站在前辈的肩膀上－希望不要走错方向

uime

站在前辈的肩膀上－希望不要走错方向

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：uime 浏览：18024 回复：101

07年入市，沉迷于技术，到现在技术分析一无所成，转而求助于价值分析，不是价值分析的料，对会计也在慢慢学习。
近来一直在看盛唐和葡萄的帖子，一些思路慢慢整理。
希望这次能够走对方向

前天卖出华天酒店和广电电子，全仓600826，成本20

[ 本帖最后由 uime 于 2010-4-9 07:53 编辑 ]

uime

［quote]
2008.6.1
  600895
高管不断增持的股票,俺见过的最具安全边际的长期大牛!

未来2年,
出租性物业将达200万平米,隐蔽性资产300亿.
房地产销售2008将达18亿,比2007年将增加一倍.
具有政府背景的股权投资,首期规模10亿,背后操纵资金高达300亿!
集团公司大量优质资产将通过再融资进入上市公司,配股只是前戏...
真正的高潮将会出现在配股完成后,再来一次高价(30--40元)定向增发.
12个月目标价格35--45元.

再谈投资分析的"镜子"理论:
企业的真实价值我们是很难把握的,
但我们可以借鉴其它公开信息判断企业的价值.
就好比我们照镜子,就能发现脸上的脏东西.....
所以称"镜子"理论.
600895的高管在19元左右大量增持,
这是一面"镜子"---说明管理层认为19元低估了公司的价值.
大股东的全体员工发起一个600895信托计划,
总投资约1500万元跟600895的股价挂钩,存续期达6年!
这也是一面"镜子"----说明集团在2010内将会整体上市!
而现在股票价格在11块,价值严重低估.

关于7.9元这个价格的测算,还是使用了数学方法:

1.前期2008.4.22日低点9.85元,打八折9.85*0.8=7.88元.

2.从历史大周期看,抛开2005年以来的大牛市,复权后最高点是2004.3.17日,7.59元.如果股市还是牛市的话,现在调整最低点不应该跌破前期历史最高点7.59元.也就是说所谓的"锅沿".

