基础研究：价格和成交量有无关系？

金楷

基础研究：价格和成交量有无关系？

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：金楷 浏览：45756 回复：198

最简单的问题往往是最重要的问题，往往也是大家有很大分歧的问题，比如： 股票的价格和成交量之间，到底有没有关系呢？如果有关系，是什么关系？如果没有必然的联系，那么量价变化背后的动因又是什么？最终目的是指导实践。

  常听见有人说：“量是价之因，价是量之果。”或“量价配合”等说法。

  同样是放量，有价升，价跌和价平三中结果，这显然就证明了成交量和价格的走势没有什么必然联系。
  再者，如果有两个庄家同样实施对敲，虽然他们使用了相同的对敲成交量，但是一个庄家是打压对敲，另一个庄家是拉抬对敲，他们两个对股价的影响肯定是大不相同的。

我是一个入市2个月的新手，第一个月赚了40%，第二个月赶上大跌，跌去了20%，我决心自己从新思考一些基本的问题，希望大家谈谈自己对价格和成交量的认识。绝大部分技术指标都是从价格和成交量这两个基本数据演化而来的，所以价格和成交量是何等的重要。

对了，还有什么“天量天价，地量地价”。我举个反例：放量下跌，然后在最低的位置来个多头吞噬（巨量换手），这应该是天量地价吧，怎么解释呢？还比如，高控盘的股票，在换手率极低的情况下，屡创新高，这是地量天价吧？如002007。


在下图中，成交量是逐步放大的，而股价达到最高点后开始回落，在最高点前，买量大于卖量（供不应求），使股价上升；随后，卖量逐渐超过了买量（供大于求），使股价回落。可见，成交量和股价的涨落没有必然联系。

注：对于给定的买单和卖单，显然是以量小的一方为成交量的标准，因为有买就有卖，这样才能撮合成功。

[ 本帖最后由 金楷 于 2008-2-6 14:21 编辑 ]

妞拧宁牛

顶上去,让高手们看到.:*22*:

炒股买车观光

顶上去,让高手们看到:*22*: :*22*:

飞舟

地量可以天价,天量决不能地价:*29*:

zhegenvren

顶上去,让高手们看到

viking_75

再加一个筹码集中度才行

viking_75

原帖由 飞舟 于 2008-2-5 19:52 发表
地量可以天价,天量决不能地价:*29*:

地价出天量，说明他是个笨笨:*22*:

金楷

原帖由 飞舟 于 2008-2-5 19:52 发表
地量可以天价,天量决不能地价:*29*:

那我举个例子吧，002152广电运通在2007年11月13日，交易量突然增加了好几倍，换手率从１个多百分点达到了10个百分点以上，同时当天达到了最低价。虽然不算太大的天量，也算相对的天量了吧。

金楷

原帖由 viking_75 于 2008-2-5 19:57 发表

地价出天量，说明他是个笨笨:*22*:

多头吞噬就会明显的放量，达到20％也不足为其吧。

这样的例子好像很多，因为我随便一找就是这样的实例，比如002156通富微电2007年11月16日：

[ 本帖最后由 金楷 于 2008-2-5 21:28 编辑 ]

viking_75

这样看来今天的中石油也许真的到底了，LZ你说呢？:*18*:

[ 本帖最后由 viking_75 于 2008-2-5 21:28 编辑 ]

金楷

我的感觉是太多东西必须从新思考和认识，太有挑战性了，真好玩！

金楷

原帖由 viking_75 于 2008-2-5 21:27 发表
这样看来今天的中石油也许真的到底了，LZ你说呢？:*18*:

今天中石油的放量和该股的股本解禁不无关系，机构会觉得这是一个获得大量相对便宜筹码的机会。

terrenceli

主力打压就会出现天量地价，怎么会不可能呢？

viking_75

原帖由 金楷 于 2008-2-5 21:31 发表


今天中石油的放量和该股的股本解禁不无关系，机构会觉得这是一个获得大量相对便宜筹码的机会。

注意：你前面提到的二个股都是当天流通量有变化的

下面这个可以参考一下:*18*:，看了其后面的一段走势，你应该理解我所写的“地价出天量，说明他是个笨笨”的道理了吧

[ 本帖最后由 viking_75 于 2008-2-5 21:42 编辑 ]

金楷

原帖由 viking_75 于 2008-2-5 21:38 发表


注意：你前面提到的二个股都是当天流通量有变化的

下面这个可以参考一下:*18*:，看了其后面的一段走势，你应该理解我所写的“地价出天量，说明他是个笨笨”的道理了吧

呵呵，不好意思，我暂时理解的不太透彻。6％的换手没什么大不了的吧，这个位置好像不是地价吧，更像一次回调，6％的放量是为了回复原有的升势而推升股价。请问你的意思是？

我感觉，如果主力在最低位借助利空消息高效吸筹呢？这也是经典的量价理论的一种形式吧，在“量价逆时针曲线”中叫“量价背离，空头观望”。



（我在一楼又加了个图，请参阅）

[ 本帖最后由 金楷 于 2008-2-5 21:57 编辑 ]

viking_75

巨大的成交量我并不在意是利多还是利空造成的，有买就有卖，在流通股数量一定的前提下，我只关注是在什么位置发生的和结果~~~一般总选择强势的，就象上面提到的600026，成交放大6倍
600299在2007/12/5也发生了突然成交量放大4倍的情况~~~那个位置基本就是阶段底部了

viking_75

6%其实不算什么，不过与前1天的比例是悬殊的，呵呵

[ 本帖最后由 viking_75 于 2008-2-5 22:16 编辑 ]

金楷

原帖由 viking_75 于 2008-2-5 22:11 发表
巨大的成交量我并不在意是利多还是利空造成的，有买就有卖，在流通股数量一定的前提下，我只关注是在什么位置发生的和结果~~~一般总选择强势的，就象上面提到的600026，成交放大6倍
600299在2007/12/5也发生了 ...

强势？你用成交量判断是否强势吗？我觉得成交量更多时候只是表明多空双方分歧程度，分歧大，成交量就大，比如有100个人看多，100个人看空，那么就有100对撮合成功的交易量。
分歧小，则成交量就小，如果有100多个人看多，2个人看空，可以说是强势了吧，但是成交量只有2对撮合，因为那98个看多的，找不到可以与之交易的对象。高度控盘的股票想怎么走就怎么走，而且换手率可以总是很低。


用实物交易做类比：一个一万人参与的红薯市场与十几个人参与的红薯市场，只要没有人哄抬或故意打压红薯的价格，这两个市场都会按照红薯的市价进行交易。实物商品的成交量，是以消费需求量（首要因素）为前提，同时受到供给情况（次要因素）的影响。结论：红薯的价格和成交量没有必然联系，它们均受制于需求量和供给量及其配合。

总结如下：

实物商品的量价与供求关系的影响（简单模型）

因		果
需求量	供给量	成交量	价格
大	大	大	平
	小	小	涨
小	大	小	跌
	小		平

以上表格提供了：以红薯的价格和成交量为已知条件而反推起因的可能，而对于成交量和价格的某种情况，这种起因是唯一的。
这为研究更复杂的股票市场提供了一种研究思路，也为找到左右股票价格和成交量背后真正的动因树立了信心。




再看股票市场，见下图：
这个图还很不完善，因为里面没有考虑到主动买/卖盘和非主动买/卖盘的因素，我会继续改进的。

[ 本帖最后由 金楷 于 2008-2-6 09:45 编辑 ]

viking_75

呵呵，价格和成交量只是选择是否能够介入的一部分而已，需要考虑的方面其实很多，实际上是更多的信息综合因素的结果

"一楼你加的图只能说是非正常情况，特例也是很多的"~~~此处更正疏忽

[ 本帖最后由 viking_75 于 2008-2-6 11:43 编辑 ]

金楷

我在一楼的那个图只是为了说明价格和交易量没有什么必然联系。