春节期间的信息与处理(2005.02.06开始)

正鑫南阳

春节期间的信息与处理(2005.02.06开始)

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：正鑫南阳 浏览：10595 回复：94

实例:高手与低手的区别



我所在的营业部的散户厅里共坐着7位客户,我算第8位.我们心里都自命不凡,自认为能在期市上一展雄心,取得人生第一桶金.可是一年下来,高低就分出来了,下边我说说我们8人的一年状况:

首先说我,04年初账上是5.5万元,当年共交易了201次,向营业部缴纳手续费6000多元,到年底我账上还有2.3万元,因此,我不是高手,是无能之辈.因此决定过了年清仓退市转行.

其二是老李,人年过50,03年在天胶和强麦上挣了4倍,资金由3万变成15万,但是,04年一败涂地,到05立春之日还有1.9万元,我看也不算高手.

其三是小侯,30岁风华少年,平时大有"粪土当年万户侯"的凌云壮志,老给了他5万元,一年不到赔了个净光,成了营业部的经纪人,时不时给<期货日报>写点评论行情的大作,稿费收入一年得了400多元.一个20万元客户慕名找他代理,目前该客户账上资金还有6.1万元,但他佣金分成收入每月都在0.5万元以上,这大概就是他自封的的短线高手吧?但我至今不知他高在何处?

其四是廉MM,人不算美,但身材还行.原在安利跑传销,现在成业余的了,主要精力用作cu上,04年前赚后赔,10万元还有1.6万元,发誓明年再加5万元再干一年.她最大优点是手机忙,替她出主意的人多,好几个小伙子跃跃欲试的想成为她的经纪人,至于还有没有其它目的不得而知.她说:期市这地方真好玩,找男朋友真容易!


其五得说说大老刘,自称是"期货不能没有我"的高手,1994年入市时是50万元,98年以前屡次追加保证金,总数不少于200万吧,98年以后再也无钱可加,就完完全全成了个经纪人,据他说他代理过10多个客户资金不下千万元,目前这些客户都跑了,他再也不去开发客户了,其实是无处可开发了,大老刘最大的资本是资格老武艺精,技术分析己到了炉火纯菁的地步,什么理论什么系统全都在行,连某交易所市场部的官员都知道他的大名,称他是技术分析行家里手,但英雄无用武之地,目前在3000元的自留地上企望着咸鱼翻身.我搞不清楚他是不是高手.


其六更是外号"十二能"的小原兄弟,其也是我们炒客论坛的常客(为保密不透露其马甲大号),夸夸其谈之技能决不下于战国时期之赵括,小原兄弟傲视群雄,认为当今期市舍他其谁也？他以前不管赔多少钱全都不算,那全是交学费,如今他己成为有着神奇交易系统的仙人,只要手中有一笔资金,定可以复利制方式在慢则两三年内.快则3到6个月内将期市上资金一网打尽.他当前热切盼望有人买他的神奇交易系统,或者他通过在论坛上神侃胡弄来个客户,以便一显身手,成为东方之索罗斯,改变他目前连5000元都没有的命运,莫非他是高手？


其七闻先生,倒真是漠漠无闻之人,交易厅绝听不到他说话,每天中午吃着自带的干粮喝着营业部提供的纯水,准时的到来与离去,2月4日15时一收市,他终于忍不住开口了,他对我讲:"唉,一年下来,缩水17%,真没意思呀"!其实,他每月从5万元账户中提走1500元用作生活开支,全年1.8万元他忘了,只看到账上还有4.16万元的情况,我倒算了算,账上4.2万元加上他全年提去的1.8万元,应是5.96万元,他实际赚了0.96万元,再加上他给营业部的手续费贡献,你能说他赔了吗？但他自己认为他赔了,自认为是低手。



其八是值得讲一讲的邹仁兄,其95年入市,其间饱经市场风霜,自己赔了10多万,把亲朋好友的钱也赔了50来万,但是,03年以来,他一改往日操作风格,用5万元以女友名义开了个户,然后召集在期市爆仓只剩下数百数千元的客户加入他女友账户,允许他们200元可做1手小麦,500元可做1手大豆,资金不足他女友账户垫补,这也是仁义之举,帮我等散户翻身的忙吧！

一年下来,小小客户们仍然多输少赚,他倒从营业部佣金分成中得了近2万元。这还不算,他用自己账户与女友账户对敲,每当发现小小客户们被套,为了避免亏在自己女友账户上,便在自己账户反向操作,年底一算,小小客户换了4轮,女友账户还是5万,自己账户倒盈了19万元。这也算高手？
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沟长

其七闻先生,倒真是漠漠无闻之人

正鑫南阳

这是一个真实的故事:

话说有一股民在证券公司门口碰到一个十年没见面的老同学,老同学问他股市得意否？他如实相告,说被套多时正在难受呢！老同学则趁机说自己做期货发啦,说得他眼绿,于是想跟老同学做期货。入市时老同学拿出自己画的xx图神气活现大讲其神秘武器,保险有百发百中之奇效,如果赔了承担一半损失,两人为此签订了协议。他入市了5万元让老同学操刀,谁知半月不到,他账上只剩下4000元了,他提出老同学按协议承担2.3万元损失,但老同学住在郑州聂庄民房连房租都欠了8个月,那会有钱还他。他拿着协议诉诸法律,让老同学蹲了15天班房了事啦。



6楼：天园地方 | 发表时间：2005-1-18 17:53:52　      


这位仁兄出得狱来,用提取的1.5万元佣金开了个自己的户。按说自己有一套分析方法该发财了吧？谁知四个月下来,也是输多盈少,据笔者了解,截止05年元月18日15时,账面上还有3345元。

正鑫南阳

今年各大期货论坛上新手太多,发帖多数质量严重下降,连想找几篇好文章都难了.

