2009:基本面恶化的002069獐子岛会出现十年买点!

翻过那座山

关于002069的底部估算,只能是游戏心态.
当合适买进的时候,俺不会过多的考虑价格......

陈老实

鳄神啊，你原来在这哈!:*P

大罗

专等大哥来解股！！！！！希望大哥常来！！！

高山哨兵

鳄神啊，你原来在这哈!

雨过天青13

？？我的回帖没了么？奇怪？！！！。。。刚才还显示了。。。

翻过那座山

早上起床，太太扔过来一条消息“獐子岛拟投资入股威海市商业银行”。“獐子岛这么搞下去的话完了”太太说。看完消息，我有些无言以对，心有些凉。

我投资一个企业历来只把握两点，一企业不是周期性行业实实在在能赚钱；二企业的经营者诚实信用头脑健全。

我曾经看好吴厚刚，相当看好。天然的獐子岛与这个领军人物是我投资獐子岛缺一不可的。当然除了记者的报道正面外网上骂吴厚刚的占到九成以上，上至祖宗三代下至子孙后代加上平辈的太太，有把吴厚刚说成两厢夏利的有把吴厚刚说成阳痿不举的，从獐子岛上市后吴厚刚终于尝到做一个公众人物的悲欢了。

中国有个影星叫巩俐的，有人说把巩俐切割开没一个地方是完美的，但把它们组合在一个人身上却出现了意象不到的效果。吴厚刚就是獐子岛的巩俐。如果吴厚刚只是一个出生在那老鼠岛的小渔民，我不会看好他；如果吴厚刚只是一个獐子岛镇的小书记，我不会看好他；如果吴厚刚只是一个电大的所谓本科，我不会看好他；如果吴厚刚只是一个借清华名义读的所谓EMBA，我不会看好他，但他恰恰和巩俐一样把这些结合在了一起，形成了自己特有的气质与经历。

那么现在呢？一个人的细节可以看出他的全部，企业经营者的一个思路就是他的细节。我无法回答这个问题，遂以公开信的方式放公司网站上与吴厚刚先生探讨也与众多网友探讨。

一、在哪座庙念哪本经

去年上市前，公司的人去獐子岛调研回来告诉我对吴厚刚的第一印象——“一个诚实正直的偏远地区县委副书记”。能够认识到自己所处的地域环境导致自身眼界或许有些窄小，眼神中流露出对外面世界对营销知识的渴望；在大城市中领导者已经习惯于把记者当做餋养的狗需要时扔根骨头让它叫两声时，吴厚刚还处于把乱七八糟的记者奉为上宾的阶段；说话的做派如同一个县处级干部超越了乡镇书记的科级，似乎还没彻底完成从仕途到商界的转变；爱摆出坚定的POSS眼神中却欠缺一丝丝自信，所以只能是副书记而不是土皇上样的县委书记。

我选择了吴厚刚的诚实正直，且看好不被大多数人认可的“做派”。前者是难能可贵的是核心，后者是他所处的环境使我认为这样反而有益他的工作。因为他所领导的企业团队绝大多数是渔民，而不是相对素质较高的科技网络公司等。中国目前的现实决定，一个能吼能镇住民工的包工头比一个给民工讲民主的包工头经济效益好，而作为专业投资是看经济效益的。

可是最近一系列事情使我对吴厚刚先生产生了深深的怀疑。在哪座庙念哪本经，既然已经步入商界就不要再留恋仕途的社会认同感。这次投资威海商行的行为除了政治的考量外，我看不到任何好的经济前途。

1、投资目的：为提高公司资金利用效率，积极尝试开辟公司新的利润增长点，并在一定程度规避单一产业结构风险。西方发达国家百年的实践证明，只做好自己的专长不追求多样化发展是切实可行的。钱多了不知道干啥好不是国人的特有，生产万宝路香烟的菲利普莫里斯失败了，福特失败了，吉列、美孚……国内的五粮液失败了，娃哈哈失败了……我相信这个名单能列出无数。这些企业只所以后来成为了伟大的企业，因为他们及时总结了经验，回到专心做好自己本行的道路上来。也有无数后来的企业仍旧在继续固执的走这段弯路，其中就会有獐子岛。不要前行了，跟成功者学习是任何人任何企业最佳的成功捷径。

