【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-03-23

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-03-23

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2017-03-23


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【早盘内参】

3月23日股市早盘内参：央行连续三日净投放1100亿元　　宏观经济

　　发改委：为落实企业投资自主权，规范政府对企业投资项目的核准和备案行为，《企业投资项目核准和备案管理办法》已经国家发展和改革委员会主任办公会讨论通过，现予以发布，自2017年4月8日起施行。

　　中国央行：周三公开市场进行500亿元7天期逆回购操作，200亿元14天期逆回购操作，200亿元28天期逆回购操作。当日有500亿元逆回购到期。单日净投放400亿元，连续三日净投放1100亿元。上周净回笼1200亿元。

　　银监会：副主席曹宇撰文指出，2017年，各全国性股份制商业银行董事会要把股权规范化管理作为公司治理的重点工作予以推进，要对本行股权管理合规性进行自查，对存在的问题进行整改，监事会也要将此作为工作重点进行督查。监管部门也将从制度上对银行股权管理予以规范，把银行规范股权管理工作纳入市场准入和监管评级等监管工作中，同时进一步加大非现场监管和现场检查力度。

　　上海市市长应勇：22日在会见外宾时表示，上海作为中国改革开放的前沿和经济中心城市，正按照中央要求，进一步深化上海自贸试验区建设，努力把上海自贸试验区建设成为开放和创新融为一体的综合改革试验区。

　　博鳌亚洲论坛：2017年年会将于3月23日至26日在海南博鳌举行，主题为“直面全球化与自由贸易的未来”，会期4天。国务院副总理张高丽将于3月25日应邀出席在海南博鳌举行的博鳌亚洲论坛2017年年会开幕式并发表主旨演讲。

　　Shibor:连续两日全线上涨，隔夜Shibor涨0.3bp报2.6507%，为2015年4月8日以来高位；7天期Shibor涨2.3bp报2.7910%，创2015年4月17日以来新高；1个月期涨4.01bp报4.3959%，创2015年4月15日以来新高；3个月期涨2.31bp报4.4077%，创2015年4月22日以来新高。

　　参考消息网：外媒称，世界最重要的经济组织表示，中国若要实现经济的“有序再平衡”，就必须解决企业高债务水平以及房地产和重工业领域产能过剩的问题。

　　一财网：记者独家获得一份《商请督促商业银行限期停止为违规交易场所提供金融服务的函》，该函已经发至银监会，并由银监会下发地方银监局，再转发各家银行。

　　行业动态

　　工信部：部长苗圩表示，中国制造业始终秉持开放发展的原则，推动合作共赢。“中国制造2025”战略同等适用外资企业，欢迎外资企业深度参与中国制造强国建设，共享中国发展利益。

　　农业部：办公厅发布《关于深入实施主食加工业提升行动的通知》，加快推进主食加工业发展，对于推进农业供给侧结构性改革，促进农业提质增效，带动农民就业增收。

　　信托业协会：截至2016年年末，全国68家信托公司管理的信托资产规模达20.22万亿，同比增长24.01%，环比增长11.29%；信托业实现利润771.82亿元，同比增长2.83%。

　　煤炭业：3月15日至3月21日环渤海动力煤价格指数报收于606元/吨，环比上行7元/吨，已经连续第四期上涨，累计上行19元/吨。

　　中国社科院：金融研究所发布“金融蓝皮书”《中国金融发展报告(2017)》。蓝皮书预测，今年银行业经营业绩将进一步下滑，主营业务收入、净利润出现下滑的银行数量会进一步增加。不良贷款率继续小幅攀升，但压力会逐步减小。

　　新京报：《北京市医药分开综合改革实施方案》正式发布。4月8日起，北京所有公立医疗机构都将取消挂号费、诊疗费，取消药品加成，设立医事服务费。

　　中国证券网：2017中国半导体市场年会暨第六届集成电路产业创新大会将于3月23日-24日在江苏南京举办。

　　股市聚焦

　　证监会：厦门金牌厨柜股份有限公司、亚士创能科技(上海)股份有限公司、四川侨源气体股份有限公司首发申请获通过。

　　港交所：数据显示，美图公司(01357.HK)周三获港股通成交3.33亿港元，环比缩小一半，成交占比约36%，港股通整体净卖出2023万港元。

　　中国社科院：金融研究所发布《中国金融发展报告(2017)》指出，“维持稳定、窄幅波动”将是2017年股市的主基调。

　　新股申购：金麒麟等3只新股3月23日申购，金麒麟申购代码：732586；龙蟠科技申购代码：732906；达安股份申购代码：300635。

　　澎湃新闻：本周，保监会资金运用监管部向各保险集团公司、保险公司、保险资产管理公司下发通知，要求其报送债券交易有关情况。业内表示，本次报送债券交易情况很可能是为了进一步摸清目前债券交易中所存在的风险因子和杠杆情况。

　　数据一览

　　沪深股市：沪指周三早盘低开后，全天都在前收盘点位下方震荡整理，盘中再度回踩30日均线，最终小幅收跌0.5%结束一天交易，收报3245.45点。两市合计成交5459亿元，市场人气低迷，行业板块涨少跌多。次新股表现抢眼，成为盘中为数不多的一抹亮色。

　　港股：截至收盘，恒生指数报24320.41点，跌1.11%；国企指数报10456.96点，涨1.76%；红筹指数报4003.56点，涨1.07%。大市成交额1034.78亿。

　　沪深港通：沪股通净流入0.12亿元，当日余额129.88亿元。深股通净流入6.41亿元，当日余额123.59亿元。

　　融资融券：截至3月21日，上交所融资余额报5355.60亿元，较前一交易日增加13.32亿元；深交所融资余额报3842.85亿元，较前一交易日增加1.52亿元；两市合计9198.45亿元，增加14.84亿元。

　　板块掘金

　　航运板块：当前集运市场供需基本面向好，2017年或迎来边际改善。行业投资主线依旧是散货和大宗商品的共振反弹，BDI仍处于反弹通道，板块内相关公司将继续受益。

　　潜力股精选：上港集团、宁波港、唐山港、珠海港、天津港。

　　半导体产业：在国家集成电路产业基金及各地方政府产业基金的政策引导及资金支持下，2016年多个集成电路项目在国内陆续开建。，随着国内产线的陆续开建，投产，半导体设备及厂务规划等企业将优先受益。

　　重点关注：北方华创、长电科技、太极实业等3家上市公司。

　　碳排放概念：发改委副主任张勇要求，启动运行全国碳排放权交易市场，推动出台相关法律法规及配套政策，建立健全碳排放交易市场管理体制，做好数据核查、能力建设、舆论宣传等工作，确保全国碳排放权交易市场顺利启动。

