10月17日当天扣除了该笔985元的费用。
发现被扣款后，谢先生多次致电招商银行要求取消该笔扣款，但一直未能如愿。而且得知，如果他不主动提出退保，这个海康人寿人身意外险会每年自动续保，并从其招行信用卡上扣除985元，直到投保人65周岁为止。
谢先生表示，除了第一个电话沟通以外，自己从未和招商银行或海康人寿有过任何书面形式的协议，也从来没有以任何口头或书面的方式授权给招商银行或海康人寿在该保险到期后自动续保。
投保只需电话，退保却要书面
愤怒的谢先生先后于11月8日、11月24日和11月29日在“天涯杂谈”上发帖描述自己的遭遇。上海的周先生看到谢先生的帖子才知道，自己也陷入了“电话投保——自动续保”的境地。
周先生去年4月接到招商银行推销保险的电话，同意购买一份招行推销的海康人寿人身意外险。后来，收到了海康人寿寄来的保险合同，但一是忙，二是懒，也没有按照合同上的要求签名并把回执寄回保险公司。他很快把这事忘在脑后。不过，他的信用卡里还是被扣了985元。
而因为工作原因经常出差的周先生对自己的账单也不太关心，直到他前几天在网上看到谢先生的帖子，赶紧去查询自己信用卡的账单，才发现今年4月，他的信用卡里又被扣了985元，扣款条目里还是海康人寿的人身意外险。
“我只接了个电话，虽然收到了合同，但我也没签名，也没寄给保险公司，这合同就算成立了，真是奇怪。”
记者看到，周先生收到的“海康安心365人身意外伤害保险”第10条规定，“被保险人达65周岁生日之前，于每个保险单满期日或以前，投保人缴付续保期保险费后，并经本公司同意，本合同持续有效”。
随保险合同寄来的，还有第一年的保险费用发票和一张客户回执，其中客户回执中表示“若您对于本保险计划及保险合同条款和投保资料有任何异议，请于收到本保险合同的十日内书面致函本公司”。
记者还在客户回执的反面最下端发现一行小字：“投保人可于收到本保险合同及投保资料后10天内，将保单交回本公司撤销本保险合同，并可取回所有已缴付的保险费。”
银行能随意替信用卡用户做主吗
记者致电海康人寿客服热线，其客服人员证实，投保人在第一次投保时，就已经授权自动续保和银行转账，只要投保人不提出书面退保，此保单将一直延续到被保险人65周岁才会自动失效。
北京的郑小姐也很郁闷，她是招商银行信用卡多年的用户，去年在电话里接受了招商信诺人寿通过招行推销的意外险，年费800多元。后来保险公司把保险合同快递上门，招行当月自动从信用卡扣除第一年保费。
一年后，郑小姐在收到招商银行寄来的信用卡账单上，发现银行又扣除了一年的保费，郑小姐很意外，因为没有任何人跟她确认续保的事。郑小姐随后致电招行客服中心，他们将此事转到保险售后服务，保险公司的解释是合同上有注明，如果不申请退保就认为自动续保。
郑小姐觉得不能接受：作为银行，即便与保险公司合作，也不应该在没有提醒信用卡用户的情况下随便扣钱，就好像我们用信用卡消费时，必须要有本人签名一样，银行怎么能随意替信用卡用户做主呢。
银行：推销保险是个严谨的过程
记者在天涯网站上看到，有不少消费者和谢先生的遭遇类似，不过除了海康人寿之外，和招商银行合作的还有中美大都会、招商信诺、华安保险等保险公司。记者又在网络搜索引擎上输入“招商银行”和“海康保险”两个关键词，发现不少网络论坛上都有网友关于招商银行和海康保险合作销售保险的质疑。
这些网友质疑的主要内容包括：招商银行是否向保险公司泄露了客户信息？客户没有签名，合同是否有效？客户没有回复，是否代表默认合同有效？客户不主动书面退保，是否意味着可以自动续保？招行未经客户同意是否可以直接扣款？为什么投保只需电话而退保却要书面？
12月21日，记者致电招商银行信用卡中心市场企划部，其宣传策划室经理助理丁诗妮回答了记者的疑问。
丁诗妮首先向记者表明，在电话中向客户销售保险的都是招商银行的客服人员，都具有正规的保险代理人资格。客服人员在跟客户确认身份证号码等信息之后，才会把客户的姓名、联系方式交给保险公司核保，然后由保险公司把保单邮寄给客户，不存在银行向保险公司泄露客户信息的情况，“这就像电话预订机票，然后由快递公司把机票送给客户一样，这是一个非常严谨的过程”。
不过，记者在周先生提供的保险合同后附的投保单上却看到，最下端注明：“上述内容是根据投保人于……经海康保险电话销售代表×××电话陈述投保、记录”。
12月22日，招商银行信用卡中心市场企划部宣传策划室的王爽在接受本报记者电话采访时表示，此前合同上的表述，沿用了海康保险公司的标准合同式样，而招商银行在去年要求海康保险对此进行修改。因此，2005年11月5日后，客户收到的保单已经不存在上述问题。
王爽告诉记者，现在投保单上的字样是“经电话销售代表×××电话陈述投保、记录”，既没有标明是海康保险的销售代表，也没有标明是招商银行的销售代表。但她再次强调，通过电话向客户推销保险的，是招商银行的员工。
此外，丁诗妮表示，招行通过电话向客户推销这样的保险，是因为招行觉得客户有这样的需求。她说，意外险很少有保险代理人愿意做，因为它的佣金很低。但是市场上有这样一部分人有这样的需求，银行今后的发展中，更多的是搭建一个可以提供此类服务平台。
丁诗妮表示，这类保险还有20天的犹豫期，只要客户打个电话给招商银行，就会有人帮客户处理。“客服一定是优先处理客人的要求，直到他满意为止。”
不过，记者在采访中了解到，一些消费者反映，招行客服人员打电话时确实很有礼貌，但语速很快，而消费者大多出于礼貌没有直接拒绝，只是以为保险合同还会有书面确认程序，也就没太在意，所以最后的结果让他们很意外。
对于自动续保的质疑，丁诗妮表示，意外险自动续保是行业上对意外险的规定，不仅仅是招商银行的规定。“我们曾经没有意识到这个问题，但是现在意识到了，要求所有的保险公司发出去的续保信函，必须提前一个月，而且以挂号信的形式。”她说。
“我可以很负责地说，今后不会再有这样的案例发生。”丁诗妮还表示，现在投保人退保的流程也发生了变化，“以前是通过书面的形式，现在打电话也可以”。
而王爽在接受本报记者电话采访时则表示，招商银行信用卡中心关于保险业务服务有一整套系列的业务流程规划，目前正在加强对推荐介绍的监控，保证每一个介绍的电话都有专人进行回听，发现问题及时与客户联系并解释。在具体的作业方法上，如退保手续等方面，肯定从方便客户的角度来进行操作。谢先生的投诉也引起了招行的重视，“对于之前可能存在的不完备的所有资料我们都在进行再次审核，以切实保证客户的利益”。