沟长

那就找以前的文章，不会过时的~

正鑫南阳

　　mm期货被套，打电话向俺哭诉。俺当时犹豫了半天，没敢说：俺早猜到了……迟早会是这样了……下次很可能还是这样了……过几天你就会忘记了，然后就又这样了，就是俗话说的狗改不了吃……那个吃肉了等等俺的真实想法。因为当时说了，也只会遭到痛骂，现在写出来，等mm高兴的时候就提醒她来看看，也省得她再向俺罗嗦了。
　　木大厮曾经写过一篇经典文章，好像叫做什么让mm走开。俺认为mm确实很少能适应这个市场，根本的原因是：mm都太聪明了。而在这个市场，需要的恰恰不是聪明，而是傻。
　　现在“系统交易”这个词好像挺流行了，不是大厮级别的，好像还玩不转这个“系统交易”。当然也有大厮玩“本能交易”的。古语说，取法乎上，得其中。俺们小厮当然就要先照着大厮学了。俺把用“系统交易”的大厮归类为“傻”大厮，列位大厮如果看见了，别生气哈，因为俺的偶像是阿甘，俺说人傻，是尊敬哈。那有人问：你骂人的时候俺用什么词，俺交待哈，俺用的词是“蠢”。而“本能交易”的大厮，俺归类为聪明大厮。俺一向认为，聪明是天生的，学也学不来，学得傻一点，还是很有希望的，所以俺的努力方向就是如何让自己变得越来越傻。等到真的做起来，才发现，过去说什么东西难，用难于上青天来形容，现在科学发达了，上青天容易，变傻难啊。
　　为什么俺要把系统交易者归类为“傻”呢？首先，和“本能交易”对比一下：本能交易是靠人来交易，可以说没有什么限制，“想”怎么做就怎么做－－当然这个“想”是有特殊含义的，那么结果的好坏，也就完全取决于个人能不能“想对”，也就是个人的聪明才智了。系统交易是人不能想，要系统来想，人的想法要绝对服从系统的“想法”，这背后的含义就是：“人肯定比系统傻”。第二，俺至今没有看见哪个系统交易者宣称：他的系统能把所有的行情全部把握，通常只能捕捉特定的几种类型，其他的行情，当然只好傻傻的放过。第三，就算能捕捉的行情，也只是对一部分，通常有70%以上的胜率就非常了不起了，错的时候，就要傻傻的止损。第四，在这百分之N对的时候，还要进行资金管理，不能满仓、不能……一大堆限制，在聪明人眼里，这是送上门的钱都不要，实在是傻的可以。
　　上面几条，还只是说，系统本身傻，这个还好接受，傻就傻点，能赚钱也就忍了。但最难过的是，有了傻系统，还不一定能赚钱！因为傻系统还需要傻人来执行，聪明人偶尔傻一两次不难，但要年年傻、月月傻、天天傻，一辈子只傻，不聪明，可就要了他们的命了。
　　如何变傻呢？其实老祖宗早就说过了：“众人昭昭，我独昏昏。众人察察，我独闷闷”，落实到期货行情上，就是别人都知道明天怎么走，就俺傻乎乎的，一点也不知道，既然不知道，就只有把交易系统当做救命稻草，它说怎么样，就怎么样好了。而聪明人为什么做不到呢？因为聪明人知道行情怎么走，所以聪明人看涨，系统看跌，聪明人第一次可能还会相信系统，但如果偏偏系统错了，人对了，那第二次聪明人就不怎么信了，如果系统连错三次，聪明人几乎肯定会说一声：什么破玩意！把系统碎尸万段才解气。
　　这个世界上，聪明人太多了，环境影响的威力太大，所以想不受影响，还是要学习老祖宗的办法：”闭其兑、塞其门“。闭其兑，是不和别人讨论，因为俺傻，一来是不知道，不知道也就没有啥可说的，二来，自己傻，说的话十有八九会误导人家。塞其门，就是没事别到处打听消息、看别人分析行情，那是聪明人该做的事情，有那个时间，不如做做笨功夫，做一下模拟图。这个可不是预测，而是归纳，是先假设几种最可能的情况，然后模拟系统在这几种情况下会出现什么提示，相当于军事演习。做这个也是因为人比系统傻，有时候系统明明说话了，可人由于种种原因，往往会忽略、误解系统的语言。预先演习，到时候就可以减少这些错误的发生。
　　有人说：无知者无畏。但据俺的切身体验，却是有知者无畏。当俺对行情一无所知的时候，当然是怕的要死，系统不说介入，行情到天上俺也不敢动，系统说出，出了以后马上翻番俺也会出，因为俺完全不知道不知道后果会是翻番还是赔光。俺以前也有”知道“行情的时侯，那时候自信满满，赚钱了当然不可一世，套牢了也认为肯定会回来，嘿嘿！俺倒是无畏了，结果钱可是畏俺了。
　　系统是由一系列的原则构成的，如同大堤。俺知道大堤好坏的标准好像是能防多少年一遇的洪水，高质量的标准通常会是能抵御百年以上的洪水。系统也是一样，有些原则在平时是不起作用的，有可能一辈子都不会起作用，违背这类原则还往往有利可图。但绝不可因此而违背这类原则。因为违背的后果，就如同在大堤上开洞取土，一旦出现百年一遇的洪水，就是灭顶之灾。
　　
　　坛子里好像有人提过一个问题：你最怕什么？俺做股票期货最怕的情况是：违反原则却赚钱了。福兮祸所倚，违背原则获利，很容易诱惑人放弃原则，放弃原则，俺这种傻人就无处立身了。有人说：这个市场赚钱才是硬道理。俺傻人却总有些奇怪的想法，俺很想问问这么说的人：如果你是做实业的，你会不会去走私贩毒呢？那是最赚钱的生意啊！俺估计你肯定会说：那种生意风险太大。这就对了嘛，在俺眼里，股票期货里面有些做法的风险比贩毒还大，所以俺还是老老实实、本本分分，只赚取俺该赚到、能赚到的钱，不是俺的钱，就让别人赚吧，看别人赚钱，也是一种乐趣。俺还没有聪明到看别人赚钱眼红、嫉妒、后悔等程度。
　

正鑫南阳

　　------莱利.海特
　　莱利.海特在大学时代教授上金融课时在拿期货开“玩笑”时已开始与期货结下不解之缘。但在正式投入炒家的行列，其间经过甚为曲折的途径，大器晚成，是莱利.海特的写照。学业并不突出，毕业后，什么工作都试过，每一个岗位停留时间都不长，1968年莱利.海特终于投身投机行业，第一个踏脚是股票经纪，数年后，成为全职期货经纪。 莱利.海特在刚开始接受股票培训时了解到“蓝筹”（blue chip）股票的来源可追溯到蒙特卡罗的赌场，最大的筹码是以蓝色印制的，因此引申出来，蓝筹股是代表第一线的大股，海特恍然大悟：哦，我明白了，这不就是赌博嘛!于是他将股票分析的书籍抛诸脑后，立即去买了一本名为《击败庄家》的书，看完后得出一个结论：“成功的投资方法就是掌握概率。只要你能算出入市成功或失败的概率，就能找到战胜市场的办法，足以克敌制胜。”莱利.海特后来研究和发展的电脑交易系统都是以此为基础的。入行十年之后，莱利.海特开始捕捉到时常的节奏，订下进攻大计，成立了“明治投资管理公司”，先后罗致了两位人才，分别是统计学博士马菲士和电脑专家米马戴文，根据 10年下来积累了丰富的经验，形成了自己一套独特的交易体系。通过他们的科学测试来验证自己的做单体系，结果非常理想。“明治投资管理公司”的投资策略重点：在于平稳的增长，不追求超高收益，目标是稳定、持续的收益率。1981年来的七年时间，公司的收益率平均年增长超过30％，按年度结算，最低的一年也赚了13％，最高增长率为60%，连续6个月最大的亏损仅有l5％，如果以连续12个月作为结算期，亏损亦不超过计划1%。由于表现稳定而出色，公司旗下基金增长速度惊人， 1981年开始成立时只有200万美元， 10年后已累计超过8亿美元。　　 很多投资者都在使用电脑交易系统，但是赚钱还是少数，原因何在呢？莱利.海特在谈到电脑交易系统说，大部分投资者经常更改电脑交易系统，倘一失手，即时改用另一套系统，甚至在电脑系统发出入市信号，仍三心二意的不愿依照信号执行等等。在和许多投资者闲谈之间，经常的听到事后怨言：“我的电脑交易系统表现极为准确，可惜我并没有依计行事，否则可以赢到历年来最大的胜仗。”在使用电脑交易系统时一定要遵守交易原则，电脑系统是你的偶像，你的指挥官，神圣不可侵犯，要有像岳飞的“愚忠”，只要是有较高胜率的交易系统，长期的循规蹈矩，必会胜算在握。 莱利.海特管理的基金是一直保持很低的亏损率，在高风险的期货行当是少有的。这与莱利.海特非常重视面对风险、控制风险和回避风险有密切的关系。 面对风险。在还是当经纪的时候，上司经常教导他：当你的客户出现大亏损的时候，必须立刻通知客户，否则必定有第三者代劳，破坏你与客户的关系。在某日联邦储备局FED突然改变政策，令到市场大势做一百八十度的转变，“明治投资管理公司”其中一个大客户，一间瑞士银行，净值大跌，投资经理们手足无措，向莱利.海特请示，莱利.海特立即打电话向银行解释：“类似的突变市势几年内才会出现一次，纯属意外。而敝公司作战计划，是以长期性平稳增长为主，长远开看，信心十足。”这样一来可以降低了我们的心理压力，拖延作出反应的方法，是不同炒家常用的弊病，也是产生纠纷的根源，后来该银行增加了一倍投资额，成为公司大重要客户。 在控制风险方面，莱利.海特认为不管你了解多少情况，心中多么肯定，总还是有错的可能，所以随时要有准备。所以风险控制一定要严格、决不要把身家性命押上去，对最坏的结果有所准备。莱利.海特的一位现今世界上最大的咖啡炒家朋友，他清清楚楚的知道咖啡的运输过程，与主要的咖啡出产国的部长都甚有交情，可以说对基本因素及有关资料了如指掌。有一次请他到他伦敦的住所去作客，席间酒酣耳热，乘兴问莱利.海特：“海特，你怎么可能比我更懂咖啡期货呢?”海特回答说：“没错，我对咖啡一无所知，连喝都不喝。”“那你怎么做交易呢？我只看有多大风险。”那老兄不大相信，又问了不下5次，每次海特都是讲：“控制风险。”三个月后，那位朋友做咖啡期货赔掉l亿美元。看起来海特的话他没听进去。 除了面对风险和控制风险，更重要的是主动的回避风险，莱利.海特的方针是平稳中求增长，波涛汹涌的市场，虽然是很多人期待的机会，但并非理想的投资对象，当你把握不好就变成是无限的风险了。所以宁愿错过机会，亦不想去冒受不必的风险，是莱利.海特的第一教条。莱利.海特的心得归结成两句话：一，你如果不赌，就不可能赢。二、你如果把筹码全输光了，就不可能再赌。