　　建议关注：金风科技，隆基股份、天顺风能、福能股份、华光股份、首航节能。

　　家电行业：此次地产调控城市涉及一二线和三四线城市，影响幅度较大，或修正市场 1-2 月三四线地产增速超预期带来的乐观情绪，给家电行业整体估值带来一定压力。

　　重点推荐：莱克电气、飞科电器、新能源、银河电子。

　　公司简讯

　　中信银行：2016年分派股息总额105.21亿，每10股现金分红2.15元(税前)。

　　搜于特：2016年度业绩同比增86%，拟10转10派0.25。

　　万科A:钜盛华将持有的9100万股质押给平安证券。

　　华通医药：2016年度业绩同比降14%，拟10转5派1.1。

　　陇神戎发：2016年度业绩同比降逾两成，拟10送转25派1。

　　合众思壮：2016年度业绩同比增约六成，拟10转30。

　　现代制药：拟10转10派2.6元。

　　博雅生物：2016年度业绩同比增约八成，拟10转5派1。

　　火炬电子：2016年净利同比增26%，拟10转15派2.3元。

　　博彦科技：2016年度业绩同比降35%，拟10转20派1.7。

　　楼市观察

　　北京市住建委：发布《关于进一步严格购房资格审核中个人所得税政策执行标准的公告》，对“连续5年(含)以上在本市缴纳个人所得税”加以明确。新的审核标准自2017年3月22日起执行。

　　北京市发改委：发布《关于规范商品房经营企业价格行为的提醒书》，提醒商品房经营者应在交易场所醒目位置明码标价，实行一套一标；不得在标价之外加价出售商品房，不得收取任何未予标明的费用。

　　长沙市发改委：下发了 《关于进一步规范我市商品房销售价格行为的通知》。《通知》规定，对房地产开发企业申报的价格明显过高的，不予办理申报监制，暂停其网签行为，价格主管部门将对该企业进行告诫、约谈，必要时对该楼盘进行成本监审。

　　中国证券网：从房地产机构“伟嘉安捷”获悉，3月17日，北京楼市“认房又认贷”的新政正式出台，同时大部分银行的首套房利率也纷纷从9折调整为95折。

　　网信北京：近日，北京市网信办就乐居违规从事互联网新闻信息服务、登载自行采编的新闻信息等行为依法约谈网站相关负责人，责令网站立即停止违法活动并限期整改。

　　澎湃新闻：上海周边土地遭疯抢，52家房企竞买江苏太仓科教新城一宅地，包括碧桂园、恒大、融创、绿地、金地等大中型房企都参与了当天的土地竞买。

　　国际瞭望

　　新华社：韩国军方22日称，朝鲜当天上午试射导弹，但未能正常发射，其他详情还在确认分析中。

　　美国：3月17日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比-2.7%，前值3.1%。

　　欧元区：1月未季调经常帐25亿欧元，前值470亿修正为469亿欧元。1月季调后经常帐241亿欧元，前值310亿修正为308亿欧元。

　　美国农业部：数据统计显示，全球12个月棉花消费量超出供应量1.1倍，为1988年以来最高水平。中国地区库存减少是主要原因之一。美国农业部预估中国棉花需量求将超出供应量的1.61倍。

　　法国巴黎银行：标普500将下挫6-8%，然后上触2600。

　　瑞信：对美股长期表现整体乐观，把标普500年底目标从2300点上调至2500点；但担忧近期股市回调风险，或有可能回调10%。

　　盛宝银行：全球股市可能发生“健康的技术性回调”，幅度或达10%。

　　惠誉：调降沙特评级至A+，展望为稳定。

　　Opinionway:最新民调显示，预计法国总统大选首轮勒庞支持率下滑1个百分点至26%，马克龙持稳于24%，菲永上升1个百分点至19%。马克龙或菲永将在第二轮击败勒庞。

　　外汇播报

　　人民币：在岸人民币兑美元3月22日16:30收盘报6.8871，较上一交易日上涨106点。

　　美元：美元指数跌0.063%，报99.7013；欧元兑美元跌0.08%，报1.0797；英镑兑美元涨0.12%，报1.2486；美元兑日元跌0.52%，报111.18；美元兑加元跌0.17%，报1.3330；美元兑人民币跌0.065%，报6.8784。

　　期货行情

　　国内：周三(3月22日)商品多数下跌，基本金属与化工品重挫，部分农产品上涨，截止下午收盘，橡胶暴跌6.33%，铁矿石暴跌6.31%，沥青、硅铁、热卷、螺纹钢跌逾3%，甲醇、玻璃、丙烯、锰硅、沪镍、沪铜、焦炭、乙烯、沪铅跌逾2%，焦煤下跌2%，而涨幅方面，淀粉上涨2.42%，玉米、豆一涨逾1%。

　　黄金：COMEX 4月黄金期货收涨3.20美元，涨幅0.3%，报1251.35美元/盎司，创3月1日以来收盘新高。

　　原油：美国原油期货收跌0.20美元，跌幅0.41%，报48.04美元/桶；布伦特原油期货收跌0.32美元，跌幅0.63%，报50.64美元/桶。

　　全球股市

　　美股：道指跌6.71点，跌幅为0.03%，报20661.30点；纳指涨27.82点，涨幅为0.48%，报5821.64点；标普500指数涨4.43点，涨幅为0.19%，报2348.45点。

　　欧股：泛欧斯托克600指数跌0.4%，报374.03点；德国DAX 30指数跌0.5%，报11904.12点；法国CAC 40指数跌0.2%，报4994.70点；英国富时100指数跌0.7%，报7324.72点。

　　亚洲：日经225指数3月22日(周三)收盘下跌415.38点，跌幅2.13%，报19040.50点。韩国KOSPI指数3月22日(周三)收盘下跌10.08点，跌幅0.46%，报2168.30点。




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【股海早參】
股海早參（03.23）一.财经要闻：

1.标普500指数连续109个交易日没有出现1%的跌幅令人印象深刻，然而中国的股市更让人感到吃惊,中国上证综指现在已经连续64个交易日没有出现超过1%的跌幅。

(简评：股灾3.0换来的结果，也是稳定大盘解决IPO 堰塞湖的需要。但没有波澜的股市，投机性差，只有靠投资了。而投资就只能选绩优高成长的蓝筹股。）

2.博鳌亚洲论坛2017年年会将于3月23日至26日在海南博鳌召开，主题为“直面全球化与自由贸易的未来”。设置42场分论坛，12场闭门对话，形式多样，内容丰富，议题广泛，其中“大金融、大监管”、“一带一路政商对话”、“怎样去杠杆”等论坛则和资本市场有较为密切的关连。


（此前，北京对于非京籍购房标准中有关纳税方面认定的标准是，需有五年纳税证明，每年至少有一次纳税记录，但并不要求连续。）

4.北京市去年出生人口同比增长62%，今年将继续采取多项措施应对全面两孩实施后的生育高峰。

5.新能源物流车推广逐步落地 二季度销售有望放量



二.下一个热点板块将花落谁家？


北上外资偏爱优质名牌，A股投资生态渐变
港交所最新披露的外资互联互通北向投资明细显示，目前外资通过沪股通对699只沪市A股以及近900只深市标的实现了全覆盖。持流通股比例最高的是上海机场(600009)，达28.55%；持股市值最大的是贵州茅台(600519)，达288.5亿元；深市最受欢迎的则是海康威视(002415)、格力电器(000651)及美的集团(000333)。
沪股通、深股通开通以来，因其更加灵活的制度设置，已经成为外资进入内地的主要方式。投资风格上，外资偏爱业绩稳健、高分红且盈利模式简单明确的优质蓝筹股。日前深股通仍持续呈现资金净流入，随着更多的海外投资者进入A股市场，中期看蓝筹价值重估趋势不容小觑。长期看资本市场对外开放是大势所趋，这将逐步改变A股投资生态。