记者了解到，海康保险已于12月初将谢先生的保费退到了其账户上。
招行做法是否涉嫌违规
江苏中盟律师事务所朱江律师此前就招商银行以及海康保险的做法接受媒体采访时曾表示，这种做法涉嫌多项违规。
他指出，保险公司与持卡人之间是否存在有效的合同关系是关键所在。而《保险法》第55条规定：以死亡为给付保险金条件的合同，未经被保险人书面同意并认可保险金额的，合同无效。海康保险所推销的人身意外伤害等险种都含有以被保险人死亡为保险金给付条件的款项，订立该保险合同必须由被保险人书面认可并签名，保险公司也应当对被保险人的身份进行核实。
他说，若保险公司既未核实被保险人的真实身份，也未征得被保险人的书面认可，该保险合同应视为无效，也就是说电话中口头答应并不能作为认可合同的依据。
朱江律师表示，保险公司与持卡人之间未成立有效的合同关系，持卡人就没有相应的给付义务，发卡行不得对持卡人账户资金进行扣减。即使保险公司与持卡人达成保险合同约定，发卡行对保险公司进行划款也必须经持卡人的书面授权。所以，发卡行的擅自划款行为有违基本法律原则。
12月22日，招商银行信用卡中心市场企划部宣传策划室的王爽在接受本报记者电话采访时表示，整个保险推介服务的过程在征得客户同意后录音，客户通过电话确认购买保险产品并授权委托银行扣取保费，电话录音长期保存。而根据《最高人民法院关于民事诉讼证据的若干规定》，以合法手段取得的视听资料可以作为证据，人民法院确认其证明力。
记者查阅了最高人民法院2001年12月21日公布的《最高人民法院关于民事诉讼证据的若干规定》，“一方当事人提出的下列证据，对方当事人提出异议但没有足以反驳的相反证据的，人民法院应当确认其证明力：……有其他证据佐证并以合法手段取得的、无疑点的视听资料或者与视听资料核对无误的复制件”。
王爽表示，至于律师质疑的保险法中的有关规定，招行的依据是2005年4月1日实施的《电子签名法》的规定，录音符合电子签名及数据电文的相关规定，该法规定，电子签名法具有法律效力，而能够有形地表现所载内容，并可以随时调取查用的数据电文，视为符合法律、法规要求的书面形式。“也就是客户在电话录音中的认可即可视为客户的电子签名，也就是符合保险法的相关规定”。
记者又查阅了《电子签名法》，其中第二条规定：“本法所称电子签名，是指数据电文中以电子形式所含、所附用于识别签名人身份并表明签名人认可其中内容的数据。本法所称数据电文，是指以电子、光学、磁或者类似手段生成、发送、接收或者储存的信息。”不过，记者还注意到，该法第三条规定“民事活动中的合同或者其他文件、单证等文书，当事人可以约定使用或者不使用电子签名、数据电文”。
12月22日，王爽还给记者发送了一份《关于招商银行信用卡中心保险代理业务说明》，其中说明招商银行之所以选择保险产品，是因为简单的银行储蓄产品已经不能满足广大客户的需求，客户渴望从自己信赖的银行得到全方位的金融理财服务；另一方面，广大中小客户保险市场出现真空，再加上，从信用卡的发展来看，“谁的信用卡功能更加强大，这些功能又操作简单、方便快捷并且从财务角度满足其不同的需求，谁就将拥有客户”。
周先生看了招行这份说明后却表示，之所以选择使用招行的信用卡，基于对招行的信任，但招行不能利用这种客户的信任开展其他业务，“今天销售保险，明天是不是会销售汽车、房子？打一个电话，是不是银行就可以扣款呢？”
本报上海12月25日电
感谢股市潜规则 的坚持，我也很关心招商银行的成长，每天来看看这个帖子，少花了很多时间去收集资料。
好帖子不能沉。今天Ｈ股收报１６．６，A股15.7，成为折价率最高的A+H股。
招商银行股份有限公司
2006 年度业绩预增公告
本公司董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
一、预计本期业绩情况
1．业绩预告期间： 2006 年1 月1 日至2006 年12 月31 日
2．业绩预告情况：􀀀 亏损 √􀀀 同向大幅上升 􀀀 同向大幅下降 􀀀 扭亏
本公司按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则和《金融企业会计制度》
对2006 年的财务数据进行了初步测算，预计2006 年全年净利润与2005 年全年净利
润同比增幅在50％以上。
3．本次所预计的业绩是否经过注册会计师预审计：􀀀 是 √􀀀 否
二、上年同期业绩
1．净 利 润：人民币3,930,383 千元
2．每股收益：人民币0.38 元
三、业绩预增原因
2006 年度本公司各项业务发展势头较好。
招商银行股份有限公司董事会
2007 年1 月18 日
刘瑛
招商银行(3968.HK，600036.SH)公告称，按照财政部颁布的企业会计准则和《金融企业会计制度》，对2006年的财务数据进行了初步测算，预计2006年全年净利润与2005年同比增幅在50%以上。
招商银行称，业绩预增的原因为2006年各项业务发展势头良好。招商银行在2005年每股收益为0.38元。昨日招商银行A股收盘价为15.70元，下跌4.62%。(刘瑛)
2007年首份中国银行业调研调查报告“出炉”
2007年1月18日 9点27分 来源：青年报 发表评论查看评论
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【本文摘要】 TNS日前发布2007年首份中国银行业调查报告，该公司北京、上海、广州三地，对1500名零售银行客户以及900名信用卡用户进行调研，分析显示目前中国银行业客户维系指数低于全球平均水平，银行网点资源未被充分利用，信用卡业务盈利压力依然巨大。 2006中国金融年度人物活动评选
TNS日前发布2007年首份中国银行业调查报告，该公司北京、上海、广州三地，对1500名零售银行客户以及900名信用卡用户进行调研，分析显示目前中国银行业客户维系指数低于全球平均水平，银行网点资源未被充分利用，信用卡业务盈利压力依然巨大。
零售客户流失率较高：30%
该研究报告发现，北京、上海、广州三地的零售银行客户维系指数为62分（满分100分），低于全球平均值70分。
同时我国零售银行客户流失率指标较高，达到30%以上，但是工商银行这一指标仅仅为16%。分析认为，“工行的客户流失最低，最大的因素可能在于网点众多，客户服务较为方便。”
