下一个海天味业，格力电器，高瓴资本重仓加持，3年非卖品

题材九哥

下一个海天味业，格力电器，高瓴资本重仓加持，3年非卖品

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：题材九哥 浏览：18166 回复：0

今天咱们从几个方面再聊格力电器，但并不是说立刻就买，而是先做好准备，等价格到了自己认可的范围，再大胆出击。好的个股配上好的黄金赛道，才是在股市中最优的选择。

一、公司简介

珠海格力电器股份有限公司成立于1991年，1996年上市。公司成立初期，主要依靠组装生产家用空调，现已发展成为多元化、科技型的全球工业集团，产业覆盖家用消费品和工业装备两大领域，产品远销160多个国家和地区。

二、行业概况

2020年上半年我国家电市场零售额规模为3690亿元，比2019年同期下降14.13%，作为耐用品的家电，其消费受疫情冲击较大。但随着家电下乡、汰旧换新、消费升级等政策的落实到位，市场潜力被进一步挖掘，市场规模有望与2019年持平。

目前，中国整个家电行业已经进入成熟期，但是海外市场仍然可观，家用电器行业加快转型升级步伐，生产、销售和出口平稳增长，效益明显好于历史同期。

我通过三季报研究了两百多只个gu，结合大数据分析，选了十只2020-2021跨年金gu。公司业绩良好连续四年近利润保持良好增长，且公司经过前期调整，处于严重低估状态，筑底吸筹已基本完成，当下资金开始抢筹，启动信号明显，极大概率成为跨年翻倍gu。投资是认知的变现，想领取的朋友可以在信：yyzz四个字母874三个数字添加备注：十倍，就可以了

三、公司亮点

1、研发投入大。公司现有9万多名员工，其中有1.5万名研发人员和3万多名技术工人，现有15个研究院，96个研究所、929个实验室、1个院士工作站（电机与控制），拥有国家重点实验室、国家工程技术研究中心、国家级工业设计中心、国家认定企业技术中心、机器人工程技术研发中心各1个，同时成为国家通报咨询中心研究评议基地。所有的研发都是为了发展智能家电。

2、生产规模之大。在国内外建有15个生产基地，分别坐落于珠海、重庆、合肥、郑州、武汉、石家庄、芜湖、长沙、杭州、洛阳、南京、成都、赣州以及巴西、巴基斯坦；同时建有长沙、郑州、石家庄、芜湖、天津、珠海6个再生资源基地，覆盖从上游生产到下游回收全产业链，实现了绿色、循环、可持续发展。可以看出格力电器也在积极布局海外市场。

3、行业地位。格力在家电方面优势明显，只不过产品业务单一化，导致今年受疫情影响较大。

四、公司财务

格力电器前三季报，公司实现营收1258.89亿元，同比下降18.8%；净利136.99亿元，同比下降38.06%。第三季度净利为73.37亿元，同比下降12.32%。同行业竞争对手美的集团，前三季报，公司实现营收2167.6亿元，同比下降1.88%；净利220.18亿元，同比增长3.29%。第三季度净利为80.9亿元，同比增长32%。相比较，格力逊色不少。主要美的线上渠道占了优势，不过格力也迅速做出改变，董明珠直接直播带货，销量显著。

五、估值

对于这种常年业绩稳定透明的超级大白马来说，是非常适合用PE进行估值的。近三年格力PE的中位值为13，假设今年因为疫情影响业绩不增长，和19年持平，还是247个亿。根据这个数值推算的话，等到明年出2020年年报的时候，格力的市值应该在3224个亿。截止到现在，格力总市值3706亿，明显有些高估了。但相信格力也不会坐以待毙，董明珠也开始了直播带货，关键背后有高瓴资本的重仓加持。相信格力电器这样优秀的企业在董明珠的带领下，一定会在家电行业重新领跑。