请你不要告诉股东，威海商行有上市可能或者说有增值空间，那会使大家对你更加失望，你已经成为了一个追求短期效益的投机者而不是一个踏实的实业家，除了远离还能对你做什么呢？你不要告诉投资者，你如同刘永好投资民生银行一样投资威海商行，那只能说明你的能力差距刘太远，看不出威海这么一个小小40多万人口且非江浙资本聚集区的城市信用社的良好发展，任何直观的观点都会发现投资它还不如投大连城市信用社让人放心。

2、剩下的考量只有政治需要了，为了保证獐子岛附属企业在山东安稳的考量。中国的具体情况做出这样的决定是可以理解的。但是和当地政府搞关系的度是什么，如何合理的把握度，我认为吴厚刚先生没有做好这个功课。

做慈善捐款也好，设立环保基金也罢，投资商行也成，政治的考量需要可以理解，但是本认为这个度的把握是吴厚刚先生的强项，因为个人经历使然，可这个度的考量恰恰使我对吴先生失望了。

吴厚刚先生无数次把胸脯拍得山响，“我们会用好股东的没一分钱”。可是现在我们没有发现你实现自己的诺言。不知道吴厚刚先生的胸脯是否还在隐隐作痛，往客观上说，你没有用好股东的钱，我会认为你的能力所现；往主观上说，这不应该是一个诚实正直的管理者所为。

在哪座庙念哪本经。既然走上了商界，忘记过去吧。中国的具体实际，你现在是大连人大代表，以后可能是全国的，甚至委员、常委，别再想着专业的仕途了。人生的价值实现路途很多。

3月天灾的时候第一时间写东西来夸奖獐子岛管理者的诚实，希望自己不再失望。

用好股东的每一分钱，做正直的令人信任的管理者。

二、关于销售

毋庸置疑，獐子岛面临最大的问题就是销售。生产和销售是任何企业存在发展的基石，现在獐子岛“销售”这条腿出现了问题。从方方面面能感觉出吴厚刚的焦虑，按照北京的老话说就是“猫爪儿”了，病急乱投医竟然用上了“生活馆”这样离谱的策略，如果你是一家酒吧老板我会认可，可你是一家上市公司的领军人物。不知道这样高贵的主意是哪位智囊想出来的。

管理者、决策者和智囊的区别在于选择，100个智囊有100个好主意，但决策者只能择其一，并且这个一决定了管理者的成败。

王爱武问题出在哪投资者不清楚，销售没上去是事实，辞退他完全理解的，可既然选择了就要给人一个证明自己的时间和过程，这么短的时间就换人只能认为不成熟的是决策者。回头看看，上市之初公司对王的倚重。如果跟这个相比较，石林、罗立等老员工既然已经在公司多年的发展中证明了自己，就应该给他们发展的机会起码要平稳过度，刚做状元就换老婆的思路不适用于经济。老婆需要的是经济实惠耐用，挑一个有光环的老婆有什么实际作用？

明朝的朱八八带了24个泥腿子老乡，别说打仗，他们开始连打群架可能都不是好手，可他们帮他打下了江山，他们个个成长为大将、宰相，其中包括徐达。经营企业也是如此，需要的是实用。毕家敏的文凭是什么？

一季度的时候看到石林他们回归，从理智上说让人欣慰也同时感到了你的急躁。这种急躁竟然变得那么炽烈。

夸夸其谈的文人很多，大学里最早富裕起来的一批人是法学系的，当管理学院、经济学院的这些人发现法学教师一个个凭着自己的知识开上了好车住上了豪宅时，内心的失衡显而易见。真正经营、营销自己又不会，只能成立所谓“点子公司”之类或者靠写字讲理论骗钱。套用股市中的一句话说，真有实力炒股能赚钱的话谁去做股评。我恰恰看到的，我们投资的獐子岛请了一系列这样的股评人士。包装市场的、搞营销的。参加清华办的EMBA开拓下眼界汲取知识是好的，但被讲课的人忽悠了就不好了。能讲的人百分百不会做，否则谁去讲课赚钱。再往深了说，搞管理的搞经济的最早出去“出点子”的是北大光华那些人，清华的比他们还落后。