从整体分析发现，中国银行业客户关系中，仅有31%的为信徒类型，即既满意又忠诚；18%为雇佣兵类型，即虽然满意，但是并不忠诚；24%为人质类型，即虽然忠诚，但是不满意；27%为恐怖分子类型，即既不满意又不忠诚。
银行存款业务为主：87%
该调查发现，我国的银行网点业务大多数集中在简单的活期存款账户、定期存款账户业务，柜面业务的结构十分单一。据统计，目前87%的柜面业务为活期、定期存款账户业务，仅有7%的比例为投资理财业务，3%为借记卡业务，2%为信用卡业务，1%为贷款业务。
分析认为，“银行利润最低的业务占据了柜面业务的绝大多数比例，这是导致银行收益率较低的主要因素之一。”与此同时，中国零售银行市场阻力比率达到2.9，高于全球平均水平的1.8。
信用卡满意度较高：70分
调查发现，消费者对国内银行信用卡服务的满意度较高，达到70分，超过了全球平均水平65分。
与此同时，中国银行信用卡业务的市场阻力指数，达到0.9，低于全球平均水平的2.2。同时部分股份制银行的信用卡市场保有率也较高，其中招商银行达到87%，排名第一.。
多数持卡人按期还款：66%
虽然国内消费者对银行信用卡的满意度高，但是绝大部分消费者不愿意为银行信用卡利润“买单”，国内信用卡业务依然遭遇盈利考验。
该调查显示，66%的持卡者每个月肯定会按期还款，27%的持卡者每个月正常情况下会按期还款，仅有7%的持卡者每个月会使用信用卡的循环授信，并支付一定的逾期利息。
同时，值得注意的是，国内信用卡的注销率也较高，比如信用卡活跃度排名第一的招商银行，其信用卡注销率高达24%，这意味着100张招行信用卡中，就有24张被注销。
（责任编辑：Stephen.yu）
作者：记者王原
市场快讯：招商银行(3968.HK)涨3.7%，金英证券维持买进评级 2007/01/1915:47
1439（道琼斯）--招商银行(3968.HK)涨3.7%，至17.22港元，跑赢其他大陆银行股，原因是公告预计06财年纯利增长逾50%。金英证券预计招商银行06财年纯利可能猛增78%，至人民币67亿元，每股收益增长35%，因此，银行预增公告符合金英证券的预期。金英证券维持招商银行的买进评级，目标价为19.20港元。该股成交量已连续7个交易日居前，合计成交7.66亿港元。
中国招商银行：黑马靠吃创新草！
《世界商业报道》ICXO.COM ( 日期：2007-01-19 11:33)
来源:《财富》
世界商业报道消息：在金融界，有一匹公认的“黑马”──招商银行（以下简称“招行”）。这家小字辈银行在成立短短 19 年里（1987年成立）从最初 1 亿元资本金、1 个网点、36 名员工发展到总资产过 8,000 亿元的国内第六大商业银行。9 月 22 日，招行又在香港联合交易所挂牌上市，成为目前为止内地银行到香港上市定价估值最高的银行，也是第一家定价在价格区间顶端的银行。作为一家新锐银行，招行靠创新闯天下。诸如一卡通、一网通、金葵花理财、点金公司金融、招商银行信用卡、伙伴一生这些金融品牌，都是招行创新的产物。
招商银行行长马蔚华
很多企业都说自己重视创新，但往往只是坐而论道，创新的紧迫感并不强。招行则不同，由于它是招商局创办的国内第一家企业法人持股商业银行，属于体制外推进金融改革的试点银行，既没有显赫的出身，也没有悠久的历史，如果不在业务和服务上求新求变，而是跟在那些实力雄厚的银行后面亦步亦趋，这显然不行，用不了多久就会“越变越瘦”。这种“瘦”可不是历经千锤百炼的“精瘦”，而是营养不良的“羸瘦”。在这种局面下，创新成了招行的必由之路。
最早发现这家银行有点怪的是沈阳市民。那是在 20 世纪 90 年代初，当地市民发现有家银行大厅里布置得很温馨，没有其他银行的嘈杂和拥挤。更让人感到奇怪的是，还有免费牛奶和咖啡，银行工作人员笑脸相迎。这让市民们感到很新奇。不喝白不喝，有些人前去不是办业务，就为喝杯牛奶，甚至有人还把质量较好的公用笔连同红木做的笔架一同带走。这就是刚刚开业不久的招行沈阳分行。看到有人白喝白拿，当时一些工作人员著急了，银行毕竟是经营单位，这样下去还得了！但当时的沈阳分行行长孙培泮并没有太紧张。他说，人都是好面子的，喝一回两回三回可以，但要继续喝就会不好意思，想必会办一些业务；拿走笔也不要紧，打上银行标记的笔也是一种广告。果然，不久蹭喝的人少了，办业务的人多了。全沈阳的大街小巷都在议论这家与众不同的银行，招行一下子从鲜为人知变得众所周知。这就是招行为了赢得市场而采取的服务创新。后来，这种模式在全招行所有网点推广，并让所有中国的银行认识到了良好服务的重要性。
如果说新颖的服务能把顾客拉近，那么能紧紧拉住他们的手的是产品创新。清华大学常务副校长兼经管学院院长何建坤说，产品是连接技术和市场的桥梁。高效的产品创新，既是企业获得优异市场业绩的基础，也是企业建设和提高竞争能力的重要途径。招行行长马蔚华很认同这一观点。“现在很多人都知道招行，都愿意用它的产品，比如它的卡、它的服务。其中最重要的原因就是创新。”一卡通就是一个创新的产品。招行总行办公室主任秦季章回忆，“当时其他银行做的是电子存折，只是把纸制的存折电子化，思维方式还是存折，本外币、定活期都要分开。招行办卡，起步比较晚，当时想如果要超越别人，理念上必须创新，用一张卡解决所有问题，于是有了集定、活期和本、外币于一体的一卡通产品。”正是这种理念，给客户带来了方便。如今，“一卡通”的发卡量已经累积达到了约 4,000 万张，截止 2005 年年底卡均存款余额为 5,421 元，是全国平均水平的 2.53 倍。
招行六年前开始运作可以透支的信用卡。当时，中国人普遍不习惯透支，因为透支的利息比较高，许多业内人士认为信用卡没有市场。招行最终判断，随著中国经济的持续发展，人们的生活水平会有一个非常快的提升，所以招行就大胆搞信用卡。
信用卡怎么搞，是自己闭门造车，还是开展合作，曾是摆在招行决策者面前的一道难题。西方银行获取信息的能力确实比较强，得到招行准备做信用卡的消息后，第一个找上门来的是花旗银行，它合作的条件是搞联名卡。花旗是全世界第一大金融帝国，信用卡发行量全球第一，跟它合作一般银行求都求不来，但马蔚华想了又想，还是拒绝了。他的想法是，一旦与那么有影响力的银行搞联名，可能消费者只知花旗而不知招行了。如此合作，招行没有了自己的品牌，在市场中就会缺乏主动性。