周五最低价是7.6元!离7.59元只差1分钱.7.6很可能是历史大底!
四天小涨,
万里长征第一步......
配股的日子越来越近了.
4月份通过,10月份到期,那么8,9月份应该实施.
配股价格约12元,但需要以一个月均价为参考,故7.8月份股价应该涨到15--18元之间.
现在已经是6月底了,除非600895不要那40亿,否则必须大涨.....
膨胀最美.
价值投资应该选择高速膨胀的股票,
也就是说所谓的成长性,
表现在金融市场,就是不断再融资的股票!
钱本来就应该投给最能挣钱而且最急用钱的企业.....
000002.002024等每年都融资,送股,是高速膨胀的典型.....
600895也表现出高速膨胀的势头,
2006年来,每年都有外延式的资产注入,
配股后,预计会10送5股,然后再增发,再送股.....
打造成中国的黑石也有可能,
总之,膨胀的股票估值是不管用的,
长期持有,给命运留下一点空间,
"无为"也是一种境界
其实这两年俺也在变,
可能跟年龄有关,
俺分析股票,现在最多3只,但只买1只,两只只是备用.
所以基本要求一击而中,在大局官上不出差错.
股票跌了俺不伤心,如果股票基本面变坏俺会很伤心.
比如说600836,俺几乎把企业发展的每一步都算出来了,俺曾经预言600836将跟解放日报合作,结果跟外文局合作了,解放日报选了600825.很简单,俺把自己当成董事长去看问题....
600895也是,企业的动作步步为营,完全切合俺的思路.大股东,管理层,职工信托,以及机构投资者都是输不起的,最后必然是力往一处使,造就一个黑石.
600895未来战略猜想:
由于增持敏感期,
基本面将平静,
3亿增持完成后,
将会启动2008年度再融资--定向增发.
对象除了集团,应该有社保,年金.
从董事会成员结构看.
但汉世纪基金股权应该先装进600895,
目的在于刺激股价并抬高增发价格.
预计增发价格超过20元,历史高点附近.
股市不过就是交易的场所,
跟菜市场差不多,
俺实在没必要为它费神.....
或许在股市膨胀期,
600895借助资本市场的力量会发展快一些.
基本面分析是很扎实的,
怀疑的人只是因为知识有限,不理解.
关于600895俺再分析一个真东西,
说了担心被别人拿去告状,坏了俺的大事.
有心人不妨去查资料:集电港.
集电港60%股权于2007年被600895以增资方式获得,
40%股权于2008年配股资金获得.
有分析师报告测算,600895购买其股权相当于以6500元/平米购买其房产.
然而2008.9月底,
大股东以3.44亿购买集电港一栋2.43万平米,均价超过1.4万元/平米.
而这栋楼本来就是大股东的!只不过中间隔了一个法人--集电港.
利益输送,很典型.而且早在俺意料之中,只不过俺不知道它以何种方式进行.
原因大家心知肚明,管理层和流通股东上了一条船.
类似的资本运作还会多得很,因为没办法,必须的.
600895价格涨不涨俺不知道,但基本面一定会越来越好......
以实业资本家的眼光做投资,只可惜我没有这双慧眼,产业的变化与企业的内部情况,我们无从知晓,就连企业本身的高管也不一定就懂.
000538固然好,也跟资本市场形成了良性循环----融资--发展---再融资......企业具有定价权,但大股东没有"外延式"的资产注入.
600895除了融资,发展,还有大股东的雄厚实力.更重要的是高管以及内部员工跟流通股东上了一条船.....
有人认为22块便宜,就买,比如说当年的俺,
有人认为19块便宜,就买,比如说刘小龙,
俺们的估值被市场糟蹋得一塌糊涂,
估值是不管用的,比如说对二级市场的价格波动,
估值是管用的,比如说对长期投资者.
分析其他投资者的行为,对企业进行相对估值,
远比对企业进行绝对估值要准确得多,俺的一点体会.....
关于600895第一个目标价格:
2008.4.14日出现下跌以来唯一的未补的缺口,15.10元---15元,应该补掉,
由于10配2.9<7.7元>,故除权为:(15.10*10+7.7*2.9)/12.9=13.44元,
如果股权登记日卖股再配,则除权大致为:15.10/1.09=13.85元.(卖出2成<10.64元>买回近2.9成<7.7元>,相当于10送0.9)
所以第一目标价格大约在13.50--14.00元之间.
由于大股东承诺:
16元以下增持3亿,现在还在增持中,
所以13.5--14.5元的第一目标也算合理.不算离谱.
对长期投资者,本来预测目标价格是没有意义的,但对资金管理很有意义.
时间到了!
2008.9.16日起,6个月内增持,截止时间2009.3.15日.
而年报公布时间为2009.3.10日,很敏感的时间.
上次增持公告是2008.12.30,截止时间2008.12.26,
此前600895曾经大幅下跌,应该理解为真空期,
俺预计3亿增持行动已经结束了,最多还有一丁点资金在本周熬时间,
因为前期600895跌幅超过指数,很不正常.
下周二公布年报,600895将正式宣布增持结束....
年报送股的可能性很大,10送5或3派2元.以提升股价,也许会有增发计划.
上海回来,说些感慨.
600895并不是多么神奇的暴利的股票,
但俺还是很幸运的选择了它,因为它符合价值投资的基本原则.
每股收益,净资产是两个肤浅的指标,只能做价值投资的参考.重要的是资产质量.
管理层持股和职工信托,应该是我们普通投资者关注600895最大的理由.
因为真正的基本面,我们还是雾里看花,猜测的成分居多.
但俺想,管理层不应该也没有理由去欺骗自己的员工.
2012年,信托才到期,预计企业的基本面依然会持续改善.
说到底，俺只是个业余的投资者，不可能在投资方法上无懈可击。
俺害怕失败，所以选择股票设置了很多条件，
很显然，条件越多标的越少，最后胜算自然就更大。
彼得.林奇30岁就当基金经理了，37岁已经拥有了非常成熟的投资思路。
俺今年37岁，思路已经非常稳定，俺在股市获利的可能性比普通人大得多，这就是信心。
即便如此，在选股时俺一直遵循以下原则：
1.消费类。
2.低估（安全边际）
3.企业会长期存在。
这是国际共性。
另外俺个人爱好有：
1.大股东是否强大？是否有承诺增持（减持）价格？
2.管理层是否有持股，什么价格？
3.是否有再融资，价格？比例？
这是中国特色。
完美结合的标的很少，但要努力去找。[/quote]
１、用做实业的思想来做股票
如何做实业？
得有雄厚的经济实力
得有一个好的产业
能够不断地融资，发展
２、能用独特的视角来发现企业的闪光点
这个我不懂，我甚至不知道信托是干什么的
员工持股信托（Employee Stock Ownership Trust,ESOT）
　　员工持股信托（职工持股信托）是指将员工买入的本公司股票委托给信托机构管理和运用，退休后享受信托收益的信托安排，交给信托机构的信托资金一部分来自于员工的工资，另一部分由企业以奖金形式资助员工购买本公司股票。
这个企业要是倒闭了，那信托不也一文不值吗？
３、高管或大股东增持
高管增持说明高管对自己的企业有信心，他们毕竟比投资者更了解企业
大股东应该不包括基金
４、再融资能力强
能够发债、增发、配股就是再融资的表现
可是增发、配股对股价有什么影响？是不是上面的那些信号就说明了企业有强劲的发展潜力，股价肯定会上涨
可是其中的比例、价格对股价有什么影响？
４、估值的时候可以抛弃数学模型，找个镜子来参照，增发价就是一个参照
增发价对股价有什么影响？如果未增发前破了增发价就存在着套利空间？
以当前的600555为例预计增发价为7.68，那么跌破7.68就应该存在着套利机会吧

