大洋电机(002249)：新能源汽车电驱动主力供应商

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大洋电机(002249)：新能源汽车电驱动主力供应商

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：fubo 浏览：2655 回复：0

新能源汽车9月产量爆增：新能源宏汽源车公政司策类持模续板加 码将推动2014 年以来已经连续出台了多项新能源汽车的政策，如推广示范城市目标、新能源汽车购买补贴、免购置税、公务用车占比、加强小区充电桩建设、充电桩建设补贴等等政策。在新能源汽车政策的强劲推动下，9月新能源汽车产量暴增达2.2 万辆，其中纯电动乘用车产量1.22 万辆，同比增长1185.56%，插电式混合动力乘用车产量5543 辆，环比增长248.62%，纯电动客车产量2280 辆，同比增长2092.31%，插电式混动客车产量1861 辆，环比增长115.64%。新能源汽车的销量开始进入井喷的态势。北汽新能源9 月单月订单就有1867 台，而前9 个月总销量3750 辆。新能源汽车销售全年有望超年初的估计。我们测算，到2020 年产销累计超过500 万辆，未来几年市场需求将保持100%-400%左右的年增长速度。

美国的新能源汽车销售处于火爆状态：美国新能源汽车市场数据显示，2014 年8 月份，销量整体达到了11363 辆。从2014 年的6 月达到11493 辆以后，7 月、8 月的销量一直维持在11000 辆以上，销量前三的车型主要包括日产Leaf、雪佛兰Volt 以及福田Fusion Energi，销量数据都达到1000 辆以上。

公司发布了公告，公司与北京佩特来股东签订股权转让协议，并顺利完成后续的北京佩特来20.768%股权的收购：向大股东现金增发募集10.89 亿资金已经完成，收购了北京佩特来72.768%的股权，公司目前持有的北京佩特来的股权达到了77.768%。收购北京佩特来对公司意义重大，公司从传统的电机产业向汽车产业转型，北京佩特来在大功率车用发动机、起动机产品的行业地位、汽车产业中积累的深厚的市场实力以及北京佩特来传统的研发实力，增强公司汽车业务整体实力，而北京佩特来研究开发的电驱动方案成为公司的第二套电驱动方案。

盈利预测及投资评级：预测公司3、4 季度汽车电机将呈现爆发态势，我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.40、0.58 和0.77 元，重申“买入”评级。