招行后来选择了与台湾的中国信托商业银行合作，引进他们的技术和后台系统，但它不能入股，只能当顾问，好处共享，亏损共担。对方派了 100 多人与招行合作，在上海只用 13 个月就搞出了中国第一张一卡双币全球通的信用卡。时至今日，招行的信用卡已经占到国内 35% 左右的市场份额，2006 年 4 月发行量超过 500 万张，而且卡均消费约每月 1,560 元，接近美国的 1,600 元，不良率 1%，而且比预期的 5 年提前盈利。
不论是服务创新还是产品创新，都必须有一个出发点，那就是我们熟知的“从需求出发”。招行的理念是因您而变、因势而变。这个“您”就是客户，要根据客户的需求而变，这就是银行创新的方向；又因为客户的需求随著经济、技术的进步而变化，所以创新就要与时俱进、持续不断。招行虽然在比较短的时间内吸引了用户的目光，尤其是赢得了白领一族的青睐，但毕竟网点比较少，办起业务来不方便。到了上世纪 90 年代末，互联网比较热了，招行就大力发展网上银行，在国内推出第一家网上银行。当时，推广的重点是接受新事物比较快的大学生。几位行长分头进高校，宣传网上银行的优势。行长马蔚华去北京大学演讲，心里没有底，怕学生不感兴趣，但一走进会场，发现来的人很多，连走廊都坐满了人。他还清楚记得最先使用网上银行的是北京大学的一位男学生，在网上给他的女朋友买了一束玫瑰花。现在，网上银行已经深入人心，许多电子商务网站都使用招行的支付工具。
金葵花理财是根据用户的需求而创新的又一个产品。马蔚华说，消费者对金融不断有新需求，对财富的管理就是其中之一。这块客户目前是国内最有实力的人群，如果你不介入，恐怕就会被外资银行抢走。
在许多银行还不知道品牌的重要性时，招行已经在大胆塑造品牌了。这也是招行的创新行为。马蔚华认为，创新要形成品牌效应，而品牌是企业宝贵的财富。“我觉得创新必须矢志不渝，形成品牌效应。品牌魅力体现出大家的信任和满意。”很多情况下，相似的产品，客户选择的依据就是品牌的喜好。招行认识到，品牌建设不只是做广告，应从多个角度去建设，必须靠产品和服务为客户带来实实在在的价值，而且银行还要进行广泛有效的传播，让客户知道产品好在哪里。招行用各种手段来提升品牌的知名度和美誉度，八年前就在中央电视台打广告，开了金融企业在电视台上做广告的先例。品牌的作用非常明显。一卡通是招行的一个品牌，多次被消费者评为最喜欢的银行卡。结果，后来别的银行再搞一卡通，往往被当成招行的一卡通，没办法只好更名。这就是品牌的魅力。
(待续)
（续）
塑造品牌不容易。对于客户的投诉，凡是与行长有关的，马蔚华都会签名回信。许多投诉的客户往往成了招行的铁杆客户。招行还花钱请 AC 尼尔森公司扮成神秘访客，以普通消费者的身份到网点进行调查，发现工作中存在的瑕疵。这些做法都是打造品牌的手段。另一个秘密武器是，马蔚华经常出席一些社会活动，包括去大学演讲，宣传、介绍招行，这种形式创造的广告价值也比较大。
创新，说起来容易做起来难，需要许多条件，这也是为什么许多企业难以创新的原因。对于国内商业企业而言，最重要的一条是要有良好的治理结构，有一个激励和约束机制。秦季章告诉《财富》（中文版），招行从成立之初就完全走市场化的路子。像公司治理，一开始就有比较规范的董事会、监事会，内部机制也市场化，当时叫“六能”: 干部能上能下，员工能进能出，待遇能高能低。这在招行成立时的 1987 年还是一个新鲜事物。当时，许多国有企业还在艰难地破“三铁”（铁交椅、铁饭碗和铁工资），而在招行，只要业绩好、能干，就能获得及时的奖赏。也正是这种体制，使得招行能在服务和产品上有层出不穷的创新。
创新还需要良好的企业文化。一谈到文化，许多管理者会感到这东西很虚。但在招行看来，文化的作用巨大。马蔚华说，治理结构和激励约束机制属于制度层面，但光有制度还不够，因为制度本身往往落后于实践，包括法律也往往落后于实践。所以制度要有，但不能百分百地依靠制度。制度是让员工必须这么做，而文化则是让员工自觉自愿地做。
招行最重要的是“向日葵文化”。太阳就是客户，向日葵就是招行。倡导这一文化，会让员工心甘情愿地满足客户的需求。前不久，一位客户在上海的一家招行营业厅犯了癫痫病，不省人事，舌头有被牙齿咬断的危险，招行员工发现后赶紧上前
招行最重要的是“向日葵文化”。太阳就是客户，向日葵就是招行。倡导这一文化，会让员工心甘情愿地满足客户的需求。前不久，一位客户在上海的一家招行营业厅犯了癫痫病，不省人事，舌头有被牙齿咬断的危险，招行员工发现后赶紧上前，把自己的胳膊伸到病人的嘴里。虽然员工的胳膊被咬破了，但客户的舌头完好无损。这位客户清醒后，非常感动。马蔚华说，员工能这么做，并不是银行的具体要求，而是员工理解和认同招行文化后自然而然的行为。
招行能够保障创新的另一个重要因素，是信息化基础。它较早地认识到产品创新的一个必要条件是拥有优于其他银行的 IT 系统。马蔚华说，银行具有 IT 属性，离不开 IT 系统。招行利用 IT 技术的时间不比其他银行早，但却是应用最好的银行之一。%
招行最重要的是“向日葵文化”。太阳就是客户，向日葵就是招行。倡导这一文化，会让员工心甘情愿地满足客户的需求。前不久，一位客户在上海的一家招%
市场快讯：摩根士丹利将招商银行(600036.SH)评级调低至中性 2007/01/1714:38
1315（道琼斯）--推荐股：摩根士丹利将招商银行A股(600036.SH)的评级从增持调低至中性，因为股价自11月以来的强劲上扬已经使A股较H股的折让几乎消失；摩根士丹利认为股价上涨空间有限，即使与调整后的A股目标价相比。现在的目标价为人民币17.03元，调整前为人民币14.66元。然而，摩根士丹利将2008财年每股收益预期从人民币0.80元调高至人民币0.94元，因为员工费用将可以完全扣除，而在原先的预期中，员工费用可以部分扣除，另外，按照计划，2008年将调低法定所得税。该股午盘上涨1.8%，至人民币17.39元。
招商银行兰奇：商业银行2007年发展走向
http://www.sina.com.cn 2007年01月20日 11:47 新浪财经
新浪财经讯 由《大众证券报》和新浪财经联合主办的第二届“大众证券杯”中国上市公司竞争力公信力TOP10调查颁奖活动，暨2007中国资本市场走向高层论坛于2007年1月20日在南京维景国际酒店举行，意在推动上市公司的价值发现和诚信建设，在资本市场引起高度关注，新浪财经对此次盛会进行了独家网络直播，以下为招商银行(16.48,0.78,4.97%)兰奇先生关于“商业银行2007发展走向”的主题演讲实录：
兰奇：各位来宾大家上午好。我就商业银行发展走向谈几个观点，和大家一起交流。