时建人，教授，生于1954年，辽宁省北票市人，中国策划研究院副院长，大连海事大学经济与管理院教授，硕士生导师，我国市场营销专家和企业经营管理专家，中国高等院校市场学研究会理事，中国企业联合会、中国企业家协会理事，大连市市场营销学会会长，大连企业联合会，企业家协会常务理事，大连市城市经济学会常务理事。

看看时教授的头衔，就我看来似曾在股评人士中见过。跟这些相比，獐子岛需要的更应该是这样的一个角色，他很简单，简单到他只用经历来证明自己。某某，某某销售公司负责人，销售过什么产品，业绩如何如何优异。关于这个问题，多数操作过实务的人都会明白，一个靠嘴练活的人在真正的市场面前鲜有成功。

同时，如果公司的老人已经证明自己不适应于公司的发展，那么必须要换掉，情感不能代替理智。但人员的选择必须得慎重了。企业发展中的阵痛是经常遇到的，可时间长了次数多了，孕妇会死掉的。

产品的定位。

没完没了的借助记者的嘴巴宣传着獐子岛产的是“珍品”，公司自己宣传也是“珍品”。獐子岛的产品是食品不是宾利不是罗尔斯罗易斯甚至不是LV。公司眼中的客户应该是湖南的耗子，应该是满天的蝗虫才对。公司经营的只是比别人大一些的贝壳，只是海参，只是鲜鲍鱼，甚至连经过日本人加工的干鲍都不是，它的优势在于底播、环保。獐子岛的大贝壳不是只给富人用的奢侈品，它仅仅是食品，它的出路只在于销量。

公司的优势。

獐子岛的优势在于毛利率。任何竞争中存活下来的企业规根到底依靠的就是毛利率，套用哲人的话说，给我毛利率的优势我可以挤垮任何同类企业。用公司的强项去竞争。

三，公司的管理

公司内部的人员管理，使用调配问题，对于单纯的投资者是无法得知，但可以通过蛛丝马迹看出端倪。

我看了公司的业绩说明会，对公司董秘王欣红女士印象深刻，王女士可能是正直的人，有能力的人，但她回答小股东提问时的生硬明显表露出她不是一个善于与人沟通的人，可就在说明会不久，公司竟然认命她为董秘。这个细小之处起码说明公司没有做到人尽其材。

獐子岛的优势是任何一个投资于公司的股东都能信口说来的，它的壁垒是那么强大，符合彼得林奇所说，傻子都能经营好的公司。只是要去经营不要去损害它，如果能尽力经营好它那就太完美了。好象看过一位网友说，獐子岛经营好了比茅台都好，经营不好就是一水产食品公司，我赞成。

仓促之间写成，既没有逻辑条理又没有深入分心，且对吴厚刚先生及提到的其他公司人员多有冒犯，也是自我焦躁的表现，也是投资要避免的，也请各位谅解。

乐于相信吴厚刚先生的能力和努力，其中更多的基于对吴厚刚先生良好道德品质的信任，作为一个投资者更乐于看到吴厚刚先生领导下的獐子岛尽快度过阵痛期，用良心和能力两个方面用好股东的每一分钱。

