新钢股份27亿可转债募资面临回吐 双重压力来袭

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新钢股份27亿可转债募资面临回吐 双重压力来袭

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：cxz-cyy 浏览：5687 回复：7

在回售与到期赎回的双重压力之下，新钢股份(行情 消息 资金)27亿元可转债募资“回吐”，似已在所难免。　　伴随着大盘的低位震荡，新钢股份(行情 消息 资金)昨日股价一度探至3元/股，创下近年来新低，午后有所反弹，收盘微涨0.32%报于每股3.09元。即便如此，新钢股份(行情 消息 资金)5月22日以来累计跌幅也已达到41.25%，跌势可谓“惨烈”。受此影响，新钢股份(行情 消息 资金)2008年所发行的27.6亿元可转债也再次笼罩在回售危机之中。
　　股价低迷屡屡拉响回售警报
　　2008年8月，新钢股份(行情 消息 资金)对外发行了规模27.6亿元的可转债新钢转债，后经数次修正，该转债转股价目前为5.41元/股。而根据规定，在新钢转债最后两个计息年度内，如果新钢股份(行情 消息 资金)连续30个交易日收盘价低于当期转股价格的70%时，转债持有人有权将其所持可转债全部或部分按面值的104%回售给上市公司。以此计算，触发回售“红线”对应的价格为3.787元，而随着近期股价深跌，新钢股份(行情 消息 资金)现已连续7个交易日收盘价低于上述标准。
　　对于上市公司而言，其在发行可转债后大多希望转债持有人能在存续期内实施转股，进而通过“债转股”的方式最大限度节省资金开支。与此对应，转债因正股价格持续下跌而提前触发回售则是上市公司不愿看到的结果，这意味着其在短期内将面临巨大的资金偿付压力。而截至今年3月31日，27.6亿元的新钢转债中仅有1万元选择转股，几可忽略不计。
　　事实上，新钢转债2013年之前便因正股走势疲软而多次拉响“回售警报”，但每到最后关键节点，便会有“神秘资金”将股价拉升至回售“红线”之上，避免了回售情形的发生。但这一次，无论是业内分析人士还是公司内部人士，都已认为新钢股份(行情 消息 资金)保住上述募资的可能性已不大。
　　“由于新钢转债转股价现已下调至极限(不得低于每股净资产)，不可再行下调，而凭借公司现有基本面，若要股价在后续二十多个交易日上涨23%(即升至3.787元之上)，难度很大，退一步而言，即便后期股价上扬解除回售警报，但新钢转债今年8月20日就将到期，届时公司或仍需掏出巨额资金用于赎回债券。”一位长期研究可转债的券商分析人士表示。
　　公司已准备到期赎回
　　的确，在8月20日债券到期前，若寄希望于债券持有人大规模实施转股，便要求新钢股份(行情 消息 资金)股价未来一个多月内升至5.41元的转股价上方，以最新股价计算涨幅应达到75%以上，堪称一项“不可能完成的任务”。
　　“由于近期大盘持续低迷，加之公司所处钢铁行业不景气，期望公司股价短期内涨至转股价上方已不太现实，我们已开始作到期赎回的准备。”新钢股份(行情 消息 资金)相关人士对此称。据其介绍，尽管涉及资金巨大，但公司方面早在去年就已制定了针对可转债回售、赎回的多种应对方案，故到期赎回不会对公司资金链造成较大影响。
　　而就在近日，新钢股份(行情 消息 资金)30亿元短融券发行申请刚刚获得批准。
　　值得一提的是，如果新钢股份(行情 消息 资金)未来股价延续当前低迷走势，新钢转债在到期之前将率先触及回售条款。不过，鉴于转债到期赎回已成为大概率事件，出于收益最大化角度，转债持有人或放弃行使回售权而等待赎回，原因在于，回售价格是按转债票面面值的104%执行，而到期赎回则要求新钢股份(行情 消息 资金)以票面面值的107%来向投资者赎回全部未转股的可转债。(来源:上海证券报)

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证券简称:新钢转债
证券代码:110003
回售条件:1.在可转债最后2个计息年度，如果公司股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格的70%时;2.本次发行所募集资金的使用与募集说明书中的承诺相比出现重大变化或被视作改变募集资金用途时，持有人均有权全部或部分按面值的104%(含当期计息年度利息)回售给公司。

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预测以3.08元买入 新钢股份(行情 消息 资金)能不能有收获？
起卦公历：2013年7月4日8时1分(北京时间)。
起卦农历：癸巳年 五月 廿七日 辰时。
干支：  癸巳年  戊午月  辛未日  壬辰时  (卦身：未)

主变卦    火风鼎(离宫)  之  火水未济(离宫)  [空亡:戌、亥]

螣蛇          ━━━  兄弟巳火      ━━━  兄弟巳火 应

勾陈          ━　━  子孙未土 应   ━　━  子孙未土   

朱雀          ━━━  妻财酉金      ━━━  妻财酉金   

青龙          ━━━○妻财酉金      ━　━  兄弟午火 世

玄武          ━━━  官鬼亥水 世   ━━━  子孙辰土   

白虎 父母卯木 ━　━  子孙丑土      ━　━  父母寅木  

秦皇岛#

3元以下 能看到

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对于上市公司而言，其在发行可转债后大多希望转债持有人能在存续期内实施转股，进而通过“债转股”的方式最大限度节省资金开支。与此对应，转债因正股价格持续下跌而提前触发回售则是上市公司不愿看到的结果，这意味着其在短期内将面临巨大的资金偿付压力。
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可转债新钢转债规模27.6亿元
新钢股份(行情 消息 资金)目前总股本——流通市值13.9亿股
难道宁愿还债，不想拉高股价？:#CHUHAN

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刚才尾盘时间超过２４秒，没有卖出，明天只有耐心看折腾了。::#DAXIAO

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其实化解赎回危机５-１０分钟就可以搞定。

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新钢股份(行情 消息 资金)吧 [600782(行情 消息 资金)]   

湘E46663：
新钢稀土注入股价至少为现在的10倍
停牌重组注入稀土 ，不设涨幅，直奔40元。
1楼
梦想会成真。
4楼   
我也是折磨想的。高人吧！
5楼   
你的梦，新钢梦，中国梦
6楼   
神啊，请让新钢的股民梦想成真吧。
7楼   
典型的强迫症，快救下这孩子吧!
8楼   
不好说！
9楼   
一鸣惊人
10楼   
呵呵，有这想法。那么一大片的地方就出一个新钢，怎么的也要有点货吧。
现在不说的太远，眼前就是围剿空方的大好时机。即让他们在低位丢掉筹码，又让他们在股指上输个彻底。这才是大快人心的事。有国家队保底，没说的。
11楼   
我也是这样想的，要是能够这样，我也就能买套房子了
12楼   
听说方大可能收购
13楼   
傻XX。。很是看不明白的。。还有人几百几百的抛？
14楼   
方大要组新钢
15楼   
方大已经是上市公司了，应该不是它
16楼   
搂主就是那个说要调低转股价的那位吧！你就造谣嘛，派出所请你喝茶去
17楼   
神啊，请让新钢的股民梦想成真吧。
18楼   
楼主说的不对，新钢至少是现在股价的100倍！
19楼   
不淫意你会......
20楼