正鑫南阳

关于“期货是什么”或者“期货交易的本质是什么”的问题，从我一开始进入这个市场就一直缠绕着我。至今，我仍然不敢肯定我已经完全理解。

    最早听到“买空卖空”还是在计划经济时代，不过那总是和“投机倒把”联系在一起。系统全面地学习“多头、空头”的概念是在上世纪九十年代初的《国际金融学》课程里。回想起来，那时脑子里的概念也是云里雾里，真正对“做空机制、保证金杠杆”有真切的理解已是1993年实际操盘之后的事了。

    期货是什么？

    一般刚从经贸类院校毕业的学生或者做过几年现货生意的人容易把期货交易看作是一种贸易行为。因为期货交易是商品经济高度发达的产物，因而它在运行中以现货市场为基础。现货也好、期货也罢，都是要订立合同，买卖商品，可期货交易者很快发现：首先，期货交易买卖双方根本不见面，甚至绝大多数情况也不交割（实物交收只占交易总量的1％－5％），且交易保证金也只有合约价值的3％－10％。如期货合约都实际履行，其交割量和价款将大大超出期货交易者所能控制的规模。由此可知，绝大多数期货合约客观上是不能现实履行的。其次，从交易者的主观目的来看，交易双方进行“买空卖空”操作，并非真正希望进行商品买卖，他们对实物交收通常也没有兴趣和能力，而是希望通过价格波动带来的价差来转移价格风险或获取风险收益，从而达到套期保值或投机获利的目的。再者，在期货交易中，交易者基本都是通过对冲平仓来终止其权利义务，从而结束交易的。关于对冲平仓的法律根据，通常的现货贸易法规不能给出令人满意的解释。最后，对于传统的商品期货交易来说，期货作为一种(即便是未来才有的)实物商品，比较容易理解；可是对于股指期货、利率期货、汇率期货等金融期货来说，并无实物商品存在，那么期货又在何处呢?如何进行买卖和交付呢?金融期货的交割只能是现金交割，其实与对冲平仓无异。如此，期货交易与现货贸易还是有很大的区别。

    期货是博弈、游戏吗?

    赌，是人类难以琢磨的活动之一。“大彻大悟者”的名言：人生就是一场赌博！对于赌的认识，人类似乎从来就没有统一过。期货交易是一种概率交易，价格特别是短期价格涨落无常，因此就某次投资成败而言，带有运气的成份。然而期货交易与赌博还是有较大的区别：首先，赌博没有过程可言，开出来就定局。你赌大开小或赌小开大，这盘已经输了，再赌是第二盘的事；而期货的涨跌是有走势过程的。作为一次投资，你买入后行情下跌，不一定亏，损失暂时只是浮动的，可能反弹回去，那时平仓还能赚钱；或者你做了空头，行情上涨，亦有可能待到下跌有了盈利才出场。与孤注一掷的赌博，显然不同。其次，赌博开出大还是开出小纯粹是偶然的，没有什么规律，没有人能解释为什么。而期货价格的涨跌，虽然混杂有一些人为投机因素，但归根结底是受供求规律的支配。国际形势紧张或者缓和，通货膨胀抑或经济紧缩，产量增加或是减少，需求旺盛还是萎缩等等，都有周期性与必然性。同赌博的单纯碰运气、靠手风，实在不能相提并论。最后，赌博是在风险不存在的情况下，人为创造的，赌博最积极的一面充其量是娱乐、消遣；而期货交易则是在风险既定的情况下运用套期保值功能来分散和规避风险。期货交易发现价格，还可以调节生产、改变供需，实现资源的有效配置。

    抱着赌博的心理投入期货市场，容易陷入盲目性，从而无视支配行情涨跌背后的产销供求、市场心理、政局变化、图表信号、大户手法等等基本因素，行情分析靠乱猜，资金管理凭感觉，是所谓的盲人骑瞎马。多亏几次，甚至会走火入魔，最后是“越陷越深越迷茫”，弄得不可收拾。因此，赌徒心理实在是投资的大忌。

    经过一段时间的磨练，历尽风雨的期货人又认为期货交易好比是战争。当你亲身感受到多空主力短兵相接、中小散户屏住呼吸之时，你没领悟到期货交易像一场规模宏大，而又永无休止的战斗吗？当你欣赏毛泽东《四渡赤水》那高超的指挥艺术，或是翻开《孙子兵法》对照各种期市战法，你能不惊叹它们之间那惊人的相识之处吗？然而战争毕竟是敌对双方矛盾激化最剧烈的表现形式，它需要人们付出生命的代价；期货交易充其量是赔点钱，犯不着愤愤不平，那种做错了（有时可能是市场错了）就“加死码”的做法是极不理智的，是有悖于期货精神的。市场有时也未必理性，交易讲究随机应变。你一定听说过这句名言：期货市场没有“多头”和“空头”，只有“滑头”。

    期货交易其实是商品内在矛盾不断外化并不断得到解决的产物，是市场经济内生的、旨在解决和处理商品生产与商品流通中所固有的价值与价格之间矛盾的一种风险转移方式。套期保值者要规避和分散风险，投机者成了风险的承担者。就一般意义而言，做股票、做贸易都应该有一个合理的商业利润；期货市场是“零和游戏”，没有所谓的商业利润概念。你所赚的钱必然对应另外一个人亏的钱，因此期货市场的“博弈”是血腥的，将无遮拦地反映了“人性”的对抗。