三.今日操作注意事项：
1.股指将在30日线附近横盘，熬过季度末资金紧张期，清明节前后发动想3300点整数关的攻击。指南针认为，大盘无风险。
2.一带一路，可谓天时地利人和，新疆三驾马车（天上股份、西部建设、北新路桥）正向东欧中欧奔驰，像当年的成吉思汗直抵莫斯科城下，多瑙河流域。
3.中国神华年报的慷慨激发了高派现蓝筹股的行情，中医药百年老店（云南白药等）、中国名牌家电（格力、美的等）正遭到资金的哄抢。这都是长线金矿。
4.新股板块短时有过热嫌疑，但新股一批跟一批，新股黑马不断涌现，这是短线投机客的乐园。

据电动汽车资源网报道，22日深圳市交通运输委召集市发改委等单位，就落实《深圳市推进城市配送发展五年行动计划(2016-2020年)》等工作进行了座谈交流，并最终达成了共识。今年深圳市新能源物流车辆购置环节补贴额度原则上将参照“新国补”要求执行，预计4月份公布。行动计划的实施细则涉及使用环节补贴，将充分考虑成本上涨等因素。
（简评：影响新能源物流车放量的因素主要有：地方补贴尚未确定；今年补贴下降之后，整车企业尚未定价，目前正与上游电池、电机企业进行价格谈判。预计补贴下降将在产业链内部实现消化，二季度新能源物流车会逐渐放量，全年产销有望超过10万辆。新海宜(002089)参股公司陕汽通家主营新能源物流车；蓝海华腾(300484)为一汽、东风等车型提供物流车电控产品。）


（简评：从以往经验看，在博鳌亚洲论坛召开期间，论坛所涉及到的热点话题和海南本地股往往有拉升机会。近期已经启动的一带一路概念股，可以说集齐天时地利人和，或是2017年最值得关注的板块。）
3.北京购房资格从严:非京籍纳税从5年改成连续60个月




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【个股淘金早参】
一、周三盘面分析及今日操作策略
          昨日大盘低开震荡下跌0.5%，几大指数全线下跌，中小板指跌幅最小仅下跌0.22%。权重集体下跌，保险、钢铁 、券商、煤炭 和银行等领跌，两桶油一涨一跌。热点题材方面，海外工程 和基建等一带一路 概念及次新领涨，摘帽 、互联网金融 和云计算 等领跌，高送转 概念在分化中活跃。个股跌多涨少且两极分化严重，涨停板49个，其中自然涨停板仍然是19个。跌停板3个且均为庄股，跌幅3%以上个股百来个。

          大盘放量下跌收绿十字星，深成指和中小板指则相对坚挺且收阳。指数实际的跌幅其实很小，主要是低开的太多，大幅低开则是受美股大跌影响。权重成为砸盘的主力军，大金融 那样砸盘肯定不是我等小散能为之，外围利空夹击下大资金比我等小散还害怕真的有点不可思议，试问下人家那么大的牛市涨多了调整下与我们有何关系？热点题材还算活跃，次新和一带一路是最大亮点。一带一路概念主要是早盘表现，然而这个题材每次大涨时整个大势几乎都不好，估计与带动不了个股人气有关，当中涉及的大盘股太多，他们一大涨就影响了小盘题材股的发挥。这个题材只能说是中线题材，因为政策面的力度比较大且后续还有利好预期，故而会不时活跃，但短线的持续性有限，只适合潜伏，大涨后追涨需谨慎。次新早盘抗住了跌势，午盘板块内个股则继续轮番表现，只是涨的个股没多少突出的亮点或者说缺乏明确的炒作脉络，多数是顺着趋势看图炒股，没多少新意也就没啥好说的，继续坚定趋势性行情的看法，没有高潮就谈不上结束，有分化才更能持久，只是说大势环境弱的时候当中个股的持续性就会差些，就更不能盲目追涨。

         昨天主要是权重杀跌指数，然近期的主流题材次新哪怕是早上大盘大跌时都很抗跌，非引领行情的主流题材带头杀跌下的调整就无需悲观，哪天次新板块杀跌带头的话才是系统性风险来临的时候。当前市场的主基调仍然是震荡，小涨小跌都很正常，沪指只要不是大跌就无大碍，除创业板外的深市明显更强，沪指没多少参考意义，关键看个股。总的来说，当前系统性风险不大但结构性机会犹存，短线不悲观也不乐观，操作上仍然是控制仓位适度参与，准确的节奏仍然是跌了低吸涨起来高抛，盲目的追涨和杀跌都不可取。

       二、盘中主要题材热点
       1、  新股：金银河、海量数据、寒锐钴业、三星 新材、麦格米特、牧高笛、至正股份、光库科技、皮阿诺、大千生态 、拉芳家化、康隆达、中持股份、捷捷微电、克来机电、博士眼镜、诚意药业、维业股份、绝味食品、亿联网络、三雄极光、新泉股份、美芝股份、华瑞股份、碳元科技、捷荣技术、华测导航、泰禾光电
       2、  一带一路：达刚路机、山推股份、中材国际、西部建设
       3、  次新：平治信息、尚品宅配、数据港、山东赫达
       4、  次新+高送转：凯中精密、乐心医疗、美力科技
       5、  庄股：汇金通、棒杰股份、天鹅股份
       6、  其他
       股权转让：胜利股份、长春经开
       重组 +高送转：合众思壮
       开板新股：道道全
       重组：中昌数据
       博鳌 ：罗顿发展
       旅游：中国国旅

       三、游资和机构龙虎榜
       中南建设（000961）：一家机构席位买入9260万
       山推股份（000680）：中信上海淮海中路及国君宁波君子街游资封板，一机构卖2179万
       中材国际（600970）：光大佛山季华六路及绿景路游资封板，一机构卖1646万
       西部建设（002302）：中泰宁波江东北路及南京张家港行步行街游资封板
       凯中精密（002823）：浙商绍兴解放北路及华福连江丹凤东路游资封板  
       乐心医疗（300562）：中投宁波江东北路及银河北京阜成路游资封板
       达刚路机（300103）：光大佛山季华六路及华泰湖南分公司游资封板
       平治信息（300571）：华泰荣超商务中心及中信淄博分公司游资封板
       棒杰股份（002634）：财通温岭东辉北路及中山杭州杨公堤游资封板
       罗顿发展（600209）：长江惠州下埔路及国君宁波君子街游资封板
       尚品宅配（300616）：国君上海江苏路及东海西安科技路游资封板
       道道全（002852）：海通广州珠江西路及中信上海溧阳路游资封板

       四、晚间重要资讯
       ○  li*：完善强农惠农政策推进农业 供给侧改革
       ○  保监会要求险企报送债券交易，或意在排查交易杠杆
       ○  违规交易场所整顿“未了局”：银监会督促银行限期停止服务
       ○  北京购房资格从严：非京籍纳税从5年改成连续60个月
       ○  工信部：欢迎外资企业深度参与中国制造 强国建设

