盛唐时代的价值观

盛唐

逆向投资的思路，是投资的精华。
这个思路即使基金经理也要学习体会的，私募基金太短视，没有接近资本的真相，是投资的败类。
至于未来的市场偏好，我做一个朦胧的预测，那就是推动经济革命的三个行业。
一个是生命科技，已经分析两年了，就不再分析。
二个是移动互联网，TD商用后，中移动强大客户资源将推动其标准国际化，亚洲非洲美洲都可能推广。
大唐电信具备5倍以上的机会，由于大唐微电子大唐软件都是TD产业链的核心企业，
大唐控股的联芯科技大唐移动必须要注入600198实现大唐控股产业链完整的整体上市。
这个企业也处于业绩困境，但销售收入在好转，大股东承诺本年度解决同业竞争，反转机会大。
三是新能源行业的000762。具备持续上涨至百元的实力。000839大股东50%股权转让费达35亿多，
可以测算大股东价值最少是70亿，而大股东拥有000839四成股权，还有两家物业公司基本不值钱，
由此我们测算000839价值最少180亿，再根据资源拥有量比价，发现000762市值低估，参照定增价格也是如此。
除了穿越牛熊的消费类股票，传统的价值分析在我们宏观经济困境中很难见效，
最好的防守就是进攻，投资人不要寻找那些简单低估的股票，而要寻找拉动经济的火车头。
生命科技，移动互联网，新能源。就是这样的火车头，在此基础上再分析困境反转，就是暴利机会。

盛唐

000839这个估值方法就是镜子理论，很多年前我曾经给600641估值，准确度之高远胜于其它方法。
从000839再延伸到000762需要勇气，因为000762定增被套，主业鲜明，攻击性更大。

盛唐

还有一点，就是我尽量寻找具备融资融券条件的股票，
很幸运000762，,600812都可以，这为明年的投资增色不少。
买进600198，然后把600198抵押融资买进000762，那就胜算非常大。

华尔街66

老鳄：000839资源拥有量估值虽然不如000762，但000839新能源行业方面具备完善的知识产权。以目前股价对比，是否000839更具想象空间？

helanshan01

有些难度，领悟中

收音机

鳄兄好：

600826相对大盘的强势表现验证了老兄长期以来的选股眼光，12年继续为老兄的目标股加油。

现在的市场感觉越来越没法判断了，真实的漫漫熊市令长线难以获利现实挑战着长线投资者的耐心，

机会成本的日积月累抬高着长线投资者的成本。现在无本金亏损风险的投资品种也很多了，但本

金能保住未必能保证收益一定保证，成本区长期徘徊造成的机会成本损失令人尴尬，也是多年来

没暴露出的新难题。现在我多年来的理念也正在遭遇新的挑战，目前只好进行折中操作，期待漫漫

熊市早日结束。

随着新的一年到来，鳄兄也步入不惑，祝鳄兄新的一年家庭幸福、实业有成、投资成功、身体健康。

收音机

0709河北钢铁不知老兄如何看？

4.28元刚刚公开增发37亿股，募集160亿元，大股东高位赔钱获配50%，目前股价3.21, 30亿可转债

差1年到期，如不能拉升股价、下调转股价将面临按110元还债并加4.5%利息命运。钢铁行业基本

面并不好，若与大股东博弈不知胜负如何？

[ 本帖最后由 收音机 于 2011-12-11 18:05 编辑 ]

bakujushi

老鳄，今天大唐7.68元，是不是类似08年底3.6元啊。

盛唐

去年底我就做了融资融券，买进了000762。
我们面临的问题并没有想象中那么可怕。
投资人互相传染着恐惧情绪，这个时候还能安静思考企业价值就是合格投资人了。
长期持有，能坚持的人本来就不多，一场暴跌下来多数人可能又充满了怀疑和后悔，羡慕那些朝三暮四的投机分子。
最后坚持下来的就更加少了，还好我神经粗壮，是个铁脑壳不怕砸，拿住股票就不动了。
应该珍惜2012上半年这难得的上涨周期。寒冬里一丝阳光，或许也能温暖别人的心。

盛唐

原帖由 收音机 于 2011-12-11 18:04 发表
0709河北钢铁不知老兄如何看？
4.28元刚刚公开增发37亿股，募集160亿元，大股东高位赔钱获配50%，目前股价3.21, 30亿可转债
差1年到期，如不能拉升股价、下调转股价将面临按110元还债并加4.5%利息命运。钢 ...