    有人说：“历史不会重演，人性始终相同”。在一个充分“博弈”的市场中，人性始终是成功与失败的重要分野。这是一个不可能回避，也不可能绕过的终极障碍。这是一个博弈市场存在下去的先决条件。博弈市场必然的结果，一定是只有少数人可以成为最终的赢家，这是大自然的法则。而这些极少数的赢家，一定是参透人性特点，并且敢于直面人性弱点的佼佼者。

    期货中深藏着哲学的根底、艺术的神韵和科学的精神。是人都会出错，所不同的是赢家能够最快地发现与市场相左，并能够最快地摆脱错误。赢家绝不是没有人性弱点，而是他们“明了”人性的弱点（如贪婪、恐惧、急躁等），同时有能力直面这些弱点。这是他们战胜普通人的必备条件。当赢家直面市场，直面人性弱点时，市场看起来是如此的“单纯”。市场本来是真实的、简单的，是人们把市场搞“混沌”了，自己也就“混沌”了。总之， 赢家比普通人更能深谙“进退有节”的交易之道。

    期货市场的“物竞天择”非常激烈。如果有闲资又有兴趣投资这个市场，必须用心分析支配市场起伏的各种因素，留意行情变化的规律，研究一套随机应变、稳健可靠的投资策略，有条件的甚至可以利用电脑辅助，加强胜算。赚了不要只庆幸好运，要累积经验；亏了不必怨自己倒霉，应该勇于吸取教训。这样，才算是个讲究策略的投资者。如果实在没有时间和精力，应该选择期货投资基金。

    期货交易究竟是什么？期货中深藏着哲学的根底、艺术的神韵和科学的精神。期货交易是集贸易、博弈、战争等多种艺术特点的一种综合艺术。也是一门有其自身规律的牵涉多种学科的边缘科学。就投机者而言，是一种以盈利为目的的，同时承担一定风险的特殊投资行为。就整个市场而言，是一种风险转移方式。

正鑫南阳

拿破仑远征俄罗斯的时侯，军团里年轻的军官太多了，所以，振奋他们的精神，提高他们的勇气比其它的一切都更为重要。战术、预见，甚至严守纪律都被放到了次要的地位。皇帝（指拿破仑）的看法是：冒险、勇敢和机遇决定一切。

克劳塞维茨：有卓越智力作指导的胆量是英雄的标志，这种胆量的表现，不在于敢违反事物的性质和粗暴地违背概然性的规律，而是在于迅速做出准确的判断和决策并予以有力的支持。智力和认识受胆量的鼓舞越大，它们的作用就越大，眼界也就越开阔，得出的结论也就越正确。
如果理论要对人提出劝告，那么，按照战争的本质来说，它应劝人选择最坚决、最大胆的行动和措施――任何没有胆量的统帅是决不会成为伟大的统帅的。


克罗：孙子曰：兵之情主速，乘人之不及。如果你在市场上进行交易，不管你是日交易商还是头寸（长期行为）交易商，一旦你从你所使用的如何一个时机选择指标中获得可操作的信号，那么你应毫不犹豫地进行交易，而且要迅速。当别人还在等着找出某一特定的行情变动发生的原因时，你应当已经处在市场中，下达了交易指令，并按照你所采用的策略行事。这是一种快步的竞赛，你必须勇敢，并且一旦你的信号"指示"你采取行动时，你就立即执行。这不是犹豫或害怕的时候，不要怕犯下错误，因为你的止损令不会使你遭受很大的损失。但是，如果从你所相信的技术分析方法中你得到了确凿的交易信号，你仍感到害怕，这样是没人能帮你的。

雨果：任何卓越的胜利多少总是大胆的成果。为了革命，单凭孟德斯鸠预感，狄德罗宣传，博马舍表达，孔多塞推演，阿鲁埃准备，卢梭策划，那是不够的，还必须有丹东的（勇）敢。"拿出胆量来！"那一声吼是一切成功之母。为了使人类前进，就必须从高峰上不断地发出鼓舞人们勇气、使人意志高昂的教导。大无畏精神照耀着史册，并且是人类的奇光异彩之一。旭日在东升时是敢于冲破黑暗的。试探，挺进，忍耐，坚持，忠贞不渝，与命运搏斗，以泰然自若的神态使苦难惊奇，时而冒犯不义的暴力，时而唾骂疯狂的胜利，站稳脚，昂着头，这就是人民所需要的典范，也是感召他们的光辉。那种触目惊心的闪电已从普罗米修斯的火炬移到康布罗纳的烟斗上。（丹东在一七九二年号召法国人民消灭国内外敌人时说："拿出胆量来，继续拿出胆量来，不断拿出胆量来。"

正鑫南阳

习惯就是天分，兴趣就是运气
   
   亨利福特的一辈子，也仅仅是完成他孩子时候的梦想
   然而，看了他的传记，才知道他为什么可以得到世人那么长久的尊重
   
     
   和亨利福特相比，自己这个数学专业的家伙是非常汗颜的
   计算能力的差距之大，是以前自己根本难以想象的
   以前的自己经常还引以为豪的计算策划，在他的所作所为面前，就太短视了
   
   前两年，自己总觉得做主流股票、持有做长线比自己的动态强势好
   认为那是一个大方向，于是就做了很多工作朝那个方向努力
   在遭遇了多次挫折之后看到亨利福特的改革之路
   “最初，不论对于任何事物，我们总是先在小范围内进行尝试。一旦发现了一种更好的方法，我们就会马上以新代旧。当然，在采取剧烈的改进之前，我们会仔细弄清新方法是否优于旧方法。”
   
   和亨利福特相比，自己的短线朝长线变革的路，纯粹就是一个想当然的假设
   事实上后者不但不是最好的，先天上自己更是拥有更多的劣势
   而自己这个没有计算的假设，所谓的进步不过就是从一个极端走到另一个极端
   纯粹为了一个没有证明的假设，自己付出了大量的时间和代价去应用他
   而不是用小资金先去尝试和验证
   
   那么现在看来，亨利福特的这个计算模式应该比自己的那个想当然的要科学有效的多
   那么自己未来的路，应该去体会应用这个方法
   
   美国的伟大，是因为美国拥有很多伟大的人物
   爱迪生、福特都是其中的佼佼者
   
   福特最初的工作，就是在爱迪生的公司，我们都知道今天这个公司是什么
   福特最初的想法，在爱迪生电力公司是很没有空间的，因为那个公司所有的人都认为世界是电力时代
   不过爱迪生并没有排斥福特，他说
   “会的。任何重量轻、马里打并能够自足的发动机都前景看好。没有一种动力能够把全国的所有工作都做好。我们并不知道能做什么，但我认为它不能做好一切。继续你的工作！如果你能够做到你想做的，我认为就是前途远大的。”
   爱迪生是亨利福特最引以自豪的朋友，他说，在理解力的深刻和洞察力的广阔方面，没有人能够超越托马斯.A.爱迪生。
   
   爱默生也是亨利福特的好友，他的另一个最好的朋友约翰巴罗夫最愿意谈论的也是爱默生，爱默生在他们眼里，不仅仅是一个作家，还是一个精神导师。
   
   对我自己来说，幸运的是很早以前爱默生的话就成为自己的座右铭，当然今天认识到亨利福特的正面思考的力量，更让自己感受到那种力量的强大
   
   福特、巴罗夫、爱默生、费尔斯顿这些朋友都经常以其结伴旅游，这是非常令人羡慕的，这群人走在一起，他们之间的相互激励应该是最有意思的事情吧
   前面提到了习惯就是天分
   