第一，宏观经济的走势良好，将支持银行业发展。谈到商业银行发展走向的时候肯定离不开宏观经济、金融环境。目前从国际上看，世界经济进入个稳定的发展时期，支撑全球银行业的发展。国内金融发展前景非常看好，宏观经济未来几年将保持9—10%的增长，银行业如果经营良好，就会分享到经济快速持续健康发展的成果，这是一个大的前提。
第二，政策环境也将有利于银行业改善收入结构，有利于银行业盈利的改善。在良好的宏观经济下，具体的金融政策影响到商业银行的经营业绩和行为。近两年的变化有宏观调控仍然会继续，但是调控的协调性、科学性和有效性会增强，手段也会多样化，从而使银行业面临积极宽松的政策环境。综合经营政策也将逐渐放开，比如说目前已经允许银行设立或者入股基金公司，因为在国际上对银行或银行的集团都是允许综合化经营的，这是一个趋势，可以经营资产银行保险业务等等，这些有利于银行来改进自己的收入结构。从我们国家银行看，目前还是以利息收入作为绝大部分，比如80%多的占比或者更多一些。利息收入毕竟是属于风险比较大的一种收入，如果说更多的发展中间业务，银行的这种收入结构会得到比较好的改善。
人民币在境外逐步走向可兑换，汇率改革将进一步推动金融创新，增加新的业务收入，随着这些宏观要素的变化，会给银行带来一些挑战，也会带来一些新的业务机会，要看自己怎么把握。两税合并以及营业税的调整，将直接影响银行的成本，增加银行业的利润，从政策的角度来看，对银行也是有利的。
第三，银行业现在都在力图抓住机遇，进行战略经营的转型。在有利的宏观环境或政策环境下，银行业加大自身的改革，大家都在制定相应的业务发展战略。比如说上市，大家看到这两年上市银行越来越多，今年兴业银行已经在做了，还有好几家银行都跟在后面。通过上市包括通过引进这种投资者来改善公司治理、提高管理水平、增强公司的实力和提高品牌的形象、影响力，这些都是使得银行能够更好地来应对新的机遇或者挑战。银行都在紧盯着居民财富的快速增长，消费升级的多样化来调整自己的业务结构，比如大力发展信用卡业务、中间业务，从而改变了收入结构，改善了收入质量，逐渐降低风险较大的信贷利差收入的占比。
在金融脱媒市场发展趋势下，积极发展和筹划金融市场业务。金融脱媒影响了银行的业务，金融脱媒会带来银行业发展的变化，金融市场的发展也会给银行带来新的业务。现在的银行正在向服务主导的方向来转型，在金融市场业务方面也有很多可以做得事情。投行业务方面，包括证券买卖、企业重组并购、资本市场结算与代理业务，以及资本市场上可能出现的融资业务包括个人理财业务等等，这些银行都有自己的优势，有大量网点人才，可以集中转型，在脱媒同时可以找到自己的新的业务和新的增长点。
在客户贡献度差距变大的情况下，调整资源配置。现在越来越关注中小企业的贷款，更多资源投向高端的客户。比如说对中小企业的贷款，银行可以在这个类型贷款里提升自己的定价能力。银行现在应许贷款利率浮动，但是如果对传统的、大的优质客户，银行定价是比较低的，相应在对中小客户融资方面银行可以按照市场化的原则增加利率的上浮，从而增加收入。在这种的环境下银行都在积极的进行一些战略或业务的调整。
第四，银行业仍然面临风险和挑战。
(一)风险是银行永恒的话题，当我们把存款收进来，如果你收不回来，存款就有了缺口，只要银行还在做贷款的业务都会有风险。其他的金融市场投资里，也都会有风险，包括操作性的风险。这些风险一旦出现，吞噬你的利润是很容易的。在大的环境下银行发展的机遇环境很好，但是从个体银行来讲，你能不能够抓住机遇，在这样的环境下发展好要靠自己个体控制风险的能力或者转型的能力。这种风险和挑战很多，现在外资银行全面进入，已经在做人民币业务。控制风险的能力面临着挑战，这些风险在不同的时候，会有很多变化的东西，我们作为银行的风险控制体系怎么去适应它也面临挑战。
(二)人才竞争加剧的挑战，外资银行进来，要按照本土化的原则，它做高端客户的战略，一定要竞争国内银行高端的人才。国内银行竞争现在也非常激烈，人才竞争展现的很充分，一个银行怎么样建立起激励机制，怎么样来留住人才和培养人才，也面临着挑战。
(三)管理构建与技术的挑战。按照一些银行的经验，现在中国银行(4.85,0.09,1.89%)正在推行事业部的体制，由块块为主转为条线为主，这种体制在中国长期行政区划的体制下，做这种转型其实也面临着很大的挑战，能否做好也要看各家的能力了。
(四)管理技术方面。国际上先进银行包括花旗、汇丰等等，在管理技术上都非常成熟，毕竟经过这么多年市场磨炼，包括信用评级技术、产品定价技术、产品创新技术等等。我们银行要在这些方面要提高自己的竞争力，也是有大量的事情要做。
(五)IT系统的挑战。IT系统也随着业务的转型或体制的变化，也要进行更新换代，这方面也有很多工作要做。
现在是银行业全面开放，但是可能出现的利率市场化、汇率改革、金融脱媒、资金流动性政策也会带来不确定的挑战。在有机遇的同时银行业面临着很大的挑战，要看各家银行怎么去应对。
第五，借这个机会介绍一下招商银行。大家看到我上台领取这个奖项，确实非常感谢投资者对我们的认同，像主办者说的：大家用自己投资收益来决定是否投这一票。
我这里有几个数据可以报一下：05年颁奖的时候对04年给了几个数，04年每股收益0.46元，05年我们资本公积金转赠股本后，每股收益0.38元，06年前三季度是0.31元，当然我们已经公告了，我们在昨天有一个公告，我们业绩预增50%，净利润的增长率也在稳定的提高，04年占到41%，05年25%，06年前三季度是50%以上；不良资产率也是衡量银行资产质量的重要标准。我们资产不良率04年是2.87%，05年是2.58%，06年前三季度是2.3%；净资产收益率在稳定上升。从股价的反映来看，我们04年获得奖励以后，04年—06年底涨到262%，到昨天收市股价涨到302%，同期上证指数上涨了124%，招商A股高出178%。
招商银行这两年完成了股改、H股上市，在H股上市里，我们面对国际上大的投资者、全球顶级的投资者，对招商银行的优势他们给予了充分认可。比如说领先了零售银行业务的优势，银行在未来优势非常明显。领先了快速信用卡业务，信用卡业务05年底我们500万张，06年底已经达到1000万张，这种增长的速度是非常快的，因为信用卡业务带来大量刷卡的收入，刷卡的收入是没有风险的，也带来了大量的透支收入，中国现在很多人消费观念发生的变化，很多年轻人愿意透支、愿意支付比较高的利息，我们比国际上一般的规律比较早进入盈利时期。特色鲜明的公司银行业务，我们公司银行业务在点击理财品牌可以做很多的事情，非常有特色，得到了认同，从效率上讲非常明显。强劲的非利息收入发展势头也得到很好的认同。领先的IT平台，审慎的风险管理，持续的产品创新和卓越的客服服务，确立了全国认可的品牌和知名度。为什么讲到持续的，因为银行业没有知识产权保护，要树立一个品牌形象必须要持续的经常性有创新，才能体现出创新的风格。优秀的公司治理和管理的水平以及管理的文化和高素质经营管理团队。
