徐工机械大股东逾210亿元混改落地！工程机械板块整体上市何时开启？

雪娴论市

徐工机械大股东逾210亿元混改落地！工程机械板块整体上市何时开启？

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：雪娴论市 浏览：741 回复：0

工程机械行业的火爆，在徐工机械大股东徐工集团工程机械有限公司（简称“徐工有限”）混改一事上得到印证。


此单刚刚收官的混改，不仅引资总额超出原计划，而且还获得国家级基金战略入股，此外，自家员工也纷纷掏腰包参与其中。真可谓炙手可热。

混改模式：存量转让+增资扩股


9月22日，徐工有限混改战略投资者签约仪式在江苏南京举行。当日晚间，徐工有限旗下上市公司徐工机械发布公告，详细披露了其控股股东徐工有限混改结果。

此次徐工有限混改通过股权转让和增资扩股的方式，共引资211亿元。

存量股份转让，丰富了徐工集团的腰包。据悉，徐工集团将其持有的徐工有限18.41%、8.59%、6.14%分别转让给江苏省国信集团有限公司、建信金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司，转让总对价54亿元。

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增资扩股则大幅增厚了徐工有限的资本金。据悉，徐工有限与上海胜超股权投资合伙企业（有限合伙）、嘉兴金石彭衡股权投资合伙企业（有限合伙）、国家制造业转型升级基金等12名战略投资者及员工持股平台徐州徐工金帆引领企业管理咨询合伙企业（有限合伙）签订增资协议，合计获得增资156.56亿元。

混改后，徐工集团持有徐工有限股权从100%下降至34%。通过增资项目引进的战略投资者持有股权达46%。

引资规模超预期


徐工集团投资管理部部长助理王帅介绍，增资扩股项目于今年4月份启动，6月在江苏省产权交易所挂牌，“在时间紧、任务重，再加上新冠疫情的情况下，募集到这样的资金规模，其实超出我们的预期。”

徐工有限增资项目于6月24日挂牌，8月20日摘牌。江苏产权网公告显示，本次增资拟公开征集不超过10名战略投资者，徐工有限员工拟通过员工持股平台同步实施增资。拟向战略投资者、员工持股平台合计募集156.6亿元。

早在9月5日，徐工机械在投资者互动平台上透露，公司控股股东徐工有限增资项目“投资者报名踊跃，处于超募状态。徐工有限将按照增资公告约定开展竞争性谈判遴选最终投资者。”

江苏产权交易所有限公司执行董事、总经理蒋鸿雁表示：“徐工有限混改几乎涉及所有的问题，股权转让、员工持股、引入战略投资者，变化因素多，募资规模大，从困难程度和引资规模来说为江苏省历年之最。”

最大亮点：国家基金大手笔参与混改


徐工有限此番混改一大亮点是获得了国字头基金战略入股。

据披露，国家制造业转型升级基金此次出资9.59亿元，获得徐工有限3%股权。据了解，该基金由财政部联合19家企业发起，总金额1472亿元，主要扶持高档数控机床、机器人、工程机械等高端装备，新材料、零部件、元器件等制造业基础领域的龙头公司。


“产业、战略的协同是此番混改最重要的初衷之一，也是战略投资者遴选的重要标准之一，所以我们非常重视引入产业链上的战略投资者。”徐工集团投资管理部部长助理王帅告诉上海证券报。

此外，上海胜超股权投资合伙企业（有限合伙）GP和LP的最终出资人包括上海国盛资本等；穿透嘉兴金石彭衡股权投资合伙企业（有限合伙）的股权，其出资人包括中信证券、阳光城、百隆东方、广州发展等。

值得一提的是，员工持股平台——徐州徐工金帆引领企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向徐工有限投资8.7亿元，持股比例约为2.7%。

整体上市目标明确

混改后实控人不变

此番引入战略投资者为何不在上市公司层面进行？

徐工集团投资管理部部长助理王帅介绍，徐工机械并不能完全代表徐工集团在工程机械行业的地位。徐工集团仍有许多优质的产业板块未注入上市公司，如果仅在上市公司层面引入战略投资者，则不能体现改革的高度、层次与深度。

以往央企、国企混改试点往往在子公司或孙公司进行，徐工有限是徐工集团旗下聚焦工程机械资产的整合平台，代表徐工集团核心的主业板块。“徐工有限的混改是在准集团层面、核心主业方面的改革创新，更彰显了徐工集团改革的力度和决心。”王帅说。

据了解，徐工有限囊括了徐工集团最为核心的主业——工程机械板块。目前徐工集团几乎全部机械资产都归于徐工有限旗下，例如挖掘机械、塔式起重机、混凝土机械、以及新培育孵化的矿业机械等等。


作为徐工有限旗下上市公司，徐工机械涵盖起重机械、土方机械、筑养路机械、桩工钻孔、铁路装备等业务。

王帅透露，混改后，徐工集团核心的工程机械板块整体上市的目标已经明确，但具体通过什么样的方式实施，仍待未来进行策划、研究和设计。

据徐工机械公告称，目前，公司的实际控制人为徐工集团。本次股权转让和增资项目不会导致公司实际控制人发生变更。 [url=]上海证券报[/url]




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