       ○  深圳推进城市新能源 物流车应用（作者：幽兰行天下）
           电动物流车概念股：中通客车 （000957）、东风汽车 （600006）、诺德股份（600110）、蓝海华腾（300484）
       ○  蚂蚁金服减持浙商银行，或为年内上市铺路
           蚂蚁金服概念股：君正集团(601216) 、合肥城建(002208)、健康元（600380）、张江高科（600895）
       ○  3D激光 雷达 热销断货，百亿级市场开始爆发
           激光雷达概念股：巨星科技(002444) 、中海达(300177) 、大族激光（002008）
       ○  苹果组千人团队研发AR增强现实技术
           AR概念股：苏大维格(300331) 、数码视讯(300079)、超图软件(300036)、水晶光电（002273）
       ○  浙江航空产业“十三五 ”发展规划出炉，舟山 航空产业重中之重（作者：幽兰行天下）
           舟山航空概念股：金鹰股份(600232)、日发精机(002520)、宏润建设（002062）、宁波富邦（600768）





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【顶级私募早间市场信息绝杀版】


　周四早间市场信息
　　昨夜美股震荡，道指下跌0.03%，纳指上涨0.48%，标普上涨0.19%，欧洲主要国家股市收低。纽约原油期货下跌20美分，跌幅为0.4%，收于每桶48.04美元；纽约黄金期货上涨3.2美元，涨幅为0.3%，收于每盎司1249.7美元。MSCI就是否纳入中国A股等征求意见，将在6月宣布决定；全球棉花供应短缺程度达30年来最高水平；苹果组千人团队研发AR增强现实技术；伦敦发生恐怖袭击事件；消息称全球最大的航空公司美国航空有意入股中国南方航空。
      市场信息：李克强要求完善强农惠农政策，加大农业结构调整力度；金麒麟732586、龙蟠科技732906、达安股份300635新股发行申购日；上海清算所正式落户伦敦，沪伦通望年内成行；央行连续三日温和净投放；保监会要求保险机构报送债券交易情况，或意在摸底杠杆；国资划转社保基金将提速，专家预测规模达4万亿元；PPP资产证券化支持政策将出，未来市场潜力或超万亿；2月铁路货运量同比增长19.4%，创下记录新高；民政部等6部门要求今年50%以上养老院具备医疗服务能力；应勇称上海自贸区到2020年建成国际高标准自由贸易园区；浙江航空产业十三五发展规划出炉；深圳今年新能源汽车推广目标为2万辆；新能源物流车推广逐步落地；智能电视操作系统TVOS2.0普及将加快；3D激光雷达热销断货（涉巨星科技、中海达等）；博鳌亚洲论坛年会今日开幕；2017中国半导体市场年会今日举行。

      个股信息，利好：易事特年报拟10转30派0.9；合众思壮年报拟10转30；陇神戎发年报拟10送3转22派1；博彦科技年报拟10转20派1.7；火炬电子年报拟10转15派2.3；现代制药年报拟10转10派2.5；搜于特年报拟10转10派0.25；华通医药年报拟10转5派1.1；博雅生物年报拟10转5派1；双汇发展年报拟10派12；朗玛信息、江南化工、永利股份、四方达、维维股份、搜于特一季报预增；神雾环保中标逾59亿元项目；棕榈股份与蓬莱政府签署20亿元协议；铁汉生态中标宁夏中宁县生态连城黄河过境段一期PPP项目；广电运通、新北洋获中国银行清分机设备供应商资格；上海家化获Tommee Tippee独家代理；泸州老窖、新大陆定增获批。
      利空：龙源技术年报连续两年亏损，一季报预亏，很有可能退市；上海能源、中青宝年报不分配；振芯科技、金力泰、陇神戎发一季报预降；豫光金铅发生安全事故；龙元建设、天沃科技股东减持；金瑞矿业、天广中茂、扬杰科技股东拟减持。
      其它：青岛金王、维尔利并购重组事项获批；深天马A拟107亿元收购显示行业资产；春兴精工65亿元建设智能制造项目；中国石化作价约9亿美元收购雪佛龙在南非和博茨瓦纳的下游资产；云内动力拟8.35亿元收购铭特科技；五洋科技2.5亿元收购天辰智能；蓝帆医疗控股股东拟折价8%转让7.08%股份；天音控股拟收购天音通信30%股权；恒康医疗参投的并购基金收购泗阳医院70%股权；赣锋锂业高容量锂离子动力电池全自动化生产线试产；亿纬锂能为摩拜单车智能锁提供电源系统解决方案；联创电子正与苹果接触供货事宜；宏磊股份简称变更为民盛金科；深天马A、云内动力、太龙药业、青岛金王、维尔利、五洋科技复牌。
      限售股解禁：安泰科技、爱康科技、金一文化、振东制药。
      1，昨日两市震荡收低，盘面活力还是只能依靠次新股来带维系，而大家都知道，这波次新股炒的越凶，往后摔下来也越厉害；
      2，一带一路概念伴随相关消息影响而活跃，持续性不可高开，而动力电池、智能机器这两个板块，倒是值得持续跟踪；
      3，3200点一带已经盘踞一月有余，参与者认为是慢牛行情，结构性行情，而对于保守者来说，感觉“结构性”就是个忽悠词，认为当前属于结构性熊市，一批个股处于温水煮青蛙局面；
      4，央行三日放水1100亿元，但季末时点尚未度过，而可转债供应又再度开闸，下周初资金面紧张的趋势大概率还将延续，至少不要指望短期有过多场外资金涌入的情况，不过分流出就不错了；
      5，还是需要有风险意识，保守对待当前市场，持币观望为主，只可小仓参与其中。


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三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）


中证投资参考20170323


　　【今日导读】
　　2月铁路货运量同比增长19.4% 创纪录新高
　　汽车产业持续景气 关注细分领域“明星”
　　集成电路维持高速增长 产业升级蕴藏机会
　　苹果组千人研发团队 正开发多款AR产品
　　短期利空出尽 国际金价或重启多头模式

　　【热点聚焦】
　　2月铁路货运量同比增长19.4% 创下纪录新高
　　据国家统计局21日发布的数据，1-2月，全国铁路货运量同比增长14.5%。其中2月铁路货运量同比增长19.4%，创下纪录新高，远高于1月的10.4%，连续第7个月正增长。此外，统计局数据显示，今年1-2月，全国全社会用电量累计9356亿千瓦时，同比增长6.3%。其中2月份，全社会用电量4488亿千瓦时，同比增长17.2%。铁路货运量和用电量是反映宏观经济运行景气度的重要指标。
　　近期多个反映宏观经济状况的指标出现持续向好走势。根据中国机械工程协会的统计，继今年1月中国挖掘机销量涨幅超50%之后，2月涨幅近300%。与此同时，2017年1月推土机、装载机和汽车起重机销量也大增。工程机械销售火爆折射基建投资回暖。此前统计局发布的数据显示，今年以来，制造业投资、基础设施投资、房地产投资增速全面回升，经济稳步复苏的态势已确立。
　　预计未来一段时间，随着各地基建投资项目的陆续落地和制造业景气向上，铁路货运量有望继续保持强劲，可关注行业内上市公司如西部创业(000557)、广深铁路(601333)等。