招商银行目标是为投资者，为股东提供持续的稳定增长的回报，我想现在招商银行也正在制定、修订新的未来几年的战略规划，以适应我们面临的新机遇和挑战。相信我们会在H股上市的基础上，不断提升管理水准，往国际化方向迈进，最终给广大投资者一个满意的回报。谢谢。
我这里有几个数据可以报一下：05年颁奖的时候对04年给了几个数，04年每股收益0.46元，05年我们资本公积金转赠股本后，每股收益0.38元，06年前三季度是0.31元，当然我们已经公告了，我们在昨天有一个公告，我们业绩预增50%，净利润的增长率也在稳定的提高，04年占到41%，05年25%，06年前三季度是50%以上；不良资产率也是衡量银行资产质量的重要标准。我们资产不良率04年是2.87%，05年是2.58%，06年前三季度是2.3%；净资产收益率在稳定上升。从股价的反映来看，我们04年获得奖励以后，04年—06年底涨到262%，到昨天收市股价涨到302%，同期上证指数上涨了124%，招商A股高出178%。
领先了快速信用卡业务，信用卡业务05年底我们500万张，06年底已经达到1000万张，这种增长的速度是非常快的，因为信用卡业务带来大量刷卡的收入，刷卡的收入是没有风险的，也带来了大量的透支收入，中国现在很多人消费观念发生的变化，很多年轻人愿意透支、愿意支付比较高的利息，我们比国际上一般的规律比较早进入盈利时期。
马蔚华：夯实基础创造条件 积极实施新资本协议
http://www.jrj.com 2007年01月18日 19:04《中国金融》
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马蔚华
招商银行有关工作进展与规划
信用风险量化方面的进展
作为一家上市银行，加之招商银行在香港有分行，比较早地受到香港监管当局关于资本充足率的约束，始终受到来自股东和市场的压力。从2001年底开始，招商银行就已经关注到新巴塞尔资本协议的新动向，开始着手以当时的巴塞尔新资本协议（征求意见稿）所提出的信用风险量化的思路，来设计和改进招商银行的信用风险管理体制。
2002年招商银行开始筹划对公司客户的内部信用评级，成立了内部信用评级领导小组和工作小组推动有关工作，选择了穆迪公司进行合作，于2003年9月正式启动内部信用评级体系的开发。招商银行所定义的内部信用评级体系包括客户评级系统与债项评级系统的两维体系。其中，客户信用评级体系已经于2005年7月1日正式上线运行，主要方法是打分卡与违约率模型，可以实现对公司客户的风险等级分类和违约率（PD）测算，目前已经实现了两轮客户评级，公司客户覆盖面达到80％以上；债项评级系统于2006年底完成主体设计工作，并于2007年上半年正式上线运行。债项评级可以实现对不同债项的风险分类和违约损失率（LCD）测算。目前招商银行的债项评级已经覆盖所有表内外信贷资产。能计算违约率（PD）的风险资产已经占招商银行银行账户（不包括交易账户）总资产的40％左右，接近新协议内部评级法“不低于50％”的最低要求，预计到2010年该比例可以达到80％的最高要求。
下一步，在确定出违约率（PD）和违约损失率（LGD）两个参数后，招商银行就可以测算出对公客户每笔债项的预期损失，预计2007年可以初步实现粗略的预期损失的计算。招商银行的目标很明确，就是要利用以上参数，计算招商银行公司客户授信所需要承担的风险量以及相应的定价水平、风险准备以及经济资本。招商银行计划在2007年底之前，初步实现“基于内部评级的风险定价、用经济资本配置资源、用RAROC衡量绩效”的目标，建立起相对全面的公司客户信用风险量化管理体系。
从目前看来，招商银行的公司客户信用评级体系基本能够满足内部评级法基本要求，能为以内部评级法度量资本和进行资本监管提供必要的技术条件。由于没有外部评级和数据可以依赖，招商银行实际上是在按照内部评级法高级法的一些标准在做，如债项评级就超出了初级法的要求，由自己来逐步积累和建立违约损失率。
招商银行在内部信用评级体系建立过程中也遇到不少困难，比如，数据积累不足，方法难以选择（特别是债项评级目前并没有国际公认的最佳方法），评级工具还需要进一步校验和实践检验，对零售资产、同业资产以及主权方面还没有建立符合巴塞尔新资本协议的评级体系（其中零售资产中信用卡和个人资产业务目前采用的评分模型还有待完善，并未与违约概率相挂钩），等等。
市场风险和操作风险方面的进展
市场风险方面。为更好地应对利率、汇率改革带来的挑战，招商银行2003年就与IBM公司及IPS-SENDERO公司合作，引进开发了资产负债管理（ALM）系统。ALM系统现已成为招商银行市场风险管理的核心技术手段。该技术内在的一些管理工具，如敏感性分析、缺口分析、持有期分析、压力测试、情景假设分析等现代管理工具，对量化、监控和管理银行的市场风险有重要的补充作用，尤其对执行新协议有关的第二支柱管理分析要求和第三支柱信息披露要求都有直接意义。但由于受到我国人民币利率还没有完全市场化以及债券流动性的约束，招商银行在应用现有技术平台计量和管理市场风险方面只是具备了初步基础，还没有条件实现更高的国际标准。目前招商银行在市场风险的资本计量方面还是按照银监会的监管要求，离巴塞尔资本协议的要求还有一定距离，特别是新资本协议推荐的模型法，还没有开发独立的模型用以计量市场风险。
操作风险方面。操作风险的量化方法相对复杂且不成熟，开发成本也比较高，招商银行本着认真学习和研究的精神，一直在关注这方面的国际经验，也包括关注我国监管机构的取向要求。
招商银行关于实施新资本协议基本看法与思路
中国银行业要进一步实施新资本协议需要有更周密的考虑。包括实施的范围、时间、步骤、标准、原则等等都需要作出切合实际的安排。