000709是不错的，
价值是动态的，过去比较模糊我简单的以为是成长性，
但现在还是觉得巴菲特说的未来现金流是正确的，只有那些未来产生现金流的企业才有价值。
祝兄弟新年快乐。

盛唐

远东宏信有限公司--综合损益表 2011-06-30 报表            
营业额 294321.00 (千元)
经营溢利 --
应占联营公司之利润（亏损） --
应占共同控制（合营）公司之利润（亏损） --
除税前溢利 98631.00 (千元)
税项 -23922.00 (千元)
除税后溢利 74709.00 (千元)
少数股东应占溢利 12.00 (千元)
股东应占溢利 74697.00 (千元)
每股盈利—基本(元) 0.03 (千元)
每股盈利—摊薄(元) 0.03 (千元
--------------------------------------------        
远东宏信有限公司--综合损益表  报表日期2010-12-31
营业额 326909.00 (千元)
经营溢利 --
应占联营公司之利润（亏损） --
应占共同控制（合营）公司之利润（亏损） --
除税前溢利 133328.00 (千元)
税项 -29910.00 (千元)
除税后溢利 103418.00 (千元)
少数股东应占溢利 -331.00 (千元)
股东应占溢利 103749.00 (千元)
每股盈利—基本(元) 0.05 (千元)
每股盈利—摊薄(元) 0.05 (千元)
------------------------------
远东宏信有限公司--股本结构股本类型 股份数量 所占比例(%)
2842400000.00   
香港流通股本 1299943000.00
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现价7港元左右，市值200亿左右，外资股东在近7块钱增持了3亿元。
这个企业2011年利润不可能超过2亿吧，而我们000415有3.6亿利润。
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9块定向增发重组的时候，渤海租赁以净资产定价，也就是说大股东是以9元成本入股。
股本从3亿扩张到9.7亿，也就是说大股东权益被摊薄45%，大股东成本已经上升到13.02元。
只有原股东3亿股真正受益，现在股价暴跌就是因为它们抛售造成的。低于9元就是机会。
000415是新财富最佳分析师推荐金融股2012年第一名。
我的这个分析思路很像当年我分析蒙牛和伊利，苏宁和国美。
渤海租赁和远东宏信，也是这种比价关系，2012年应该会有上好表现机会。