　　【产业观察】
　　汽车产业持续景气 关注细分领域“明星”
　　去年以来，汽车产业持续景气。中汽协数据显示，2016年四季度，汽车产业景气指数ACI为42，处在绿灯区，汽车产业处于正常运行状态。汽车产业先行合成指数与2016年三季度持平。预计2017年汽车行业景气度整体依然向好。
　　汽车产业的景气度受多方面因素影响，传统汽车方面，受新车购置和旧车置换等因素影响，仍存在相应的市场需求支撑；新能源汽车方面，在骗补核查风暴之后，产业正在恢复，预计3月后，随着各省市地补政策逐步落地，行业整体销量将再上新台阶；智能汽车方面，智能汽车类上市公司的2016年经营业绩显示，行业2016年整体业绩表现优异，正带动行业景气度上升等等。
　　产业景气度之下，建议关注产业龙头和细分领域“明星”：如上汽集团(600104)、长安汽车(000625)、江淮汽车(600418)、京威股份(002662)等。
　　集成电路产业维持高速增长
　　2017中国半导体市场年会暨第六届集成电路产业创新大会将于3月23日-24日举办。本次年会由工信部电子信息司、中国半导体行业协会等联合主办，以“智慧引领未来，合作创新发展”为主题，广邀各方机构就行业热点和焦点问题展开分析与探讨。
　　2016年，国内集成电路产业结构持续优化、市场稳定增长，产业规模达到4335亿元，同比增速20%，其中设计业超过封测成为第一产业环节。2017年，集成电路再次被写入政府工作报告，再次体现了政府对集成电路产业发展的高度重视。在全面落实《国家集成电路产业发展推进纲要》的背景下，半导体产业也成为国家“十三五”规划的重中之重。
　　近年，国内半导体产业增长速度远高于全球，2002-2015年，内地集成电路产业规模复合增长率为22.1%，全球同期为6.5%。巨大的进口替代市场、国家的信息安全、国内产业的升级是国内半导体产业发展的主要逻辑，也是国家将半导体产业上升到国家战略的重要原因。预计今后10年内将有数千亿元资金投入到半导体产业中，中国半导体产业正处黄金发展时期，未来有望继续保持20%的高速增长。半导体产业链主要包括芯片设计、芯片制造、封装测试三个主要环节，我们建议重点关注产业链上的优势公司，如全志科技(300458)、上海新阳(300236、北方华创(002371)。

　　【行业动态】
　　苹果组千人团队研发AR增强现实技术
　　据外媒报道，库克的团队已经在内部认定AR就是下一代让人们像如今使用iPhone手机般沉溺的科技产品。苹果的任务就是让AR产品的未来变得像iPhone那样普及。根据知情人透露，苹果正在开发多款AR相关产品，包括几款能够无线连接iPhone的数字眼镜。用户戴上眼镜后，就能呈现出电影、地图和其他内容，取下眼镜后，这些AR的功能就能立刻在iPhone上显示。
　　所谓增强现实技术，就是在现实的场景中叠加图像、视频和游戏等虚拟世界中的元素。目前增强现实技术已经开始起步。根据研究机构Global Market Insights的数据，到2024年AR产品的市场规模将会达到1650亿美元，并以80%的高速增长，将高于VR市场300亿美元的收入规模。苹果加入这一阵营，有望刺激行业提前爆发，相关涉及AR增强现实产业链上市公司主要有：苏大维格(300331)成功研发用于增强现实(AR)的"纳米波导光场镜片"；定位标的超图软件(300036)；体感技术的数码视讯(300079)等。
　　浙江航空产业“十三五”发展规划出炉 舟山航空产业重中之重
　　据从浙江省政府新闻办举行的“浙江省航空产业‘十三五’发展规划”新闻发布会上获悉，浙江航空产业发展已经有了明确思路，以构建航空全产业链为出发点，以市场培育为着力点，重点实施“12105”战略。
　　浙江航空产业的目标是，到2020年，形成年产大飞机100架、通用飞机500架、大中型无人机1000架以上能力，航空制造业产值达到1000亿元，通航运营服务业营收突破100亿元。到2025年，实现航空制造业产值3000亿元，通航运营服务业营收突破500亿元。
　　其中重点实施的“12105”战略，首要的“1”是打造一个以大飞机为核心的舟山航空产业园。依托波音737飞机完工和交付中心项目在舟山落户，谋划、引进、落地一批航空产业高端制造项目，通过整合资源，夯实基础，力争将舟山打造成全国领先的航空高端研发制造基地，相关舟山波音概念股如：舟山本地上市公司金鹰股份(600232)；日发精机(002520)收购意大利MCM公司切入波音供应商等将受益。

　　【信息追踪】
　　短期利空出尽 黄金重启多头模式
　　近期，黄金重新开启了多头模式。3月15日开始，COMEX黄金主力合约已经“六连涨”，累计涨幅超过4%，逼近1250美元/盎司关口，也接近2月27日的阶段高点1264.9美元/盎司。
　　基本面上，首先，之前市场担心美国经济转暖将迫使美联储采取更激进的措施，但目前来看，美联储加息的短期利空已经出尽，美联储官员表态偏谨慎，这使得黄金重新获得升势。其次，近期美元指数走势偏弱，已经跌破100点，也支撑了金价。再次，美股走弱以及法国大选等因素，加重了市场避险情绪，黄金因此获得青睐。从ETF情况来看，3月21日SPDR黄金持仓量增加了4.15吨。
　　总体来看，利空出尽之后，黄金短期有望延续升势，关注概念股，包括山东黄金(600547)、赤峰黄金(600988)、西部黄金(601069)等。


上证决策参考20170323


　　【本期导读】
　　机构活跃度与外围收紧或相向而行
　　智能控制器公司获深公募基金关注
　　环保化工等行业一季度业绩望向好
　　物联网技术亮眼汉诺威消费电子展

　　【主编观点】
　　机构活跃度与外围收紧或相向而行
　　月中以来，多城市的地产调控收紧，多项金融去杠杆举措出台，外围资金面也出现季末月末的紧绷情况，这无疑在一定程度上升温了A股的空头情绪。而与外围收紧相向而行的是，公私募机构的活跃程度也明显提升，与前期相比，他们对外围环境的短期变化相对淡然，而是从更能把握的微观确定性投资机会入手，寻找和握紧优质筹码。
　　据了解，笔者熟悉且长期跟踪其投资变化的多个知名私募，近期马不停蹄地在资金密集的深圳、北京和上海等地开展产品定向推介，这些机构都在此前市场异常波动中显示出成熟、出众、灵活的操作经验和技术，拥有相当强的资金动员能力。他们的最新观点是，包括地产调控在内的外围收紧，或导致短期经济数据波动，但在“去产能、控风险”的政经背景下，经济无失速之虞，短期波动或只有噪音意义，下半年重要会议开启的改革黄金时间窗口值得把握。而近期神华590亿元现金分红预案、长江电力(600900)举牌国投电力(600886)等绩优蓝筹的“大动作”，有望再度引发资金对低估值高分红的蓝筹股和国企混改股高度关注，从而基本封杀了股指大幅下行的空间。
　　正如芒格所说：“宏观是我们必须接受的，微观才是我们能有所作为的。”在经济系统性风险整体可控的情况下，强调自下而上的草根调研，关注细分领域的阴晴变幻，把握企业阶段性向好机会，正成为越来越多欲有所作为的私募机构的共识。他们摒弃了在成长、蓝筹风格偏好上的纠结，严格地执行“谁有业绩、谁有前途就买谁”的操作思路。
　　成长板块经过长达一年多的下探，原本高企的估值泡沫得到很大程度上的出清，部分业绩超出预期的成长股迎来较好买点。机构投资者敏感地注意到这一情况，并迅速行动起来。近期部分苹果产业链、环保、集成电路的个股坚定地创出新高，即是明证。不过应该提醒的是，近日海虹控股(000503)等个股的再度快速下杀显示，在流动性偏紧的背景下，业绩达不到预期的成长股仍然杀伤力较强，类似黑天鹅事件还不得不防。(洪燕)