对于招商银行，我们的主要思路从一开始就是要通过向国际先进水平靠拢来提升风险管理水平，巴塞尔新资本协议中提供的一些方法标准是我们的标杆。但是客观地讲，以新协议为标杆建立内部评级体系和全面实施巴塞尔新资本协议之间还有很大的距离，如果要实施新协议，还有很多工作要做。招商银行实施新协议总的原则是明确的，即“整体规划、分块推进、夯实基础、全面提高”。
整体规划：对照新资本协议的整体要求和监管取向，对风险量化管理体系进行整体布局。从现阶段开始，对信用风险首先是要完善已有公司客户信用评级体系，包括提高评级体系的有效性、有机应用评级结果、实现评级的全面覆盖、补充完善数据缺陷、与资本配置和激励机制有机配合等，还要加紧补充对零售资产、同业资产以及主权方面的信用风险量化工作。对于市场风险和操作风险，招商银行从自身实际和市场实际出发，选择“标准法”作为招商银行的风险量化和计量资本方法，致力于不断完善现有的技术平台，以最有效地执行监管部门的标准，并适应未来更高标准的要求。
分块推进：对整体规划中涉及的风险量化体系内容分块逐步完成，最终整合为银行总体的资本计量和管理体系。其中主体是信用风险量化体系。招商银行在信用评级、债项评级分块开发的基础上，对贷款定价、经济资本计量、资本配置、RAROC等一系列风险量化和资本管理工具也要进一步分阶段、分模块开发。同时，要实现在全行层面整合各个领域的风险度量和资本计量，还必须规划对市场风险和操作风险的标准方法的有机整合，最终完成全行全面的风险管理和资本计量体系。
夯实基础：主要是信用量化基础和数据基础。新资本协议对信用风险的内部评级法要求是最为基础性的资本计量工具，信用风险的度量和管理也是覆盖主要资产领域的基础内容。因此，立足于新资本协议的要求不断完善现有的内部评级法，是实施新资本协议最具操作意义的技术基础。同时，评级体系的有效性、其他风险管理领域的有效管理，以及资本度量与监管的有效性，很大程度上取决于银行内部的数据积累和数据处理能力，充足有效的数据是实施新资本协议和提升管理不可或缺的基础。因此，借助IT体系的规划和各项风险量化体系的建立，要搭建起招商银行良好的数据积累框架，加强对数据的收集、管理、分析、应用，为今后不断提升风险管理技术和综合管理分析能力，实现新协议所要求的风险管理和资本管理奠定必备的坚实基础。
全面提高：建立风险量化和资本计量管理体系是新资本协议第一支柱的要求，完整的新资本协议还包含体制和管理方面的系列配套。招商银行还要从体制流程和制度文化两个方面不断改进，形成综合的风险管理体系，全面提升风险管理能力，既满足内部管理需要，也满足新资本协议第二支柱、第三支柱的有关要求。
关于中国银行业实施新资本协议的几点建议
保持监管的一致性和公平性。在部分商业银行实施新资本协议，意味着在国内商业银行内部有两套不同的监管标准。但是如何在这样一个不同标准的体系中实现监管的一致性和公平性？同样情况的银行，如果采用内部评级法所要求的资本可能会大于采用标准法所要求的资本，也就意味着可能会出现“鞭打快牛”的情况，对采用更先进管理手段的先进银行要求更多的资本。因此，建议对实施新资本协议的银行给予必要的激励，体现资本准备与风险管理水平相挂钩的精神。
三大支柱综合布局形成有机的监管体系。新资本协议所规范的不仅是风险资本的计量方法，还有管理要求和市场监督。在实施新资本协议的过程中，倡导规范三大风险的计量方法，不能忽视对第二支柱、第三支柱所提出的要求。在这两个领域，如何合理有效地对我国商业银行提出监管指引，实际意义不亚于风险计量方法的统一。可以说，在选择内部评级法、模型法来计量信用风险、市场风险的情况下，如何评价、比较、监督各家银行基于内部方法得出的风险计量和资本，如何引导银行真正致力于提升风险管理能力而不仅仅是满足新方法下的监管资本要求等重大问题方面，监管当局的作用具有决定性意义。因此，应当同时考虑如何有效安排第二支柱、第三支柱的监管指引。
加强指导和评估。有关新资本协议的文献浩如烟海，实际操作也纷繁复杂，对于各家银行来讲，需要监管部门的大力辅导。不仅在技术操作人员的层面上，更要在银行的中、高管理层中更深入地解析新资本协议的精要，以有力促进新协议实施方案的实施。具体方法也需要监管部门的指导和评估。
营造良好的外部条件。实施新资本协议不仅要看银行内部，还必须兼顾外部环境。比如要实现信用风险内部评级法，必须有有效的外部评级体系与银行内部评级相对照，或者作为银行校验内部评级体系必不可少的参照系。再比如对于风险的信息披露问题和监管的适度性问题，也是商业银行实施新协议后需要面对的。采用什么样的新指标能有效评价银行的风险管理能力，要求披露什么信息，披露到什么程度，不同银行披露的信息如何比较等问题，都需要有新的考虑，也都需要监管当局积极创造条件。
加强国内银行的合作研讨。银行整个行业性损失数据是银行计算信用风险资本必需的重要参考。即使是从国际上看，也没有几家银行能够通过自有数据完成对违约损失率的计量，这实际上是行业性的难题。在这方面，整个同业无疑需要更广泛的合作，也需要银行监管部门的有机协调。此外，在具体的工具方法上，在监管一致性标准等诸多的前沿领域，也需要银行同业加强研讨，共同探索提升我国商业银行风险管理的可行途径。
招商银行:战略转型初见成效 强烈推荐
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2007年1月23日18:17
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投资要点:
预计招商银行(18.81,1.28,7.30%)净手续费及佣金收入06全年同比将保持强劲增长的势头，大致在98%左右。而净手续费及佣金收入将占招商银行总收入的13.14%左右，同比增幅居国内银行的最高水平。预计07年会提高到21.65%左右。
净利息收入预计06全年同比增长20.16%。
业务及管理费预计4季度环比会上升13.34%，但成本收入比仍将保持较低的水平。预计4季度因为分行网络及个人银行业务扩张等因素会使成本收入比轻微上升至45%左右。
信用卡发卡量预计4季度继续强劲增长，预计由上半年的650万张增至930万张左右，约占市场份额的36%。
预计招商银行06全年逾期贷款会继续得益于宏观经济的强劲增长而减少，并低于前3季度12%的水平。而票据贴现贷款环比也会继续下降，同比将同前3季度基本持平。
预计06全年贷款同比增长21.9%左右，高于前3季度19%的增幅，会比年初的预期低，主要是因公司为了继续改善净息差以及控制总体贷款增幅。预计07年贷款增幅会稳步上升。