   这也是从亨利福特身上看到的
   痴子总和我谈到细节的研究，我并不是特别感兴趣
   不过亨利福特对于自己的研究
   他说：
   我做事的一贯原则是提前设想到此想法中的一切细节。
   有些发明家不能最终成功的原因就是他们不能分辨出计划和实践的不同。
   我先在制作前期便拟定一个计划，制作出这个计划的所有细节。
   反之或许会消耗不少的时间与精力来拟补工作过程中出现的漏洞
   致使成品相应的没有一致性，无法做到尽如人意的适中。

   曾经和胭脂探讨《基业常青》
   我说在看福特自传之前，非常认可那本书
   只是，福特与爱迪生才是活生生的教科书
   我们今天看到福特汽车通用电气都是他们的杰作
   不过，我在福特的自传中，没有体会到他在追求百年老店
   因为他没有那样想，所以他的很多做法都没有从商业角度出发
   付出超越的工资，不去贷款，不去堆积原料
   而恰恰是因为他这些与众不同的做法，福特才走出了多次的危机
   因为，在福特的心中，让所有人都能买到买得起的车，才是他的愿望
   他的这一生，都在这样的努力着
   
   这本书的价值
   是我们可以看到亨利福特的价值观
   他向往什么渴望什么喜欢什么痛恨什么
   他都很实在得说出来
   描写得很单纯，不过就是这样的单纯
   我相信他所说的一切，包括他们思考和结论

正鑫南阳

"为将之道,当先治心。泰山崩于前而色不变,麋鹿兴于左而目不瞬。然后可以制利害,可以待敌"。

"凡战之道,未战养其财,将战养其力,既战养其气,既胜养其心"。

凡主将之道,知理而后可以举兵,知势而后可以加兵,知节而后可以用兵。知理则不屈,知势则不沮,知节则不穷。见小利不动,见小患不避,小利小患不足以辱吾技也,夫然后可以支大利大患。夫惟养技而自爱者,无敌于天下。故一忍可以支百勇,一静可以制百动"。

笨笨.

学习了

正鑫南阳

作者：李榕  

        在期货或者股票市场，人们都知道要“顺势而为”，都知道“逆势而为”很危险，可是在具体操作时却往往不知道怎样做才是顺势而为，或者说，在具体交易的时候，很难有良好的准则告诉我们做多是顺势还是做空是顺势。下面我们通过量化指标来对趋势进行一下研究。

1.趋势的定义

根据价格上涨或者下跌的幅度对趋势进行定义：如果价格反方向发生了25％的改变，我们认为大趋势发生了改变；如果价格反方向发生了5％的改变，我们认为小趋势发生了改变。

2.为何要顺势而为

为了研究方便，我们将伦敦三月铜作为研究的标的。下面将伦敦三月铜进行大趋势和小趋势的划分。

下表为伦敦三月铜从1990年9月13日至2002年6月6日的行情中所有符合以上定义的趋势统计：

位置 时间 点位 大趋势幅度 小趋势总幅度 逆市幅度 顺势幅度 顺势比例
大趋势顶部 1990－9－13 3016
大趋势底部 1993－10－26 1634 1382.8 7164 2890.5 4273.3 60％
大趋势顶部 1995－1－19 3080 1446 3357 955.5 2401.5 72％
大趋势底部 1996－6－26 1737 1343 6039 2348 3691 61％
大趋势顶部 1997－6－12 2613 876 3628 1376 2252 62％
大趋势底部 1999－5－28 1360 1253 5605 2176 3429 61％
大趋势顶部 2000－9－14 2036 676 3052 1188 1864 61％
大趋势底部 2001－11－7 1336 700 1956 628 1328 68％
大趋势顶部 2002－6－6 1719 383 1143 380 763 67％
合计 8059.8 31944 11942 20002 63％

从上表中我们可以看出：
a.在这个时间段中，小趋势的总幅度远远大于大趋势的幅度，这说明如果能正确把握大趋势之中的小趋势将会增加盈利的空间，事实上大多数人在实际操作中也是以把握短期趋势为主的。因而通常我们所说的顺势而为可以理解为：投资于和大趋势同方向的小趋势的行情。
b.在这些小趋势中，顺着大趋势方向的小趋势的幅度占小趋势总幅度的63％，也就是说，顺势而为的盈利概率为63％，而逆势而为的盈利概率仅为37％。

3.怎样才能顺势而为

通常我们总是在趋势已经完成了根本性的变化的时候才能发现趋势的变化，这对我们的操作是极其不利的。因此，寻找一条清晰、明确、并能尽可能早地发现趋势转变的准则是非常重要的。通过研究，我们发现一条简单的长期平均线完全符合我们的要求。定义如下：
凡价格在长期平均线之上，大趋势是向上的；凡价格在长期平均线之下，大趋势是向下的。

根据这个概念，我们对伦敦三月铜进行如下统计：

时间 点位 小趋势总幅度 小趋势逆市幅度 小趋势顺势幅度 逆市比例 顺势比例
1990－10－10 2709
1991－9－3 2308 1872.8 735.9 1136.9 0.3929 61％
1991－11－9 2299 195.8 102.4 93.4 0.523 48％
1992－4－23 2257 340.4 149.2 191.2 0.4383 56％
1992－9－28 2417 1104.6 472.3 632.3 0.4276 57％
1994－1－11 1777 3423.6 1391.8 2031.8 0.4065 59％
1995－4－13 2892 3543 1214 2329 0.3426 66％
1995－6－15 2913 465 243 222 0.5226 48％
1995－9－12 2898 723 369 354 0.5104 49％
1996－11－5 1961 6083 2573 3510 0.423 58％
1997－7－8 2368 2099 846 1253 0.403 60％
1999－4－15 1485 4967 2042 2925 0.4111 59％
1999－5－27 1416 337 203 134 0.6024 40％
1999－6－21 1468 56 0 56 100％
2000－2－28 1745 2119 1224 895 0.5776 42％
2000－7－11 1793 746 397 349 0.5322 47％
2000－10－25 1866 413 170 243 0.4116 59％
2001－11－16 1488 1938 780 1158 0.4025 60％
2002－6－6 1719 991 380 611 0.3835 62％
合计 31417.2 13292.6 18124.6 58％

从上表中可以发现：沿着大趋势方向的小趋势的幅度占小趋势总幅度的比例为58％，比前期我们统计的63％稍有下降，不过已经非常接近。由此我们可以得出结论：通过长期平均线我们完全可以发现市场的大趋势的方向，按照长期平均线准则判别的大趋势中，顺势而为的盈利概率近六成，而逆势而为的盈利概率仅四成。因此在实际交易中我们应该尽量在大趋势向上即牛市行情中进行多头操作，在大趋势向下即熊市行情中进行空头操作，只有这样，才能获得较高的盈利概率。

趋势的应用——交易系统

既然在牛市行情中做多的盈利概率高，在熊市行情中做空的盈利概率高，我们根据这个原则设计了一个趋势交易系统：

A.当价格在长期平均线之上时，只做多不做空；当价格在长期平均线之下时，只做空不做多。
B.入场：把握大趋势中的小趋势，当大趋势进入多头行情时，在上升的小趋势的起点买入；当大趋势进入空头行情时，在下降的小趋势的起点卖出。
C.平仓：多头仓位在上升的小趋势结束时平仓；空头仓位在下降的小趋势结束时平仓。
D.止损：开仓价格上浮和下浮50元作为止损价格。一旦建立头寸，严格执行。
E.资金管理：每次开仓资金为总资金的5％，累计仓位不超过30％，即开仓后允许加仓5次。

