国改题材下国资背景标的的选择

小小苏华

国改题材下国资背景标的的选择

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：小小苏华 浏览：34815 回复：2

国改 策略:壳资源

  国改壳资源（国资背景）投资逻辑：具有国资背景的集团公司经过长期发展，集团业务更多元化、较为分散、资产证券化率普遍较低，作为集团公司的上市平台，主业与集团主业有较高的一致性。那么，对于上市平台较为稀缺的多数集团公司将主营业务以及优质资产注入 控股上市公司的确定性就更高，更加符合国有企业改革的政策逻辑与方向。

  标的1：冠豪高新

  （周线）

  公司目前是国内生产规模较大，设备，工艺最先进的无碳复写纸生产基地和龙头企业，市场占有率18%，用于税务、邮政、银行、商业等行业，自1996年至今由国家税务局、中国印钞造币总公司指定为增值税专用无碳复写纸唯一供应商，自2000年至今由国家邮政速递局指定为EMS特快递专用无碳复写纸唯一供应商。人民币概念、人民币防伪概念。

  （日线级别的盘整背离）

  公司实际控制人为国务院国资委

  标的2：*ST珠江（000505）

  2016年9月，京粮集团正式完成对*ST珠江的收购，成为其控股股东。

  优势：在农产品深加工领域，已经形成100万吨/年生产能力，20万吨/年果糖、麦芽糖、淀粉糖、啤酒 糖浆、药用辅料 加工能力。到“十三五 ”末，京粮集团玉米 加工能力将达到400万吨，淀粉糖总产能达到50万吨。

  （基本面：玉米价格在历史底部区域，农业 供给侧改革利好农产品价格，预期玉米价格上涨将带动上游企业业绩增长。

  技术面：玉米主力期货 合约MACD，2016年最后交易周大概率上穿0轴，同时在月线上金叉）

  京粮集团还以自有土地资源为依托，加快不动产业的发展，实现商业楼宇出租、大型购物中心、经济型连锁酒店、文化创意 产业园和保障性住房建设的多点突破，不动产经营面积达到百万平方米。

  在旅游养老产业 方面，京粮集团位于北京昌平、延庆和河北昌黎的三家麦穗酒店已经开业运营，正在建设中的怀柔河防口国际设计师精品酒店，依托60年代粮库建筑和长城背景的中国元素，定位为高端特色精品酒店。下一步，京粮集团还将在密云、延庆、平谷、门头沟 等远郊区，打造医养结合、康复疗养、休闲游学等旅游养老产业，推动“大健康 ”产业的延伸。京粮集团“十三五”规划”在资本平台上，充分利用京粮集团的财务公司、产业基金 、上市公司、离岸公司，作为打造资本运作平台的重要载体，全面构建集团资本投资运营模式，用资本贯穿生产经营全过程。 未来，*ST珠江作为京粮集团的资本运作平台，将围绕“大农业”、“大健康”、“大粮商”向产业链上下游开展兼并重组 ，上游方向为种子、有机肥 料、土地修复等;下游方向为食品精深加工、高端农产品销售、销售终端等，整合产业链，做实、做宽创新型粮油食品生态 系统。京粮集团将适时把培育成熟的产业置入上市公司，推动上市公司向互联网、生物工程、不动产等多种业 态拓展，实现上市公司市值、利润的大提升。 京粮集团产业基金成立于2015年，在智慧农业 、健康数据挖掘和应用、生物和基因制药、功能性食品、土壤修复 、大气环境治理等行业积累了诸多投资标的。先后与金正大集团、同济堂和恒阳牛业集团合作，完成对医药、农业生产资料、健康食品龙头企业的投资布局。 根据计划，京粮集团产业基金将在2017年底前完成母基金和股权投资、证券投资子基金的备案工作，未来将形成一级市场股权投资与二级市场证券投资联动的双效模式。

  预期：上述项目运作初期将在产业基金内孵化，一旦培育成熟，就可以注入到上市公司，直接提升后者的业绩增长空间。

  标的2:国风塑业（000859）

  2016年11月28日，公司与产投集团签订了《安徽国风塑业股份有限公司与合肥市产业投资控股（集团）有限公司之附条件生效股份认购合同》（简称“《股份认购合同》”）。投集团仍为公司的控股股东，合肥市国资委仍为公司的实际控制人，目前持股比例为24.6%。2016年12月23日发布公告，国风塑业与深圳瑞华泰薄膜科技有限公司签订《战略合作意向协议》，拟利用各自资源优势进行战略合作，致力发展中国自有技术聚酰亚胺 薄膜产业。“聚酰亚胺薄膜”是种可以广泛应用于国防军工 、原子能工业、宇宙空间技术等方面的高耐热高分子材料。公司原有的传统包装膜材料 经过近几年的产品结构调整以及电容膜项目、预涂膜项目的逐步投产，已从不具备竞争优势、产能过剩的传统包装膜材料逐步向高端功能性膜材料升级。本次发行募集资金投资项目实施后，公司将进一步拓展电子级高性能膜 材料领域，并逐步提高电子级膜材料的占比，实现原有薄膜产业的转型 。公司在原有包装膜产业的基础上，以新材料产业 为方向，进一步提升公司的综合竞争力，实现公司的转型升级。

  预期：国改以及业务转型将带来业绩增长预期，未来估值成长有利于推升股价走高。筹码集中，年线多头。下一目标价8元附近。

  标的4：*ST中企（600675）1：公司是上海解放后第一家从事房地产 经营的国有企业；2：公司是上海地产集团控股的唯一一家房地产上市公司，最终控制人为上海国资 委，持有公司36.8%股份。同时中国证券金融股份有限公司持股2.06%；中央汇金资管持股0.49%；3：2016.6.23日停牌至2016。12.13复牌，2016年11月，收购完成集团业务整合后的中星集团100%股权。拥有中星集团优质储备土地。综上，*ST 中企国改、摘帽 预期强烈。

  （日线级别2016.12.13-12.20一笔突破中枢后回踩一笔在日中枢内形成一个30F中枢，随后日线一笔第二次突破日中枢，不回踩则作为有效突破。周线MACD接近上穿零轴，形成周底背。）（原创：学无止境001）