预计招商银行全年净利润增长58%，全年每股收益为0.42元。
综合分析宏观形势、净利差走势、中间业务发展潜力、资本充足率、拨备覆盖率、税改等因素，以及结合国内国际同业比较与估值状况和招商银行的独特优势，调高招行07年目标价至23.56元。
调升公司投资评级为强烈推荐。
盈利预测与主要财务指标:
预计非息收入07年仍将保持强劲增长
预计招商银行净手续费及佣金收入06全年同比将保持强劲增长的势头，大致在98%左右。而净手续费及佣金收入将占招商银行总收入的13.14%左右，同比增幅居国内银行的最高水平。预计07年会提高到21.65%左右。
净利息收入预计06全年同比增长20.16%。
业务及管理费预计4季度环比会上升13.34%，但成本收入比仍将保持较低的水平。预计4季度会因为分行网络及个人银行业务扩张等因素使成本收入比轻微上升至45%左右。
信用卡发卡量预计4季度继续强劲增长，预计由上半年的650万张增至930万张左右，约占市场份额的33%。
与此同时，预计4季度会继续得益于不良贷款净增加率的持续下降，预计公司06年贷款减值准备金余额增长15%，低于前3季度的18%，单季度拨备环比会继续下降，但仍将保持较高的拨备水平。拨备前利润季度环比下降5%左右。
预计净利息收入06全年同比将增长20.16%。
公司仍会继续着力于改善净息差并控制总体贷款增幅
预计招商银行06全年逾期贷款会继续得益于宏观经济的强劲增长而减少，并低于前3季度12%的水平。而票据贴现贷款环比也会继续下降，同比将同前3季度基本持平。
预计06全年贷款同比增长21.9%左右，高于前3季度19%的增幅，会比年初的预期低，主要是因公司为了继续改善净息差以及控制总体贷款增幅。预计07年贷款增幅会稳步上升。
预计招商银行06全年净利润增长58%
预计招商银行06全年净利润增长58%，全年每股收益为0.42元。
调高07年目标价至23.56元
运用商业银行估价模型确定招行价值。
招行每股价值23.56元。
商业银行估价模型已通过对印度银行股的定价检验，效果理想。已通过对香港银行股的定价检验，效果比较理想。
综合分析宏观形势、净利差走势、中间业务发展潜力、资本充足率、拨备覆盖率、税改等因素，以及结合国内国际同业比较与估值状况和招商银行的独特优势，调高招行07年目标价至23.56元。
给予公司强烈推荐的投资评级。
风险因素分析
招行的主要风险包括我国的经济增长放缓、利率不及预期以及信用卡市场出现问题等。
来源:中投证券 作者:刘文超
招商银行：料今年信贷增速或放慢
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www.eastmoney.com2007-1-30 14:19:00 经济通
据外电引述招商银行(３９６８)(沪：６０００３６)行长马蔚华表示，受到更多的公司客户转向股市融资及更多的存款亦投向股市影响，预计今年该行信贷增速将放慢。
他称，该行已于本月向美国有关监管当局递交在纽约成立分行的申请书，如果成功的话，将成为该行海外的第一家分行。
[ 本帖最后由 股市潜规则 于 2007-1-31 00:07 编辑 ]
井喷背后：信用卡有效卡量有几何2007年01月25日14:45 [我来说两句(1)] [字号：大 中 小] 来源：中国证券网.上海证券报 □本报记者 邹靓
中国市场上的信用卡发卡量正以几何级数增长,此时,却有另一个呼声质疑“有效卡量”。
近日来,中国工商银行、中国建设银行相继宣布,其牡丹信用卡和龙卡信用卡的发卡量分别突破1000万张。
招商银行信用卡中心总经理仲跻伟也在公开场合表示,截止到2006年年末,招行信用卡发卡量突破1000万张。
公开数据显示,自2002年12月招行推出第一张信用卡,至2006年4月该行发卡量突破500万张,期间经历了40个月的时间。而从去年4月至9月的短短6个月间,该行发卡量就井喷至800万张,占双币卡信用卡市场份额的42%。招行信用卡中心总经理助理彭千在接受上海证券报采访时表示,信用卡行业内规模效应是必然规律,“从2006年四季度的发卡量来看,增长速度比前两个季度更快”。
据此推测,截止到2006年年末,招行银行信用卡发卡量至少已达1200万张。
业内人士介绍,按照国际发达信用卡市场的经验,当一家银行的信用卡发卡量超过200万张时,即可开始盈利。而目前国内发卡量接近或超过200万张的银行占已发卡银行总数的一半以上,但是真正盈利的发卡行却为数不多。
对此,某中资商业银行信用卡中心负责人表示,现在有部分银行盲目追求市场份额,追求发卡量增长速度,而忽略了有效卡量的考核。“活卡不足加上发卡成本直线上升,信用卡市场的竞争已经进入白热化。”
权威人士透露,目前国内信用卡的月活卡率(单月内有消费记录的信用卡)还不足50%。
根据国际经验,开始信用卡业务后3-5年,是信用卡业务盈利的周期。到2008年,大部分中资银行就将进入这一时期。虽然我国1997年颁布的《中国银行信用卡业务综合考核暂行办法》中就将信用卡有效卡量纳入了信用卡业务考核指标。但是目前各行对此的评价标准并不一致。
与此同时,各家商业银行的发卡量统计口径也有很大出入。上述人士分析指出,按照工行、建行公布的卡量及所占市场份额,中国目前的信用卡总量应该在5600万张左右。而按照招行的统计口径计算,目前的信用卡卡量只有2000万张左右。其中的区别就在于,前者将准贷记卡也纳入了信用卡的卡量计算范围。
一周连开三家零售银行花旗银行在华加速扩张
http://www.sina.com.cn 2007年01月26日09:16 上海证券报
本报记者 丁昌
特约记者 王珩
1月25日，花旗银行天津滨海支行正式开业。这是花旗银行在天津开的第二家分支机构。也是花旗银行在华的第15家零售网点。
花旗集团中国区消费金融业务总裁李亚文告诉媒体：“这个星期对花旗银行来说是个特殊的星期。本周，花旗要在中国开三家零售银行”。
面对中外金融机构争先在滨海新区开设业务机构的局势，李亚文表示：“我们在等待人民币业务的获批。到那时，花旗银行将可以为中国的企业和个人提供全面的金融产品和服务，花旗的优势将全面体现”。一位花旗银行的高层向记者表示，花旗的人民币业务可能在下月有望获批。
而在天津举行的大型会展“天津银行业与中小企业融资洽谈会”上，花旗银行又是参展的唯一一家外资银行。
看来，花旗的目标不只要争夺零售银行业务，企业业务也是它的必夺之物。