通过电脑模拟交易对LME期铜近十年的交易数据进行统计，具体条件：模拟起始资金10万美元（其中开仓数量为单利计算方法，即每次操作都以10万元为原始资金），佣金：2美元/吨，买卖差价：2美元/吨，保证金：68美元/吨。

1.交易结果分析：

A.这十年的净利润为77万元，其中总盈利110万元、总损失33万元，年平均回报率为77％，说明这套系统的盈利能力很强。
B.十年中交易次数为228次，其中盈利次数为118次、亏损次数为110次，盈利概率为51％，即每两次交易中就有不止一次的盈利概率，说明这套系统的交易频率不低，并且有较好的盈利概率。
C.最大的一次盈利为2万元，最大的一次亏损为8千元，每次盈利交易平均盈利9千元，每次亏损交易平均亏损3千元。说明该系统并不依靠某一次的巨额盈利来提高盈利的数量，因而比较稳定可靠。
2.资产管理分析（见下图）

下图为总资产曲线图，从图中可以看出，在过去的十年中，该笔投资以比较平稳的速度在增长，没有爆发性的增长和下降，说明该系统对资金的管理能力较强，稳定性能比较好。也说明了在各种行情(单边行情、振荡行情等)面前，这套系统的抗风险能力较强。
3.交易系统总结

综上所述，该套交易系统较好地体现了趋势的特点，具有严密的交易原则，不以人的意志为转移，可以避免因个人的情绪波动带来的意外损失。而且经过历史行情证明：该系统的盈利能力较好，利润回报较高，稳定性也比较好，控制风险的能力较强，在实际投资中可以采用这套交易系统，并通过实际操作逐步完善。

交易系统实战

使用该交易系统在模拟基金中指导实战操作，以下是自2003年1月1日起至今的实战记录：

品种 类型 开仓时间 平仓时间 方向 数量/吨 开仓价 平仓价 手续费 升贴水 盈亏 合计
LME铜 投机 03/01/02 03/01/20 多 1775 ＄1,592 ＄1,690 ＄3,550 ＄3.76 ￥1,414,320 ￥1,561,663

通过实战记录可以看出，交易系统在把握这段行情的能力上还是比较理想的，在起涨点买入，在相对较高位置抛出，而且这笔投资没有承担多少风险，投资较安全。

从上面对趋势的研究以及趋势交易系统的分析及实战，我们可以看出趋势对实际操作的帮助很大，可以提高交易成功的概率，避免风险。而且从交易系统的成绩中，我们还可以看出，在实践中顺势而为是可以通过明确、客观的方法做到的，使用这样的方法可以避免人为的情绪感染，而且对盈利有明确的预期。所以在资金的管理上，我们应该尽可能的运用这种思维方式，提高资金运作的水平。

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文后个人评论:
整体来说还是不错的文章,附:里面所说的长期均线应该是LME的120日均线,
问题是里面很多统计数据存在问题,话语模糊,一部分上有糊弄外行的感觉,好象是有凭借文章拉资金的嫌疑.  比如文中根本不规定大趋势方向的小趋势是如何进行确立的,如果靠完全事后的数据去统计那么对于实际交易没有任何作用,毕竟我们在市场发展结局出来以前根本就没办法判断所谓的:"大趋势中的小趋势"走完没有. 不过最近个人应该做一下对于LME3月铜:长期120均线结合60均线的自动交易测试工作,毕竟没有亲自动手试验就没有任何发言权.  不过尊重文章里面的观点.
另外有意思的是,它的概率计算结果胜算方面以前个人倒没怎么注意到.后面需要留意一下了.

正鑫南阳

　　在交易中追求完美意味着什么？存在完美的交易吗？大部分交易都属于正确状态就是理想的具有获利能力的交易方式吗？有这种交易模式吗？

　　任何进入期货股票市场的投资者无不认为自己具有获利能力，并且对
市场充满憧憬，市场给予的获利机会放射出巨大的光芒，这种光芒的耀眼程度足以使投资者既看不清自己、也看不清市场的真实情况，各种传奇大师的经典故事更是使人浮想联翩：完美的交易、神奇的预测、滚滚的财富，真是充满诱惑！通往财富之门的自由之路似乎就在眼前，并且即使在真正的交易中吃了大亏，也只认为是自己的努力不够，而不是追求完美交易本身有错，他们始终相信市场上确实存在一种只有及少数人知道的交易秘籍可以给人带来巨大财富，并且只要找到这种秘籍，他同样也可以获取巨大的财富，寻找这种秘籍则成了他的努力方向，他认为这种秘籍可以带来完美交易，完美交易是真实存在的！

　　然而，我要告诉你：这是一个大的骗局！

　　追求完美意味着什么？追求完美意味着追求失败！

　　完美的交易就是把曲线拉直的交易，就是在最低点买进，在最高点卖出的交易。从已经走过的图形来看，是存在这种完美交易的可能的，然而，时光不会倒流，你只能在回味中去寻找这种完美。正是因为市场表面上看来存在这种交易，再加上媒体的片面报道和宣传，使投资者产生错觉，并进入错误的状态，使自己的努力方向与市场的真实情况背道而驰。当你的努力方错了以后，你越努力，你付出越多，则你错得更很，你离获利就越远。我们承认，追求完美是人的本能，获利是我们的理想，关键是，在交易中我们不能通过完美交易来实现我们的理想。顶和底只有一个，并且顶和底只有在形成之后才能知道它的存在，况且，在整个行情的运行过程中，会出现许许多多的似似而非的顶和底，你无法区分；如果你去追求顶和底，你就必然会遇到许多似似而非的顶和底，那就意味着你会不断遭受市场的打击，也就意味着你在追求痛苦和失败。顶和底是唯一的，而你绝不可能只交易一次，没有人可以承受追求顶和底的交易成本、精神成本、信心成本！把曲线拉直更是痴人说梦！把曲线拉直就意味着让时光倒流！

　　也许你会想，我可以去寻找一种方法，事先把顶和底预测出来，不仅可以预测出大顶和大底，也可以预测出小顶和小底，这样不仅可以底部买入顶部卖出，也可以把曲线拉直，很多书上不都在介绍各种交易方法吗？很多成功者不都是这样交易的吗？这是宗教般的梦想！是对市场缺乏必要的了解的反应！是根本不知道成功交易者到底是如何交易如何获利的表现！

　　成功的结果大家都看到了，然而为成功所付出的努力和所遇到的苦难却鲜为人知。成功的交易者都有自己的交易模式，然而，这种交易模式完全不同于数学公式，也不是武林中传说的秘籍，可以天下无敌。这种模式的获利是建立在许多亏损的基础上的，这种模式会告诉你，交易100次，成功了多少次，亏损了多少次，总亏损多少，总赢利多少，净盈亏如何，亏损的时候如何坚持，如何度过困难时期，如何避免伤元气，在市场的不同状态如何调整交易模式，因为他们知道任何一种交易模式都只能适应市场的部分行情，都有亏损时期，他们的成功和利润都是建立在市场的很多打击下才取得的，而不是如神仙般的靠准确的预测来战胜市场而获利，他们是通过适应市场来获利！如果市场可以被准确的预测，则市场就失去了存在的基础！如果有及少部分人知道市场运行的规律，那么一定就会形成大家都知道这个规律，你不要认为你可以掌握只有你自己知道的交易获利秘籍，你知道的其实大家也知道，你不知道的大家也可能知道，个人在市场面前非常渺小和脆弱，你永远无法战胜市场！如果你能寻找到准确预测市场的方法，就意味着你已经战胜市场，也就意味着你战胜了所有的市场参与者，你觉得可能吗？你不觉得好笑吗？不存在完美的交易模式！若真要定义完美交易，也只能说是充满痛苦和坎坷的成功交易。神机妙算的交易不存在！

　　你再也不要花费精力去寻找获利秘籍！你再也不要去寻找不存在的完美交易！因为这是徒劳！不存在一劳永逸的交易方法。成功的秘密就是如何适应市场，不断的付出（亏损），然后才能收获（赢利）。

　　坦然面对痛苦和磨难，正确理解成功背后的艰辛，成功就会向你靠近。

正鑫南阳

　　每个做交易的人都会盯盘，以此来做出交易决策。盯盘就是在观察市场，虽然大家看的都是同样的价格波动，但每个人盯盘之后所采取的交易行为却千变万化，并且绝大部分交易都以失败而告终，只有少数人可以通过观
察市场发现很好的交易机会并把握交易机会。市场如同蒙着神秘面纱的宝库，无数的投资者都想看透神秘面纱而获取财富，但市场变化无常的波动却使很多人不仅无法看透它的神秘面纱，反而陷入市场的财富陷阱之中去了。市场是如此美妙，若你能读懂它，它就会给你带来超级的快乐，若你不能读懂，则它会给你带来超级的痛苦和折磨。观察市场比预测市场更加重要，只有通过观察你才能发现交易机会，只有通过观察你才能判断自己是该进场或离场，关键是你要能读懂市场的语言。

　　确实，市场是有它自己的语言的，如同人类有自己的语言一样，它会通过它特有的语言来告诉能听懂的投资者你该如何采取行动，也许你会认为这是胡说八道，但这只能证明你还无法读懂它，就如你无法读懂训兽师眼里的猛兽一样。

　　问题的关键是我们该如何来观察市场呢？

　　这个问题说复杂也就复杂得如无解的方程一样，说简单也就简单得如一年四季如此分明一样。观察市场首先必须观察市场的状态，即是多头还是空头状态，是趋势还是整理状态，这是一个宏观的判断，我相信绝大部分投资者都有能力做到这点，因为无论在涨势还是跌势中，或者在整理震荡中我们都能听到很多人对此有明确的判断，这个判断很容易做出，只是做出这个正确的判断后我们仍然无法真正的交易，这只是一个原则性的判断，还无法转化为具体的行动，所以在此不再细说。但做出这个判断却非常重要，既然是原则性的判断，它自然可以帮我们避免犯原则性的错误，我们只有不犯原则性的方向性的错误才能避免颠覆性的风险。

　　其次，市场观察的主要对象是价格，而不是别的，投资者必须牢牢树立这个观念。你应该清楚任何技术工具都是为价格服务的，而不是价格为技术工具服务的，这是一个根本性的东西。在任何行情中，你都无法做到技术工具全面支持价格的运行，因为任何的技术工具都只是适应价格的某种状态，而不是全部。在趋势行情中你应该重点关注均线或趋势线，在震荡行情中你应该重点关注随机或震荡指标，在突破行情时你可以用时间周期来验证，如同夏天穿短袖冬天穿棉袄一样。

　　"但到现在为止，你还是没有谈到具体该如何观察市场？"，如果你在看完上面的阐述后也这样认为的话，那下面的文字对你恐怕也不会有多大帮助，因为上面所讲的是观察市场的基础，如果你不具备观察市场的基础，就无从谈具体的观察。

　　我们必须观察市场的性质是否发生变化。在具备市场观察的基础能力之后，做到这一点已经不难。如大豆从2月11日开始，价格已经处于各条均线之上，这说明市场再次进入多头状态，但这还无法确认市场是否就此形成上涨行情，而2月18日放出几个月以来的最大成交量并创新高以及19日相对小的成交量回抽，尾市重新站在3500前期新高之上，市场的这种表现就是在告诉投资者它已不仅仅是处于多头状态，而且还要展开上升行情了。这就是市场的语言，它在告诉我们"我要上涨了！"。同样，8月橡胶在3月23日价格再次回到20日均线之下，这在提醒我们至少多头应该离场了，并且可以少量先卖出，因为此时我们同样无法确认市场是否就此开始下跌或大跌，但3月29日价格跌破16000这个原来始终无法击穿的多头支撑关键价位后，市场又在告诉我们橡胶不仅已经处于空头状态，而且要进入熊市了，它在告诉我们"卖出吧！"。这就是美妙的市场语言，非常悦耳动听，我听见了，并且基于我对市场一贯的非常尊重而执行了市场的指令（而不是我的预测）。我感受到了市场的伟大和服从市场指令的重要性以及由此带来的收获。当然，市场在给出重要指令之前，会经常考验你一段时间，即它会发出让你亏损的指令来考验你是否真的尊重它和相信它。绝大多数人都经不住考验，开始不再相信所谓的市场指令，开始相信自己的主观预测和判断，所以最后市场自然会抛弃他、打击他、折磨他。我们要与市场做朋友，朋友相处久了，彼此自然会相信和尊重的。以上的交易可以简单总结为：根据均线做初步的交易，突破关键点（如盘整区间的高低点等）就是确认我们的初步交易是正确的，然后加码跟进。

　　在做出这最关键的一步之后，我们还有很多工作要做，还有很多市场行为需要观察。第一，突破的初期是最重要和最难熬的时期，我们必须首先观察价格是否重新回到突破的关键点位之上，只要不回到突破的关键点位之上，则任何的反复都是市场在进一步的考验你而已，此时绝不要经不起考验而自行出场。若价格重新回到突破关键点位之上，必须先出来再观察价格的进一步演变，观察之后的行动同上面所讲一样。若真的是一波大的行情，价格必然会不断的创新高（或新低），只要价格不断走出新的高点（低点），就说明趋势还在延续。当然，价格在运行过程中会有不断的反弹或回抽，但此时均线已经跟上来了，它会保护你的赢利。并且只要你成功的度过了突破的初期阶段之后，你已经完全处于有利位置，此时，你不仅可以用均线来保护利润，也可以从容的用黄金分割的等各种手段来判断市场是处于调整反弹还是可能的反转了。在这个时候，我们重点观察的是价格是否还在创新高（新低），以此判断趋势是否延续，只要趋势延续，则我们就持仓让利润充分的增长。

　　市场在突破运行一段时间之后，若再次出现调整，此时我们最想知道的就是：这是正常调整还是在构筑头部？我们还是通过观察来得出结论。首先，我们观察50%的位置是否被击穿或重要的支撑线、关键的均线是否被击穿，只要以上几个关键位置没有击穿，则我们就可以心平气和的把市场评估为正常的调整，如大豆在3月2日到15日这段行情，价格即没有跌破20日均线、收盘价也从没有回到50%的位置之下，我们就把它评估为多头状态下的调整行情。任何趋势中的调整行情对于没有在趋势启动时建上仓的投资者来讲，都是应该重点关注的行情，因为价格一旦再次突破调整区间，就意味着新的价格运行又将再次展开。此时跟进虽然价位比在趋势启动时显得不太理想，但我的经验告诉我此时却非常安全和稳定，就如一列启动的火车，在某个车站停顿之后的再次启动，因为我们不可能都在始发站上车，中间上车同样可以到达目标。大家可以用大豆和豆粕以及别的品种来验证这种做法。因为此时价格再创新高（低），一般的投资者会认为价格已经太高（低）而不敢进场，但市场却就在这个时候再次发出悦耳的交易指令："跟进吧！"。这很符合中国古典的哲学：大音稀声！

　　确实，我们主要都是通过价格来观察市场。有的投资者可能会认为："没有这么简单呀！"但我认为那是因为他自己把简单的东西弄复杂了，因为他并不是在观察市场的关键位置，而是在看价格的具体波动，价格的具体波动如市场在舞蹈，市场通过它迷人的舞姿来迷惑投资者，以至于使你看不清它真实的面目。我们通过观察市场关键位置的变化来看清这个迷人舞蹈者卸妆之后的真实面目，而不能被它的表面所迷惑。进场如此，出场原则上也相似。

　　以上讲的都是通过观察市场来进行趋势交易，对于波段交易者来讲，在价格运行一段空间之后，若某一天价格回到创新高（低）那天的最低（高）价以下时，就是一个重要的获利离场信号；我们还需要重点观察交易量和持仓量和前一段时期的比较，交易量、持仓量突然急剧放大，若收阳线，则未来几天上涨的可能性非常大，否则相反。

　　观察市场，主要就是通过观察价格来发现市场的关键位置、市场的状态是否变化以及趋势是否在延续，技术指标只是用来验证这个观察结果是否可靠以及可靠程度如何，这样你就真正摆正了价格和技术工具的关系，这个关系一摆正，你看市场的时候就不会再迷茫，至少在关键时刻你不会再迷茫，而我们确实最需要在关键时刻不迷茫，平时迷茫一点完全可以接受。

　　观察市场比预测市场更重要！

正鑫南阳

上面两篇文章都是漆志云的作品.  面对一个如此高产并且如此喜欢使用!!!号的作者不知道是否值得信赖,还有关键的一点问题,上面两篇文章里面细节陷阱比较多,大概看时当然问题不大,但诸多交易思路细节方面根本经不起推敲,比如第二篇文章举例时采用的当时大豆和橡胶的20均线事例,作为整体观点来说这种思路是相当难于进行不同行情之间简单复制的,更象是随便找了一条均线,然后说:就是它了.   这点来看,倒是很有事后诸葛亮的风采.
后面多找点他的文章,从交易理念上说应该比较符合自己的偏好了,不过多看点反面意见来完善不足之处还是好一些.

GOOGLE搜索的大体个人资料:
就职:河南中期研发部经理
擅长:程序化交易
核心观点:随波逐流 (和自己交易思路太相似,这也可能是今晚加这两篇文章最大的原因)
后面将对于他进行一些跟踪研究.

正鑫南阳

为何个人对于上文中的感叹号(!!!)比较反感?
因为作为个人的整体理念来说,首先把自己看为虚无而溶入市场之中,这是一场比拼定力,理性和冷静的游戏,不适合那些太容易被市场调动起情绪甚至想把自己的情绪传染给别人的人.
一个无法有效自控的人,不管在何时,何地,何种行业都难于走得太远.

呲牙咧嘴132

谢谢提供！！！

正鑫南阳

实例:高手与低手的区别
个人看法,真正的高手应该是处于最后一名的:邹仁兄,然后才能排上其七闻先生.
交易仅仅是人生布局的一小部分,邹仁兄尽管结果显得意外,但绝对一种相当不错的赚钱思路,他以后会越走越远,而闻先生整个眼光仍局限于行业之内,如果思想无法突破自己和市场这个小小的圈子,那么将永远只是一个默默无闻的小散而已.

问题在行内,千万不要把解决的目光也死盯于行内了.目标才能决定过程.

正鑫南阳

中国创业者十大素质 (全文)

《科学投资》研究了国内上千例创业者案例，发现国内创业者基本可以分成以下几种类型。

第一种类型：生存型创业者。创业者大多为下岗工人、失去土地或因为种种原因不愿困守乡村的农民，以及刚刚毕业找不到工作的大学生。这是中国数量最大的一拨创业人群。清华大学的调查报告说，这一类型的创业者，占中国创业者总数的90%。其中许多人是被逼上梁山，为了谋生混口饭吃。一般创业范围均局限于商业贸易，少量从事实业，也基本是小打小闹的加工业。当然也有因为机遇成长为大中型企业的，但数量极少，因为现在国内市场已经不像20多年前，像刘永好兄弟、鲁冠球、南存辉他们那个创业时代，经济短缺，机制混乱，机遇遍地。如今这个时代，多得是每天一睁眼就满世界找钱的主儿，少得是赚钱的机会，用句俗话来说，就是狼多肉少，仅仅想依靠机遇成就大业，早已经是不切实际的幻想了。

第二种类型可称为变现型创业者。就是过去在党、政、军、行政、事业单位掌握一定权力，或者在国企、民营企业当经理人期间聚拢了大量资源的人，在机会适当的时候，跣足下海，开公司办企业，实际是将过去的权力和市场关系变现，将无形资源变现为有形的货币。在上世纪80年代末至90年代中期，第一类变现者最多，现在则以第二类变现者居多。但第一类变现者当前又有抬头的趋势，而且相当部分受到地方政府的鼓励，如一些地方政府出台鼓励公务员带薪下海、允许政府官员创业失败之后重新回到原工作岗位的政策，都在为第一类变现型创业者推波助澜。这是一种公然破坏市场经济环境，人为制造市场不公平竞争的行为。

第三种类型：主动型创业者。又可以分为两种，一种是盲动型创业者，一种是冷静型创业者。前一种创业者大多极为自信，做事冲动。有人说，这种类型的创业者，大多同时是bocai爱好者，喜欢买彩票、喜欢赌，而不太喜欢检讨成功概率。这样的创业者很容易失败，但一旦成功，往往就是一番大事业。冷静型创业者是创业者中的精华，其特点是谋定而后动，不打无准备之仗，或是掌握资源，或是拥有技术，一旦行动，成功概率通常很高。

《科学投资》在调查中，还发现有一种奇怪类型的创业者。除了赚钱，他们没有什么明确的目标。就是喜欢创业，喜欢做老板的感觉。他们不计较自己能做什么，会做什么。可能今天在做着这样一件事，明天又在做着那样一件事，他们做的事情之间可以完全不相干。其中有一些人，甚至连对赚钱都没有明显的兴趣，也从来不考虑自己创业的成败得失。奇怪的是，这一类创业者中赚钱的并不少，创业失败的概率也并不比那些兢兢业业、勤勤恳恳的创业者高。而且，这一类创业者大多过得很快乐。《科学投资》曾经想努力探求其中的道理，后来发现是白费劲。看来这种现象，除了用“积极、放松的心态”对外界变化更敏感，更容易发现商机来解释外，另外能解释的，也只好扯一句俗话，就是“林子大了，什么鸟都有。”

就像萝卜、白菜一样，虽然营养成分、味道各不相同，但它们都是蔬菜，都可以供人们充饥填饱，滋养身体，这是它们的共性。创业者也有其共性。研究其共性，并把握这些共性，是一件非常有意义的事情。托尔斯泰说：“幸福的家庭都是相同的，不幸的家庭则各有各的不幸。”套用这一句话，我们也可以说：“成功的创业者都是相同的，失败的创业者则各有各的原因。”通过研究掌握那些成功创业者的共性，并以这些共性反观自己，你至少可以明白自己是否适合创业。如果创业，是成功的可能性更大，还是失败的几率更高。这是《科学投资》工作的意义所在。