盛唐

我的分析严重错误，远东宏信财报是美元。

陈老实

一直在学习，从未曾远离。祝各位新年快乐，新春大吉！

jsxzpw

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盛唐

很久不写就慢慢的不会写东西了，我对于价值的认识坚定深刻，但表达起来非常困难。
茅台酒卖到了2500，股价十分之一也有250，吉祥数字。
价值就在泡沫最多的地方，姚明的手范冰冰的大腿都是值钱的，有钱人追捧的东西自然有价值。
东阿阿胶都不是唯一产品，茅台却是，如果将来卖给全世界的富人，甚至出口到火星，现金流将源源不断。
很多年前曹德旺就存了满满一屋子茅台酒，就这点爱好，现在看还是富人有眼光，怎么做都是赚。
股票没法做了，对于普通投资人不能再做股票了，找一个白马股持有一辈子吧，没法交易了。
转融通出来后，对于多数前景不明朗的企业来说，暴跌也将成为某些人获利的模式，还想交易获利太难了。
现金流，是衡量企业价值的核心标准，净资产每股收益这些指标意义不大，最好是大胆假设若干年后的现金流。
看得见的价值往往要付出高价，逆向投资是最智慧的投资策略。600132，600252若干年后都是我们关注的目标。
没有只跌不涨的股市，作为隐蔽资产加主业转变的600826只要拿住了总有收获的时候，命运会回馈坚持不懈者。
东浩，兰生，东方集团关系紧密，人力资源会展服务进入600826主业是可能的，600278也不可能放弃外贸，
东浩做了20亿美元外贸收入，如果放弃都应该进入600278，不放弃也不是什么坏事，外贸也不错。
我特别想系统阐述逆向投资的思路，这个的确是价值投资的精髓，可惜我拙于表达，
总之是利用了市场或企业的波动，最大限度地发挥了投资人的主观能动性，我将终身奉行逆向投资原则。
600171在新一年里也许还有机会，半导体行业低迷了很多年，国家层面主导的兼并重组会帮助企业度过寒冬。
大唐停牌了，如果重组成功我就把这个企业踢出自选股，没有缘分就放弃。但中芯国际华虹NEC基本面还要紧密跟踪，
如果行业转暖，国家出台扶持政策，600171这个处于十几年波谷的股票会给很多人改变一辈子命运的机会。
在过去几年，我常常提到拉动经济转型的新科技，600826，600198，600171，000762，一直没有脱出这个范围。
选择股票的条件越苛刻，投资获利的可能性就越大，而且投资人也有拿住股票的信心。
新科技对于价值分析绝不是概念，政策扶持最终体现的还是效益和现金流，600171，600198，600536每年很多补贴。
事实上中信国健每年还有几千万补贴，这种企业拥有天时地利人和。
我这种沉的住气拿的住股票的投资者，这两年也没有跑赢600887伊利，今年上半年我要发力了，将很快超越600887。
对于普通投资人，应该买进600519茅台，一辈子持有，这股市没法交易了，精力越充沛越容易亏损。
短期交易不能做，波段不能做，持有一两年都不好，最好持有一辈子不动，这样获利概率高很多。
2012年，是收获的时候了，长期持有股权者将笑到最后，感谢一路上和我一起坚持不懈的朋友们，新年快乐！

滑雪

盛唐兄节日快乐

盛唐

这几天我的情绪非常不好，股票涨跌基本不去看它，谢绝社交也不喝酒，常常晚上看书至深夜。
我有一个习惯，晚上步行一个小时去接孩子放学回家，这时候我就沉默着穿过车水马龙的街道，
我的儿子真的懂事了，他不像小时候那么吵闹地说着他关心的事情，只是沉默的跟着我走。
三十年前，我也这样放学回家，走在炊烟袅袅的乡村小道上，简单欢快，归家心切，那是心灵的家园。
现在信仰坍塌了，没有人可以再来重建。
一个50多岁知天命的老人，一个经历生死考验和无数政治漩涡的体制内官员，突然信仰坍塌了。
具体发生了什么我们永远不可能知道了，如果那位走投无路的王姓官员纵身跃下高楼，最后大众仅仅知道又是“官员抑郁症”惹的祸，社会依然和谐，人民依然在享受太平盛世。
本来应该做慷慨赴死的英雄，偏偏演变成慷慨赴美的闹剧，让我们愚弱的国民情何以堪？
这小黑屋里密不透风，就让我们在浑然不觉中化为梦里的蝴蝶，你又何苦叫醒这些沉睡的人们呢？
叫醒这麻木沉睡的人们，或许真有打破这小黑屋的希望？
望着儿子红扑扑的脸蛋闪亮的眼眸，我想我拼了自己的命也要打破这小黑屋的。
千千万万的父亲母亲都这样联合起来，我们的孩子才有呼吸自由空气的希望，救救孩子！