richwood

盛唐大哥和葡萄大哥的视野几年前就达到了相当的高度。我才起步，要迎头赶上。和楼主一起学习。

海天一线连

俺也是看了盛唐的帖子受益匪浅，
我们努力追赶，共同学习

uime

1．上市公司增发股票的一般条件上市公司增发股票的一般条件是指上市公司采用不同增发股票方式都应当具备的条件，该条件有：
（1）组织机构健全，运行良好。上市公司的公司章程合法有效，股东大会、董事会、监事会和独立董事制度健全，能够依法有效履行职责；公司内部控制制度健全，能够有效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的可靠性；内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为，且最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责；上市公司与控股股东或实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、业务独立，能够自主经营管理；最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为。
（2）盈利能力应具有可持续性。上市公司最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据；业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形；现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化；高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化；公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。
（3）财务状况良好。上市公司的会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定；最近3年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；资产质量良好。不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响；经营成果真实，现金流量正常。营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定，最近3年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形；最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20%。
（4）财务会计文件无虚假记载。上市公司不存在违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚的行为；不存在违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚的行为；不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。
（5）募集资金的数额和使用符合规定。上市公司募集资金数额不超过项目需要量；募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定；除金融类企业外，本次蓦集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。投资项目实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性；建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。
（6）上市公司不存在下列行为：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②搜自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
2．上市公司向原股东配售股份（以下简称配股）的条件
配股除了应当符合前述一般条件之外，还应当符合以下条件：
（1）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；
（2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；
（3）采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
3．上市公司向不特定对象公开募集股份（以下简称增发）的条件
增发除了符合前述一般条件之外，还应当符合下列条件：
（1）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
（2）除金融类企业外，最近一期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；
（3）发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
4．上市公司非公开发行股票的条件
所谓非公开发行股票，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。非公开发行股票的特定对象应当符合股东大会决议规定的条件，其发行对象不超过10名。发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。
上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：
（1）发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;
（2）本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；
（3）募集资金使用符合有关规定；
（4）本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。
上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：
（1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
（2）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；
（3）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；
（4）现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责；
（5）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；
（6）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；
（7）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

uime

大股东的全体员工发起一个600895信托计划,
总投资约1500万元跟600895的股价挂钩,存续期达6年!
这也是一面"镜子"----说明集团在2010内将会整体上市!
而现在股票价格在11块,价值严重低估.

信托计划说明员工的忠诚或者说对公司的认可
但为什么就能说明在2010年会整体上市？

配股的日子越来越近了.
4月份通过,10月份到期,那么8,9月份应该实施.
配股价格约12元,但需要以一个月均价为参考,故7.8月份股价应该涨到15--18元之间.
现在已经是6月底了,除非600895不要那40亿,否则必须大涨.....

