机械行业：2014年四季度投资策略-国企改革和收购兼并引领行情

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机械行业：2014年四季度投资策略-国企改革和收购兼并引领行情

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：hhhfff415 浏览：3013 回复：0

能源装备投资策略：受油价下跌和开采成本上升的影响，今年全球油气开采公司纷纷压缩资本开支，上半年油气开采设备、输油管线、LNG 装备订单出现回落。四季度，我们认为油气装备行业景气度保持低迷，消息面将重点关注中石油西气东输三线招标、页岩气第三轮招标和俄罗斯市场向中国开放，重点推荐国企改革及收购兼并预期的公司。

船舶海工投资策略：去年船舶行业订单出现大幅反弹，与全球船舶信贷政策放松、抄底低价船、国内船舶建造补贴、绿色船舶升级需求相关，目前订单已经排到 2017 年，短期船厂接单不积极，船价维持平稳。从供需来看，需求不足，运力过剩制约了新船需求的持续增长，受油价下跌影响海工的订单增速今年也出现回落。广船将于 10 月 15 日之前复牌，将注入中船集团华南地区军工资产，有补涨需求，并带动板块。

电梯行业投资策略：受房地产影响行业新增订单增速有所放缓，但上市公司订单普遍好于行业，关注管理层未雨绸缪进行产业拓展的标的，推荐中报中提出进军智能装备产业的广日股份，关注有市值管理压力的江南嘉捷。

铁路设备投资策略：年初我们对今年铁路设备行业的催化剂做了梳理，包括上调投资目标、动车组招标、铁路发展基金设立、出口等，目前都已经兑现，后续关注 3 季度车辆产量大幅增长带来的业绩增长以及年内再次动车组招标，出口也仍存在额外惊喜可能，维持行业推荐评级，重点推荐中国北车、中国南车，关注新开工项目增加利好以及积极转型的晋亿实业。

智能装备投资策略：8 月份我们连续发表了《2014 年机器人专题报告之一：工业机器人革命》 、《2014 年机器人专题报告之二—服务机器人 全球 PR 时代》对机器人行业进行了详细梳理分析，继续推荐行业龙头机器人，以及有机器人收购预期的瑞凌股份、佳士科技、郑煤机。