kennysiu

考虑过把孩子送出去吗？

高山不倒翁

盛唐同志分析股票条条是道，信息来源怎么搞的？全世界都知道了，你还不知？习来同志想要王同志的小命，王同志马上跑到美使馆寻求避护（事先经线人与使馆沟通）。来同志命令其警署（注意，是中国大陆唯一的警署，由公安局擅编而来）连夜开赴成都，将美使馆团团包围（有记者和民众的照片为证，请不要跨省抓）。涛哥不得不派特工急赴成都，将警署的人撵走。前几天都可搜索到 照片 和 王同志给全世界人民的信。至于习来同志为什么要王同志的小命，以及成都特工行动的详情，你可随便抓一个小官，他们大都知道。咱老百姓一般不关心。我对这些鸡官的事一点都不关心。是晚上吃饭时，一个小官硬要告诉我的。而且 苟官们 都人人自危 啊

盛唐

公开000762选股全过程，自投资伊利之后我还没有如此精确定位于一只股票。
这种思路，是值得探讨的，但愿能帮到那些善于思考的投资者们。
1.大股东国安有限公司持有000839近40%股权，中信泰富和国安集团分别持有国安有限50%股权，
中信泰富将50%国安有限股权作价35.11亿转让给国安集团，而国安有限除了000839还有两家物业公司不值钱。
由此测算国安有限真实价值是70亿，事实上应该超过70亿，因为收购方有最基本的盈利预期。
国安有限持有000839四成股权，由此推断000839真实价值是175亿，但000839不如000762，理由略。
然后开始比价，一个按照资源拥有量，000762不应该低于000839估值，这个方法不够准确非常模糊。
我们首先假设市场给予000839.000762是同等的估价水平，则000839市值115亿相对于175亿折价35%，
也就是说现价000762相对于产业资本也低估35%，再涨55%才能达到产业资本的出价。基本目标37元。
这是一面镜子。
2.以29.18元定向增发的几家股东几乎都是合伙企业，几乎都没有其它的投资记录，似乎都是为了增发注册的。
不敢怀疑说是权贵资本，至少应该是注重国家产业政策调整的超长期投资者，估计他们的目标以倍数计，
想赚多少倍我不知道，也不想费神去思考。总之国家政策有两个方面的影响力，一个是未来可以限制出口，
二个是可以注入优质矿产实现对000762绝对控股，毕竟持股比例只有17%。2012年5月定增股东即将解禁，
10股送10股的可能性大，增加流动性为下次再融资打好基础。所以20块左右是安全价格。
3.吴鸣霄买进000762已经两年了，成本大约26块，最高涨到50多也没用卖出，长期持股有底气。
吴鸣霄投资西藏矿业主要基于两个重要判断。一是中国产业结构调整已到关键阶段，政府引导产业转型的力度空前，其中很重要的一点是引导投资流向新能源新材料方面，而大量的产业资本投入将带动新兴产业实现实质性飞跃。其次是对于资源的价值判断。在中国对上游资源品的依赖程度越来越高的情况下，锂电动力汽车对锂资源的依赖相当于燃油汽车对石油的依赖，因此最简单的逻辑就是抓住最上游的资源品。
吴鸣霄及其控制的上海国鸣在做相关投资决策时，还对锂的上下游产业和竞争对手做过最细致的调研。在他们看来，不管下游技术最终是磷酸铁锂还是锰酸锂胜出，终归万变不离其宗，都离不开锂矿资源。
上海国鸣董事长秦毅亲自飞赴正在发生泥石流的四川阿坝州，会见当地的经委主任了解第一手锂矿资料，励军则找到中国地质科学院国土资源部盐湖资源与环境重点实验室主任郑绵平院士，了解他们在扎布耶的提锂产业化示范工程基地情况。在了解到江西省和宜春市政府对锂产业发展非常支持后，上海国鸣的侯安君又马上拜访了江西工业与信息化委员会谢碧联主任和宜春市锂电新能源发展局局长罗智勇，向其了解相关的产业政策。
---------由此可见，他是下了一番功夫的，26块成本价比现在还高。