- 金币:
-
- 奖励:
-
- 热心:
-
- 注册时间:
- 2003-10-21
|
|
北京首放实战掘金报告
2004-03-12 星期五
首放实战掘金之一:板块掘金(3.11)
百亿基金将青睐哪些股票
周四各大证券媒体纷纷报道了北京的中信基金管理公司、上海的海富通基金管理公司最新统计的数据:海富通旗下的海富通收益增长基金首发规模预计达到了约131亿份基金单位,中信旗下的中信经典配置基金首发规模也超过了110亿份基金单位,双双成为中国基金业首次突破百亿份额的证券投资基金。
与此同时,最近几个交易日两市股指连续放量强劲反弹,这不禁令投资者对近期发行的开放式基金多了几许期待,同时我们也注意到,此次首发规模突破百亿份额的两只基金都是股票型基金,而先前创下首发纪录的都是保本型或准货币市场基金,股票型基金的火爆很大程度上得益于投资者对未来股市的看好。机构投资者队伍在迅速扩大,尤其是开放式基金的加速扩容给市场带来了大量的新鲜血液,那么这些新多资金的进场将带来怎样的行情呢?哪些板块和个股有可能得到新多资金的青睐呢?
我们首先必须明确一点,那就是这些新多资金的性质,它们依然是正规的机构投资者,这就决定了其投资风格将在很大程度上延续过去基金的投资理念,那就是以价值投资为主,从行业基本面和上市公司基本面着手进行选股,因此,我们可以初步判断,近期乃至今后陆续发行的开放式基金很有可能还是将蓝筹股作为首选投资目标。
但是由于蓝筹股经过长期的上涨之后,目前已经产生明显的分化走势,同时受到宏观经济增长拉动,市场又涌现出了一些新的蓝筹上市公司,可供投资基金选择的范围在逐渐扩大,所以后市蓝筹股也要重新洗牌,价值投资理念将向纵深发展。
我们认为,投资者可以从目前我国经济发展的趋势为大的研判方向,由此出发,可以重点关注两大方面的股票群:
第一,我国经济加速增长的势头已经确立,而宏观经济的快速增长受益最直接的是各种上游行业,如石油石化、电力、煤炭、资源等行业,这些行业的上市公司业绩中已经开始表现出加速增长的迹象。如果说我们看好中国未来的宏观经济走向,那么我们就应该首先看好这些上游行业上市公司,虽然这些行业股票在去年都有了相当的涨幅,但将它们置于整个市场中进行横向对比衡量的话,它们仍然具有相当的投资价值。
第二,我们启动内需拉动经济增长必将给消费服务业带良好的发展机遇,因此我们判断,消费服务业的龙头企业有望从中获取超额利润,其股价将被重新定位,这其中蕴藏着不错的投资机会。如航空、机场、交通运输、零售等行业内上市公司都值得进行重点关注。
另外,由于随着机构投资者队伍的逐步发展壮大,投资品种选择上除了基本面因素外,股本规模也很重要,大盘股往往成为机构建仓的首选目标。所以,我们建议投资者对上述各行业中的龙头企业,尤其是大盘龙头股进行重点关注,由于大盘的牛市格局已经形成,所以在牛市的回档过程中,都是对这些潜力品种进行吸纳的大好时机。
首放实战掘金二:首放选股思路
暂无
北京首放实战掘金报告三:焦点透视(大势分析)(3月11日)
尊重增量资金的选择
承接昨天光头光脚的大阳线,今天深沪两市继续放量大涨,盘中热点板块轮番启动带动了指数的上扬,沪指在接近1700点整数关口时出现了一定的抛售压力,但是从盘面中可以明显的看到,作多力量正在逐步加强,投资者的信心也已经开始凝聚,对于后市,我们认为,新一轮上涨趋势已经形成,沪指将向上冲击1750点甚至更高的点位。
从本周的市场行情中,我们可以看到,蓝筹股成为作多的最大力量,有色金属板块、石化板块、钢铁板块等成为最坚强的作多力量,山东铝业、山西焦化、铜都铜业等放量大涨,同时,水泥板块在今天表现得也非常出色,西水股份、冀东水泥等涨幅排在前列,电力板块也出现了整体的强势启动,我们可以看到,这些都是属于蓝筹股板块,石化、钢铁属于一线蓝筹、有色金属、水泥等属于二线蓝筹,同时,前期涨幅较大的冷门股、亏损股、题材股等却明显受到冷落,那么,为什么会出现这样的情况呢?
从有关消息上可以看到,近期证券投资基金销售持续火爆,新基金首发规模纪录不断被改写。3月10日,北京的中信基金管理公司、上海的海富通基金管理公司同时披露最新统计数据:海富通旗下的海富通收益增长基金首发规模预计达到了约131亿份基金单位,中信旗下的中信经典配置基金首发规模也超过了110亿份基金单位,双双成为中国基金业首次突破百亿份额的证券投资基金。更有统计说明,中国证券市场上的基金规模已经达到了2000亿元之上,成为了目前市场中最大的一个力量,他们的举动将影响着市场的一举一动。
因此,投资者的选股思路和操作习惯也应当顺应基金的做法,基金公司和他们的投资思路都比较遵守国际流行的趋势, 基金的投资以宏观经济分析、行业分析、公司分析为基础,挖掘企业业绩增长为目标,投资的主要品种是景气度好的行业,因此可以预计,2004年的热点仍然比较集中, 以行业和业绩为基础,概念性的炒作仍然难以成功,股票之间的分化会愈演愈烈。
总的来说,对于投资者来说,遵循基金选择目标个股将是最重要的操作方向,也只有这样,才能在今后的牛市中获得最大的利润。 |
|
|