　　【机构动向】
　　智能控制器公司获深公募基金关注
　　资讯深圳获悉，智能控制器领域的上市公司正成为深圳部分公募基金经理的关注重点。他们的逻辑是，传统产业技术层面的升级与改造，一定伴随着对数据处理、控制传输、传感技术、嵌入式软件以及人工智能上的需求，智能硬件终端正越来越渗透到更多传统领域，作为核心的智能控制器的应用领域正从汽车、冰箱、空调等传统领域，向睡眠用品、牙刷、美妆等新兴领域拓展。有券商研报预计，2020年国内的智能控制器的市场规模将达到1.55万亿元，未来5年的复合增长率为8.20%。
　　受访券商称资金扰动无碍整体流动性
　　日前资讯就近期资金面扰动及货币政策收紧预期，采访了多家主流券商，得到的较为一致的看法是，代表市场利率的十年期国债收益率在去年11月至今年1月大幅上行70个BP后，在今年央行两次上调逆回购利率后都没有跟随上行，显示当前货币政策调整已被市场提前反应。近期的资金面趋紧态势仅是结构性的，未来有望得到逐步改善，同时并未出现货币政策超预期收紧迹象。而多地房地产调控政策的加码主要仍是因城施策的行政手段，目前并没有触及货币政策的变化，并不会对流动性环境造成直接冲击。

　　【热点调查】
　　减煤实质性推进 江苏省内企业启动“煤改气”
　　资讯近期在江苏省调研了解到，为配合地方政府2017年减煤目标和禁燃区建设等，部分地级市的工业企业从今年开始启动“煤改气”相关工作。
　　按照江苏省近期开展的“263”专项行动要求，减少煤炭消费总量，全面淘汰各类小燃煤锅炉，大力发展清洁能源，扩大天然气和电能利用范围。当地有企业负责人表示，虽然正式文件尚未下达，但不少企业已开始提前为全面“煤改气”准备。这一方面是由于烧煤的污染控制很难持续达标，环保成本较高；另一因素是煤价近期高企，烧煤和使用天然气成本相差并不大。
　　2017年政府工作报告中也提出，今年完成以电代煤、以气代煤300万户以上，全部淘汰地级以上城市建成区燃煤小锅炉。券商研报认为，2017年将是“煤改电”和“煤改气”推进力度最大的一年。

　　【数据参谋】
　　环保化工等行业一季度业绩望向好
　　一季报披露季将至，市场对上市公司年初经营情况的关注度逐步提升。资讯统计显示，截至3月22日，共计251家A股公司披露了2017年一季报业绩预告，其中预增86家。
　　资讯通过梳理发现，一季度业绩预增或扭亏公司主要分布在环保、化工等行业。从具体原因看，环保类公司在手订单充足，随着项目实施不断推进，业绩呈现良好增长态势。此外，由于PVC、粘胶纤维、钛白粉等产品价格上涨，相关行业盈利情况持续向好，此类上市公司一季度业绩同比也有望实现较快增长。

　　【海外来风】
　　物联网新技术亮眼汉诺威消费电子展
　　据德国弗劳恩霍夫IAO研究所官网日前消息，该研究所在本周一开幕的CeBIT 2017(汉诺威消费电子展)上，展示其与德国联邦经济能源部(BMWi)联合开发的ENTOURAGE物联网生态系统。该系统旨在为各类智能产品用户搭建开放式物联网平台，各品牌的智能产品均能通过该平台实现互通。
　　据了解，在为期一周的CeBIT 2017中，物联网前沿技术引人注目。各类智能汽车、智能家具、物流运输应用和解决方案大放异彩。包括东芝、美国软件服务商Salesforce和华为等众多知名企业携带物联网相关产品参展。
　　近年来，随着移动智能设备飞速普及，作为万物互联的重要技术，物联网将渗透至各行各业，市场潜力巨大。据全球IT研究咨询公司Gartner预计，至2020年，全球物联网设备数量的复合增长率将高达34%。





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【今日股市猛料点评与黑马追踪】

操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、全球财经要闻
　　【李克强】：推进农业供给侧改革
　　【博鳌亚洲论坛】：2017年年会将于3月23日至26日在海南博鳌举行
　　【社科院】：今年股市稳定上扬属大概率事件 "维持稳定、窄幅波动"将是主基调

　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】：保险资金去年第四季度的投资布局图谱逐渐明晰
　　2、【市场机会前瞻】：3D激光雷达、蚂蚁金服、新能源物流车

　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、【机构游资动向】：中南建设（000961）：一家机构席位买入9260万；凯中精密（002823）：浙商绍兴解放北路及华福连江丹凤东路游资封板
　　2、【机构评级变动】：杰赛科技(002544)、科大讯飞(002230)

　　一、全球财经要闻

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　　【李克强】：对全国春季农业生产暨现代农业产业园建设工作会议作出重要批示，完善强农惠农政策，推进农业供给侧改革。　

　　【国务院】：印发《关于新形势下加强打击侵犯知识产权和制售假冒伪劣商品工作的意见》。

　　【央行】：周三公开市场进行500亿元7天期逆回购操作，200亿元14天期逆回购操作，200亿元28天期逆回购操作。当日有500亿元逆回购到期。单日净投放400亿元，连续三日净投放1100亿元。上周净回笼1200亿元。　
　　【工信部】：欢迎外资企业深度参与中国制造强国建设。　
　　【博鳌亚洲论坛】：2017年年会将于3月23日至26日在海南博鳌举行，主题为"直面全球化与自由贸易的未来"，会期4天。国务院副总理张高丽将于3月25日应邀出席在海南博鳌举行的博鳌亚洲论坛2017年年会开幕式并发表主旨演讲。
　　【银监会】：副主席曹宇撰文指出，2017年，各全国性股份制商业银行董事会要把股权规范化管理作为公司治理的重点工作予以推进，要对本行股权管理合规性进行自查，对存在的问题进行整改，监事会也要将此作为工作重点进行督查。
　　【一财网】：记者独家获得一份《商请督促商业银行限期停止为违规交易场所提供金融服务的函》，该函已经发至银监会，并由银监会下发地方银监局，再转发各家银行。
　　【北京】：重拳惩治房产中介，11家中介被关停，将继续严查违规代理天价学区房。非京籍购房纳税从5年改成连续60个月。
　　【据外媒】：明晟MSCI分类提议中包括将A股纳入明晟中国。
　　【社科院】：今年股市稳定上扬属大概率事件，“维持稳定、窄幅波动”将是主基调。
　　【证监会】：厦门金牌厨柜股份有限公司、亚士创能科技（上海）股份有限公司、四川侨源气体股份有限公司首发申请获通过。　
　　【澎 湃】：本周，保监会资金运用监管部向各保险集团公司、保险公司、保险资产管理公司下发通知，要求其报送债券交易有关情况。业内表示，本次报送债券交易情况很可能是为了进一步摸清目前债券交易中所存在的风险因子和杠杆情况。
　　【英国】：伦敦议会大厦外发生枪击，首相目前安全。
　　【瑞信】：对美股长期表现整体乐观，把标普500年底目标从2300点上调至2500点；但担忧近期股市回调风险，或有可能回调10%。