翻过那座山

前段时间，传出獐子岛渔业公司董事长吴厚刚先生将其本人持有的212万股股票用于公司员工激励的消息，山人第一感觉是没准过几天会继续传出吴总散尽万贯家财去五台山做和尚弘扬佛法的新闻。可等了几天，并没有五台山添丁进口的消息，却见大篇的溢美之词频现报端与网络，獐子岛渔业的股票连续涨停。对于员工来说，不管是公司给予的奖励还是老总自掏腰包给予的奖励，其经济价值是等量的，不会因为奖励是来自于老总个人，就能一分钱当作两分花，而实际上员工更愿意从公司帐面拿到奖励，因为那样更为坦然得多，掏了老板自己腰包的员工大抵心里总要忐忑上一段日子吧。。。。。所以山人认为，由公司按财务原则出资奖励员工才是正常之举，而由老板自掏腰包的行为就难免令人揣测。
　　 那么究竟是什么原因促使这项政策的出台呢？
　　
　　一、山人首先想到的是公司的资金周转出现了问题。
　　 山人N年前曾经营过规模不算很小的公司。印象中公司也只有资金周转困难的时候，才由公司老总自掏腰包以解燃眉之急的事情。山人自己也曾经做过这样的事情。
　　 山人好事翻阅了獐子岛的资金资料，试图从一些公布的数据上看看这个企业经营状况中找点端倪。由于年报尚未公告，只能看到獐子岛2007年第3季度的财务报告。山人不想采用理论上的各项比率，那样不太直观，对中国很多上市公司或非上市公司来说，数字游戏会掩盖住很多问题。对獐子岛短期资金状况的分析，只简单直观的看一下它的短期借款。公司2007年9月30日的短期借款由年初的4000万到6月30日的8000万再到9月30日的11000万，9个月增加短期借款7000万，而同期货币资金却减少了16889万元，在短期内可变现的应收帐款也减少了1053万元。显然公司在短期内大量借款，而同时可迅速用于支付的资金却不增反减，可见獐子岛近期周转资金一定是出现了某种问题。
　　
　　 而去年同期却是相反的状况，货币资金和应收帐款大量增加，短期借款大量减少。所以，资金短缺的状况并非是正常的经营周期和季节性所致，更可能是由于投资膨胀或者盲目生产更或者是生产的产品超大量积压所致。早就在听到传闻，獐子岛因为销售不畅，集团对营销领导走马灯一般的更换，甚至吴厚刚本人出来出任营削总监。再对照獐子岛报表中存货的大量增加，另外企业的长期资产并无较大增长，可判断此言并非空穴来风。另外公司的财务报表中应交税费一项为负数，在附注中说明大部分为公司购入存货未抵扣的进项税额，更加证明了獐子岛目前存货的超积压状况。销售不利必将严重加大了资金周转困难的局面。而由于存货的增加，随之而来必然不可避免的出现毁损从而形成企业潜在的亏损，另外由于海产品在保鲜和卫生方面的严格要求以及冷藏费用和美圆汇率的变化，将极大增加獐子岛库存产品的成本。
　　
　　二、在实际工作中，一个企业的资金周转困难必然导致丧失投资机会，增加融资成本等问题，从而加剧资金状况的恶化，所以资金的短缺是一个恶性循环的开始。
　　 当然公司的资金短缺并不是吴总自掏腰包212万股股票激励员工的直接动因。如果吴总真的是这样一个公而忘私的人，他当初就不必颇费周章的要那848万股的股份，那其中的424万股可是没花费吴总的半分银子的。查阅有关资料中有这样一段话：“那一年，吴厚刚还担任着獐子岛镇党委书记职务，官商一身的他不得不面临当官还是经商的抉择。他没有考虑前者，毅然选择了下海。“我喜欢在大海上弄潮，在这片蓝色家园上，我会有一番作为的（吴总语录）。”2002年9月，獐子岛渔业股东大会审议通过向吴厚刚定向增资848万股，以2001年末每股净资产1.268元作价共计1075.26万元，吴厚刚拥有獐子岛渔业10%的股份。早2000年初，为解决吴厚刚的官商身份，大连长海县决定给吴厚刚一定的政策：奖励他獐子岛渔业5%的股份，吴厚刚自己必须投入5%。于是，吴厚刚就借了530万元。”------这段话中，奖励其当时价值为530万元的5%的股份是为了解决吴总官商的身份，说白了就是其放弃做镇官的代价。
　　 山人实在看不出政府基层机构官员的退职补偿金竟然可以达到530万之多！那么在当时2000年中国城镇居民人均收入在6300元的情况下，不知道獐子岛镇的党委书记当时年收入该是多少捏？
　　 那么直接导致吴总慷溉拿出这212万股的真正原因到底是什么？山人看一下：这次用于激励职工的股票于2007年9月28日才解禁，当时股价为60多元。本次股激的行权价为46.54元至60元，用于股激的比例为其持有的公司股份的25%，刚好符合证券法中关于股份转让比例的上限，但是请注意证券法第六十七条规定：“持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化；发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。”
　　 呵呵，原来吴总不论以什么价格卖出这笔股票都不是件简单的事情，他必须向公众说明其卖出股票的理由，那么能有什么让人信服的正当理由能让一个上市公司的董事长出售其本公司的股票而不引起公众恐慌呢？山人想明白了一个道理，那就是不论是什么理由，董事长出售其持有的本公司股票的行为本身必然导致公众对其公司的信心倒塌，到那时吴总要面对的不仅是其公司内其他成员对自己的上司无缘无故就得那么一笔横财的嫉妒不平，更要对公司因股价波动以及由此而来公司形象的倒塌负起责任，因此将股票用于员工的激励是其出手股票的最好的借口，表面上大家看到是吴总爽的一塌糊涂地奖励员工，看到的是各大舆论连篇累牍的政绩业绩宣传报道，而私底下吴总老兄也许正在一边偷着乐呢！
　　 所谓股票，如果不出售，攥在手里随时会面临着大盘的跌浮震荡，而此举既能收回大量的现金，又可沽名钓誉，可谓名利双收赚到盆满钵满。再想，如果公司有良好的发展前景，公司老总何必要出售其持有的股份呢？山人不禁开始由衷地对獐子岛渔业集团的前景有些担忧。
　　三、看过有的文章分析这次吴总的奖励说“作为股东之间的股权转让，与上市公司没有直接联系，也就无需经过层层审核。可是很多业内人士表示了明确的观点：“公司之所以选择这种转让方式，主要可能还是考虑到审批问题，而这个方案实际上为公司规避了此类审批风险。”
　　
　　 何谓审批风险，说白了就是公司的有些指标达不到相关法律的要求，所以有可能在经相关机关审批时无法过关。再说白了就是公司有些东西是经不起推敲的。这点倒是可以理解的，一个前身为乡镇集体企业的公司，其人员素质以及公司建设方面必然有很多漏洞，这一点从其大量积压的存货上可以看出一些端倪，也可以从其在高层人员聘任的虚浮不当中暴露其底气不足。关于这个问题，在网上有一篇文章《关于吴厚刚兼给吴厚刚的公开信》
------------------------------转贴两篇幅,有趣有趣!!!:*22*:

翻过那座山

8   深圳国际信托投资有限责任公司-明达3期证券信托   110.50   0.49%   新进    A股流通股
10 深圳国际信托投资有限责任公司-明达2期                39.07     0.17%   新进    A股流通股
:*22*:
刘明达成本在20块吧,他基本面分析是绝对准确的,套是应该的.
到时候俺会来救他们于水火之中......现在还不到时候!

淡泊赚了就跑

:*22*: :*22*: :*22*: :*22*: 不错··

翻过那座山

原帖由 淡泊赚了就跑 于 2009-1-27 22:23 发表
令狐冲说:“有些事情本身我们无法控制，只能控制自己。”

令狐冲只说过:“一见尼姑,逢赌必输”.:*27*:

crazydevil

先看看先，毕竟有得一瞧啊。

翻过那座山

002069表现出色,
俺这种没银子的人只能旁观......:

juliawang888

*d:1*

nczhivago

*d:1* *d:1*

世纪大道隔壁

兄弟的镜子说很值得一看，学习ING

mdgmycool

鳄神跟踪好股票，偶跟踪鳄神 。严重举牌支持。:*29*: :*29*:

fbear9999

我跟踪楼上的:*22*:，下面一个跟踪我:*22*: 要么大家一起发财，要么一起套牢:*22*: 也许:*29*: 老鳄买在山脚，我买在半山腰，最后回帖的买在山顶

cglg

*d:1* *d:1* *d:1* *d:1*

alikejiang

跟踪……

dieterliu

:*19*: :*19*: