价值投资茶座

xiaoqi117

原创版本来人气就不足，再来些水贴的话更没人来了

万元起跑

人气？
已经很少人相信基本面炒股了
:*29*: :*29*:

只有我这种迷途小糕羊才到这人迹稀少之地寻找草原:*29*: :*29*:

zhanghui729

兄弟能不能分析下七匹狼？我们交流下。

xiaoqi117

个人喜欢穿七匹狼的袜子，过去穿的袜子没多久脚跟或脚趾处就会穿孔，七匹狼的袜子穿久了后脚跟处会因为磨损变薄，但坚持不穿孔，这点说明质量是不错的，因此对七匹狼的质量印象比较好。

未来随着人们生活水平的提升，将更讲究衣着质量和款式，休闲服作为定位于中产阶层的商品未来发展空间还是比较广阔，过去5年，七匹狼的收入和净利润复合增长率分别为44%和35%，非常不错的增长速度，但随着专卖店基数的提升，再像前5年那样靠外延式扩张有难度，未来公司主要的增长模式将转入内涵式增长，去年公司门店将近3000家，销售18亿左右，平均每家60万/年，内涵式增长还是有比较大的空间。

个人估计未来公司依靠外延式增长大概能取得10-15%的增长，服装类行业的内涵式增长我们取居民可支配收入增长计算，大概在5%，1.15*1.05=1.2075，未来一段时间公司取得20%左右的复合增长概率比较大，当然也不排除继续保持30%以上增长的可能。



综上所述，个人认为目前002029的29倍pe基本反映了公司未来的预期，获取超额收益的机会较小，如果未来回调至20倍pe以下值得考虑。

xiaoqi117

个人喜欢穿七匹狼的袜子，过去穿的袜子没多久脚跟或脚趾处就会穿孔，七匹狼的袜子穿久了后脚跟处会因为磨损变薄，但坚持不穿孔，这点说明质量是不错的，因此对七匹狼的质量印象比较好。

未来随着人们生活水平的提升，将更讲究衣着质量和款式，休闲服作为定位于中产阶层的商品未来发展空间还是比较广阔，过去5年，七匹狼的收入和净利润复合增长率分别为44%和35%，非常不错的增长速度，但随着专卖店基数的提升，再像前5年那样靠外延式扩张有难度，未来公司主要的增长模式将转入内涵式增长，去年公司门店将近3000家，销售18亿左右，平均每家60万/年，内涵式增长还是有比较大的空间。

个人估计未来公司依靠外延式增长大概能取得10-15%的增长，服装类行业的内涵式增长我们取居民可支配收入增长计算，大概在5%，1.15*1.05=1.2075，未来一段时间公司取得20%左右的复合增长概率比较大，当然也不排除继续保持30%以上增长的可能。



综上所述，个人认为目前002029的29倍pe基本反映了公司未来的预期，获取超额收益的机会较小，如果未来回调至20倍pe以下值得考虑。

xiaoqi117

个人喜欢穿七匹狼的袜子，过去穿的袜子没多久脚跟或脚趾处就会穿孔，七匹狼的袜子穿久了后脚跟处会因为磨损变薄，但坚持不穿孔，这点说明质量是不错的，因此对七匹狼的质量印象比较好。

xiaoqi117

未来随着人们生活水平的提升，将更讲究衣着质量和款式，休闲服作为定位于中产阶层的商品未来发展空间还是比较广阔，过去5年，七匹狼的收入和净利润复合增长率分别为44%和35%，非常不错的增长速度，但随着专卖店基数的提升，再像前5年那样靠外延式扩张有难度，未来公司主要的增长模式将转入内涵式增长，去年公司门店将近3000家，销售18亿左右，平均每家60万/年，内涵式增长还是有比较大的空间。

xiaoqi117

个人估计未来公司依靠外延式增长大概能取得10-15%的增长，服装类行业的内涵式增长我们取居民可支配收入增长计算，大概在5%，1.15*1.05=1.2075，未来一段时间公司取得20%左右的复合增长概率比较大，当然也不排除继续保持30%以上增长的可能。

xiaoqi117

稍微长点就要审核，啥破玩意

xiaoqi117

长话短说，个人认为目前002029的29倍pe基本反映了公司未来的预期，获取超额收益的机会较小，如果未来回调至20倍pe以下值得考虑。

大罗

原帖由 xiaoqi117 于 2009-10-16 08:32 发表
长话短说，个人认为目前002029的29倍pe基本反映了公司未来的预期，获取超额收益的机会较小，如果未来回调至20倍pe以下值得考虑。

*d:1* 楼主，我是个新手，你认为PE会比企业本身的预期更为重要吗？

xiaoqi117

没看懂你要表达的意思？

xiaoqi117

今天还是比较高兴的，被困4个月的短线仓终于解放，又有机会短线操作操作了，今后会没这么无聊了，和朋友们闲聊的时间也少点了:mad:

zhanghui729

谢谢老兄的分析。分析的很好，关注七匹狼。

znzcompass

原帖由 xiaoqi117 于 2009-10-16 09:30 发表
今天还是比较高兴的，被困4个月的短线仓终于解放，又有机会短线操作操作了，今后会没这么无聊了，和朋友们闲聊的时间也少点了:mad:

谢谢老兄的经验分享,有空时大家交流,
不要耽误老兄你赚钱,呵呵:*29*:

znzcompass

原帖由 xiaoqi117 于 2009-10-16 08:56 发表
没看懂你要表达的意思？

他的意思是现在的PE不能反映企业未来的成长.

12504333

看了楼主对七匹狼的分析，，实在是佩服！b:b

xiaoqi117

简单的说说看法而已，称不上什么分析。

大罗

原帖由 znzcompass 于 2009-10-16 17:19 发表


他的意思是现在的PE不能反映企业未来的成长.

对啊，我就是这个意思，谢谢

楼主能否告知？？？？

xiaoqi117

现在的pe不能反应公司未来的成长，反应的是市场对公司预期，比如000900市场对其成长速度预期不高，仅给与11.6倍的pe估值，而增长预期比较高的，市场倾向于给与高PE估值，如生物制药行业。