配股时大股东为什么要增持？难道配股时对股东的股份有所限制？

3亿增持完成后,
将会启动2008年度再融资--定向增发.
对象除了集团,应该有社保,年金.
从董事会成员结构看.
但汉世纪基金股权应该先装进600895,
目的在于刺激股价并抬高增发价格.
预计增发价格超过20元,历史高点附近.

为什么汉世纪的股权要装入600895就可以刺激股价？

uime

2008.6.26
四天小涨,
万里长征第一步......
配股的日子越来越近了.
4月份通过,10月份到期,那么8,9月份应该实施.
配股价格约12元,但需要以一个月均价为参考,故7.8月份股价应该涨到15--18元之间.
现在已经是6月底了,除非600895不要那40亿,否则必须大涨.....

从股东会通过，到最终配股，这个时间如何把握？

2008.7.21
俺的思路从2007年开始就倾向于10年10倍历史补涨股票.

细心的朋友总结说,俺在背叛巴菲特,到处体现出彼得.林奇的思想.的确有道理.

自己反思了一下,主要是中国股市的现状使俺改变----而这点恰恰是价值投资的大敌.

这个现状就是"资产证券化",资本市场高度膨胀期,历史老股面临更大的压力和机会,

用语言解释这种想法只有一句话----表面看是价格补涨,事实上是价值补涨.

一个有责任心的管理层决不能忍受股东10年不挣钱,否则就应该下课.

600171就具备这些基本的东西,

但俺还要观察它10个月,看清它是不是妖怪.

大方向摸对了就动手,也不拘泥于细节.....

抓住10年10倍这个历史趋势,再辅助价值分析,不成功简直没道理.

10年10倍历史补涨股票.
这个现状就是"资产证券化",资本市场高度膨胀期,历史老股面临更大的压力和机会
盛唐选002008是不是就是基于这个思想的指导？

中国股市上市公司一般是大股东的二级公司，
大股东资产证券化的动机强烈，
10多年来股市开始规范，资本运作的空间广阔。
这有别于那些自然增长的公司，
比如说000002.600887，大股东持股比例很低,
几乎没有什么资产注入，完全依赖自然增长。
而现在还有些上市公司，比如说600895,600171,
上市的只是大股东资产的一部分，还有很强的资产置换空间。
这种外延式的增长给现在这个时代创造了暴利的机会。
10年10倍，只是配合这个历史大环境的估值方法...

[ 本帖最后由 uime 于 2010-4-9 19:40 编辑 ]

uime

理顺一下思路：
2009.7.6日600555发布公告
1、本次非公开发行的相关事项已经公司第四届董事会第十五次会决议通过，
与本次发行相关的未决事项，公司将另行召开董事会审议，并作出补充决议。
2、本次拟发行不超过 12,000  万股（含12,000  万股），且不低于9,000  万
股（含9,000  万股）股份，募集资金净额不超过10亿元。发行价格不低于九龙山
第四届第十五次董事会决议公告日2009  年7月7日（定价基准日）前20个交易日
公司股票均价的90%，即不低于7.78元/股。具体发行价格由股东大会授权董事会
在取得中国证监会关于本次非公开发行核准批文后，由董事会和主承销商按照相
关法律法规的规定和监管部门的要求，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优
先的原则确定，该等股份自发行结束之日起12 个月内不得转让。
2009.7.7日股价到顶
在一个月内股价翻番
要想获得这份利润，需要预先知道600555会增发
就得根据增发的条件来进行埋伏
需要对增发的价格进行大致的判断，如何判断？找个镜子，如何找镜子呢？
仍在疑惑中。

这个增发价公布后，那么7.68就是一个保底价，而我在跌到7.68附近却跑路了
增发后的价格下跌，那么增发对象是不是就受亏了？

[ 本帖最后由 uime 于 2010-4-9 20:14 编辑 ]

richwood

很积极的思考。但我感觉最好自己分析新的个股。在实践和面对不确定性时做出判断。并且炒股是自己的事。

uime

原帖由 richwood 于 2010-4-9 19:59 发表
很积极的思考。但我感觉最好自己分析新的个股。在实践和面对不确定性时做出判断。并且炒股是自己的事。