　　【新股申购提醒】
　　『金麒麟』：3月23日在上交所进行申购，股票代码603586，申购代码732586，网上发行2100万股，发行价格21.37，发行市盈率：22.98。单一帐户申购上限21000股，申购数量1000股整数倍。
　　『龙蟠科技』：3月23日于上交所进行申购，股票代码603906，申购代码732906，网上发行2080万股，发行价格9.52元，发行市盈率：28.99。单一帐户申购上限20000股，申购数量1000股整数倍。
　　『达安股份』：3月23日在深交所创业板进行申购，股票代码300635，申购代码300635，网上发行848万股，发行价格12.39，发行市盈率：19.51。单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍。
　　【股指期货】
　　期指成交持仓方面，IF1704成交15137手，持仓34814手，日增仓211手；IH1704成交6590手，持仓24473手，日增仓137手；IC1704成交10292手，日增仓23942手，日增仓545手。
　　期指升贴水方面，主力贴水幅度均收敛。IF1704贴水28.65点，IH1704贴水6.75点，IC1704贴水70.99点。
　　外盘方面，A50主力成交量量有所提升，持仓量维持稳定。截止收稿，A50E04报10318点，跌幅为0.70%；成交17.25万手，持仓69.77万手。
　　【A股气象预测】
　　综合来看，今日A股市气象预期：阳。








　　二、机构情报及市场机会前瞻

　　【五大机构情报】
　　【险资】：随着沪深两市公司年报的逐渐披露，保险资金去年第四季度的投资布局图谱逐渐明晰。对已披露年报的100多家上市公司的数据统计显示，化工、地产、电子、国防军工、电气设备板块最受保险资金青睐。更为重要的是，保险资金新增或新进的个股品种多为低估值、去年第四季度跌幅较大的绩优个股或细分市场龙头股，减持或退出的多是第四季度涨幅较大的个股以及不符合保险监管基调的个股。于此可窥保险资金近阶段操作思路是，在没有整体性行情的环境下，保险资金仍然遵循的是“高卖低买”的波段操作策略，逢高减持涨幅较大的个股，积极挖掘滞涨的优质股，同时还偏好挖掘细分市场中掌握新技术、新标准的成长股。
　　【券商】：据数据统计显示，上周（3月13日至17日）的五个交易日券商研究员调整了逾400家公司目标价。其中，66家公司股价最新收盘价较券商研究给出的目标价还有逾四成的涨幅。这其中，宋城演艺(300144)周五的收盘价较券商研究员给出的目标价有逾1倍的空间。
　　此外，华宇软件(300271)和跨境通(002640)在上周也获至少3家券商研究员给予的目标价还有逾四成的涨幅；而南都电源(300068)、宜通世纪(300310)、迪马股份(600565)、和长园集团(600525)4家公司在上周获至少2家券商研究员给予的目标价还有逾40%的涨幅。

　　【市场机会前瞻】
　　【3D激光雷达】：据媒体报道，近期3D激光雷达的需求量大幅增加，目前已经严重缺货，现在想采购到激光雷达，至少需要等半年以上。而在一年以前，下订单几周后，客户就能收到货。3D激光雷达核心制造商Velodyne的数据显示，其上季度出货量翻了一番，预计2017年营收将暴增3倍以上。主要是因为无人驾驶路测车辆的不断扩充，如通用公司拟于2018年开始部署数千辆无人驾驶汽车测试。
　　标的股：巨星科技、中海达。
　　【蚂蚁金服】：据港媒报道，浙商银行(2016.HK)周三盘前成交5882万股，涉及资金2.32亿港元。市场消息称，该批股权卖家是阿里巴巴旗下蚂蚁金服，转让价3.95港元/股，较上一日收盘价折让11%。浙商银行2016年净利润增长44%，业绩表现良好，计划每股派息0.17元人民币，对应减持价息率近4.8%。因此，有分析人士称，蚂蚁金服此次减持略显急迫，或是为年内上市铺路。
　　标的股：合肥城建、君正集团。
　　【新能源物流车】：据电动汽车资源网报道，22日深圳市交通运输委召集市发改委等单位，就落实《深圳市推进城市配送发展五年行动计划(2016-2020年)》等工作进行了座谈交流，并最终达成了共识。今年深圳市新能源物流车辆购置环节补贴额度原则上将参照“新国补”要求执行，预计4月份公布。行动计划的实施细则涉及使用环节补贴，将充分考虑成本上涨等因素。
　　标的股：新海宜、蓝海华腾。
　　【AR】：苹果公司目前正在加大AR(增强现实)领域布局。据报道，苹果将在下一代iPhone手机发布时推出一款新的app——Clips。Clips支持大片式的混搭剪辑，图像声音同时处理等，为后期AR功能的实现搭建了测试平台。此外，据悉苹果近期已为AR项目组建了一支庞大的技术团队，正在开发包括数字眼镜等几款增强现实产品。
　　标的股：苏大维格、联创电子。
　　【北斗系统】：从交通部获悉，日前，国际海事组织航行安全、通信及搜救分委会第四次会议(IMO NCSR 4)在英国伦敦召开，会议成功通过了中国代表团提交的有关船载多无线电导航系统性能标准的建议，并将北斗写入海事应用的定位、导航及授时PNT导则内。这是继北斗首个国际船载性能标准获得通过、北斗成为国际海事组织认可的世界卫星导航系统后，北斗国际海事应用领域取得的重大进展。
　　标的股：中海达、北斗星通。
　　【主食加工业】：3月22日从农业部获悉，农业部办公厅发布《关于深入实施主食加工业提升行动的通知》，加快推进主食加工业发展。通知提出，引导主食加工企业向现代农业产业园、科技园、创业园集聚，支持主食专用的优质特色原料基地建设，鼓励发展农 产品生产、保鲜及食品加工、直销配送或餐饮服务一体化经营，在农产品产地和大中城市郊区培育、打造集专用品种、原料基地、加工转化、现代物流、便捷营销为一体的主食加工产业集群。
　　标的股：西安饮食、桃李面包。
　　【集成电路】：据报道，3月22日，由62家信息技术龙头企业、高校等共同发起的“集成电路产业技术创新战略联盟”在京成立。据介绍，产业联盟将促进“核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品”等3个重大专项成果的对接与深度融合；深入系统研究集成电路产业技术创新可持续发展战略，为十三五电子与信息领域重大专项顺利实施及后续集成电路的协同创新提供支撑。
　　标的股：中兴通讯、南大光电。



　　三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
　　中南建设（000961）：一家机构席位买入9260万
　　山推股份（000680）：中信上海淮海中路及国君宁波君子街游资封板，一机构卖2179万
　　中材国际（600970）：光大佛山季华六路及绿景路游资封板，一机构卖1646万
　　西部建设（002302）：中泰宁波江东北路及南京张家港行步行街游资封板
　　凯中精密（002823）：浙商绍兴解放北路及华福连江丹凤东路游资封板
　　乐心医疗（300562）：中投宁波江东北路及银河北京阜成路游资封板
　　达刚路机（300103）：光大佛山季华六路及华泰湖南分公司游资封板
　　平治信息（300571）：华泰荣超商务中心及中信淄博分公司游资封板
　　棒杰股份（002634）：财通温岭东辉北路及中山杭州杨公堤游资封板
　　罗顿发展（600209）：长江惠州下埔路及国君宁波君子街游资封板
　　尚品宅配（300616）：国君上海江苏路及东海西安科技路游资封板
　　道道全（002852）：海通广州珠江西路及中信上海溧阳路游资封板


【机构评级变动】

序号 日期 代码 名称 机构评级 评级变动 评级机构
1 3月22日 001979 招商蛇口 买入 维持 广发证券
2 3月22日 300014 亿纬锂能 买入 无 中航证券
3 3月22日 603716 塞力斯 增持 首次 长城证券
4 3月22日 300450 先导智能 买入 无 中航证券
5 3月22日 600522 中天科技 增持 维持 长城证券
6 3月22日 002544 杰赛科技 持有 无 中航证券
7 3月22日 603816 顾家家居 增持 维持 申万宏源
8 3月22日 300308 中际装备 增持 首次 中泰证券
9 3月22日 002517 恺英网络 买入 首次 安信证券
10 3月22日 002230 科大讯飞 买入 维持 东吴证券

　　【杰赛科技(002544)】
　　事件回顾：
　　公司发布 2016 年年报。报告期内，公司实现营业收入 26.96 亿元，同比增长 17.54%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.06 亿元，同比减少了 0.80%；基本每股收益 0.21 元/股，与上年持平。

　　投资要点：
　　抓住国家战略机遇谋变局，通信板块新增市场 18.5 亿元在移动通信技术服务领域，公司抓住 “一带一路” “4G”“宽带中国”战略机遇，在通信规划、设计、勘察、优化、咨询、工程、总承包和宽带运营等各领域进行拓展。2016 年通信板块新增市场 18.5 亿元，同比增长 42%。四大运营商业务发展稳健，铁塔市场从 25 省增长到 26 省、联通市场从 23 省增长到 26 省、移动市场从 19 省增长到 22 省、电信市场从12 省增长到 19 省。同时，积极拓展通信服务领域的全流程业务，开展了网络代维以及通信一体化工程，以及网络运营服务等业务的拓展。 报告期内，“通信网络建设综合解决方案-公众网络”营业收入增速最快，同比增长 44.07%，占营业收入比重为 36.04%。作为国内最大的军用印制电路板设计制造上市公司， 在该领域公司抓住“智能制造 2025”的战略机遇，通过拓展产业链上下游，积极引入智能设备、完善信息化平台， 建设珠海智能制造基地等举措提升高端装备制造能力和装备智能化水平。报告期内， “通信网络相关产品-通信类印制电路板等”实现营收 6.86 亿元，同比减少 4.71%，毛利率为 26.62%。

　　积极努力推进资产重组项目，已经获得证监会行政许可申请受理2016 年 11 月 18 日，获得国务院国有资产监督管理委员会的正式批复。2016 年 12 月 6 日，获得中国证监会行政许可申请受理。2016 年 12月 27 日，收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》，目前正在积极会同中介机构和相关各方对反馈意见中的问题进行逐项落实。2017 年 2 月 7 日，本次重大资产重组获得商务部反垄断局批复。

　　毛利率下降与成本费用上升，导致营收增加净利润却下降公司 2016 年营业收入占比前三的产品毛利率均减少。其中“公众网络”降低 8.49%、“专用网络”降低 1.64%、“网络设备覆盖设备”降低 2.42%。主要原因为成本费用的大幅提高。其中人工费用同比增加 39.44%，制造与施工费用同比增加 48.60%。造成了营收增加净利润下降的情况。

　　风险提示：资产重组预期不达标，通信网络相关业务增长放缓

　　【科大讯飞(002230)】
　　事件： 公司公布 2016 年年报，报告期实现营业收入 33.20 亿元，同比增 32.87％；实现归属于上市公司股东的净利润为 4.84 亿元，同比增 13.90%；向全体股东按每 10 股派息 1.0 元（含税），共派发现金红利 1.33 亿元。

　　投资要点
　　收入规模持续增加，研发投入持续高位： 报告期内公司营收实现 32.87%的增长，达到 33.20 亿元，其中第四季度实现营业收入 11.79 亿，显着高于前三季度的平均水平。本年度公司的研发费用相比去年同期基本保持统一水平，为 3.37 亿元。公司近年来研发水平维持高位，
　　核心技术业内领先， 人工智能行业有望迎来快速增长： 公司在智能语音与人工智能行业深耕十八年，逐步建立起完善的产业生态。 2017 年，人工智能首次被写入政府工作报告，行业有望进入发展的快车道。而讯飞作为业内的领军企业，在感知智能、认知智能以及交互领域均遥遥领先。 2016 年的语音分离和识别大赛、尝试推理大赛、知识图谱构建大赛等多项赛事中，公司均取得了第一名的好成绩。通过讯飞超脑项目，公司正在进行图像识别与语音识别、语义理解等多个环节的深度融合，有望在人工智能快速发展的态势下获得更大优势。

　　多行业进展顺利，收入有望快速增长： 在公司重点发展的教育行业，公司完成了北京乐知行 100%股权的收购并于 2016 年12 月完成股权变更手续，未来有望在教育信息化领域迎来更大发展，同时公司的智慧课堂产品有望成为教育行业收入和毛利的重要增长点。其他包括政府行业、汽车行业、客服行业、医疗行业等，公司均取得巨大进展，社会服务管理信息化平台已覆盖 8 省 20 地市，发布车载系统助理、与中国移动合作的在线客服实现重大突破，智能语音系统也已在 20 多家亿元落地使用。公司的开放平台和消费者产品在用户数、覆盖率等方面取得快速提升，收入有望迎来快速增长。

　　激励机制持续完善，看好未来成长：公司在报告期内完成了重点方向的人员引进，为未来的业绩增长储备了关键人才。同时，针对公司的重点领域如智学网、讯飞听见等项目已经开始以“公司控股、团队骨干参股”成立专业公司的方式对业务人员进行持续激励，看好未来公司重点领域的技术持续积累和业绩爆发性增长。

　　给予“买入”评级： 我们预计公司 2017/2018/2019 年净利润分别为 5.75/6.86/9.13 亿元，摊薄 EPS 分别为 0.44/0.52/0.69 元，现价对应 PE77/64/48 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：人工智能市场进展低于预期