谢谢鼓励，但盛唐的思路还没有理清前，还是暂时先跟风吧，对于信息的获得和过滤，对我还是一个很大的问题
先进行邯郸学步吧，不过最终还得独立走路

在盛唐的思路中，有许多是我认为是很主观的事情，但对他来说是很确定的事情

[ 本帖最后由 uime 于 2010-4-9 20:29 编辑 ]

uime

2008.8.4
俺曾经预测:配股完成后,将会再有一次增发.
现在,几乎可以肯定,定向增发势在必行.
因为160万平米土地怎么注入呢?
这次增发的价格将超过26.6元,即历史最高价.
因为配股取了最低价7.7,而且只对老股东,
而增发则只给国家,高点无所谓....
2008.8.4
只有老股东才有机会配股,新股不对外.
增发则不同,尤其定向增发,只对机构投资者,绝大部分老股东没份.....
当年600585价格6元,在香港股市9元增发,国内投资者还自以为占了便宜,结果600585大涨,H股市场才真正捡了大便宜!

融资对象不同，表现就不一样
有些说不清的东西

uime

2008.10.31
2007初,分析600836.
最初分析10年10倍股票有好几只,
大量买进并长期持有的只有600836,
事实上,它前期不如000685.000911,是一年后才追上来的.
分析600836,源于定向增发,
当时定向增发并不常见,
2006年底600836已通过证监会审核,增发价格5.5左右,
而当时市价才6块出头,简直不可思议.
对于细心的投资者,简直是千载难逢的好机会......

这个对我来说简直是天书，增发价5.5，市价6块，两者有什么联系啊？低于5.5才有机会啊

[ 本帖最后由 uime 于 2010-4-9 21:01 编辑 ]

uime

2008.11.23
000538的思路很清楚:
年前完成增发,年报10送10,
那时候,000538总股份10亿,又一个茅台诞生!
一分为二讨论:
1.如果增发完成,机构叛变,股价类似于茅台补跌,可能性8成,那就是俺这种投资者进入的时候,买了就不会卖.
2.如果增发完成而股价不跌,可能性2成,那就继续等待......

盛唐的思路很清楚，我却一点头绪都没有
选这个股的思路是什么？
实业？成长性？
成长性怕是第一位的，在等安全边际吧
就像现在的st新材，带帽了，反倒是智者的机会吧

richwood

一本书，可以让你打开思路。认识更宽广的价值投资
    马丁惠特曼攻守兼备。
     醉拳能克敌制胜，但如果我们只是学习它的步伐不知其然知其所以然。非常危险。#*19*#

uime

2009.1.27
当年他推荐000715,
俺就一直跟踪中兴的基本面,
终于在2006.2月逮到机会了!
当时中信信托把股权转让给香港的中信百货,
证监会要求他们先批露股改日期,公司只得公告在2月份年报后马上进入股改.
这是莫名其妙的机会,因为股改当时是不允许提前公告的!
这是老天爷白给的钱呐,俺当时把能挤出来的钱全买了000715,
这种机会将来很难有了.

股改是一种制度性的缺陷，当年能发现并利用这个缺陷的，现在早就发财了
但是这个缺陷的原理是什么？

ljianliang002

原帖由 richwood 于 2010-4-9 10:16 发表
盛唐大哥和葡萄大哥的视野几年前就达到了相当的高度。我才起步，要迎头赶上。和楼主一起学习。

严重同意

uime

鳄神认为优秀公司的股权太重要了
要分析st新材，应该首先分析中国蓝星集团，然后看黑石集团所持有的股份

盛唐

原帖由 uime 于 2010-4-10 16:50 发表
股改是一种制度性的缺陷，当年能发现并利用这个缺陷的，现在早就发财了
但是这个缺陷的原理是什么？
...

如果时光倒流，你觉得自己能发现这个漏洞吗？
回忆是很简单的，但当时的心情激动，彷徨，挣扎了两三天，很复杂。
俺本来早就发财了，在买进000715之前。#loveliness#

盛唐

跟葡萄大师他们学吧，
俺的思路不按常理出牌，连道理也说不上来。

rainstom

#*d1*# 学习了